Филиал Московского Психолого-социального института

Курсовая работа

дисциплина: Экономический анализ

тема: «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ООО «Строй Мастер»)

выполнила:

студентка IV курса

специальность: финансы и кредит

группа 22Э

Купутдинова Гузель

Проверил:

ВВЕДЕНИЕ 3

1.ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Роль, задачи и цели анализа финансовых результатов 5

1.2. Методика анализа прибыли. Факторы ее формирования 7

1.3. Методика анализ рентабельности деятельности предприятия 13

2. Анализ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ НА ООО «СТРОЙ мАСТЕР»

2.1. Общая характеристика предприятия 15

2.2. Анализ состава и динамики прибыли 17

2.3. Анализ прибыли от производства и реализации продукции 19

2.4. Анализ рентабельности деятельности предприятия 26

3. РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ 32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 39

ВВЕДЕНИЕ

В данной работе нам предстоит по возможности наиболее подробно рассмотреть тему «Анализ финансовых результатов на предприятии». На мой взгляд, данная тема является очень интересной для изучения и актуальной. Ввиду того, что современная экономическая жизнь предприятий крайне сложна, и на такие важные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов. Причем если влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который в совершенстве владеет методикой экономического анализа.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Следует отметить, что прибыль выступает в данном случае в качестве того изначального момента, от которого отталкивается любое руководство при принятии решения о той или иной форме (структуре) экономического анализа на своем предприятии, определяя тем самым значение, которое он будет играть в жизни предприятия.

Значимость таких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятия трудно переоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результат деятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

Анализ проводился с использованием методики факторного анализа. Объектом исследования является предприятие «Строй Мастер». В свою очередь процесс формирования финансовых результатов предприятия будет являться предметом анализа.

Целью написания данной работы является выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности на основе анализа финансовых результатов деятельности предприятия и предложение мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности и, соответственно, финансовых результатов.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия, а именно, изложить задачи, последовательность и методику анализа;

Показать применение изложенной методики на практике, а именно, рассмотреть на примере деятельности производственного предприятия ООО "Строй Мастер". Проанализировать формирование, динамику и выполнение плана прибыли, рассчитать показатели рентабельности, провести факторный анализ прибыли и рентабельности.

На основе проведенного анализа выявить существующие резервы увеличения прибыли и рентабельности, разработать и предложить комплекс мероприятий, направленных на использование выявленных резервов.

Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности: форма №1 "Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках", форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", данные аналитического бухгалтерского учета, опрос специалистов ООО " Строй Мастер "; Налоговый и Гражданский кодексы; труды отечественных специалистов.

Структурно курсовая работа состоит из введения, двух частей, заключения и списка использованной литературы.

1.ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Роль , задачи и цели анализа финансовых результатов

Сегодняшняя ситуация в экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики, но и тонко понимать проявления общих, специфичных и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль.

экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия;

стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения и использования;

одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия 1 .

Прибыль - основной источник финансирования прироста оборотных средств, обновления и расширения производства, социального развития предприятия, а также важнейший источник формирования доходной части бюджетов разных уровней.

Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т.к. она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, т.к. прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Величина прибыли и уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Общая характеристика анализа и оценки

Анализ финансовых результатов предприятия и организации подразумевает изучение как конечного результата деятельности предприятия, так и процесса его получения. Конечным результатом, конечно же, является прибыль, как основной показатель, на который ориентируется коммерческое предприятие. Конечно, в условиях развития рынка это не всегда так, ведь часто организации ориентируются не столько на генерацию сиюминутной прибыли, сколько на рост стоимости собственных ценных бумаг. Такой подход называют стоимостно-ориентированным управлением. Однако прозрачные рыночные условия в России еще не сформированы, поэтому сейчас анализ финансовых результатов деятельности предприятий и организаций подразумевает все же оценку способности компании получать прибыль .

Для внешнего аналитика основным источником информации для проведения такого типа анализа являются отчет о финансовых результатах , бухгалтерский баланс , отчет о движении денежных средств . Отчет о финансовых результатах интересует, в первую очередь, так как он отображает основные доходы, расходы и различные финансовые результаты компании. Баланс необходим при расчете отдельных показателей рентабельности, которые позволят понять эффективность использования имеющихся ограниченных ресурсов (активов) для целей получения прибылей.

Также баланс позволяет немного лучше понять текущую политики сбыта предприятия. Что касается отчета о движении денежных средств , то сопоставление его данных с отчетом о финансовых результатах позволит понять качество сбытовой и кредитной политики организации. Стоит отметить, что если проводится анализ не отдельного предприятия, а целой группы предприятий, то необходимо использовать консолидированную отчетность, так как прибыли одной организации в рамках группы могут перетекать в прибыли другой организации.

Целью анализа финансовых результатов является определение того, насколько эффективно вкладывать средства в предприятие. Более высокое значение коэффициентов рентабельности по сравнению с конкурентами будет указывать на привлекательность такой альтернативы инвестирования.

В процессе оценки финансовых результатов следует определить следующее:

1. Каким является качество прибыли?

2. Насколько успешно компания генерировала прибыль в течение предыдущих периодов ?

3. Способно ли предприятие продолжать создавать достойный финансовый результат в будущем ?

Качество прибыли определяется с помощью отчета о финансовых результатах, информации о качестве дебиторской задолженности, отчета о движении денежных средств. Если доля проблемной дебиторской задолженности является высокой, то это значит, что компания продавала часть продукции или услуг на невыгодных для себя условиях. Это указывает на высокую конкуренцию и низкую рыночную силу предприятия. Кроме этого, если в отчете о движении денежных средств сумма от продажи товаров и услуг является значительно ниже суммы выручки, то это подтверждает такой вывод.

Таким образом, компания продает товары и услуги без получения оплаты в момент поставки. Если из-за этого компания не получит денег за них, то можно говорить о низком качестве прибыли. Компания, следуя правилам бухгалтерского учета, отобразит полученную прибыль в отчете о финансовых результатах, но вполне возможно, что уже в будущем периоде финансовый результат будет отрицательным из-за списания значительных сумм безнадежной дебиторской задолженности.

Когда говорят о качестве прибыли, имеют ввиду:

насколько стабильной является такая прибыль. Высокая ли вероятность того, что в следующем периоде прибыль будет такой же или выше;
насколько адекватной является прибыль. Не используются ли методы бухгалтерского учета, которые завышают текущий показатель прибыли.

В процессе анализа следует также обратить внимание на факторы, которые формируют финансовые результаты:

конкурентоспособность продукции и услуг, которая выражается в способности поддерживать высокую цену на товар. Индикатором для этих целей может служить валовая маржа;
уровень производства и эффективность использования имеющихся материальных, трудовых и прочих ресурсов;
структура капитала , которая приводит к определенному уровню финансовых расходов;
эффективность управления налоговыми обязательствами;
качество управления и навыки менеджмента.

Анализ финансовых результатов: анализ прибыли, доходов и расходов

В процессе анализа финансовых результатов следует использовать такие методы, как методы горизонтального и вертикального анализа, метод относительных показателей (оценка рентабельности), метод сравнения (например, с конкурентами), факторный анализ и прочие.

Рис.1 Методы анализа финансовых результатов

Вертикальный анализ в этом контексте подразумевает разделение всех показателей на сумму выручки за соответствующий год. Такое действие позволяет понять роль каждого из доходов и расходов в формировании конечного результата. Ожидаемой является высокая доля себестоимости в выручке.

Таблица 1 - Пример вертикального анализа

Наименование показателя	За Январь - Декабрь 2015 г.	За Январь - Декабрь 2014 г	Абсолютный прирост, +, -

Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы

Чистая прибыль (убыток)

В процессе горизонтального и вертикального анализа стоит также обратить внимание на структуру доходов. Получены ли они от основной деятельности или заработаны случайным образом. Как показано в таблице 1, доля прочих доходов составляет 182% от суммы выручки, а это означает, что случайные доходы были основными. Это заставляет усомнится в том, что компания способна генерировать стабильный результат.

Кроме этого, разделение финансовых результатов (валовой прибыли, прибыли от продаж, доналоговой прибыли и чистой прибыли) на сумму выручки позволит получить соответствующую маржу. Рассмотрим их более детально.

Валовая маржа

Валовая маржа указывает на процент выручки, доступный для покрытия операционных и прочих расходов. Более высокая маржа валовой прибыли указывает на некоторую комбинацию более высоких цен продукции и более низкую себестоимость продукции. Возможность взимать более высокую цену сдерживается конкуренцией, поэтому валовая маржа зависит от (и, как правило, обратно пропорциональна) конкуренции. Если продукт имеет конкурентное преимущество (например, улучшенный брендинг, лучшее качество, или эксклюзивные технологии), компания может взимать больше за него. Что касается расходов, то более высокая валовая маржа может также указывать на то, что компания имеет конкурентное преимущество в формировании себестоимости продукции (преимущество в производственной сфере).

Формула для расчета = Валовая прибыль / Выручка

Операционная маржа

Операционная маржа рассчитывается как валовая маржа за вычетом операционных расходов.

Формула для расчета = Прибыль от продаж / Выручка

Таким образом, более быстрорастущая операционная маржа по сравнению с валовой может указывать на улучшение контроля эксплуатационных расходов, таких как административные расходы, расходы на сбыт и прочее. В противоположность этому снижение операционной прибыли может быть индикатором ухудшения контроля за эксплуатационными расходами.

