Курсовая работа

на тему: «Анализ и оценка деловой активности предприятия»

Введение………………………………………………………………………………..

Глава 1. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия…………………………………………………………….

1.1.Базовые коэффициенты оценки деловой активности…………………………6

1.2.Коэффициенты оборачиваемости………………………………………………

1.3.Коэффициенты рентабельности…………………………………………………

1.3.1.Рентабельность капитала………………………………………………………

1.3.2. Рентабельность деятельности…………………………………………………...

Глава 2. Анализ и оценка деловой активности предприятия в условиях российской экономики………………………………………………………………………………

2. 1. Анализ и оценка деловой активности ООО «Гефест»………………………..

Заключение……………………………………………………………………………..

Список использованных источников…………………………………………………

Введение

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств.

Т.о. финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности.

К таким коэффициентам, как правило, относится различные показатели оборачиваемости.

По динамике показателей деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, т.е. службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности взимания и погашения долгов.

Глава 1. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

1. 1. Базовые коэффициенты оценки деловой активности.

Можно представить перечень коэффициентов, используемых и применяемых при оценки деловой активности предприятия:
1. Коэффициент оборачиваемости активов.

Показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.
2 . Продолжительность одного оборота.
Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях.
3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов.
Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый год.
4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни.
Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях.
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия за анализируемый период.
6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни.
Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.
7. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат.
Показывает скорость оборота запасов и затрат.
8. Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни.
Показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
12. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни.
Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).

Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого предприятия:

1) во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит

объем выручки от реализации;

2) во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно,

и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

3) в третьих, ускорение оборота на определенной стадии,

индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении приемлимого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.
Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.

В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия,

оценивается с помощью:
1) Скорости оборота - количество оборотов, который совершает за

анализируемый период основной и оборотный капитал.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель

организационно-технического уровня производственно-хозяйственной

деятельности. В результате ускорения оборота высвобождается вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы. Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния предприятия.
2) Периода - среднего срока, за который возвращаются в

хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в

материальные и нематериальные активы.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала,
то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно- технического потенциала предприятия.

Для этого рассчитываются 8 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов (формула 1).

2.Оборачиваемость основных средств представляет собой

фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости (формула 2).

Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

3.Важным показателем для анализа является коэффициент

оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе - объем чистой выручки от реализации, а в знаменателе - средняя за период величина стоимости материально-производственных запасов и затрат (формула 3).

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

4.Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает

скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала (формула 4).

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств.

5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала (формула 5).

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов.

Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

6. Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость

оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина инвестированного капитала (формула 6).

Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве.

7. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент,

полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала (формула 7).

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия.

8. Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается

по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина функционирующего капитала (формула 8).

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом. Рассчитывается посредством умножения значений за анализируемый период оборачиваемости оборотного капитала (без учета краткосрочных инвестиций) на рентабельность основной деятельности (формула 9).

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

1.3. Показатели рентабельности.

Рентабельная работа предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Для анализа рентабельности в программе рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

3.1. Рентабельность капитала

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Рентабельность всех активов по балансовой прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Значение показателя рассчитывается делением балансовой прибыли на среднюю за период величину стоимости всех активов (формула 10).

Сравнивая вышеуказанный коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли (2) можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, т.е. определить жесткость фискальной политики государства и местных органов власти (формула 11).

Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Коэффициент рассчитывается путем деления балансовой прибыли на среднюю за период величину собственного капитала (формула 12).

Полезным приемом в ходе анализа является сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемного капитала получает больше прибыли, чем должно уплатить проценты на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. В числителе отражается сумма балансовой прибыли, в знаменателе - средняя за период величина оборотного капитала (формула 13).

Рентабельность инвестиций показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Коэффициент рассчитывается по формуле, где числитель - сумма доходов по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях, знаменатель - сумма средних значений за период долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (формула 14).

Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение коэффициента определяется делением объема балансовой прибыли на среднюю за период величину перманентного капитала (формула 15).

Наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия дает коэффициент рентабельности функционирующего капитала.

Он определяется отношением объема результата от реализации продукции к средней за период величине капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности (формула 16).

Представляет интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности функционирующего капитала и инвестиций.

Если значения показателя рентабельности инвестиций больше значений рентабельности функционирующего капитала, то можно сделать вывод о том, что предприятию более выгодно осуществлять инвестиционную деятельность, нежели заниматься производством и реализацией продукции.

3.2. Рентабельность деятельности

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия. Они рассчитываются по данным отчета о прибылях и убытках.

1. Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в доходах. Расчет коэффициента производится по формуле, где числитель - объем балансовой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций (формула 17).

2. Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнении с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает "давление налогового пресса" на доходы предприятия от всех направлений деятельности, а также уровень чистой прибыли в доходах. Расчет производится по формуле, где числитель - объем чистой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций (формула 18).

3. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Коэффициент рассчитывается посредством отношения объема результата от реализации к сумме затрат на производство реализованной продукции (формула 19).

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятия за себестоимостью реализованной продукции.

4. Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности.

Коэффициент рассчитывается посредством деления объема результата от реализации на объем чистой выручки от реализации (формула 20).

5. Рентабельность прочих операций определяет эффективность деятельности предприятия по направлениям не связанным с основной деятельностью.

Коэффициент рассчитывается путем деления объема результата от прочей реализации и от внереализационных операций на доходы от прочей реализации и от внереализационных операций (формула 21).

Представляет несомненный интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности прочих операций и рентабельности основной деятельности и определить, какие направления деятельности более прибыльны для предприятия.

6. Показатель чистого дохода рассчитывается по формуле, где числитель - сумма объемов амортизации основных средств и нематериальных активов плюс чистая прибыль, знаменатель - чистая выручка от реализации продукции плюс доходы от прочей реализации и доходы от внереализационных операций (формулы 22, 23, 24).

Эта группа показателей позволяет оценить возможные свободные финансовые ресурсы будущих периодов и показывает, сколько копеек чистой прибыли с рубля чистой выручки от реализации продукции и от прочих доходов получает предприятие.

Глава 2. Анализ и оценка деловой активности предприятия в

условиях российской экономики.

2. 1 . Анализ и оценка деловой активности ООО «Гефест».

Завод стройматериалов ООО «Гефест» расположен по адресу: г. Мурманск, ул. Позднякова,6.

ООО «Гефест» имеет гибкую организационную и производственную структуры, которые способны адекватно реагировать на изменения внешней среды (макроэкономических параметров).

Анализ финансового состояния ООО «Гефест» проводился на основании данных бухгалтерской отчетности за второе полугодие 2003г., 2004г., два месяца 2005гг. в составе бухгалтерского баланса (ф.1), отчета о прибылях и убытках (ф.2).

Результаты расчета показателей рентабельности приведены в таблице 1.
Рассмотренные и проанализированные финансовые документы ООО «Гефест» за указанные выше периоды с целью сохранения секретности коммерческой информации в данной работе приводится в качестве Приложений не будут.

Одним из направлений анализа результативности предприятия является оценка деловой активности анализируемого предприятия.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств и динамики показателей оборачиваемости.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Расчет показатели рентабельности и оборачиваемости приведен в таблице 1.

