Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.
Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.
Основное направление анализа: от сложного комплекса – к составляющим его элементам, от результата – к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному". Сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления, и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.
Успешность анализа определяется различными факторами. Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения.
Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования, и если необходимо, внести в нее изменения.
В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения.
В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.
Основная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.
В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:
Определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;
Повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;
Объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;
Определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
Прогнозирование результатов хозяйствования;
Подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.
В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа.
Постановка и уяснение конкретных задач анализа;
Установление причинно-следственных связей;
Определение показателей и методов их оценки;
Выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;
Выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных.
Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясь определенными принципами (табл. 6).
Таблица 6
Основные принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
| Конкретность | Анализ основывается на конкретных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение |
| Комплексность | Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки |
| Системность | Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно |
| Регулярность | Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю |
| Объективность | Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов |
| Действенность | Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности |
| Экономичность | Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения |
| Сопоставимость | Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов |
| Научность | При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами |
Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов может быть, во-первых, детализирован и, во-вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки.
Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности как способ познания экономического субъекта состоит из ряда последовательно осуществляемых действий (стадий, этапов):
Наблюдение за субъектом, измерение и расчет абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид и т.д.;
Систематизация и сравнение, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на показатели деятельности субъекта;
Обобщение - построение итоговых и прогнозных таблиц, подготовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.
Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности –это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов.
Существуют различные классификации методов и приемов анализа финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта. В основе всех классификаций лежат разные признаки. Одним из наиболее информативных представляется деление приемов и методов по степени их формализуемости, т.е. по тому, возможно ли и в какой степени описать данный метод с помощью неких формализованных (в первую очередь, математических) процедур. Следуя этой логике, все аналитические методы могут быть подразделены на неформальные и формализованные. Классификация методов и приемов анализа приведена на рис. 13.
Рис. 13. Классификация методов и приемов, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Неформальные методы (вероятно, правильнее их назвать трудно формализуемыми) основаны на описании процедур на логическом уровне, без помощи строгих аналитических зависимостей. Большую роль в применении этих методов играют опыт и интуиция аналитика. Формализованные методы (иногда их еще называют математическими) опираются на предварительно заданные строгие зависимости и правила. Не все из них равнозначны по сложности используемого математического аппарата, возможности реализации в практической деятельности и степени распространенности в работе аналитических служб на предприятиях и специальных консалтинговых фирм.
Разработка системы показателей. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия очень часто по своей форме является анализом показателей, т.е. характеристик хозяйственной деятельности экономической единицы. Термин "система показателей" широко распространен в экономических исследованиях. Аналитик в соответствии с определенными критериями отбирает показатели, формирует из них систему, проводит ее анализ. Комплексность анализа требует использования в работе целых систем, а не отдельных показателей.
По сравнению с отдельными показателями или некоторым их набором система является качественно новым образованием и всегда более значима, чем сумма отдельных ее частей, так как помимо сведений о частях она несет определенную информацию о том новом, что появляется в результате их взаимодействия, т.е. информацию о развитии системы в целом.
Построение развернутой системы показателей, характеризующих какой-либо процесс или явление, основывается на четком понимании двух моментов: что такое система и каким основным требованиям она должна удовлетворять. Под системой показателей, характеризующей определенный экономический субъект или явление, понимается совокупность взаимосвязанных величин, всесторонне отображающих состояние и развитие данного субъекта или явления.
Метод сравнения. Сравнение – это действие, посредством которого устанавливается сходство и различие явлений объективной действительности. С помощью этого метода решаются следующие основные задачи:
Выявление причинно-следственных связей между явлениями;
Проведение доказательств или опровержений;
Классификация и систематизация явлений.
Сравнение может быть качественным ("вчера было теплее") и количественным («20 всегда больше, чем 10»).
Процедура сравнения в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает несколько этапов: выбор сравниваемых объектов; выбор вида сравнения (динамическое, пространственное, по отношению к плановым значениям); выбор шкал сравнения и степени значимости различий; выбор числа признаков, по которым должно производиться сравнение; выбор вида признаков, а также определение критериев их существенности и несущественности; выбор базы сравнения.