Доналоговая маржа

Формула для расчета = Прибыль до налогообложения / Выручка

Доналоговая прибыль (называемая также прибыль до вычета налогов) рассчитывается как операционная прибыль за вычетом процентов и прочих неосновных расходов, поэтому доналоговая маржа отражает влияние на рентабельность заемных средств и других (неоперационных) доходов и расходов. Если маржа до вычета налогов растет в результате увеличения неоперационных доходов, то аналитик должен оценить, отражает ли это увеличение преднамеренное изменение бизнес-фокуса компании и, следовательно, вероятность того, что рост будет продолжаться.

Маржа по чистой прибыли (Чистая маржа)

Формула для расчета = Чистая прибыль / Выручка

Чистая прибыль рассчитывается как выручка за вычетом всех расходов. Чистая маржа учитывает в себя как повторяющиеся, так и разовые компоненты. В целом, чистая маржа с поправкой на несистемные (неосновные и непостоянные) статьи предлагает лучшее представление о потенциальной прибыльности компании в будущем.

Анализ динамики финансовых результатов

Горизонтальный метод (он же анализ динамики) означает сопоставление одного и того же показателя за определенный промежуток времени. Оценить прибыль в течение предыдущих периодов можно исходя из данных финансовой отчетности. Стоит обращать внимание не столько на абсолютное значение показателя, сколько на основную динамику, которая сформировалась. Если наблюдается постоянный рост валовой, операционной (прибыль от продаж), доналоговой и чистой прибыли, то можно ожидать, что такая тенденция будет наблюдаться и в будущем. Также стоит сравнить рост различных показателей. Например:

Растет ли чистая прибыль более быстрыми темпами, чем выручка?
Растет ли себестоимость быстрее выручки? Если да, то это указывает на ухудшение качества управления производственными расходами.
Какие темпы роста показывают финансовые расходы (проценты к уплате) по сравнению с ростом заемных средств в балансе?
Какие темпы роста финансовых доходов (проценты к получению) по сравнению с финансовыми инвестициями?

Это пример нескольких вопросов, на которые следует ответить в процессе финансового анализа.

В целом горизонтальный анализ позволяет спрогнозировать дальнейшее развитие предприятия и его способности генерировать положительный финансовый результат.

Таблица 2 - Пример анализа динамики (горизонтального анализа)

Наименование показателя	За Январь - Декабрь 2015 г.	За Январь - Декабрь 2014 г	Абсо-лютный прирост, +, -	Относи-тельный прирост, %	Относи-тельный рост, %

Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Чистая прибыль (убыток)

Анализ финансовых результатов: показатели и их интерпретация

Частично метод относительных показателей (метод коэффициентов) был охарактеризован выше, ведь маржа также является соотношением двух показателей, а поэтому – финансовым коэффициентом.

Коэффициенты рентабельности оценивают прибыль, заработанную компанией в течение периода. Таблица 3 показывает несколько наиболее часто используемых показателей прибыльности. Показатели рентабельности продаж выражают различные промежуточные итоги в отчете о финансовых результатах (например, валовую прибыль, операционную прибыль, чистую прибыль) как процент от выручки. По существу, эти показатели являются составной частью вертикального анализа отчета о финансовых результатах (о чем речь шла в соответствующем разделе).

Коэффициенты рентабельности инвестиций показывают прибыль по отношению к активам, капиталу или собственному капиталу, работающему в компании. Для операционной рентабельности активов отдача измеряется как операционная прибыль (т.е. до вычета процентов по долговым обязательствам, налога и расходов неосновной деятельности). Для рентабельности активов и собственного капитала отдача измеряется как чистая прибыль (т.е. после вычета процентов, уплаты по заемному капиталу). Для рентабельности обычного собственного капитала отдача оценивается как чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям (поскольку привилегированные дивиденды возвращаются собственникам привилегированного капитала).

Таблица 3 - Показатели рентабельности предприятия

Показатели	Числитель	Знаменатель
Рентабельность продаж
Валовая маржа	Валовая прибыль
Операционная маржа
Доналоговая маржа	Прибыль до налогообложения
Чистая маржа	Чистая прибыль
Рентабельность инвестиций
Операционная рентабельность активов	Операционная прибыль (прибыль от продаж)	Средняя стоимость активов
Рентабельность активов	Чистая прибыль	Средняя стоимость активов
Рентабельность капитала	Прибыль до налогообложения и процентов к уплате	Средняя стоимость кредитов и собственного капитала
	Чистая прибыль	Средняя стоимость собственного капитала
Рентабельность обычного собственного капитала	Чистая прибыль – Дивиденды на привилегированные акции	Средняя стоимость собственного капитала по обычным акциям

Высокое значение каждого из показателей рентабельности указывает на большую прибыльность деятельности предприятия.

Рентабельность активов

Показатель измеряет отдачу на использованные в компании активы. Чем выше коэффициент, тем больше прибыль генерируется при заданном уровне активов. Большинство практиков вычисляют это отношение так:

Чистая прибыль / Средневзвешенная сумма активов * 100%

Проблема с этим показателем состоит в том, что при использовании чистой прибыли не учитывается влияние структуры финансирования. Процентные расходы (проценты к оплате) уже были вычтены в числителе. Поэтому некоторые аналитики предпочитают добавлять обратно процентные расходы в числитель. В таких случаях проценты должны быть скорректированы с учетом налога на прибыль, так как чистая прибыль определяется после уплаты налогов. С помощью этой корректировки процесс расчета показателя будет иметь следующий вид:

Рентабельность капитала

Рентабельность капитала измеряет прибыль, которую компания зарабатывает на весь капитал, который оно использует (краткосрочный долг, долгосрочный долг и собственный капитал). В числителе используется показатель прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала измеряет рентабельность компании на ее собственный капитал, в том числе собственный капитал меньшинства, привилегированный капитал и капитал обычных акционеров. Как уже отмечалось, показатель измеряется как чистая прибыль (т.е. проценты к уплате не входят формулу расчета показателя). Разновидностью рентабельности собственного капитала является рентабельность обычного собственного капитала, который измеряет отдачу заработанных компанией средств только на ее обыкновенные акции.

1. Определение общей ситуации на предприятии (в организации), а также в отрасли и экономике.

2. Изучение динамики прибыли в течение периода исследования

3. Определение качества финансового результата (прибыли)

4. Проведение вертикального анализа отчета о финансовых результатах

5. Определение показателей рентабельности

6. Сравнение с конкурентами

Анализ и пути повышения финансовых результатов деятельности организации (на примере ОАО "Электроаппаратура")

Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования

«Гомельский государственный университет имени Франциска Скорины»

Экономический факультет

Кафедра бухгалтерского учета, контроля и АХД

Курсовая работа

Анализ и пути повышения финансовых результатов деятельности организации (на примере ОАО «Электроаппаратура»)

Исполнитель

студентка группы БУ - 32 ______________ К.Д. Можеева

Научный руководитель

Ст. преподаватель ______________ Е.Я. Рыбакова

Гомель 2016

Введение

Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности организации

2 Порядок формирования и использования прибыли в Республики Беларусь

3 Методические подходы к анализу финансовых результатов

Анализ финансовых результатов ОАО «Электроаппаратура»

1 Технико-экономическая характеристика организации

2 Анализ формирования и использования прибыли организации

3 Анализ показателей рентабельности

Пути повышения финансовых результатов деятельности ОАО«Электроаппаратура»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Значимость экономического анализа такого важнейшего показателя, как прибыль предприятия трудно переоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результат деятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства. Он отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.

Предприятие рентабельно, если сумма выручки от реализации продукции достаточны не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.

Тема финансовых результатов особенно актуальна для белорусских предприятий в современных условиях, так как, оказавшись в условиях свободного экономического плавания, предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, они действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования.

Вследствие выше перечисленного, анализ прибыли на предприятии сегодня становится чрезвычайно актуальным. Он позволяет выявить основные факторы ее роста, эффективное использование ресурсов, потенциальные возможности предприятия, а также определить влияние внешних и внутренних факторов на размер прибыли.

Показатели прибыли и рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. Кроме того, показатели прибыли и рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

В отечественной экономической литературе проблемам увеличения прибыли предприятий в современных условиях в связи с серьезностью данной проблемы уделяется много внимания. Также глубоко исследуется данный вопрос зарубежными экономистами, в частности российскими авторами. В процессе исследования были использованы работы В.И. Стражева, Л.Е. Романова, Л.Н. Чечевицына и др. авторов.

Также в ходе работы использовались нормативно-законодательные акты Республики Беларусь и сети Интернет.

Объектом исследования данной курсовой работы является деятельность открытого акционерного общества «Электроаппаратура», а предметом - методики анализа финансовых результатов организации.

Целью написания данной курсовой работы является изучение методики анализа финансовых результатов и направлений повышения финансовых результатов.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1.изучить экономическую сущность, значение прибыли и рентабельности деятельности организации;

2.рассмотреть задачи, источники информационного обеспечения и методики анализа финансовых результатов деятельности организации;

.дать краткую экономическую характеристику ОАО «Электроаппаратура»;

.проанализировать прибыль от реализации продукции предприятия;

.проанализировать прибыль отчетного периода;

.проанализировать рентабельность предприятия;

.определить основные пути повышения финансовых результатов деятельности организации.

Для решения поставленных задач в курсовой работе использованы метод сравнения, метод абсолютных разниц, метод цепных подстановок, табличный.

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности организации

1 Цель, задачи и информационная база анализа финансовых результатов

прибыль рентабельность финансовый

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса, большая роль в выявлении которых отводится экономическому анализу.

Прибыль составляет основу экономического развития организации. Рост прибыли создает финансовую базу для расширенного воспроизводства, решения социальных проблем и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются обязательства перед бюджетом, банками, другими организациями.