Наименование показателя	Анализируемый период				Среднеотрас-левое значение
Наименование показателя	2-е полугодие	1-е полугодие	2-е полугодие		полугодие
Рентабельность продаж	0,03	0,05	0,11	0,04	0,13
Рентабельность основной деятельности	0,03	0,05	0,13	0,04	0,15
Общая рентабельность отчетного периода	0,02	0,05	0,08	0,04	0,13
Рентабельность собственного капитала	0,00	0,01	0,02	0,01	0,04
Общий период оборачиваемости	989,83	601,54	653,05	763,02	1341,30
Длительность хранения запасов (сырье, материалы)	53,17	36,11	45,00	46,73	124,20
Длительность хранения готовой продукции	62,14	48,36	78,74	90,95	35,27
Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)	46,05	45,90	45,88	47,57	274,34
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	40,77	39,17	29,72	25,66	204,89
Период оборачиваемости авансов, полученных от покупателей	4,93	2,75	12,97	25,17	84,91
Срок оборачиваемости собственного капитала	911,67	524,15	556,48	644,34	613,81

Таблица 1.

На протяжении всего анализируемого периода показатели рентабельности ООО «Гефест» имели стабильные, но достаточно низкие значения.

Предприятие пока не может обеспечить приемлемый уровень рентабельности своей деятельности, поскольку находится на стадии развития и постоянно вкладывает свободные денежные средства в развитие производства.

Затраты на осуществление инвестиционных проектов включаются в себестоимость продукции, что влияет на низкие значения рентабельности.

После полного осуществления данных проектов, по нашему мнению, предприятие сможет повысить эффективность своей деятельности.

оборачиваемости капитала.

На ООО «Гефест» его величина на протяжении всего анализируемого периода имеет высокие значения (более двух лет), что говорит о том, что предприятие пока не вышло на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.

Следует отметить высокую скорость оборота дебиторской задолженности (около 1,5 месяца), кредиторской задолженности (менее 1 месяца), авансов, полученных от покупателей, что безусловно является положительным фактором.

Среднюю скорость оборота имеют показатели оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции, что связано со спецификой производимой продукции.

Длительный период оборота имеет показатель оборачиваемости собственного капитала, динамика его изменения повторяет динамику изменения общего периода оборачиваемости.

Анализ показателей оборачиваемости показал, что предприятие пока не

по всем показателям смогло выйти на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.

2.2. Общие выводы по оценке деловой активности ООО «Гефест».

ООО «Гефест» относится к категории предприятий, обладающих недостаточной платежеспособностью, низкой рентабельностью, средней скоростью оборачиваемостью ресурсов и высокой степенью финансовой независимости и устойчивости.

Можно сделать главные выводы на основании представленных в пункте 2.1. данных:

1. финансовое положение значительно лучше, чем в среднем по отрасли –

все показатели финансовой устойчивости значительно выше среднеотраслевых;

2. показатели рентабельности оцениваемого предприятия ниже

среднеотраслевых, что связано с высокими затратами предприятия на осуществление инвестиционных проектов, включаемых в себестоимость продукции;

3. следует отметить высокую деловую активность предприятия по

сравнению с другими предприятиями отрасли – периоды оборачиваемости активов и пассивов ООО «Гефест» гораздо ниже среднеотраслевых.

Однако позиционирование оцениваемого предприятия выше, чем в среднем по отрасли – большинство показателей ликвидности и финансовой устойчивости выше среднеотраслевых, показатели оборачиваемости ресурсов также характеризуются более высокой скоростью оборота.

Благоприятные прогнозы экономического развития России и

промышленности в сфере машиностроительного производства позволяют ожидать положительного воздействия внешних факторов на деятельность ООО «Гефест», а также осуществление запланированных инвестиционных проектов поможет добиться более эффективной деятельности оцениваемого предприятия.

Заключение

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Как уже было описано в пунктах 2, 3 Главы 1 данной курсовой работы, к показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

В настоящее время в России существует достаточно большое количество программных продуктов, которые позволяют автоматизировать процесс экономического анализа, в том числе анализа деловой активности.

По результатам анализа предприятия ООО«Гефест» можно сделать вывод о необходимости пересмотра некоторых аспектов его деловой активности, в частности уменьшение издержек.

Литератур а

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.:ИКП "ДИС", 1997.
Абрюшина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М: ИКП "ДИС", 1998.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1997.

Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 1998.

Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2001. - 240 с. ил.

Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. - С-Пб.университет экономики и финансов, 1998.-195 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1998.319с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с. ил.

Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Г.Н. Бухгалтерский учет - 2-е изд., - М.: Финансы и статистика, 1998. -576 с. ил

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятие. Методы оценки. - М.: ИКЦ "ДИС", 1997. - 224 с.

Маслова Л.И., Крылов С.И. - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та.1997. - 200 с.

Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высшая школа, 1997с.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 2-е изд., исправленное, - М.: ИНФРА-М, 1998.- 479 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание",2000.-688с.
Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов на Дону.:Издательство "Феникс", 1998. - 672с.

Справочник по аудиту / Под. Ред. Проф. Уткина Э.А. - М.: Ассоциация

Финансы /Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. и др.: Под редакцией А. М. Ковалевой. -М. "Финансы и кредит",2000.-384 с.

Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. Проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 . - 527 с.

Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник для ВУЗов / Л.А. Дробозина, Л.Л. Окунева, Л.Д. Андросова и др./Под ред. проф. Л.А. Дробозиной- М.: ЮНИТИ, 1997.- 479 с.

Финансы: Учеб. Пособие/Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.:

Финансы и статистика,1996.
Финансовый бизнес-план: Учеб. Пособие/Под редакцией

действительного члена Акад. инвестиций РФ В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000 -480

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.:ИНФРА -М,

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001.- 207 с.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Анализ и оценка деловой активности предприятия

Выполнила:

студентка гр. 3к4

Осинцева Валерия Вячеславовна

Преподаватель:

Слободяник Евгения Анатольевна

Введение

1.3 Показатели рентабельности

1. 3 .1 Рентабельность капитала

1.3.2 Рентабельность де ятельнос ти

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств.

Т.е. финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности.

К таким коэффициентам, как правило, относится различные показатели оборачиваемости.

Глава 1. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

1.1 Базовые коэффициенты оценки деловой активности

Можно представить перечень коэффициентов, используемых и применяемых при оценке деловой активности предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости активов.

Показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.

2. Продолжительность одного оборота.

Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях.

3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый год.

4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни, характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях.

5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия за анализируемый период.

6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни.

Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.

7. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат.

Показывает скорость оборота запасов и затрат.

8. Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни.

Показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция.

9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция.

11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

12. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни.

Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

1.2 Показатели оборачиваемости капитала

Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого предприятия:

1) во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;

2) во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

3) в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

1) Скорости оборота - количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов, а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы. Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния предприятия.

2) Периода - среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

2. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости (формула 2).

3. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе - объем чистой выручки от реализации, а в знаменателе - средняя за период величина стоимости материально-производственных запасов и затрат (формула 3).

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала (формула 4).

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала (формула 5).

6. Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина инвестированного капитала (формула 6).

7. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент, полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала (формула 7).

8. Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина функционирующего капитала (формула 8).

9. Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом. Рассчитывается посредством умножения значений за анализируемый период оборачиваемости оборотного капитала (без учета краткосрочных инвестиций) на рентабельность основной деятельности (формула 9).