Метод построения аналитических таблиц. Построение аналитических таблиц является одним из важнейших приемов проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Аналитическая таблица – это форма наиболее рационального, наглядного и систематизированного представления исходных данных, простейших алгоритмов их обработки и полученных результатов. Она представляет собой комбинацию горизонтальных строк и вертикальных граф (столбцов, колонок). Остов таблицы, в котором заполнена текстовая часть, но отсутствуют числовые данные, называется макетом таблицы.
Аналитические таблицы используются на всех этапах проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности.
Таким образом, таблицы, используемые в анализе финансово-хозяйственной деятельности редприятия, применяются для систематизации исходных данных, проведения аналитических расчетов и оформления результатов анализа.
Прием детализации. Детализация представляет собой один из наиболее распространенных приемов анализа во многих областях науки, в том числе и в анализе финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. При сочетании с другими приемами детализация позволяет всесторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины создавшегося положения. В зависимости от сложности явления описывающие его показатели расчленяются по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, центрам ответственности или составным частям (слагаемым или сомножителям).
Анализ показателей, детализируемых по хронологическим периодам, выявляет динамику и ритмичность протекания хозяйственных явлений. Детализация по времени позволяет установить периоды (месяцы, дни), на которые приходятся лучшие или худшие результаты.
Разложение данных по месту совершения хозяйственных операций позволяет установить наиболее и наименее эффективные подразделения предприятия, а также регионы, лучшие или, наоборот, неудачные для реализации продукции.
Метод экспертных оценок . Дельфийский метод – обобщение оценок экспертов, касающихся перспектив развития того или иного экономического субъекта. Особенность метода состоит в последовательном, индивидуальном анонимном опросе экспертов. Такая методика исключает непосредственный контакт экспертов между собой и, следовательно, групповое влияние, возникающее при совместной работе и состоящее в приспособлении к мнению большинства.
Анализ с помощью дельфийского метода проводится в несколько этапов, результаты обрабатываются статистическими методами. Выявляются преобладающие суждения экспертов, сближаются их точки зрения. Всех экспертов знакомят с доводами тех, чьи суждения сильно выбиваются из общего русла. После этого все эксперты могут менять мнение, а процедура повторяется.
Морфологический анализ – экспертный метод систематизированного обзора всех возможных вариантов развития отдельных элементов исследуемой системы, построенный на полных и строгих классификациях объектов и явлений, их свойств и параметров. Применяется в прогнозировании сложных процессов при написании разными группами экспертов сценариев и сопоставлении их друг с другом для получения комплексной картины будущего развития.
Метод ситуационного анализа и прогнозирования . В основе этого метода лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы "Дюпон". Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и др., можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности – коэффициента рентабельности собственного капитала.
Балансовый метод . Этот метод применяется при изучении соотношения двух групп взаимосвязанных показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Своим названием он обязан бухгалтерскому балансу, который был одним из первых исторических примеров увязки большого числа экономических показателей двумя равными итоговыми суммами. Особенно широко распространено использование метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования. Прием балансовой увязки используется также при изучении функциональных аддитивных связей, в частности, при анализе товарного баланса, а также для проверки полноты и правильности произведенных расчетов в факторном анализе: общее изменение результативного показателя должно равняться сумме изменений за счет отдельных факторов.
Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей . В экономических исследованиях под фактором понимают условия, необходимые для проведения данного хозяйственного процесса, а также причину, движущую силу этого процесса, определяющую его характер или одну из основных черт. На результаты хозяйственной деятельности оказывает влияние множество факторов, находящихся во взаимной связи, зависимости и обусловленности.
Приемы цепных подстановок и арифметических разниц. Метод цепных подстановок еще называют приемом последовательного (постепенного) изолирования факторов. Этот метод предназначен для измерения влияния изменения факторных признаков на изменение результативного показателя при изучении функциональных зависимостей. Правомерность применения метода обосновал К. Маркс при изучении влияния на относительную цену рабочей силы трех факторов: продолжительности, производительной силы и интенсивности труда. Он предложил последовательно рассматривать каждый фактор как переменный, фиксируя все остальные, – и так по очереди.