Анализ каждого элемента прибыли имеет существенное значение для руководства организации, ее учредителей, акционеров и кредиторов, так как прибыль является одним из источником финансирования капитальных вложений и пополнение оборотных средств. Для учредителей и акционеров прибыль является источником получения дохода на вложенный ими капитал. Кредиторам подобный анализ позволяет выявить возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов .

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности организации являются:

−систематический контроль за формированием финансовых результатов;

−определения влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

−выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

−оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

−оценка выполнения плана по показателям рентабельности продукции и по системе показателей рентабельности коммерческих организаций;

−анализ динамики показателей рентабельности продукции и рентабельности коммерческой организации;

−анализ факторов, обуславливающих динамику показателей рентабельности продукции и рентабельности коммерческой организации;

−выявление возможных резервов повышения рентабельности продукции и рентабельности коммерческой организации .

Показатель прибыли являются важнейшими для оценки всех сторон деятельности организации. Они характеризуют степень их деловой активности и финансового благополучия. Основными источниками информации для анализа являются:

−форма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках»;

−форма № 3 бухгалтерской отчетности «Отчет об изменении капитала»;

−форма № 12ф (прибыль) статистической отчетности «Отчет о финансовых результатов»;

−данные синтетического и аналитического учета по счетам 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности», 91 «Прочие доходы и расходы» и 99 «Прибыли и убытки»;

−формы (расчеты) плана экономического и социального развития.

В процессе хозяйственной деятельности предприятия получают финансовые результаты, которые выражаются прибылью или убытком. Они представляют собой сумму финансовых результатов от реализации продукции (товаров, работ, услуг), основных средств, материальных ценностей, нематериальных активов, а также от различных хозяйственных операций.

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости .

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций .

Финансовый результат деятельности субъекта хозяйствования представляет собой прибыль или убыток за отчетный период, т.е. разницу между доходами и расходами .

В Республики Беларусь действует законодательное регулирования формирования финансовых результатов. Порядок формирования финансовых результатов в нашей стране регулируется следующими нормативно-правовыми актами:

−Инструкцией по бухгалтерскому учету доходов и расходов от 30.09.2011 № 102;

−Инструкцией по бухгалтерскому учету отложенных налоговых активов и обязательств от 31.10.2011 № 113;

−Инструкцией о порядке составления бухгалтерской отчетности от 31.10.2011 №111;

−Налоговым кодексом Республики Беларусь от 30.12.2009 №2/1623.

В соответствии с выше перечисленными нормативно-правовыми актами выделяют следующие основные показатели прибыли:

¾валовая прибыль;

¾прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

¾прибыль (убыток) по текущей деятельности;

¾прибыль(убыток) от финансовой деятельности;

¾прибыль(убыток) от инвестиционной деятельности;

¾прибыль (убыток) отчетного периода;

¾прибыль до налогообложения;

¾чистая прибыль .

Валовая прибыль рассчитывалась как разница между выручкой-нетто от реализации товаров, продукции, работ, услуг и их производственной себестоимостью.

Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг определялась путем вычитания из валовой прибыли управленческих расходов и расходов на реализацию.

Прибыль (убыток) по текущей деятельности рассчитывается путем суммирования прибыли (убытка) от реализации продукции и прибыли (убытка) от прочей текущей деятельности.

Прибыль (убыток) от финансовой деятельности рассчитывается путем сопоставления доходов и расходов по финансовой деятельности.

Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности рассчитывается путем сопоставления доходов и расходов по инвестиционной деятельности.

Сумма прибыли по текущей деятельности, прибыли от инвестиционной и финансовой деятельности отражает прибыль (убыток) отчетного периода.

Прибыль (убыток) до налогообложения рассчитывалась путем корректировки прибыли (убытка) отчетного периода на суммы доходов и расходов, не участвующих при налогообложении, - так называемых, постоянных разниц.

Чистую прибыль (убыток) получают путем вычитания из прибыли (убытка) до налогообложения сумму налога на прибыль и прочих налогов, сборов и расходов из прибыли. Порядок формирования чистой прибыло показан на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 - Порядок формирование чистой прибыли

Из чистой прибыли предприятие выплачивает дивиденды и различные социальные налоги, и образуют фонды. В результате остается прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.

В целях использования чистой прибыли могут создаваться следующие фонды:

−резервный фонд;

−фонд накопления;

−фонд потребления;

−фонд выплаты дивидендов;

−другие фонды.

Средства резервного фонда используются для обеспечения выплат заработной платы, а также предусмотренных законодательством, коллективным и трудовым договорами гарантийных выплат в случае банкротства.

Фонд накопления расходуется на финансирование затрат связанных с расширение производства, его техническим перевооружением и внедрением новых технологий.

Средства фонда потребления расходуются на материальные поощрения работников. К таким поощрениям могут относится единовременные поощрения за выполнение важных производственных заданий, на материальную помощь и другое.

Фонд выплаты дивидендов предназначен для выплаты средств, причитающихся учредителям, акционерам организации. Данный фонд создается в том случае, когда форма собственности организация является акционерное общество.

Для каждой организационно-правовой формы определяется соответствующий механизм распределение чистой прибыли. Он основан на особенностях внутреннего устройства и регулирования деятельности субъекта хозяйствования соответствующих форм собственности. Определение направлений использования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, находится в компетенции самой организации и фиксируется в уставе и учетной политики предприятия.

1.3 Методические подходы к анализу финансовых результатов

Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности.

Горизонтальный (временной) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающую случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне (сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними среднеэкономическими данными) .

Анализ прибыли до налогообложения начинается с общей оценки за анализируемый период. Затем необходимо проанализировать прибыль до налогообложения в динамике (за ряд лет).

После этого проанализировать изменения каждого показателя за текущий анализируемый период.

В заключение необходимо проанализировать изменение удельного веса каждого вида дохода в величине прибыли до налогообложения. Для этого необходимо определить удельный вес (долю) каждого вида дохода в прибыли до налогообложения на начало и конец периода. Определить изменения.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности хозяйствующего субъекта из формы № 2. Информация, содержащаяся в финансовом плане и форме № 2, позваляет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности хозяйствующего субъекта .

Существенное значение для оценки финансовых результатов деятельности предприятия имеет факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

На прибыль от реализации продукции (работ, услуг) влияют множество факторов, основными из которых являются:

−изменение объема реализованной продукции (работ, услуг);

−изменение структуры реализованной продукции;

−изменение уровня затрат на рубль реализованной продукции;

−изменение себестоимости продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции;

−другие.

Расчет влияния факторов производится следующим образов:

Влияние изменения объема реализованной продукции:

∆П1 = П0 х (К1 - 1), (1.1)

где П0 - прибыль от реализации базисного периода;

К1 - коэффициент роста объема реализованной продукции в оценке по себестоимости. Он рассчитывается по следующей формуле:

где С1 и С0 - полная себестоимость реализованной продукции отчетного и базисного периода соответственно;

Влияние на прибыль от реализации продукции изменений в структуре реализованной продукции:

где К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по ценам реализации, рассчитывающейся по следующей формуле:

Влияние изменения уровня затрат на рубль реализованной продукции:

Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

где Sплi - плановая себестоимость единицы i-того вида продукции;

Nплi - плановый выпуск i-того вида продукции;

Nфi - фактический выпуск i-того вида продукции;

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации продукции за отчетный период, то есть:

Результаты анализа прибыли за отчетный период используются для определения направлений поиска резервов ее роста на последующий период .

Размер общей прибыли отчетного периода в значительной степени зависит от финансовых результатов по инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ финансовых результатов от доходов и расходов по инвестиционной деятельности, в том числе от основных средств и прочих активов, предполагает рассмотрение этих операций с точки зрения правильности оценки реализации имущества, определение затрат по реализации и прибыли. Прибыль сравнивается за ряд отчетных периодов, изучается структура доходов и расходов по инвестиционной деятельности.

Анализ прибыли по финансовой деятельности проводится за ряд периодов. изучается состав, структура и динамика доходов и расходов по финансовой деятельности, выявляется не было ли допущено нарушений действующего законодательства при отражении доходов и расходов по финансовой деятельности .

Также важным направлением анализа финансовых результатов деятельности организации является анализ распределения чистой прибыли. При распределении чистой прибыли нужно добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой.

В процессе анализа нужно изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными плана и прошлых лет, после чего выясняют причины изменения по каждому направлению использования прибыли.

Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли. Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть: изменение суммы чистой прибыли и изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли. Факторная модель, применяемая при анализе использования чистой прибыли следующая:

Для расчета их влияния можно использовать способ абсолютных разниц. Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формировании капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия .

Экономическая эффективность деятельности организаций характеризуется относительными показателями - системой показателей рентабельности. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами .

Г.В. Савицкая выделяет следующие показатели рентабельности:

Рентабельность реализованной продукции, или коэффициент окупаемости затрат (RЗ):

где ПРП - прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

ЗРП - полная себестоимость реализованной продукции.

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию.

Рентабельность операционной деятельности (Rод). Данный показатель рассчитывается в целом по предприятию по следующей формуле:

где ПОД - прибыль-брутто от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов;

ЗОД - общая сумма затрат по операционной деятельности.

Данный показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности. Он полнее предыдущего отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализованные, но и внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности.

Рентабельность инвестиционной деятельности (RI):

где ПИД - полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности;

И - сумма инвестиций.

Рентабельность продаж (Rоб) характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

где ВРП - выручка от реализации продукции, работ, услуг .