1. 3 Показатели рентабельности

1.3.1 Рентабельность капитала

С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала.

Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. В числителе отражается сумма балансовой прибыли, в знаменателе - средняя за период величина оборотного капитала (формула 13).

деловой капитал оборачиваемость рентабельность

1.3.2 Рентабельность деятельности

Глава 2. Анализ и оценка деловой активности предприятия в условиях российской экономики

2.1 Анализ и оценка деловой активности ООО "Гефест"

Завод стройматериалов ООО "Гефест" расположен по адресу: г. Мурманск, ул. Позднякова, 6.

ООО "Гефест" имеет гибкую организационную и производственную структуры, которые способны адекватно реагировать на изменения внешней среды (макроэкономических параметров).

Анализ финансового состояния ООО "Гефест" проводился на основании данных бухгалтерской отчетности за второе полугодие 2003 г., 2004 г., два месяца 2005 г. в составе бухгалтерского баланса (ф. 1), отчета о прибылях и убытках (ф. 2).

Результаты расчета показателей рентабельности приведены в таблице 1.

Рассмотренные и проанализированные финансовые документы ООО "Гефест" за указанные выше периоды с целью сохранения секретности коммерческой информации в данной работе приводится в качестве Приложений не будут.

Расчет показатели рентабельности и оборачиваемости приведен в таблице 1.

Таблица 1

Наименование показателя	Анализируемый период	Среднеотраслевое значение
	2-е полугодие 2003г.	1-е полугодие 2004г.	2-е полугодие 2004г.	2 месяца 2005г.	За полугодие
Рентабельность продаж
Рентабельность основной деятельности
Общая рентабельность отчетного периода
Рентабельность собственного капитала
Общий период оборачиваемости
Длительность хранения запасов (сырье, материалы)
Длительность хранения готовой продукции
Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
Период оборачиваемости авансов, полученных от покупателей
Срок оборачиваемости собственного капитала

На протяжении всего анализируемого периода показатели рентабельности ООО "Гефест" имели стабильные, но достаточно низкие значения.

На ООО "Гефест" его величина на протяжении всего анализируемого периода имеет высокие значения (более двух лет), что говорит о том, что предприятие пока не вышло на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.

Следует отметить высокую скорость оборота дебиторской задолженности (около 1,5 месяца), кредиторской задолженности (менее 1 месяца), авансов, полученных от покупателей, что, безусловно, является положительным фактором.

Анализ показателей оборачиваемости показал, что предприятие пока не по всем показателям смогло выйти на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.

2.2 Общие выводы по оценке деловой активности ООО "Гефест"

ООО "Гефест" относится к категории предприятий, обладающих недостаточной платежеспособностью, низкой рентабельностью, средней скоростью оборачиваемостью ресурсов и высокой степенью финансовой независимости и устойчивости.

Можно сделать главные выводы на основании представленных в пункте 2.1. данных:

1. финансовое положение значительно лучше, чем в среднем по отрасли - все показатели финансовой устойчивости значительно выше среднеотраслевых;

2. показатели рентабельности оцениваемого предприятия ниже среднеотраслевых, что связано с высокими затратами предприятия на осуществление инвестиционных проектов, включаемых в себестоимость продукции;

3. следует отметить высокую деловую активность предприятия по сравнению с другими предприятиями отрасли - периоды оборачиваемости активов и пассивов ООО "Гефест" гораздо ниже среднеотраслевых.

Однако позиционирование оцениваемого предприятия выше, чем в среднем по отрасли - большинство показателей ликвидности и финансовой устойчивости выше среднеотраслевых, показатели оборачиваемости ресурсов также характеризуются более высокой скоростью оборота.

Благоприятные прогнозы экономического развития России и промышленности в сфере машиностроительного производства позволяют ожидать положительного воздействия внешних факторов на деятельность ООО "Гефест", а также осуществление запланированных инвестиционных проектов поможет добиться более эффективной деятельности оцениваемого предприятия.

Заключение

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

По результатам анализа предприятия ООО "Гефест" можно сделать вывод о необходимости пересмотра некоторых аспектов его деловой активности, в частности уменьшение издержек.

Список использованной л итературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ИКП "ДИС", 1997. Абрюшина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М: ИКП "ДИС", 1998.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1997.

3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2001. - 240 с. ил.

5. Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. - С-Пб. университет экономики и финансов, 1998. - 195 с.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1998. 319с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с. ил.

8. Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Г.Н. Бухгалтерский учет - 2-е изд., - М.: Финансы и статистика, 1998. - 576 с. ил

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятие. Методы оценки. - М.: ИКЦ "ДИС", 1997. - 224 с.

10. Маслова Л.И., Крылов С.И. - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та.1997. - 200 с.

11. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа, 1997 с.

12. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 2-е изд., исправленное, - М.: ИНФРА-М, 1998. - 479с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание", 2000. - 688 с.

14. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов на Дону.: Издательство "Феникс", 1998. - 672 с.

15. Справочник по аудиту / Под. Ред. Проф. Уткина Э.А. - М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Изд-во ЭКМОС. 1999. - 432 с.

16. Финансы / Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. и др.: Под редакцией А.М. Ковалевой. - М. "Финансы и кредит", 2000. - 384 с.

17. Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. Проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 . - 527 с.

18. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник для ВУЗов / Л.А. Дробозина, Л.Л. Окунева, Л.Д. Андросова и др. / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной - М.: ЮНИТИ, 1997. - 479 с.

19. Финансы: Учеб. Пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.:

20. Финансы и статистика,1996.

21. Финансовый бизнес-план: Учеб. Пособие / Под редакцией действительного члена Акад. инвестиций РФ В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000 - 480 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.:ИНФРА - М, 343 с.

22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 207 с.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Понятие деловой активности предприятия. Характеристика и классификация источников информации. Характеристика финансовой отчетности, используемой для оценки деловой активности организации. Структура оборотных активов. Анализ показателей рентабельности.

дипломная работа , добавлен 23.12.2012

Теоретические основы анализа деловой активности и финансовой устойчивости предприятия ОАО "ЖБИ". Основные методики проведения оценки оборачиваемости и рентабельности фирмы. Определение рынков сбыта, деловой репутации и конкурентоспособности компании.

курсовая работа , добавлен 29.06.2011

Цели, задачи и источники информации анализа деловой активности организации, система показателей ее оценки. Организационно-экономическая характеристика и анализ уровня деловой активности ООО "Грин Групп". Оценка вероятности несостоятельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 10.02.2016

Понятие деловой активности современной предприятия, ее коэффициенты и значение для повышения эффективности функционирования. Анализ оборачиваемости активов и капитала организации, показатели рентабельности. Технико-экономические характеристики компании.

курсовая работа , добавлен 12.06.2015

Информационное обеспечение оценки деловой активности организации. Методика оценки устойчивости экономического роста предприятия. Влияние деловой активности на потребность в оборотном капитале и оборачиваемости на эффективность деятельности компании.

дипломная работа , добавлен 17.09.2014

Показатели, характеризующие оценку деловой активности. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО "Роснефтегаз", разработка мероприятий по ее повышению. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Направления роста показателей.

курсовая работа , добавлен 19.03.2015

Общая характеристика и анализ экономико-финансовых показателей деятельности исследуемого предприятия. Исследование и оценка деловой активности и рентабельности данной организации, пути и принципы ее ускорения, порядок определения оптимального уровня.