Интегральный метод. Достоинствами интегрального метода следует признать полное разложение факторов и отсутствие необходимости устанавливать очередность действия факторов.
Метод имеет также и существенные недостатки. К ним можно отнести значительную трудоемкость расчетов даже по приведенным формулам, а также наличие принципиального противоречия между математической основой метода и природой экономических явлений. Дело в том, что большинство явлений и величин в экономике имеют дискретную природу, поэтому рассматривать бесконечно малые приращения, как того требует применение интегрального метода, бессмысленно.
Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей . Основу этого метода составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции. Обоснованность этого выбора достаточно легко объясняется с позиции логики и, кроме того, находит подтверждение при изучении динамики и взаимосвязей других показателей, описывающих отдельные стороны деятельности компании.
Метод основан на предположении, что: а) значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации; б) сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (имеется в виду, что, например, уровень производственных запасов на момент анализа и прогнозирования оптимален).
Метод средних величин . В любой совокупности экономических явлений или субъектов наблюдаются различия между отдельными единицами этой совокупности. Одновременно с этими различиями существует и нечто общее, что объединяет совокупность и позволяет отнести все рассматриваемые субъекты и явления к одному классу. Например, все рабочие одного цеха, выполняющие одну и ту же работу, выполняют ее по-разному, с разной производительностью. Однако, несмотря на некоторые индивидуальные различия, можно определить среднюю выработку, или среднюю производительность, на одного рабочего по цеху. Можно усреднить рентабельность предприятия за несколько последовательных кварталов, получив величину средней рентабельности, и т.п.
Роль средних величин, таким образом, заключается в обобщении, т.е. замене множества индивидуальных значений признака средней величиной, характеризующей всю совокупность явлений. Средняя величина обобщает качественно однородные значения признака и, следовательно, является типичной характеристикой признака в данной совокупности. Например, средний товарооборот на одного работающего является типичной характеристикой торговой сети города.
Разумеется, средняя величина не фиксирована раз и навсегда: средняя выработка на одного сотрудника нормально функционирующего предприятия постоянно растет. Средние затраты на единицу продукции с ростом объема выпуска обычно падают. Таким образом, не только сами средние значения величин, но и тенденции их изменения можно рассматривать в качестве индикаторов положения предприятия на рынке и успешности его финансово-хозяйственной деятельности в данной отрасли.
Метод группировки данных . Группировка – это расчленение совокупности данных на группы с целью изучения ее структуры или взаимосвязей между компонентами. В процессе группировки единицы совокупности распределяются по группам в соответствии со следующим принципом: различие между единицами, отнесенными к одной группе, должно быть меньше, чем различие между единицами, отнесенными к разным группам. Важнейший вопрос при проведении такого рода исследования – выбор интервала группировки.
Основное правило при проведении группировки состоит в следующем: не должно быть пустых или малозаполненных интервалов.
В анализе финансово-хозяйственной деятельности используются в основном два вида группировок: структурные и аналитические.
Структурные группировкипредназначены для изучения структуры и состава совокупности, происходящих в ней сдвигов относительно выбранного варьирующего признака. Аналитические группировкипредназначены для изучения взаимосвязей между двумя и более показателями, характеризующими исследуемую совокупность. Один из показателей при этом рассматривается как результативный, а остальные – как факторные. По аналитической группировке можно рассчитать силу связи между факторами.
Элементарные методы обработки расчетных данных . При изучении совокупности значений изучаемых величин, помимо средних, используют и другие характеристики. При анализе больших массивов данных обычно интересуются двумя аспектами: во-первых, величинами, которые характеризуют ряд значений как целого, т.е. характеристиками общности, во-вторых, величинами, которые описывают различия между членами совокупности, т.е. характеристиками разброса (вариации) значений.