Кроме вышеперечисленных показателей рентабельности Л.Е. Романова предлагает следующие показатели рентабельности:

Рентабельность производственных средств:

где ПРП - прибыль от реализации продукции;

ОС - средняя стоимость основных средств;

МОС - средняя стоимость материальных оборотных средств.

Рентабельность совокупных активов:

где Пб - прибыль до налогообложения;

А - средняя стоимость совокупных активов за анализируемый период.

Рентабельность заемного капитала:

где ЗК - заемный капитал (Долгосрочные обязательства + займы и кредиты по краткосрочным обязательствам).

Рентабельность собственного капитала:

где Пч - чистая прибыль;

СК - средняя стоимость собственного капитала за анализируемый период.

Рентабельность инвестированного капитала:

где И - средняя стоимость инвестиций за анализируемый период.

Инвестиции рассчитываются путем суммирования собственного капитала и долгосрочных обязательств .

В процессе анализа изучается динамика данных показателей, выполнения плана по их уровню, проводятся межфирменные сопоставления и рассчитываются влияния факторов на изменения их величины .

Для выполнения факторного анализа рентабельности производственных средств можно учитывать влияния факторов, представленных в формуле (1.13). Однако это будет экстенсивный подход к изучению рентабельности производства. Для того чтобы определить влияния эффективности использования ресурсов на изменения показателя рентабельности производства, необходима формулу (1.13) преобразовать:

где - рентабельность продаж;

ФЕ - фондоемкость;

Кз - коэффициент закрепления материальных оборотных средств.

Факторный анализ рентабельности продаж организаций, выпускающих разносоставную продукцию, отличающуюся уровнями рентабельности отдельных ее видов, целесообразно выполнить по следующей формуле:

где - удельный вес i-того вида продукции в общем объеме продаж;

Pi - индивидуальная рентабельность i-того вида продукции.

Сi - себестоимость i-того вида продукции.

Таким образом, при выполнении факторного анализа рентабельности продаж следует учитывать изменения структуры продаж и изменения рентабельности отдельных видов продукции. Такие расчеты позволяют более точно оценить работу предприятия и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности .

2. Анализ финансовых результатов ОАО «Электроаппаратура»

1 Технико-экономическая характеристика организации

Открытое акционерное общество Электроаппаратура создано приказом Министерства экономики Республики Беларусь № 174 от 24.12.2002 год в процессе разгосударствления и приватизации государственной собственности Республиканского унитарного предприятия Гомельский завод Электроаппаратура и зарегистрировано решением Администрации свободной экономической зоны Гомель- Ратон (СЭЗ) №1 от 14.01.2003 г. в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 400051479. Общество зарегистрировано в качестве резидента свободной экономической зоны Гомель - Ратон (СЭЗ) распоряжением Администрации СЭЗ Гомель - Ратон от 14.01.2003 г. № 1-Р, в Реестре № 1 регистрации резидентов СЭЗ Гомель - Ратон № 1/1-17, что предоставляет обществу льготы для привлечения иностранных инвестиций.

Юридический адрес общества: 246050, г. Гомель, ул. Советская, д.157

Сайт: <#"justify">−газовые плиты;

−газоэлектрические плиты;

−электрические плиты;

−столы газовые;

−электрические духовки;

−электроплитки;

−жарочные шкафы;

−электроутюги;

−контакторы электромагнитные;

−контактные приставки.

Общество производит следующие виды работ:

−производство прочих пластмассовых изделий

−производство стальных труб

−ковка, прессование, штамповка, профилирование

−обработка металлов и нанесение покрытий на металлы.

В настоящее время в составе предприятия 5 цехов основного производства, 2 цеха и 2 участка вспомогательного производства, 17 отделов, 2 самостоятельных бюро, 2 самостоятельные лаборатории.

Все структурные подразделения распределены на 8 групп, руководство каждой группой в соответствии с распределением обязанностей осуществляет один из руководителей предприятия.

В целях получения дополнительных финансовых средств на покупку материалов и комплектующих для собственного производства, а также расчеты с бюджетом ОАО «Электроаппаратура» имеет возможность сдавать в аренду неиспользуемые для собственных нужд нежилые помещения на территории предприятия.

Анализ финансовых результатов и совершенствование деятельности предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина")

Введение

1. Теоретические основы оценки финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность финансовых результатов

1.2 Прибыль как результат хозяйственной деятельности

1.3 Методика анализа финансовых результатов предприятия

2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамскшина»

2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия

2.2 Оценка динамики и структуры прибыли предприятия

2.3 Факторный анализ прибыли предприятия

2.4 Оценка показателей рентабельности ОАО «Нефтекамскшина»

3. Основные направления повышения финансовых результатов деятельности предприятия

3.1 Зарубежный опыт анализа финансовых результатов предприятия

Заключение

Список использованных источников и литературы

Введение

Финансовые результаты - это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток - результатом плохой работы или внешних отрицательных факторов.

Ряд ученых, характеризуя прибыль, считают, что как экономическая категория она отражает совокупность отношений субъекта хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода.

Рассматривать прибыль только с позиций определения экономической категории и ее функций нам представляется недостаточным. Для более полной характеристики прибыли следует представить ее как результативный, и как количественный показатели: результативный - она отражает эффективность имеющихся ресурсов, результаты деятельности организации; количественный - это разница между ценой и стоимостью товара, между объемом продаж и себестоимостью.

Понятие ²прибыль² имеет разные значения с точки зрения организации, потребителя и государства. Но во всех случаях оно означает получение выгоды. Если организация работает прибыльно, то это означает то, что покупатель, приобретая товары у продавца, удовлетворяет свои потребности, а государство за счет поступающих налогов от продажи финансирует социальные задачи и поддерживает убыточные объекты.

Целью деятельности любой коммерческой организации в условиях рыночных экономики является получение прибыли, которая обеспечит дальнейшее ее развитие. При этом образующуюся прибыльность следует рассматривать не только основной целью, но и главным условием деловой активности организации, как результат ее деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии и имеющимся спросом на них.

Исходя из положения, которое занимает организация на рынке, наличия ресурсов, длительности периода, основная цель может конкретизироваться. Так, для долгосрочного периода - это достижение наибольшего размера прибыли, а для краткосрочного - необходимой величины прибыли при определенных объемах продаж и другой деятельности. Что касается общности для обоих периодов, необходимо обеспечить конкурентоспособность организации.

Рассматривая цель деятельности организации, нельзя не коснуться и основного принципа деятельности хозяйствующего субъекта, который состоит в стремлении к максимизации прибыли. По этой причине прибыль выступает основным показателем эффективности производства, является источником расширенного воспроизводства, составляет основу экономического развития предприятия, ибо рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, технического переоснащения его, решения проблем социальных и материальных потребностей коллектива. Поэтому в условиях рынка ориентация хозяйствующих субъектов на получение прибыли является непременным условием успешной предпринимательской деятельности.

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают также показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Поэтому весьма и весьма важно знать сущность прибыли и рентабельности, факторы, влияющие на их величину, на резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности, которые следует постоянно приводить в действие.

Актуальность выбранной темы определяется тем, что показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной.

Эти показатели составляют основу экономики предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Цель работы - раскрыть основные аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия (прибыли и рентабельности) и исследовать пути улучшения финансовых результатов деятельности организации.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:

Изучить теоретические основы оценки финансовых результатов деятельности предприятия, а именно экономическую сущность финансовых результатов, значение прибыли как результата предпринимательской деятельности, а также планирование и прогнозирование прибыли как неотъемлемой части управления финансовыми результатами деятельности предприятия;

Провести соответствующий анализ важнейших показателей, отражающих финансовый результат деятельности предприятия;

Рассмотреть некоторые особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности;

На основе полученных результатов анализа дать рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия.

Объектом исследования является деятельность предприятия ОАО «Нефтекамскшина», функционирующее в современных экономических условиях. Предмет исследования составляют финансовые результаты деятельности предприятия.

В качестве теоретической основы исследования выступили труды отечественных ученых и экономистов по исследуемой теме, таких как Ю.С. Шевченко, Н.В. Липчиу, А.А. Канке, Н.Н. Селезнева, И.Н. Шеремет и др., материалы периодической печати и интернет-издания. В качестве информационной базы исследования выступила годовая отчетность анализируемого предприятия за 2007-2008гг.

Методологической основой исследования явились такие методы как анализ, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей.

Практическое значение работы заключается в выработке рекомендаций по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложения.

Во введении обосновывается актуальность темы, определяется цель и формируются задачи, указывается объект и предмет исследования.

В первой главе раскрываются теоретические аспекты анализа финансовых результатов.

Во второй главе приводится непосредственно анализ финансовых результатов на примере предприятия ОАО «Нефтекамскшина».

Заключение содержит краткие выводы по разделам основной части работы.

1. Теоретические основы оценки финансовых результатов

деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность финансовых результатов

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы . Прибыль и есть финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы . Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия.

В современной экономической науке термин ²прибыль² и его содержание вызывают множество споров и разночтений. Существующая в настоящее время возможность неоднозначной интерпретации определений вида прибыли порождает проблемные ситуации, связанные с оценкой и исследованием этой сложной экономической категории. По мере развития экономической теории комплекс понятий и терминов, определяющих прибыль, претерпел значительные изменения от самого простого в качестве дохода от производства и реализации до понятия, характеризующего конечные финансовые результаты во всем многообразии коммерческой деятельности .

Прибыль и рентабельность - важнейшие показатели, характеризующие экономические результаты производственно-коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов рыночной экономики .