курсовая работа , добавлен 09.06.2014

Теоритические основы анализа деловой активности предприятия. Основные критерии. Анализ эффективности использования ресурсов. Анализ устойчивости экономического роста предприятия. Пути улучшения деловой активности.

курсовая работа , добавлен 11.09.2005

Сущность и содержание деловой активности предприятия, информационная основа для ее оценки. Общая характеристика ОАО "Нижнекамскнефтехим". Анализ качественных и количественных критериев деловой активности компании, основные мероприятия по их улучшению.

дипломная работа , добавлен 10.10.2014

Базовые концепции деловой активности предприятия. Анализ имущества организации и источников его финансирования. Оценка потенциального банкротства. Пути повышения деловой активности ОАО "Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергиии".

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели деятельности.

На количественном уровне деловая активность оценивается коэффициентами оборачиваемости средств.

Оборачиваемость средств характеризуется:

1. Скоростью оборота - количеством оборотов, которые делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие.

где N – выручка от продажи товаров, работ, услуг (строка 010 ф.№2).;

Капитал – капитал организации или его составляющие.

2. Периодом оборота - средним сроком, за который возвращается в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

где Т – исследуемый период в днях.

Для анализа деловой активности организации используют частные показатели представленные в таблице 5.1.

Выводы : Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Основные коэффициенты деловой активности:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. В ОАО «Транспорт» этот коэффициент увеличился на 0,06 это говорит о ускорение кругооборота средств организации.

Ускорение кругооборота высвобождает (мобилизует) средства. При этом между объемом капитала и временем его оборота существует прямая зависимость. Чем дольше длится период оборота, тем больше сумма находящихся в обороте средств. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния.

2) Эффективность использования нематериальных активов увеличилась , так произошло увеличение оборотов на конец периода на 228 тыс.оборотов.

3) Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств в основной деятельности. Увеличение выручки на 6337612 рублей привело к увеличению фондоотдачи на 0,22 р., на каждый рубль основных средств в отчетный период за счет этого приходилось больше выручки на 22 коп. Чем выше коэффициент, тем ниже затраты отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

4) Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств , то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств задействовано в этой статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В ОАО «Транспорт», значение коэффициента возросло что, ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота.

5) На данном предприятии коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 1,3 раза, что составило на конец периода 18,04 раза. Это свидетельствует о чрезмерной величине денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки. В этой связи возникает необходимость оценки рациональность управления денежными средствами на предприятии.

6) Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 22 оборота. Можно сделать вывод о том, чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

7) Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской (В ОАО «Транспорт» этот показатель возрос на 1,02) задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.

8) Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности . Неблагоприятной для предприятия является ситуация , когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. В ОАО «Транспорт» сложилась такая ситуация. Это свидетельствует о том, что часть оборотных средств предприятия изъята из оборота не превышает оборотные средства полученные от кредиторов и находящихся в обороте ОАО «Транспорт». То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то АО «Транспорта» не сможет погасить свои обязательств перед кредиторами. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия (предприятие попадает в зависимость от своих кредиторов т.к. они могут одновременно истребовать задолженность).

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: темп прироста чистой прибыли > темпа прироста выручки от реализации продукции > темпа прироста стоимости активов > 100%.

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:

оборачиваемости активов фирмы;

оборачиваемости дебиторской задолженности;

оборачиваемости кредиторской задолженности;

оборачиваемости запасов.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности):

1. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

(стр.010 ф. № 2)/((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1)/2 (9)

Снижение коэффициента обозначает замедление кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен

2. Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр.290-244-252)нг + (стр.290-244-252)кг ф.№1)/2 (10)

Коэффициент показывает общую скорость оборота мобильных средств предприятия, снижение коэффициента характеризуется отрицательно.

3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2 (11)

4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2 (12)

Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2 (13)

Коэффициент характеризует динамику изменения коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

6. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Т период / пункт 5 (14)

Показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, увеличение оценивается отрицательно.

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620)нг + (стр. 620)кг ф. №1) / 2 (15)

8. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

Т период / пункт 7 (16)

Показатель характеризует средний срок возврата коммерческого кредита предприятием, увеличение показателя свидетельствует о снижении способности предприятия в установленные сроки погашать кредиторскую задолженность.

9. Фондоотдача внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 190)нг + (стр. 190)кг ф. №1) / 2 (17)

где нг – данные на начало отчетного года; кг – данные на конец отчетного периода.

10. Оборачиваемость готовой продукции рассчитывается как соотношение выручки и готовой продукции. Снижение показателя свидетельствует о затоваривании

11. Длительность производственного цикла складывается из длительности в днях оборота запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

12. Длительность финансового цикла складывается из длительности производственного цикла и длительности в днях оборота дебиторской задолженности за вычетом длительности оборота кредиторской.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним – эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

В таблице № 9 представлены показатели оборачиваемости.

Таблица №9 – Анализ деловой активности предприятия

Данные таблицы свидетельствуют об ухудшении деловой активности предприятия за анализируемый период, так как почти все коэффициенты имели значительное снижение, а продолжительность оборота в днях, соответственно, выросла, как и продолжительность всех циклов предприятия (производственный цикл предприятия за период вырос на 23,26 дня, а финансовый – на 32,5 дня).

Ухудшение всех показателей оборачиваемости свидетельствует о снижении продаж, затоваривании продукцией, снижении эффективности использования всех вложенных средств и уменьшении эффективности использования основных средств предприятия. Увеличение себестоимости продукции за период также негативно сказывается на финансовых результатах, так как приводит к уменьшению спроса, а, следовательно, и выручки – основного источника формирования прибыли предприятия.

За период единственный показатель оборачиваемости вырос – оборачиваемость собственного капитала на 0,02. Это обусловлено снижением доли собственного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1. Теоретические основы деловой активности предприятия

1.2 Критерии деловой активности предприятия

2. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО «ИЭСК»

Введение

информация деловая активность предприятие

Деловая активность предприятий является одним из центральных факторов эффективности рыночной экономики. Критерии ее оценки нередко сводятся в литературе к характеристике финансового состояния предприятий. Вместе с тем необходима такая оценка и на макроуровне, действующая в большинстве стран Западной Европы.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

В условиях рыночных отношений деятельность предприятий по выпуску и реализации продукции, в основном, определяется соотношением между спросом и предложением на продукцию. Следовательно, выпуск продукции, соответствующей общественным и личным потребностям, поиск потребителей являются одной из главных задач, стоящих перед предприятием. В связи с этим, развитие деловой и рыночной активности предприятия предопределяет уровень его финансового состояния.

Деловая активность выступает важнейшим фактором, определяющим финансовую стабильность предприятий. На данный фактор оказывают влияние: устойчивость экономического роста, соблюдение заданных темпов развития предприятия, степень выполнения принятых планов производства, уровня эффективности использования наличных ресурсов производства, широта рынков сбыта продукции предприятия, включая наличие поставок продукции на экспорт, наличие конкретных перспектив развития предприятия.

Необходимая деловая активность призвана обеспечить соотношение следующих индексов динамики:

Таким образом, актуальность выбранной темы обусловлена значимостью категории деловая активность в экономике предприятия.

Цель курсовой работы проведение анализа деловой активности предприятия ОАО «Иркутские электрические сети».