Кроме того, в качестве показателей общности используются следующие величины: середина интервала, мода и медиана.
В качестве показателей размаха и интенсивности вариации показателей чаще всего используются следующие величины: размах вариации, среднее линейное отклонение, среднеквадратическое отклонение, дисперсия и коэффициент вариации.
Индексный метод . Индекс – это статистический показатель, представляющий собой отношение двух состояний какого-либо признака. С помощью индексов проводятся сравнения с планом, в динамике, в пространстве. Индекс называется простым (синонимы: частный, индивидуальный), если исследуемый признак берется без учета связи его с другими признаками изучаемых явлений. Простой индекс имеет вид
где P1 и P0 – сравниваемые состояния признака.
Индекс называется аналитическим (синонимы: общий, агрегатный), если исследуемый признак берется не изолированно, а в связи с другими признаками. Аналитический индекс всегда состоит из двух компонентов: индексируемый признак р (тот, динамика которого исследуется) и весовой признак q. С помощью признаков-весов измеряется динамика сложного экономического явления, отдельные элементы которого несоизмеримы. Простые и аналитические индексы дополняют друг друга
где q 0 или q 1 – весовой признак.
С помощью индексов в анализе финансово-хозяйственной деятельности решаются следующие основные задачи:
Оценка изменения уровня явления (или относительного изменения показателя);
Выявление роли отдельных факторов в изменении результативного признака;
Оценка влияния изменения структуры совокупности на динамику.
Корреляционный анализ . Корреляционный анализ – метод установления связи и измерения ее тесноты между наблюдениями, которые можно считать случайными и выбранными из совокупности, распределенной по многомерному нормальному закону.
Корреляционной связью называется такая статистическая связь, при которой различным значениям одной переменной соответствуют разные средние значения другой. Возникать корреляционная связь может несколькими путями. Важнейший из них - причинная зависимость вариации результативного признака от изменения факторного. Кроме того, такой вид связи может наблюдаться между двумя следствиями одной причины. Основной особенностью корреляционного анализа следует признать то, что он устанавливает лишь факт наличия связи и степень ее тесноты, не вскрывая ее причин.
Регрессионный анализ . Регрессионный анализ – это метод установления аналитического выражения стохастической зависимости между исследуемыми признаками. Уравнение регрессии показывает, как в среднем изменяется у при изменении любого из xi , и имеет вид
y = f (x1, x2, …, xn)
где у – зависимая переменная (она всегда одна);
хi – независимые переменные факторы - их может быть несколько.
Если независимая переменная одна – это простой регрессионный анализ. Если же их несколько (п 2), то такой анализ называется многофакторным.
Применяется регрессионный анализ главным образом для планирования, а также для разработки нормативной базы.
Кластерный анализ . Кластерный анализ – один из методов многомерного анализа, предназначенный для группировки (кластеризации) совокупности, элементы которой характеризуются многими признаками. Значения каждого из признаков служат координатами каждой единицы изучаемой совокупности в многомерном пространстве признаков. Каждое наблюдение, характеризующееся значениями нескольких показателей, можно представить как точку в пространстве этих показателей, значения которых рассматриваются как координаты в многомерном пространстве.
Дисперсионный анализ . Дисперсионный анализ – это статистический метод, позволяющий подтвердить или опровергнуть гипотезу о том, что две выборки данных относятся к одной генеральной совокупности. Применительно к анализу деятельности предприятия можно сказать, что дисперсионный анализ позволяет определить, к одной и той же совокупности данных или нет относятся группы разных наблюдений.
Дисперсионный анализ часто используется совместно с методами группировки. Задача его проведения в этих случаях состоит в оценке существенности различий между группами. Для этого определяют групповые дисперсии σ12 и σ 22, а затем по статистическим критериям Стьюдента или Фишера проверяют значимость различий между группами.
Метод построения дерева решений . Этот метод входит в систему методов ситуационного анализа и используется в случаях, когда прогнозируемая ситуация может быть структурирована таким образом, что выделяются ключевые моменты, в которых либо нужно принимать решение с определенной вероятностью (роль аналитика или менеджера активна), либо также с определенной вероятностью наступает некоторое событие (роль аналитика или менеджера пассивна, однако значимы некоторые не зависящие от его действий обстоятельства).