Хозяйственная деятельность организации достаточно разнообразна, это производственная, снабженческая, сбытовая и коммерческая деятельности. Поэтому прибыль организации принимает разные формы. Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является выручка от продажи продукции, товаров и услуг, которая характеризует завершение производственного цикла организации, возврат авансированных на производство средств и превращение их в денежную форму, а также начало нового цикла в обороте всех средств. Изменение в объеме продаж оказывает наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности организации.

Классификация видов прибыли приведена на рисунке 1 .

Рисунок 1 - Классификация показателей прибыли

Итак, основные виды прибыли следующие:

Валовая прибыль - это разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции за тот же период. Размер валовой прибыли используется для характеристики эффективности деятельности производственных подразделений организаций;

Прибыль от продаж продукции - разность между валовой прибылью и расходами периода по основной деятельности за тот же период. Вычитание из валовой прибыли периодических расходов, в соответствии с международными бухгалтерскими стандартами, способствует разделению риска предпринимателя от возможной непродажи продукции с государством. Размер прибыли от продаж используется для оценки эффективности основной деятельности;

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности - сумма прибыли от продаж и общего результата от финансовых операций (проценты к получению и уплате, доходы от участия в других организациях и др.). Значение данной прибыли используется для оценки основной и финансовой деятельности организации;

Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) - это сумма прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли (расхода) от прочих внереализационных операций. Балансовая прибыль является показателем экономической эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия;

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода - это балансовая прибыль минус текущий налог на прибыль.

Понятие чистой прибыли в России не соответствует понятию чистой прибыли по международным стандартам. В чистую прибыль в России включаются значительные расходы (фонды потребления, социальной сферы и др.), что недопустимо по западным стандартам. Величина нераспределенной прибыли отражает окончательный финансовый результат деятельности организации за отчетный период, включающий все виды расходов и доходов .

Также важно разделение прибыли на бухгалтерскую, экономическую и налоговую.

Бухгалтерская прибыль - прибыль от предпринимательской деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе упущенной выгоды.

Экономическая прибыль - разница между доходами и экономическими издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные (вмененные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предпринимателя.

Несоответствие бухгалтерской и экономической прибыли выражается в том, что первая не отражает экономического содержания прибыли, а следовательно, реальный результат деятельности организации за отчетный период. Экономический характер прибыли раскрывает то, что будет получено в будущем.

Представление в отчетности данных об экономической прибыли организации будет способствовать получению пользователями полезной деловой информации .

Также, в соответствии с группировкой деятельности, предложенной МСФО, различают:

Прибыль от основной деятельности, ее также называют операционной прибылью, полученной от производства и реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг. Рассчитывается она как разница между чистым объемом продаж и затратами на производство и реализацию продукции;

Прибыль от инвестиционной деятельности, которая образуется от передачи ресурсов в долгосрочные проекты;

Прибыль от финансовой деятельности, полученная от размещения средств на краткосрочной основе.

По составу включаемых элементов выделяют:

Маржинальную прибыль (маржинальный доход), которая исчисляется разницей между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию или как разница между продажной ценой единицы продукции и удельными переменными расходами. Служит оценкой способности предприятия покрывать постоянные издержки для формирования необходимого размера прибыли от продаж. Маржинальная прибыль лежит в основе разрабатываемых альтернативных управленческих решений;

Общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов. Этот показатель используется при анализе риска в целях управления его негативным воздействием для принятия последующих решений.

По величине полученного результата прибыль может быть:

Минимальная - наименьшая, которая необходима для сохранения предприятия, продолжения его функционирования и предотвращения краха;

Сверхприбыль (монопольная) - крайне высокий уровень прибыли, достигаемый за счет монопольного поведения предприятий - изготовителей и поставщиков товаров на рынок;

Нормальная прибыль - уровень прибыли, необходимый и достаточный для того, чтобы ресурсы, задействованные в производстве конкретного продукта, не были пущены на другие цели. Практически это прибыль на вложенный в производство капитал, которая могла бы быть получена при альтернативном размещении средств владельцев предприятия (ссуды, аренда и др.)

Многообразие видов прибыли не ограничивается рассмотренными классификационными рамками .

Деятельность любого хозяйствующего субъекта определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом, или убыток .

Бухгалтерский, или учетный метод измерения конечных результатов основывается на исчислении прибыли или убытка по учетным документам. По мнению Н.В.Липчиу и Ю.С.Шевченко, действующая на данный момент бухгалтерская отчетность не позволяет получать объективную оценку деятельности организаций, поскольку является в некоторой степени выражением субъективного мнения экономистов, ее формирующих, которое проявляется в выборе того или иного варианта учетной политики.

В настоящее время нет четкой трактовки элементов отчетности и критериев их признания. Несоответствие бухгалтерского и налогового учета еще более усложняет формирование прибыли. Имеются серьезные проблемы различия в определении доходов, расходов и прибыли.

Исследования Н.В.Липчиу и Ю.С.Шевченко показали, что для определения конечного финансового результата деятельности организаций важной является группировка доходов и расходов, которая представлена в международных стандартах финансовой отчетности (МСФО). В МСФО группировка осуществляется в зависимости от трех видов деятельности: операционного, инвестиционного и финансового . Это позволяет обеспечить контроль, во-первых, за степенью риска вложения капитала, во-вторых, за эффективностью операций. Кроме того, подобная классификация позволит определить рентабельность активов по каждому из видов деятельности.

В результате проведенного сравнительного анализа отечественной и зарубежной практике учета и отчетности установлено, что в странах с развитой рыночной экономикой деятельность организации делится на операционную, инвестиционную и финансовую.

Н.В.Липчиу и Ю.С.Шевченко считают, что в отечественном учете и отчетности необходимо выделять деятельность организации по текущей, инвестиционной и финансовой. Для этого внести соответствующие изменения и дополнения в ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99.

Таким образом, проблема классификации доходов и расходов усложняется тем, что в налоговом учете имеется иная группировка.

Расхождение бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли выражается во временных разницах и расчетах признания доходов в целях бухгалтерского и налогового учета .

Наличие различных групп пользователей информации о финансовых результатах и агентских групп, имеющих прямое отношение к хозяйствующему субъекту, создает определенный конфликт интересов. При этом интересы каждой группы могут быть четко сформулированы и представлены через показатели финансовых результатов.

Анализируя содержание таблицы, представленной в приложении Б, можно увидеть, что наибольшие противоречия возникают у таких групп, как собственники организации и менеджмент. Проблема агентских отношений, связанная с несовпадениями интересов, рассматривается в рамках теории корпоративного менеджмента и в качестве отдельной темы такого междисциплинарного курса, как управленческий учет. В том случае, если менеджмент владеет контрольными долями участия в собственности компании (или по крайней мере, значительными пакетами акций), ряд противоречий может быть снят.

Менеджмент крайне заинтересован в высоких результатах деятельности компаний. Во-первых, от показателей прибыли (в особенности, чистой прибыли) зависит бонусная (премиальная) программа, во-вторых, чистая прибыль служит важным ориентиром инвестиционной привлекательности для инвесторов, в результате чего при росте этого результативного показателя (даже в случае не фактического значения, а прогноза на будущие периоды) увеличивается величина рентабельности активов и капитала (отношение прибыли к совокупной величине активов или капитала), как следствие растут акции этой компании, повышается доверие кредиторов и прочих контрагентов. А рост стоимости акций на финансовых рынках прямо приводит к увеличению благосостояния собственников, следовательно, менеджмент стремится к получению высоких показателей прибыли (из которой будут начисляться дивиденды акционерам) и представлению привлекательной финансовой информации, способствующей положительной динамике роста курсовой стоимости акций компании. Отсюда и велик соблазн представить конечные результаты в более привлекательном виде. Это может осуществляться следующими способами: при помощи использования лизинговых схем вывода активов в аффилированные компании (таким образом, рентабельность активов увеличивается при сохранении фактического контроля за выведенным из компании имуществом); умелым манипулированием методами и процедурами учета и бухгалтерской оценки, разрешенными международными и национальными стандартами, в целях увеличения прибыли; в процессе осуществления выплат сумм вознаграждений менеджменту при помощи различных финансовых инструментов (что ведет к сомнительному занижению величины управленческих расходов и, в конечном итоге, к увеличению прибыли); передача убыточных сегментов бизнеса дочерним компаниям; представление недостоверной финансовой информации в отчетности и пр. в этой связи возникает новая, не менее сложная проблема качества аудита финансовой отчетности. Ситуация, когда аудиторские фирмы выполняют по заказу менеджмента консалтинговые услуги, получают большие вознаграждения и вместе с тем должны быть абсолютно объективны в выражении своего профессионального мнения о степени достоверности данных бухгалтерской отчетности (в чем аудиторы должны убедить акционеров и прочих заинтересованных пользователей финансовой информации), более чем сложная .

Существующая в настоящее время возможность неоднозначной интерпретации определенных положений законодательных документов, а также противоречия между отдельными нормативными актами и непосредственно внутри них между отдельными пунктами порождают проблемные ситуации, которые усугубляются разделением законодательных и нормативных актов на акты, регламентирующие порядок ведения бухгалтерского учета, и акты, которыми следует руководствоваться для целей налогообложения.

Таким образом, проведенные Н. В. Липчиу и Ю.С.Шевченко исследования показали необходимость признания и применения в бухгалтерском учете принципов Международной финансовой отчетности, что даст возможность определить реальный финансовый результат и обеспечить единство подхода к учету конечного финансового результата деятельности организации .