1. Рассмотреть теоретические основы деловой активности и роль ее показателей в системе комплексного экономического анализа,

2. провести анализ деловой активности предприятия ОАО «ИЭСК».

Предметом исследования в данной работе являются методология анализа деловой активности и финансового состояния и их информационная база. Объектом исследования является предприятие ОАО «ИЭСК».

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.

В процессе исследования использовались законодательные и нормативные акты Российской Федерации, приказы и письма Минфина РФ, данные Государственного Комитета по статистике РФ, международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности. Так же были использованы специальные литературно-справочные источники: экономические, финансовые справочники и учебники, Положения и инструкции Минфина.

1. Теоретические основы деловой активности предприятия

1.1 Источники информации для анализа деловой активности предприятия

Источниками информации для проведения анализа деловой активности предприятия является бухгалтерский баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2).

Баланс является наиболее представительной формой финансовой отчётности, показывающей состояние средств предприятия (актив) и их источников (пассив) на определенную дату. В бухгалтерском балансе обязательно равенство итогов актива и пассива. При составлении баланса сумма итогов по аналитическим счетам равна соответствующему синтетическому счёту.

Активами предприятия называются ресурсы, которые должны принести предприятию выгоду в будущем. Активы предприятия должны быть собственными, то есть принадлежать предприятию, а не быть арендованными. Активы должны быть ранее приобретёнными, а не находиться в состоянии приобретения на момент составления отчётности. Актов баланса состоит из двух разделов внеоборотные активы и оборотные активы.

Внеоборотные активы

Нематериальные активы (110) - являются активы, не имеющие материальной формы, которые используются при производстве и реализации продукции более года и приносят организации экономические выгоды. К нематериальным активам относятся: программное обеспечение, базы данных, технологии, права и лицензии, товарные знаки и бренды, все они должны быть оформлены документами подтверждающими существование самого актива и исключительного права организации на их использование.

В России оценка нематериальных активов, таких как стоимость брендов и деловая репутация компании, происходит только при продаже компании и предствляет собой разницу между ценой покупки компании и балансовой стоимостью ее активов.

Амортизация нематериальных активов списывается ежемесячно на себестоимость продукции по нормам, рассчитанным предприятием исходя из первоначальной стоимости и срока полезного использования.

Основные средства (120) - стоимость объектов, средств производства, которые используются в процессе производства длительное время и переносят свою стоимость на стоимость продукции с помощью амортизации. Объектами основных средств являются здания и сооружения, станки и механизмы, машины. В течение полезного срока использования объекта основных средств начисление амортизации не приостанавливается, кроме тех случаев, когда основные средства находятся на реконструкции или модернизации по решению руководителя предприятия.

Незавершённое строительство (130) - показывает затраты на строительно-монтажные работы, осуществляемые подрядным или хозяйственным способом, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств и инструментов длительного использования, проектно-изыскательские работы и прочие работы, стоимость которых отражается в стоимости капитальных объектов строительства до ввода в эксплуатацию.

Доходные вложения в материальные ценности (135) - отражают доходные вложения, предоставляемые за плату во временное владение и пользование по договору финансовой аренды (лизинга), проката с целью получения дохода. Указанное имущество отражается в балансе по остаточной стоимости.

Отложенные налоговые активы (145) - отражают суммы налоговых обязательств, начисленных к перечислению, но отнесённых к уплате в следующем периоде.

II . Оборотные активы

Запасы (210)

а) сырье, материалы и аналогичные ценности (211)

б) затраты в незавершённом производстве (213) - это понесённые затраты на производство продукции, которые не приняты пока к исполнению

в) расходы будущих периодов - расходы, затраты по которым постепенно или помесячно переносятся на стоимость продукции, например подписка на журнал «Финансовый директор»

Налог на добавленную стоимость (220) - фиксируется для целей налогообложения, чтобы повысить точность расчётов и для избежания двойного налогообложения.

Дебиторская задолженность (230, 240) - сумма ожидаемых платежей по реализованным ценностям.

Краткосрочные финансовые вложения (250) - инвестиции в дочерние и зависимые общества, корпоративные облигации, а также займы, предоставляемые другим организациям.

Денежные средства (260) - деньги в банке на расчётных счетах или в кассе предприятия.

Пассивы предприятия также называют источниками формирования имущества. В балансе пассивы представлены следующими разделами.

Капитал и резервы

Уставный капитал (410) - отражается в соответствии с учредительными документами, величина устанавливается в соответствии с законодательством в установленном порядке. В акционерных обществах уставной капитал складывается из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. Уставной капитал общества определяется минимальным размером имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Добавочный капитал (420) - показывает суммы дооценки внеоборотных активов, эмиссионный доход (суммы, полученные сверх нормальной стоимости размещённых акций, за вычетом издержек от их продажи); фиксированную часть нераспределённой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия в размере, направленном на капитальные вложения; безвозмездно полученные ценности.

Резервный капитал (430) - показывается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, которые могут формироваться в соответствии с учредительными документами и законодательством Российской Федерации.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(470)

Долгосрочные обязательства - обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год, т.е. как правило представляют собой источники финансирования внеоборотных активов.

В состав долгосрочных пассивов входят долгосрочные кредиты, долгосрочные займы и прочие долгосрочные пассивы. Основными примерами долгосрочных обязательств являются долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей, облигации выпускаемые компанией в качестве источника заемных средств для финансирования своей деятельности.

V . Краткосрочные обязательства - являются источником финансирования оборотных активов. Наличие краткосрочных кредитов и займов говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Сумма по активу (300) и по пассиву (700) называется «валюта бала н са ». Чем больше валюта баланса, тем больше средств в распоряжении предприятия. Увеличение валюты баланса говорит о росте объёма производства, то есть об увеличении материальных запасов, незавершённого производства, а также росте собственных средств и обязательств. Уменьшение - говорит о снижении объёма производства и сокращении количества используемых средств и уменьшении их источников.

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах предприятия нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Отчет о прибыли и убыткахпредставляет информацию, отражающую формирование чистой прибыли отчетного периода. В отчете группируются доходы и расходы предприятия и их алгебраическая сумма отражается как прибыль или убыток отчетного периода.

Доходы - это увеличение активов или уменьшение обязательств компании, которые вызваны обычной хозяйственной деятельностью компании и приводят к увеличению собственного капитала. К ним относятся выручка от реализации продукции или оказания услуг, сборы, проценты, дивиденды, арендная плата и др.

Расходы - это уменьшение средств предприятия или увеличение его обязательств, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях получения прибыли и приводят к уменьшению собственного капитала. Расходы включают: себестоимость реализованной продукции, внепроизводственные и административные расходы, выплата процентов, арендной платы, налогов, заработной платы.

Прочие прибыли (случайные прибыли) и прочие убытки представляют увеличение или уменьшение собственного капитала в результате случайных операций, не являющихся характерными для обычной хозяйственной деятельности.

Отчет обычно начинается со статьи выручка от реализации, которая отражает валовую выручку от реализации продукции, работ, услуг, или со статьи чистая выручка от реализации, которая представляет собой выручку от реализации за вычетом скидок и возвращенных товаров.