Линейное программирование . Метод линейного программирования, наиболее распространенный в прикладных экономических исследованиях ввиду его достаточно наглядной интерпретации, позволяет хозяйствующему субъекту дать обоснование наилучшему (по формальным признакам) решению в условиях более или менее жестких ограничений, касающихся доступных для предприятия ресурсов. С помощью линейного программирования в анализе финансово-хозяйственной деятельности решается целый ряд задач, в первую очередь относящихся к процессу планирования деятельности, которому он позволяет отыскивать оптимальные параметры выпуска и способы наилучшего использования имеющихся ресурсов.
Анализ чувствительности . В условиях неопределенности никогда нельзя точно определить заранее, какими будут фактические значения той или иной величины через определенное время. Однако для успешного планирования производственной деятельности следует предусмотреть и изменения, которые могут произойти в будущих ценах на сырье и конечную продукцию предприятия, на возможное падение или увеличение спроса на товары, производимые предприятием. Для этого выполняется аналитическая процедура, называемая анализом чувствительности. Очень часто этот метод используется при анализе инвестиционных проектов, а также при прогнозировании величины чистой прибыли предприятия.
Анализ чувствительности заключается в определении того, что будет, если один или несколько факторов изменят свою величину. Анализ одновременного изменения нескольких факторов выполнить вручную практически невозможно, для этого следует использовать компьютер. Мы же рассмотрим чувствительность чистой прибыли к изменению лишь одного фактора (например, объема продаж) при неизменности всех остальных.
Методы финансовых вычислений . Финансовые вычисления, базирующиеся на понятии временной стоимости денег, являются одним из краеугольных элементов финансового анализа и используются в различных его разделах.
Операции наращения и дисконтирования . Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг некоторой суммы PV с условием, что через некоторое время t будет возвращена большая сумма FV. Результативность подобной сделки может быть охарактеризована двояко: либо с помощью абсолютного показателя – прироста (FV – PV), либо путем расчета некоторого относительного показателя. Абсолютные показатели чаще всего не подходят для подобной оценки ввиду их несопоставимости в пространственно-временном аспекте. Поэтому пользуются специальным коэффициентом – ставкой. Этот показатель рассчитывается как отношение приращения исходной суммы к базовой величине, в качестве которой, очевидно, можно взять либо РV, либо FV. Таким образом, ставка рассчитывается по одной из двух формул
В финансовых вычислениях первый показатель имеет еще названия: "процентная ставка", "процент", "рост", "ставка процента", "норма прибыли", "доходность"; а второй - "учетная ставка", "дисконтная ставка", "дисконт". Очевидно, что обе ставки взаимосвязаны, т.е., зная один показатель, можно рассчитать другой
Оба показателя могут выражаться либо в долях единицы, либо в процентах. Очевидно, что
rt
> dt,
а степень расхождения зависит от уровня процентных ставок, имеющих место в конкретный момент времени. Так, если rt
= 8%, dt
=
7,4%, то расхождение сравнительно невелико; если
rt
= 80%, то dt
=
44,4%, т.е. ставки существенно различаются по величине.
Дипломная работа
Тема дипломной работы:
Анализ и оценка финансовой деятельности организации (на примере ООО "Проспект")
Введение
1. Теоретические основы анализа и оценки финансовой деятельности организации
1.1 Значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации
1.2 Задачи анализа и оценки финансовой деятельности организации
1.3 Рентабельность и прибыль, как показатели эффективности деятельности организации
2. Анализ и оценка финансовой деятельности ООО «Проспект»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Проспект»
2.2 Анализ финансовой деятельности организации
2.3 Оценка финансовых результатов деятельности организации
3. Совершенствование финансовой деятельности ООО «Проспект»
3.1 Пути финансового оздоровления организации
3.2 Перспективы финансовой деятельности организации
Заключение
Список используемой литературы
В ведение
Сегодня этап быстрого развития рынка практически пройден, и наступает новая стадия экономических отношений, когда успех организации в значительной степени зависит от искусства управления им.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности организаций. С их помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, его подразделений и работников. Современный руководитель должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но и тонко понимать проявления общих, специфических и частных экономических законов в практике своего организации, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.