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (²горизонтальный анализ² показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (²вертикальный анализ² показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (²трендовый анализ² показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку .

Схема анализа финансовых результатов деятельности предприятия представлена в приложении В.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются показателями полученной прибыли и уровня рентабельности . Поэтому система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

1.2 Прибыль как результат предпринимательской деятельности

Прибыль - многозначный термин. Чаше всего его рассматривают как денежный успех, положительный результат, награду за риск. Прибыль возникает в результате производственной, торговой, научно-исследовательской, творческой, спекулятивной и другой предпринимательской деятельности.

Возможность получения прибыли стимулирует рисковое поведение, стремление к нововведениям, освоение новых технологий, материалов, продукции.

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль служит сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Экономическая нестабильность, монопольное положение товаров производителей искажают формирование прибыли как чистого до хода, приводят к стремлению получения доходов главным образом в результате повышения цен. Устранению инфляционного наполнения прибыли способствуют финансовое оздоровление экономики, развитие рыночных механизмов ценообразования, оптимальная система налогов. Эти задачи должно выполнять государство в ходе осуществления экономических реформ .

В отечественной экономической теории долгое время считалось, что единственным источником прибыли является труд. Без сомнения, труд является источником формирования прибыли, но она может быть получена и на основе привлечения капитала, а также с помощью ряда других факторов.

Так, американский экономист Самуэльсон считал, что прибыль - это безусловный доход от факторов производства, это вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности, это монопольный доход и этическая категория.

С развитием рыночных отношений все чаще стали называть и другие источники ее формирования: инициатива предпринимателей; благоприятные обстоятельства; прибыль, признанная налоговыми органами и т.д.

Бесспорно, перечисленные источники способствуют образованию прибыли, но они настолько тесно связаны между собой, что осуществить их выделение на практике составляет определенные трудности, а зачастую выполнить это просто невозможно .

Таким образом, формирование прибыли проходит долгий путь и начинается с ее расчетов и учета факторов на нее влияющих. В общем виде можно выделить прямые факторы, очевидные и понятные. Чем выше цены, тем больше прибыль; чем больше объем выпуска продукции, тем больше прибыль; чем ниже за траты на производство и реализацию продукции, тем больше прибыль. Кроме факторов, непосредственно влияющих на величину и динамику прибыли, существуют и факторы косвенного воздействия. Их можно объединить в две группы:

Факторы, зависящие от усилий предприятия:

Уровень хозяйствования;

Компетентность руководства и менеджеров;

Конкурентоспособность продукции;

Организация производства и труда;

Производительность труда;

Состояние и эффективность производственного и финансового планирования;

Факторы, не зависящие от усилий предприятия:

Конъюнктура рынка;

Уровень конкуренции;

Инфляционные процессы;

Уровень цен на потребляемые материально-сырьевые, топливно-энергетические ресурсы;

Налоговые платежи с прибыли.

Так как прибыль - источник производственного, научно-технического и социального развития, ее отсутствие ставит предприятие в крайне сложное финансовое положение, не исключающее банкротство.

Сущность прибыли наиболее полно выражается в ее функциях. В отечественной литературе есть расхождения в количестве функций и их трактовании, но наиболее часто выделяются следующие:

В обобщенной форме прибыль отражает результаты предпринимательской деятельности и выступает одним из показателей ее эффективности;

Стимулирующая функция позволяет использовать прибыль на развитие производства, стимулирует труд работников предприятия, обеспечивает социальное развитие и т.д. В этом ее качестве она увязывает интерес организации и персонала, так как стимулирует их стремление к осуществлению более эффективной хозяйственной деятельности, с тем чтобы больше получить выгоды в виде прибыли;

Прибыль выступает доходным источником для финансирования государственных расходов (государственных инвестиций, производственных, научно-технических, социально-культурных программ).

В условиях нынешней экономической ситуации - инфляции, все общей задолженности, дифференциации доходов, безработицы - ближайшей целью предприятия считается выживание. Для устойчивого экономического функционирования и развития предприятию необходимо решить целый ряд задач, в том числе:

Определение наиболее эффективной стратегии развития пред приятия;

Определение возможных путей вывода предприятия на более благоприятную траекторию продвижения;

Определение и использование различных методов улучшения финансового положения предприятия, управление себестоимостью, ценами, выручкой от реализации и т.п.;

Определение инвестиционной и дивидендной политики.

В основе решения этих задач финансового менеджмента лежит оценка экономической эффективности хозяйствования с помощью широкого круга показателей, один из которых - прибыль.

Прибыль - это один из составных элементов рыночных отношений. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, услуг в процессе предпринимательской деятельности.

Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку, которую получил предприниматель в ходе реализации своей продукции, и затраты на производство и реализацию. Если выручка больше себестоимости, финансовый результат говорит о получении прибыли. Предприниматель всегда ставит своей целью получение при были, но не всегда ее извлекает.

Это связано с тем, что на прибыль действуют много компонентов, как положительных, так и отрицательных. Ведущее значение прибыли не означает, что ее надо получать в ущерб производственному и социальному развитию предприятия. Увеличение цен, наращивание дешевой, но некачественной продукции только на время могут позволить прирост прибыли.

В этих условиях необходимо изучать рыночные условия хозяйствования и использовать наиболее выгодные для перспективного роста прибыли. К ним относятся выпуск разнообразной и конкурентной продукции, имеющей спрос, снижение всех видов затрат, соблюдение строгого режима экономии в расходовании средств, моделировании ценовой политики. Проблема ценообразования занимает ключевое место в системе рыночных отношений. Рост цен, с одной стороны, повышает прибыль, с другой - сдерживает спрос на дорогую продукцию. При освоении и выпуске новой продукции, работ и услуг необходимо очень тщательно считать все затраты, возможный уровень рентабельности и устанавливать цены с перспективой их снижения. Положительным является полная самостоятельность предприятия в полном и свободном использовании прибыли, которая остается после уплаты налогов в его распоряжении.

Однако в крупных коммерческих комплексах ведется постоянная разработка рекомендаций для оперативного и стратегического управления доходами фирмы.

Основная цель любой коммерческой структуры состоит в максимально возможном увеличении прибыли ее владельцев. Используя этот показатель в качестве оценки деятельности, можно попытаться стабильно повышать доходы предприятия за счет целого ряда мероприятий:

Управления номенклатурой выпускаемой продукции, ранжируя ее по мере убывания рентабельности;

Планирования обновления номенклатуры продукции;

Обновления устаревшего оборудования и освоения новых технологий;

Разработки оперативных планов по развитию производства на длительный срок;

Определения инвестиционной и дивидендной политики;

Использования рынка ценных бумаг.

Чаше всего в основной массе субъектов хозяйствования главное внимание уделяется широко известным факторам роста доходов, связанным с работой предприятия: росту объема продукции, снижению затрат на производство товаров и услуг и оптимизации цен.

Оптимальное использование большинства из перечисленных возможностей по росту прибыли может быть получено в результате глубокого анализа по критерию доходности, перебора возможных вари антов, обоснованных стратегических планов по прибыли.

1.3 Методика анализа финансовых результатов предприятия

В условиях современного развития России для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителя, важную часть которой занимают сведения о финансовых результатах. Их анализ помогает в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера.

Методологической основой анализа финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и формы собственности, модель их формирования и использования.

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны экономические показатели: валовая прибыль; прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения; чистая прибыль (убыток) отчетного периода и все исходные составляющие для формирования прибыли, такие как выручка (нетто) от продаж товаров, продукции (работ, услуг); себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг); расходы по продажам и управленческие расходы, прочие доходы и расходы; подтвердить достоверность данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ финансовых результатов предполагает решение следующих задач:

Анализ состава и динамики прибыли;

Факторный анализ прибыли;

Анализ показателей рентабельности .

Анализ финансового результата на основе отчета о прибылях и убытках в качестве обязательных элементов включает в себя чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности т. е. «горизонтальный» - позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом и «вертикальный» анализ результатов - позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Помимо вертикального и горизонтального анализа исследование финансового результата традиционно предполагает изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов, т.е. трендовый анализ.

Информационной базой для выполнения та кого анализа служат отчеты о прибылях и убытках.

Проведение трендового анализа финансовых результатов на российских предприятиях затруднительно. За последние годы неоднократно менялись формы и состав показателей отчетности, интерпретация тех или иных хозяйственных операций, порядок их отражения. Поэтому обеспечение сопоставимости данных по периодам возможно только при перерасчетах на основе первичных документов. При выборе перечня факторов и методики оценки их количественного влияния на прибыль от реализации конкретный алгоритм расчетов определяется на основе изучения характера производимой продукции, объема и качества исходной информации, возможности получения дополнительных данных, а также в зависимости от требуемой точности данных.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли, так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. Анализ формирования и использования при были проводится в несколько этапов: анализируется прибыль по составу в динамике; проводится факторный анализ прибыли от продажи; изучаются причины отклонения по таким составляющим прибыли, как операционные, внереализационных доходы и расходы; оценивается формирование чистой прибыли и влияние налогов на прибыль .

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности хозяйствующего субъекта из формы №2. Информация, содержащаяся в финансовом плане и форме №2, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности хозяйствующего субъекта. Важное значение для оценки финансовых результатов деятельности предприятия имеет факторный анализ прибыли.

Важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж). Объектом факторного анализа может быть отклонение фактической прибыли от реализации от прибыли предшествующего года или предусмотренной по бизнес-плану.

Факторный анализ прибыли организации про водят исходя из порядка ее формирования.