Отчет о прибылях и убытках содержат пять видов прибыли:

1) валовая прибыль - рассчитывается как выручка от реализации работ, товаров, услуг без НДС за вычетом себестоимости реализованной продукции;

2) прибыль (убыток) от продаж - рассчитывается как валовая прибыль минус коммерческие и управленческие расходы;

3) прибыль (убыток) до налогообложения - рассчитывается как прибыль от продаж плюс/минус сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов;

4) прибыль (убыток) от обычной деятельности - рассчитывается как прибыль до налогообложения минус налог на прибыль, рассчитанный в соответствии с налоговым кодексом РФ (20%);

5) чистая (нераспределенная) прибыль или непокрытый убыток - рассчитывается как разница между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

1.2 Критерии деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - широта рынка сбыта продукции, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции и т.д.

Качественные критерии сопоставляются с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в рассматриваемой отрасли.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, прибыль и величину авансированного в производство капитала. Целесообразно сравнивать эти параметры динамики за ряд лет. Оптимальное соотношение между ними:

Т п > Т в > Т а > 100%, где

Т п - рост прибыли, %;

Т в - темп роста выручки от продаж, %;

Т а - темп роста авансированного капитала или темп роста активов, %.

Таким образом, прибыль должна увеличиваться более высоким темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы предприятия используются более рационально.

Однако, даже у эффективно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами могут быть освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешними экономическими условиями и требуют значительных капиталовложений, которые окупятся в будущем.

Таблица 1

Показатели оборачиваемости

Показатель	Формула расчета	Отражает
1. Коэффициент общей оборачиваемости активов	Выручка от реализации продукции / Средняя величина активов	скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выручка от реализации продукции /Средняя величина оборотных активов	скорость оборота оборотных активов предприятия
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации продукции / Средняя величина дебиторской задолженности	скорость оборота дебиторской задолженности предприятия
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от реализации продукции /Средняя величина кредиторской задолженности	скорость оборота кредиторской задолженности предприятия
5. Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов	Выручка от реализации / Средняя величина основных средств	отдачу внеоборотных активов, приходихся на 1 руб. внеоборотных активов за период
6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка от реализации / Средняя величина собственных средств	скорость оборота собственного капитала предприятия

Относительные показатели деловой активности предприятия характеризуют эффективность использования ресурсов и их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов:

В табл.1 представлены показатели оборачиваемости, которые следует использовать при оценке деловой активности. Средняя величина показателей определяется как среднехронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

1.3 Пример расчета показателей деловой активности предприятия

1) коэффициент оборачиваемости активов - показывает скорость оборота всего авансированного капитала предприятия, т.е. количество совершаемых им оборотов за анализируемый период.

2) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов - показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.

3) коэффициент оборачиваемости оборотных активов - показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.

4) коэффициент оборачиваемости запасов - показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов, незавершенного производства и т.д.

5) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

6) коэффициент оборачиваемости собственного капитала - отражает активность собственного капитала. Рост показателя в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Продолжительность характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

7) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - ускорение показателя неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Если оборачиваемость кредиторской задолженности меньше чем оборачиваемость дебиторской задолженности, то у предприятия возможен остаток свободных денежных средств. Продолжительность одного оборота характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, свидетельствует о благоприятной ситуации деятельности предприятия.

2. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО «ИЭСК»

2.1 Общая характеристика компании ОАО «ИЭСК»

Открытое акционерное общество «Иркутская электросетевая компания» (ОАО «ИЭСК») (ОГРН 1093850013762, зарегистрировано 30.06.2009 Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы No 17 по Иркутской области по адресу: 664033, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 257) является юридическим лицом, созданным в результате реорганизации в форме преобразования Общества с ограниченной ответственностью «Иркутская Электросетевая компания» (ОГРН 1063808009814, зарегистрировано 08.02.2006 Инспекцией Федеральной налоговой службы по Правобережному округу г. Иркутска).

Общество с ограниченной ответственностью «Иркутская электросетевая компания» (ООО «ИЭСК») было создано 2006 году на базе сетевых активов ОАО «Иркутскэнерго» в целях выполнения требований Федерального закона No 36-ФЗ «Об особенностях функционирования электроэнергетики в переходный период...». В структуру ООО «ИЭСК» вошли 5 филиалов.

ОАО «Иркутскэнерго» с общей протяженностью сетей более 35 000 км. напряжением от 0,4 кВ до 500 кВ. Общий парк оборудования ООО «ИЭСК» составил 195 311 условных единиц.

До 31.12.2008 года единственным участником ООО «ИЭСК» являлось ОАО «Иркутскэнерго». После проведенной ОАО «Иркутскэнерго» в 2008 году реорганизации в форме выделения с 01.01.2009 года, единственным участником ООО «ИЭСК» стало ОАО «Иркутские Электрические Сети», созданное в результате выделения из ОАО «Иркутскэнерго».

В 2009 году внеочередным Общем собранием акционеров ОАО «Иркутские Электрические Сети» было принято решение о реорганизации ОАО «Иркутские Электрические Сети» в форме присоединения к ОАО «ИЭСК», созданному в результате реорганизации в форме преобразования ООО «ИЭСК».

31.12.2009 завершена реорганизация ОАО «ИЭСК» присоединением к нему ОАО «Иркутские Электрические Сети», деятельность которого прекращена 31.12.2009.

ОАО «ИЭСК» в соответствии с действующим законодательством является правопреемником ООО «ИЭСК» и ОАО «Иркутские Электрические Сети» в отношении всех прав и обязанностей реорганизованных юридических лиц, приобретенных в процессе их деятельности.

ОАО «ИЭСК» включено в Реестр хозяйствующих субъектов, имеющих долю на рынке определенного товара более чем 35%, как хозяйствующий субъект, оказывающий услуги по передаче электрической энергии в пределах инженерных сетевых коммуникаций на территории Иркутской области, с долей рынка более 50% (Приказ Управления Федеральной антимонопольной службы по Иркутской области No 7-р от 20.08.2009 г.). ОАО «ИЭСК» не включено в перечень стратегических предприятий и стратегических акционерных Обществ. ОАО «ИЭСК» является субъектом естественной монополии и включено в Реестр субъектов естественных монополий в топливно-энергетическом комплексе, раздел I «Услуги по передаче электрической и (или) тепловой энергии» под регистрационным номером 38.1.69 (Приказ ФСТ РФ No 169-э от 17.07.2007 г. «О включении организации в Реестр субъектов естественных монополий в топливно-энергетическом комплексе, в отношении которых осуществляются государственное регулирование и контроль» и Приказ ФСТ РФ No 315-э от 11.08.2009 г. «О внесении изменений в Реестр субъектов естественных монополий, в отношении которых осуществляются государственное регулирование и контроль»).

В структуру ОАО «ИЭСК» входят 5 филиалов:

Западные электрические сети (г. Тулун);

Центральные электрические сети (г. Ангарск);

Южные электрические сети (г. Иркутск);

Северные электрические сети (г. Братск);

Восточные электрические сети (г. Иркутск).

Положение общества в отрасли:

ОАО «ИЭСК» обслуживает электрические сети Иркутской области напряжением от 0,4 кВ до 500 кВ протяженностью более 39 600 км и 8 570 подстанций суммарной мощностью 26 078 МВА.

ОАО «ИЭСК» имеет устойчивое финансовое положение и высокий уровень надежности электроснабжения потребителей.

В рамках технологического аудита в 2012 году проведен сравнительный анализ с российскими и зарубежными электросетевыми компаниями.