Управление организацией на основе анализа финансовой деятельности возможно, если руководство организации реально знает свои возможности, а это возможно лишь после анализа производственно-хозяйственной деятельности, поскольку с его помощью обосновываются планы и управленческие решения, выявляются резервы повышения эффективности производства и, как следствие, вырабатывается стратегия и тактика развития организации. В связи с этим, изучение основ анализа финансовой деятельности является на сегодняшний день особо актуальным.
Актуальность выбранной темы подтверждает и то, что в своем подавляющем большинстве директора отечественных организаций имеют высшее образование в области «технических» наук, где они являются специалистами, квалификация которых во много раз превосходит мировой уровень. В то же время в области экономики, а именно в области управления организацией в условиях рыночной экономики, у них нет необходимой ни теоретической, ни практической базы.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других организаций и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. С помощью анализа деятельности организации достигается осмысление, понимание информации. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, повышает его эффективность.
Следовательно, экономический анализ можно рассматривать как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.
Большая роль отводится анализу в определении использования резервов повышения эффективности деятельности организации. Он содействует рационализации, экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика организации, повышается эффективность его деятельности .
Следовательно, анализ финансово-хозяйственной деятельности организации заключается не только в том, чтобы дать оценку выполнения планов и установить достигнутые при этом результаты, но и в том, чтобы выявить внутренние резервы и отыскать пути их лучшего использования.
С другой стороны при анализе организации учитываются финансовые результаты деятельности организации, которые характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует организация, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводиться экономическому анализу.
Цель выпускной квалификационной работы – изучение существующих теоретических методик по анализу финансовой деятельности организации, изложение четкой, и ясной методики анализа управления организацией на основе анализа финансовой деятельности, а так же разработке мероприятий и практических рекомендаций по оптимизации финансового состояния и повышения финансовых результатов, относительно конкретного организации, способных служить как методологической, так и практической основой управления организацией.
Такая цель работы определена объективно: особую значимость она имеет для России. В самом деле, если не касаться анализа внутренней политической обстановки нашего государства, можно сказать, что Российская Федерация потенциальна одна из самых богатых стран мира. Практика же говорит, что одним из определяющих факторов, тормозящих экономическое развитие страны, является недостаточно высокий уровень квалификации управленческих работников отечественных организаций в области экономики.
В сложившихся экономических условиях современный руководитель организации обязан иметь навыки не только управления коллективом, не только управления производством, но и быть специалистом в области управления финансами организации.
Основные задачи настоящей работы заключаются в следующем:
Раскрыть значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации;
Раскрыть задачи анализа и оценки финансовой деятельности организации;
Охарактеризовать понятия рентабельности и прибыли как основных показателей эффективности деятельности организации;
Провести анализ финансовой деятельности ООО «Проспект»;
Провести оценку финансовой деятельности организации;
Разработать пути финансового оздоровления организации;
Наметить перспективы финансовой деятельности организации.
Объектом исследования в настоящей работе является торговое организация ООО «Проспект»».
Предметом исследования являются финансовые стороны (финансовое состояние и финансовые результаты) деятельности организации за отчетный период с 2006 по 2007г.
1. Теоретические основы анализа и оценки финансовой деятельности организации
1.1 Значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения .
В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления организациями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.
Приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность организаций в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим организации с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности организации.
В качестве объекта исследования выбрано ООО «Кэд-плюс».
«Кэд-плюс» – общество с ограниченной ответственностью, находящееся по адресу: г. Краснодар, ул. Тургенева, 213.