П = q - с - у - к, (1.1)

где q - количества реализованной продукции;

с - себестоимости проданных товаров;

у - управленческих расходов;

к - коммерческих расходов.

Анализ прибыли от реализации предполагает не только общую оценку динамики выполнения плана по прибыли от реализации, но и оценка различных факторов, воздействующих на величину и динамику прибыли от реализации.

Основными факторами, влияющими на размер прибыли от продаж являются:

Количество реализованной продукции - прибыль от реализации находится в прямой зависимости от количества реализованной продукции, чем оно больше, тем больше при рентабельной работе предприятие получает прибыль;

Себестоимость реализованной продукции;

Коммерческие расходы;

Управленческие расходы.

Прибыль от продажи находится в обратной зависимости от их величины, то есть сумма средств, необходимых для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно - хозяйственной деятельности. Снижение себестоимости реализованных товаров, коммерческих и управленческих расходов представляют собой основные факторы увеличения прибыли:

Продажные цены на реализованную продукцию. Прибыль находится в прямой зависимости от уровня цен, то есть чем выше цена реализации, тем больше предприятие получит прибыли и наоборот, снижение цен приводит к сокращению объема продаж и, следовательно, прибыли.

Структурные сдвиги в составе реализации - влияние этого фактора связано с тем, что отдельные виды товаров, продукции, работ, услуг имеют неодинаковый уровень прибыльности. Всякое изменение соотношения их в общем объеме продаж может способствовать росту прибыли или вызвать ее сокращение. Например: если в общем объеме продаж увеличивается доля более рентабельной продукции, то в этом случае прибыль будет расти, а при сокращение ее - уменьшаться. Это дает финансовому менеджеру управлять возможными финансовыми результатами от реализации .

Для того чтобы проанализировать прибыль от реализации продукции, необходимо дать общую оценку изменения прибыли:

± П = П1 - П0 = ± Пс ± Пу ± Пк ± Пц + Пq ± Пt , (1.2)

где ± П - изменение прибыли;

П0, П1 - прибыль базисного и отчетного периода;

Затем необходимо определить количественное влияние изменений факторов.

Для нахождения значений затратных факторов (с, у, к) следует сравнить себестоимость проданных товаров, управленческие и коммерческие расходы по отчетному периоду и по отчетному период, в ценах и условиях базисного года.

± Пс = Сцо.оп - Сцб.оп, (1.3)

± Пу = Уцо.оп - Уцб.оп, (1.4)

± Пк = Кцо.оп - Кцб.оп, (1.5)

где ± Пс, ± Пу, ± Пк - изменение прибыли за счет изменения себестоимости,

коммерческих и управленческих расходов;

Сцо.оп, Уцо.оп, Сцо.оп - себестоимость, коммерческие и управленческие

расходы отчетного периода;

Сцб.оп, Уцб.оп, Сцб.оп - себестоимость, коммерческие и управленческие расходы отчетного периода в ценах базисного года.

Влияние цен на прибыль можно определить как разность между выручкой от реализации без косвенных налогов отчетного года и отчетной в ценах и условиях базисного года.

± Пц = Вцо.оп - Вцб.оп, (1.6)

где ± Пц - изменение прибыли за счет изменения цены;

Вцо.оп, - выручка от реализации продукции отчетного периода;

Вцб.оп, - выручка от реализации продукции отчетного периода в ценах базисного года.

Чтобы выявить влияние изменения количества реализованной продукции на прибыль, следует определить относительное изменение объема реализации при плановых ценах. Для этого воспользуемся индексным методом.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «КОНСЕРВПРОД»)

Б. А. ШОГЕНОВ,

доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономического анализа и аудита E-mail: [email protected]

Ф. Е. КАРАЕВА,

кандидат экономических наук, доцент кафедры экономического анализа и аудита E-mail:[email protected] Кабардино-Балкарская государственная сельскохозяйственная академия им. В. М. Кокова

На примере ООО «Консервпрод» анализируется прибыль как конечный финансовый результат деятельности субъекта хозяйствования. В качестве факторной модели исследуется влияние четырех основных факторов: объема реализации, структуры, цены и себестоимости. Показатели рентабельности рассматриваются как результат экономической эффективности деятельности предприятия.

Ключевые слова: баланс, прибыль, реализация, себестоимость, факторная модель, рентабельность.

Финансовый результат - комплексный показатель анализа и оценки эффективной или неэффективной деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Цель функционирования - извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников и т. д. В более обобщенном виде финансовый результат можно рассматривать как превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; превышение стоимости реализованной продукции

над полными ее затратами; превышение чистой (нераспределенной прибыли) над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации. Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании средств организации (основного и оборотного капитала).

В процессе анализа используются различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом:

1) по видам хозяйственной деятельности различают прибыль от основной (операционной) деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности и прибыль от финансовой деятельности;

2) по составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль;

3) в зависимости от характера деятельности предприятия выделяют прибыль от обычной де-

ятельности и прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычныхдля данного предприятия;

4) по характеру налогообложения различают налогооблагаемую и необлагаемую прибыль в соответствии с налоговым законодательством;

5) по степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде;

6) по экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую и экономическую. Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы);

7) по характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую.

Проанализируем состав балансовой прибыли перерабатывающего предприятия пищевой промышленности ООО «Консервпрод» (г. Нальчик) за 2005-2007 гг. (табл. 1).

За рассматриваемый период динамика убытка имеет тенденцию к повышению. Убыток увеличился на 7 360 тыс. руб. Причем повышается убыточность почти по всем показателям. Только в 2005 г. предприятие имело прибыль в размере 692тыс. руб. по прочей реализации.

Особое внимание в ходе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую часть и существенную статью их формирования - прибыль (убыток) от продажи товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой (чистой) прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее.

Таблица 1

Анализ состава балансовой прибыли предприятия в 2005-2007гг.,тыс. руб.

Показатель 2005 2006 2007

Балансовая прибыль (убыток) -5 062 -5 360 -12 422

Прибыль от реализации -4 412 -5 474 -7 002

продукции

Прибыль (убыток) от прочей - 692 -5420

реализации

Внереализационные -650 -578 -

финансовые результаты

Прибыль до налогообложения и чистая прибыль формируются преимущественно из прибыли от продаж и тех объективных и субъективных факторов, которые воздействуют на изменение ее величины. Поэтому рекомендуется проводить анализ прибыли от реализации продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим, учитывая ее изменение под воздействием факторов, оказавших либо положительное, либо отрицательное влияние.

Финансовый результат от реализации продукции зависит от четырех факторов первого порядка: объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационныхцен. Эти же факторы являются факторами второго порядка по отношению к балансовой прибыли. В свою очередь на каждый из перечисленных факторов оказывают влияние изменения соответствующих факторов второго порядка. Например, объем продаж продукции зависит от изменения переходящих остатков готовой продукции, выпуска товарной продукции, наличия неоплаченной отгруженной продукции.

Для определения влияния факторов на величину прибыли от реализации продукции проведем факторный анализ. В расчетах будем использовать только основные виды продукции предприятия, характеризующиеся значительными объемами производства.

Себестоимость продукции и прибыль предприятия находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту прибыли, и наоборот. Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот. Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить способом цепной подстановки, используя данные табл. 2. Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс реализации продукции (/), а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень. Индекс объема продаж рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с базовым в натуральном, условно-натуральном или стоимостном выражении.

На предприятии индекс объема продаж составляет величину:

/рп = 2 УРПХ/Ъ ¥РП0 = 9 241/13 017 = 0,71.

Если бы не изменилась величина остальных факторов, сумма убытка должна была снизиться и составить - 3 887тыс. руб. (-5 474 0,71). Затем

Таблица 2

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.

Выручка от реали- 13017 10 978 9 241

зации (без НДС,

акциза и других

отчислении от

Полная себестои- 18 491 17 542 16 243

мость реализован-

ной продукции

Прибыль от реали- -5 474 -6 564 -7 002

зации продукции

следует определить сумму при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и уровне цен. Для этого необходимо из условной выручки вычесть условную сумму затрат:

10 978 - 17 512 = - 6 564тыс. руб. Нужно подсчитать также, сколько прибыли (убытка) предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

9 241 - 17 542 = - 8 301 тыс. руб. Теперь, исходя изданных (П0 = - 5 474; Псл1 =

3 887; П,= - 6 564; П. = - 8 301;УСД =

" усл. 2 " уел 3 " 1

7 002), установим, как изменилась сумма прибыли (убытка) за счет каждого фактора (табл. 3).

Рассчитаем изменения за счет:

Объемареализации продукции:

АЯурп = Пусл1-П0 = - 3 887 - (-5 474) = 1 587;

Структуры продукции:

АП =П.-П, =-6564-(-3 887) = -2667;

стр усл. 2 усл. 1 ^ 7

Средних цен реализации:

АП=П.-П =-8 301 -(-6 564) = - 1 734;

ц усл. 3 усл. 2 х "

Себестоимости реализованной продукции: А П=П,-П =-7002-(-8 301) = 1 299.

с 1 усл. 3 4 "

Расчет влияния факторов на изменение

По результатам финансового анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

Далее следует обратить внимание на тот факт, что форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Ф-2) позволяет раскрыть влияние факторов не только на прибыль от продаж и запас финансовой прочности, но и другие виды прибыли, показанные в Ф-2, и прежде всего на такие как прибыль до налогообложения и чистая прибыль или нераспределенная прибыль (бухгалтерская прибыль). Так, на экономическую прибыль оказывают влияние все факторы формирования прибыли от продаж, а также изменения по сравнению с предыдущим годом: процентов к получению (+); процентов к уплате (-); доходов от участия в других организациях (+); внереализационныхрасходов (-).