По результатам сопоставления ОАО «ИЭСК» (с учетом погрешности применения показателей-аналогов) входит в пятерку лучших электросетевых компаний Российской Федерации по уровню надежности.

Основной особенностью ОАО «ИЭСК» является значительная протяженность сетей высокого напряжения с севера Иркутской области на юг, порядка 600 км. При этом северный район, на территории которого расположены крупнейшие источники Братская ГЭС и Усть-Илимская ГЭС, является избыточным, а южный Иркутско-Черемховский район - дефицитны.

Основные контрагенты по передаче электроэнергии: предприятия алюминиевой отросли (Братский алюминиевый завод, Иркутский алюминиевый завод); ООО «Русэнергосбыт», действующий в интересах ОАО «РЖД»; ООО «Иркутскэнергосбыт», действующий в интересах потребителей Иркутской области.

ОАО «ИЭСК» самостоятельно выполняет функции сбыта электроэнергии потребителям через центральный отдел реализации и отделения энергосбыта.

Организационная структура управления ОАО «ИЭСК» представлена на рисунке 1.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.2

Из рисунка видно, что ОАО «ИЭСК» имеет линейную-функциональную организационную структуру. Основной задачей компании является обеспечение договорных условий электроснабжения потребителей за счет надежной и эффективной эксплуатации оборудования. Организационная структура характерна для комплексного предприятия, занимающегося эксплуатацией сетей, способной без привлечения подрядных организаций вести плановое строительство новых объектов. ОАО «ИЭСК» самостоятельно выполняет функции сбыта электроэнергии потребителям через центральный отдел реализации и отделения энергосбыта, находящиеся при районе электрических сетей.

Среднесписочная численность персонала ОАО «ИЭСК» за 2012 год составила 3 256 человек, что находится на уровне 2011 года. Среднемесячная заработная плата увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 9,4% и составила 41 715 рублей.

В ОАО «ИЭСК» наибольший удельный вес составляют работники в экономически активном возрасте от 25 до 45 лет - 53 % (1758 человек), 61% составляет категория рабочих. Средний возраст работников 42 года, 46% работников имеют стаж работы в электроэнергетической отрасли 10 и более лет.

Для достижения целей деятельности Общества, поддержания стабильно высоких результатов профессиональной деятельности, повышения трудового потенциала и обеспечения профессионального роста сотрудников, ОАО «ИЭСК» реализует обучение персонала. В 2012 году всеми формами обучения было охвачено 1 232 человека, было организовано 1 746 человеко-курсов. Фактические затраты на обучение составили 19 093 тыс. руб.

В целях эффективного обучения кадрового резерва для выдвижения на руководящие должности 109 сотрудников ОАО «ИЭСК» приняли участие в тренингах на развитие личностных и управленческих компетенций.

В рамках подготовки молодых специалистов продолжено целевое обучение студентов в профильных ВУЗах.

2.2 Общая оценка структуры активов и их источников

Для анализа составлен сравнительный аналитический баланс наоснове исходных данных взятых из бухгалтерского баланса ОАО «ИЭСК», выложенного на сайте компании.

В таблице 2.1 представлен актив, в таблице 2.2 пассив и в таблице 2.3 отчет о прибылях и убытках ОАО «ИЭСК».

Таблица 2.1

АКТИВ	Код стр.	На 31.12.2012	На 31.12.2011	На 31.12.2010

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
в том числе:
основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
Готовая продукция и товары для перепродажи
Прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
Дебиторская задолженность
В том числе:
покупатели и заказчики
Векселя к получению
Авансы выданные
Прочие дебиторы
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
Внутрихозяйственные расходы
ИТОГО по разделу II

Исходя из данных таблицы, можно придти к выводу, что в 2012 году по сравнению с предыдущим годом стоимость активов организации(баланс) возросли на 4 3331 211 руб., за счет уменьшения дебиторской задолженности на 1 622 581 руб. и увеличения денежных средств на 20 764 руб. На конец 2012 года состав основных средств увеличился на 4 931 444 руб., это является благоприятным фактором для предприятия. Активы организации увеличиваются за счет внеоборотных и оборотных активов следовательно, за отчетный период в оборотные средства и внеоборотные активы вложены пропорционально распределённые средства. Благоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается уменьшение запасов на 28 715 руб., это говорит о том, что на предприятии наблюдается увеличение оборачиваемости материальных запасов, т.е. «затоваривание» продукции на предприятии не происходит.

Таблица 2.2

ПАССИВ	Код стр.	На 31.12.2012	На 31.12.2011	На 31.12.2010

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал(складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей)
Собственные акции выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
В том числе:
Резервы образованные в соответствие с законодательством
Резервы образованные в соответствие с учредительными документами
Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)прошлых лет
Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)отчетного года
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства
Отложенный налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства
Кредиторская задолженность
В том числе:
Поставщики и подрядчики
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
Задолженность по налогам и сборам
Прочие кредиты
Векселя к уплате
Авансы полученные
Задолженность участникам(учредителям)по выплате доходов
Доходы будуших периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Внутрихозяйственные расходы
Итого по разделу V

В пассиве баланса содержатся данные об источниках формирования имущества, которым располагает организация. Здесь в первую очередь необходимо изучить структуру источников и ее динамику. Для изучения источников имущества организации необходимо рассмотреть собственные средства, а так же долгосрочные и краткосрочные обязательства, соотношение удельного веса собственного капитала, использование заемных средств в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Источники имущества организации представлены собственными средствами, краткосрочными и долгосрочными обязательствами. На 2012 года величина источников составила 48 096 864 руб., за год она возросла на 4 321 211 руб. По сравнению с прошлым периодом - это хороший результат, рост произошел в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет на 898 072 руб. и за счет переоценки внеоборотных активов на 1 888 278 руб. Структура заемных средств в течение отчетного периода потерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности за анализируемые периоды увеличилась на 722 422 руб., это является неблагоприятным фактором, так как организация ухудшала свое финансовое положение, и она является финансово-зависимой. Неблагоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается погашении не полное погашение всех своих долгосрочных обязательств, т.е. долгосрочные займы увеличились на 1 750 150 руб.

Таблица 2.3

Отчеты о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код стр.	За 12 месяц 2012 года	За 12 месяц 2011 года



Услуги по присоединению
Прочие услуги
Себестоимость продаж
Услуги по транспорту и распределению энергии
Услуги по присоединению
Прочие услуги
Валовая прибыль(убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль(убыток)от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль(убыток)до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Постоянные налоговые обязательства(активы)
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов

Чистая прибыль(убыток)

Анализируя отчет о прибылях и убытках можно отметить, что предприятие в рассматриваемом периоде развивалось не динамично. Так, уровень доходов от основной деятельности ОАО «ИЭСК» составил по итогам 2011 года 14 341 389 руб., что меньше на 705 467 руб. по сравнению с 2012 годом. Сумма управленческих расходов за анализируемые периоды увеличилась на 48 328 руб. За анализируемые периоды на предприятии наблюдается увеличение прочих расходов на 74 093 руб., следовательно, это отрицательная тенденция. В 2012 году произошло повышение валовой прибыли на 155 833 руб., а прибыль до налогообложения и чистая прибыль снизились на 14 767 руб.,41 821 руб. соответственно. На предприятии наблюдается ухудшение основных показателей, это является неблагоприятной тенденцией.