Предприятие реорганизовано решением общего собрания участников из ТОО «Кэд-плюс-книги-почтой», зарегистрированного постановлением администрации Прикубанского района г. Краснодара № 69/7 от 06.02.92 г в связи с приведением учредительных документов в соответствии с требованиями Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью». Учредителями общества являются физические лица – граждане Российской Федерации. Общество образовано в соответствии с Учредительным договором путем объединения материальных и денежных средств физических лиц в целях осуществления совместной деятельности.
Общество является юридическим лицом по законодательству РФ, может иметь в собственности, хозяйственном ведении и/или оперативном управлении обособленное имущество, отвечает по своим обязательствам всеми своими активами, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество несет ответственность за результаты своей деятельности, за выполнение взятых на себя обязательств перед партнерами, перед госбюджетом и банками, а также перед трудовым коллективом всеми своими активами (всем принадлежащим ему имуществом) согласно действующему законодательству. Участники Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков в пределах личного вклада в капитал. В случае невыплаты вклада Участники отвечают солидарно в пределах невнесенного вклада. Общество не отвечает по обязательствам Участников
.
Предприятие имеет круглую печать с указанием своего полного наименования, а также штампы, бланки и расчетный счет.
Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для удовлетворения потребностей библиотек, предприятий, организаций и граждан с высоким качеством обслуживания, а также извлечения прибыли
путем насыщения потребительского рынка товарами и услугами.
Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с уставом и законодательством РФ. Общество в установленном порядке приобретает лицензии для осуществления тех видов деятельности, на которые распространяются ограничения, предусмотренные действующим законодательством.
Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается своим товаром и имуществом, полученной прибылью, оставшейся в ее распоряжении после уплаты всех налогов и других обязательных платежей.
Основным видом деятельности является торговля печатной продукцией, товарами народного потребления, научно-технической продукцией.
Предприятие заключает сделки (договоры, контракты) со многими предприятиями Краснодара, края и страны на поставку необходимых товаров. Предприятие может закупать товары у разных российских и физических лиц.
Источниками формирования финансовых результатов предприятия является прибыль, амортизационные отчисления.
Предприятием управляет директор, избранный общим собранием учредителей – Ильина Любовь Ивановна.
На предприятии созданы следующие фонды – уставный, социального развития, резервный и другие фонды общего и специального назначения. Предприятие имеет самостоятельный баланс, в котором отражается его имущество.
Предприятие обеспечивает гарантированный законом минимальный размер оплаты труда, условия труда и меры социальной защиты работников. Размеры оплаты труда работников предприятия установлены согласно штатному расписанию.
Доходы работников ООО «Кэд-плюс» представляют собой вознаграждение или заработную плату, получаемые работником за предоставление своей рабочей силы. Структура доходов работников представляет три основных составляющих: тарифные ставки и оклады, надбавки и премии, доплаты и компенсации.
Доплаты и компенсации устанавливаются на возмещение затрат рабочей силы при существующих отклонениях условий труда.
Надбавки и премии предусматриваются для стимулирования высокой творческой активности повышения качества работы, производительности труда и эффективности производства.
Как видно, тарифные ставки выражают цену рабочей силы при нормальных условиях ее использования. Доплата и компенсация учитывают повышенные затраты труда, а надбавки и премии предназначаются для личных достижений работников.
Оплата труда руководителей, специалистов, инженерно-технических работников и служащих осуществляется посредством дифференциации их месячных окладов, которые установлены в соответствии с присвоенной
предприятию первой группой.
Заработная плата рабочих начисляется по тарифной системе, которая представляет собой совокупность нормативов, при помощи которых осуществляются дифференциация и регулирование заработной платы
групп и категорий работающих, в зависимости от квалификационного уровня, условий, тяжести, интенсивности и ответственности выполняемых ими работ.
Тарифная система – важнейший инструмент централизованного регулирования заработной платы. Тарифная система оплаты труда позволит обеспечить необходимое единство меры труда и его оплаты, реализацию принципа равной оплаты за равный труд в масштабе всего
общества.
Тарифные ставки – важнейший элемент тарифной системы. Они представляют собой выраженный в денежной форме абсолютный размер оплаты труда различных групп и категорий рабочих в единицу времени.