Значимость финансовых результатов деятельности может быть оценена также по показателям рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат. Их экономический смысл - сколько получено прибыли на каждый рубль вложенных средств. И, поскольку это относительные показатели, они практически не подвержены влиянию инфляции. Предприятие считается рентабельным (прибыльным, доходным), если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: 1) показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабельности продукции, операционной

Таблица 3

суммы прибыли от реализации продукции

Показатель Условия расчета Алгоритм расчета

Объем реализации Структура продукции Цена Себестоимость

План План План План План Во. - 30

Условие 1 Факт План План План К.1 0 \рп

Условие 2 Факт Факт План План В -3 усл. усл.

Условие 3 Факт Факт Факт План В.-З 1 усл.

Факт Факт Факт Факт Факт вх-зх

деятельности, инвестиционной деятельности, рентабельности обычной деятельности);

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);

3) показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельности операционного капитала, основного капитала, оборотного капитала, собственного капитала)

1. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) Яз исчисляется путем отношения прибыли от реализации продукции ЛрП к сумме затрат по производству и сбыту продукции 3:

Рентабельность производственной деятельности в анализируемом периоде составила:

= _^021ОО = _4зд%.

Это означает, что каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции принес предприятию убыток 43 коп.

2. Рентабельность продаж Лрп рассчитывается путем деления прибыли от реализации продукции ЛрП на сумму полученной выручки от реализации ВР без НДС, акцизов и других аналогичных платежей:

7 002 = _^02100 = -75,8%.

Таким образом, в отчетном году на предприятии на каждый рубль реализованной продукции убыток составил 75 коп.

3. Рентабельность активов (имущества) исчисляется отношением чистой прибыли предприятия Пч к среднегодовой стоимости имущества (валюте баланса) А:

12 422 Я = 12 422 = -53,4%. а 23 283

Данный показатель показывает эффективность использования всего имущества предприятия. В 2006 г. чистый убыток предприятия составил 12 422тыс. руб., а с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получило убыток в размере 53 коп.

4. Рентабельность внеоборотных активов Я

определяется отношением балансовой прибыли

предприятия Пк средней стоимости внеоборотных активов ВНА:

12 422 ЯВНА 100 = -99.2%.

Таким образом, на единицу стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов предприятие в 2006 г. имеет убыток 99 коп.

5. Рентабельность собственного капитала Яск рассчитывается отношением чистой прибыли предприятия Пч к средней величине собственного капитала СК.

Яск=-100 = -2 888,8%.

Каждый рубль собственных средств предприятия теряет 28,8коп. чистой прибыли.

6. Рентабельность инвестиций ЯИ отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие:

где П- балансовая прибыль;

СК- средняя величина собственного капитала; ДО - средняя величина долгосрочных обязательств;

Таким образом, каждый рубль средств, вложенных в предприятие (как собственных, так и заемных), имел убыток 28,8 коп.

Показатель выручки от реализации продукции имеет некоторые изменения, причем не в сторону повышения. Если в базисном году этот показатель составлял 15 778тыс. руб., то в отчетном году он снизился до 9 241 тыс. руб. По отношению к базисному периоду снижение произошло на 58,5 %. Вместе с тем наблюдается снижение себестоимости реализованной продукции, что связано с уменьшением объемов реализации продукции. За рассматриваемый период убыточность предприятия возросла с 4 412тыс. руб. до 7 002тыс. руб.

Со снижением выручки от реализации продукции меняется рентабельность продаж. Убыточность продаж увеличивается с 27,9 до 75,8%. В нашем случае рентабельность (убыточность) собственного капитала и рентабельность (убыточность) инвестиций совпадают, так как предприятие за последние три года не располагает долгосрочными обязательствами (табл. 4).

Таблица 4

Показатели рентабельности (убыточности) деятельности предприятия в 2005-2007 гг.

Показатель 2005 2006 2007

Выручка отреализации продукции,тыс. руб. 15 778 13 017 9 241

Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 20 190 18 491 16 243

Прибыль (убыток) отреализации продукции,тыс. руб. -4 412 -5 474 -7 002

Рентабельность производственной деятельности, % -21,8 -29,6 -43,1

Рентабельность продаж, % -27,9 -42,1 -75,8

Чистая прибыль, тыс. руб. -5 062 -5 360 -12 422

Средняя величина активов, тыс. руб. 50 389 44 736 2 3283

Рентабельность активов, % -10,1 -11,9 53,4

Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб. 30 137 27 248 12 521

Рентабельность внеоборотных активов, % -16,8 -19,7 -99,2

Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. 24 550 19 156 -430

Рентабельность собственного капитала, % -20,6 -27,9 -2 888,8

Рентабельность инвестиций, % -20,6 -27,9 -2 888,8

Рентабельность внеоборотных активов составляла - 16,8 %, что свидетельствует о неэффективном использовании предприятием основных средств и прочих внеоборотных активов. Разница между показателями рентабельности всех средств предприятия и показателями рентабельности (убыточности) собственного капитала обусловлена привлечением предприятием внешних (заемных) источников финансирования.

Приведенные показатели рентабельности зависят от множества факторов. Так, уровень рентабельности производственной деятельности, исчисленный в целом по предприятию, зависит от таких факторов, как структура реализованной продукции, ее себестоимость, средние цены реализации. На изменение рентабельности активов (имущества) предприятия влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных средств. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И, наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо при его изменении пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов. На уровень рентабельности собственного капитала оказывают влияние доходность реализованной продукции, ресурсоотдача и структура авансированного капитала.

Уровень рентабельности продаж, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры

реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

П,„ = / (УРПо6щ.уд, Л,с,) Я>п ВР = / (ГРПобщ.УД,Ц,) .

где П - прибыль отреализации продукции;

УРП0бщ - общий объем реализованной продукции;

УД{ - удельный вес /-го вида продукции в общем объеме;

Ц - цена реализации /-го вида продукции; С;. - себестоимость /-го вида продукции; ВР- выручка отреализации продукции без НДС, акцизов и других аналогичных платежей. Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности продаж в целом по предприятию выполним способом цепных подстановок (табл. 5).

пй (УРПо6щ0, УД„,Ц„, С0) _-7002 Вй (ГРПо6щ0, УДй, Ц0) 13 017

"о ("^общО. ^ 0 . М 0)

Таблица 5

Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж, тыс. руб.

Показатель 2006 г. Условный показатель, рассчитанный в ценах 2006 г. на объем 2007 г. 2007 г.

Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизов и других отчислений от выручки (ВР) 13017 11203 9 241

Полная себестоимость реализованной продукции, (С) 18 491 15 462 16 243

Прибыль от реализации продукции, (П) -7 002 -4 259 -5 474

Таблица 6

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции в 2006 и 2007 гг.

Продукция Средняя цена реализации, руб. Себестоимость единицы продукции,руб. Рентабельность, % Отклонение, %(+,-)

2006 2007 2006 2007 2006 усл. 2007 общее за счет

Огурцы консервированные 32 34 28 29 14,3 21,4 17,3 +3 7,1 -4,1

Помидоры консервированные 33 35 30 31 10,0 16,7 13,0 +3 6,4 -3,4

Пр (УРП 0бщ1, УД, Ц„, С„) _-4 259 ^усл (УРПо5щ1, УД, Ц0) 13 017

к = яусд3(ГРЯ06щl, УД„ Ц„ Са) ^-5 474 100 = _ 48 усл2 В, (ГРПо6щ„ УД, Ц,) 11203 ,

П, (ГРПо6щ1, УД, Ц, С1) -5 474

ПЩ1 _ УРП, (ц1 - С,) _ ц, - с,

Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности (огурцы консервированные): Ц0 - С0 _ 32 - 28

В, (ГРПо6щ„ УД, Ц,) 9 241

Полученные результаты показывают, что снижение уровня рентабельности продаж в анализируемом периоде на 52,39 % произошло вследствие отрицательного влияния всех факторов.

На следующем этапе анализа определим, какой вид продукции на предприятии является более доходным. Для этого проведем факторный анализ рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат) по каждому виду продукции (табл. 6). Факторная модель этого показателя имеет вид:

В данном случае уровень рентабельности зависит от двух факторов: себестоимости единицы продукции и среднереализационных цен. Так как эти два фактора входят в состав прибыли от реализации продукции, необходимо модифицировать данную формулу:

Ц1 - сй 34 - 28

Цг - С, _ 34 - 29 1

На основании этих данных определим, как изменился уровень рентабельности (помидоры консервированные):

1) цены реализации: ^=^-^ = 21,4-14,3 = 7,1%;

2) себестоимости реализованной продукции:

17,3 - 21,4 = - 4,1!

Повышение себестоимости единицы продукции отрицательно влияет на конечный финансовый результат.

Для повышения уровня финансовых результатов необходимо пересмотреть взгляды на многие важные проблемы. Например, на взаимоотношения сельского хозяйства с перерабатывающей промышленностью и торговлей с помощью дальнейшего регулирующего государственного воздействия. Важной задачей является также выравнивание условий функционирования на российском рынке зарубежных и российских товаропроизводителей.

Список литературы

1. Бородина Е. И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика, 2008. № 22.

2. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / 4-е изд. М.: ИНФРА-М, 2007.

3. Томилина Е. П., Гноева ^.^Совершенствование государственного регулирования и поддержки предпринимательства в плодоовощеводстве // Экономический анализ: теория и практика, 2006. № 8.