Принимая во внимание тот факт, что на предприятии увеличилась доля нераспределенной прибыль на 898 072 руб., и переоценка внеоборотных активов на 1 888 278 руб., можно сделать вывод, что источником всех хозяйственных средств является собственный капитал. Удельный вес собственного капитала в 2012 году составлял 97,8%, а в 2011 году - 99,9 %, уменьшение удельного веса собственного капитала неблагоприятен по сравнению с 2011 годом, так как показывает хоть и небольшое, но всё же ухудшение финансового состояния организации.

2.3 Анализ деловой активности ОАО «ИЭСК»

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, которые очень важны для оценки деятельности предприятия.

коэффициент оборачиваемости активов за 2011год :

Коб.ак. = 14 341 389/(43 775 653+41 051 947)/2 = 0,33

коэффициент оборачиваемости активов за 2012год :

Коб.ак. = выручка /средняя стоимость активов/2

Коб.ак. = 15 046 856/(48 096 864+43 775 653)/2 = 0,33

Nоб.ак = количество дней в расчетном периоде/Коб.ак

Nоб.ак. = 365/0,33 = 1 106 дней.

Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости. В нашем случае коэффициент оборачиваемости активов равен 0,33 за 2011 год и 0,33 за 2012 год, что показывает, активы в среднем оборачиваются за 1 106 дней (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации активов).

Увеличения показателя коэффициента в динамике является положительным фактором. В наших расчетах показатели за 2011 год и за 2012 год одинаковы, не произошло увеличения как впрочем и уменьшения, что можно отнести к негативному фактору.

коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за 2011 год:

Коб.вн. = 14 341 389/(40 742 824+37 385 464)/2 = 0,37

Nоб.вн. = 365/0,37 = 986 дней.

коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за 2012 год :

Коб.вн. = выручка /средняя стоимость внеоборотных активов

Коб.вн. = 15 046 856/(46 626 620+40 742 824)/2 = 0,34

Nоб.вн. = количество дней в расчетном периоде/Коб.вн.

Nоб.вн. = 365/0,34 = 1 074 дня.

Показывает насколько эффективно используются основные (внеоборотные) фонды. Если не используются основные фонды в продажах, то растут постоянные расходы. В 2011 году коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов составил 0,37. В 2012 году - 0,34. В 2011 году он был выше на 0,03. Уменьшее коэффициента означает замедление оборачиваемости запасов, что является, хоть и незначительным, отрицательным показателем деловой активности.

коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2011 год:

Коб.об.ак. = 14 341 389/(3 022 829+3 666 483)/2 = 4,3

Nоб.об.ак. = 365/4,3 = 84 дня

коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2012 год:

Коб.об.ак. = выручка /средняя стоимость оборотных активов

Коб.об.ак. = 15 046 856/(1 470 244+3 022 829)/2 = 0,66

Nоб.об.ак = количество дней в расчетном периоде/Коб.об.ак.

Nоб.об.ак. = 365/0,66 = 553 дня.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. Так за 2011 год оборачиваемость оборотных активов составила 84 дня, а в 2012 году 553 дня результативность деятельности предприятия снизилась на 3,64, что является негативным показателям деловой активности.

коэффициент оборачиваемости запасов за 2011 год:

Коб.зап. = 12 070 757/(171 570+216 075)/2 = 6,2

Nоб.зап. = 365/6,2 = 59 дней

коэффициент оборачиваемости запасов за 2012 год:

Коб.зап. = себестоимость реализации товаров/средняя стоимость запасов

Коб.зап. = 12 620 391/(210 285+171 570)/2 = 6,6

Nоб.зап. = количество дней в расчетном периоде/Коб.зап.

Nоб.зап. = 365/6,6 = 55 дней

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Коэффициент за 2012 год на 0,4 выше чем за 2011 год, что показывает более рациональное использование запасов организации.

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2011 год:

Коб.д.з. = 14 341 389/(2 845 098+3 360 526)/2 = 2,3

Nоб.д.з. = 365/2,3 = 158 дней.

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2012 год:

Коб.д.з. = выручка /средняя стоимость дебиторской задолженности

Коб.д.з. = 15 046 856/(1 222 517+2 845 098)/2 = 3,6

Nоб.д.з. = количество дней в расчетном периоде/Коб.д.з.

Nоб.д.з. = 365/3,6 = 101 день.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. Показатель за 2012 год выше на 1,3 показателя 2011 года, что означает, что потребители более добросовестно расплачивались в 2012 году.

коэффициент оборачиваемости собственного капитала за 2011 год:

Коб.с.к. = 14 341 389/(36 426 051+34 065 864)/2 = 0,04

Nоб.с.к. = 365/0,04 = 9 125 дней.

коэффициент оборачиваемости собственного капитала за 2012 год:

Коб.с.к. = выручка /средняя стоимость собственного капитала

Коб.с.к. = 15 046 856/(39 221 130+36 426 051)/2 = 0,04

Nоб.с.к. = количество дней в расчетном периоде/Коб.с.к.

Nоб.с.к. = 365/0,04 = 9 125дней.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала. Коэффициент и количество дней за 2011 год и 2012 год одинаковы, что можно расценить как негативную тенденцию, потому что коэффициент достаточно низок, а количество дней оборота слишком высоко и за 2 года не произошло улучшения.

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2011 год:

Коб.к.з. = 14 341 389/(2 502 285+2 077 449)/2 = 6,2

Nоб.к.з. = 365/5,2 = 58 дней.

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2012 год:

Коб.к.з. = выручка /средняя стоимость кредитной задолжености

Коб.к.з. = 15 046 856/(3 224 707+2 502 285)/2 = 5,2

Nоб.к.з. = количество дней в расчетном периоде/Коб.к.з.

Nоб.к.з. = 365/5,2 = 70 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период. В 2011 году свои обязательства предприятие в среднем выполняло за 58 дней, а в 2012 года за 70 дней, что на 12 дней дольше. Показатель погашения обязательств ухудшился.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

курсовая работа , добавлен 11.09.2005

Анализ деловой активности ООО "Разрез Тигнинский", пути ее повышения. Общая характеристика предприятия. Оценка динамики и структуры активов и пассивов организации, ее финансовой устойчивости. Коэффициенты деловой активности и методика их расчета.

курсовая работа , добавлен 09.04.2016

курсовая работа , добавлен 10.02.2016

Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Профинвестстрой". Имущественное положение, состав, структура, динамика внеоборотных и оборотных активов. Резервы повышения деловой активности.

курсовая работа , добавлен 25.02.2010

дипломная работа , добавлен 23.12.2012

курсовая работа , добавлен 19.03.2015

Методика экономического анализа деловой активности организации, пути ее повышения. Анализ деловой активности ООО "МАСТЕР+". Рекомендации по формированию политики управления дебиторской задолженностью и эффективности использования денежных средств.

курсовая работа , добавлен 26.03.2011

Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ его деловой активности, экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности, состояния и эффективности использования основных средств. Мероприятия по увеличению прибыли.

курсовая работа , добавлен 07.01.2014

курсовая работа , добавлен 19.04.2014

Теоретические основы деловой активности и роль ее показателей в системе комплексного экономического анализа. Анализ оборачиваемости и эффективности использования основных и оборотных средств. Характеристика структуры и динамики пассива и актива баланса.