Тарифная ставка является основной исходной нормативной величиной, определяющей уровень оплаты труда рабочих.
Часовые тарифные ставки играют особую роль в организации заработной платы. Часовые тарифные ставки установлены для сдельщиков и повременщиков (табл.).
Сдельно-премиальная система оплаты труда заключается в том, что по ней рабочему сдельщику сверх заработка по прямым сдельным расценкам начисляется и выплачивается премия за выполнение и перевыполнение заранее установленных конкретных количественных и
качественных показателей работы. При индивидуальной организации труда рабочих следует премировать за их личные достижения в труде.
Прямая сдельная система оплаты труда заключается в том, что по ней зарплата начисляется работнику по заранее установленной расценке за каждую единицу качественно выполненной работы.
Все работники предприятия, успешно справляющиеся со своими производственными заданиями и принимающие активное участие в общественной жизни предприятия, получают премию по итогам работы за год в виде тринадцатой зарплаты, на основе положения разработанного в трудовом коллективе. Эти меры направлены на то, чтобы
повысить заинтересованность работников в эффективном труде, укрепить коллектив и снизить текучесть кадров.
На предприятии работы 16 человек, из 10 человек – продавцы, директор предприятия – 1 , бухгалтер-экономист, технический специалист – 1, охранников – 2, товаровед –1, кладовщик – 1. Среди продавцов – 2 человека имеют должности старшего продавца, 3 человека – продавцы –кассиры. Оплата труда продавцов, товароведа –сдельно-премиальная. Труд кладовщика, бухгалтера, охранника и директора оплачивается повременно-премиально. Величина премиальных выплат определяется по итогам работы за месяц.
В обязанности директора входит ведение управленческих функций, финансово-правовой контроль за деятельностью предприятия, административные функции. Бухгалтер-экономист занимается ведением бухгалтерско-статистической деятельностью, минимизацией и оптимизацией уплачиваемых ООО налогов, экономическим планированием, учетом материально-денежных средств. Товаровед занимается учетом движения товара, его реализацией, наблюдение за товарными остатками, расположение товара на витринах, планированием и осуществлением поставок товара. Кладовщик ведет учет вверенных ему материальных ценностей, товарных запасов. Продавцы занимаются реализацией товаров, консультированием покупателей. Старшие продавцы занимаются оптовыми продажами. Охранники занимаются наблюдением за сохранностью товаров в торговом зале. Технический работник занимается обслуживанием помещений ООО. Организационно-управленческая структура ООО «Кэд-плюс» показана на нижеследующем рисунке.
Предприятие ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном законодательством РФ.
Хозяйственно-финансовая деятельность предприятия характеризуется следующими данными:
Размер товарооборота предприятия достиг в 2001 году 7230787 руб и увеличился по сравнению с 2000 годом на 48,1%.
По сравнению с предыдущим годом в 2001 году несколько замедлилась оборачиваемость товаров вследствие роста остатков на начало и конец отчетного года. Если на начало года сумм остатков возросла на 169378 руб, то на конец года эта величина равна 414196 руб. увеличение остатков товаров в предприятии снижает обеспеченность розничного товарооборота товарными ресурсами.
Большое влияние на развитие розничного товарооборота предприятия оказывают состояние, развитие и использование материально-технической базы предприятия. Торговая площадь магазина составляет 220 м 2 . Материально-техническую базу предприятия составляет также – 2 грузовых автомобиля, предназначенных для доставки и развоза товара, компьютерные терминалы для учета движения товаров и ведения бухгалтерского управленческого учета и витрины, другое торгово-складское оборудование.
Эффективность использования материально-технической базы предприятия характеризуется объемом товарооборота на 1 м 2 торговой площади. Это показатель составил за 2001 год – 32867,2 руб,
а в 2000 г он был равен 22199 руб, то есть он увеличился на 48,1%
Использование материально-технической базы торговли непосредственно связано с режимом работы предприятия и, в частности, со сменностью их работы, временем начала и окончания рабочего дня, временем обеденного перерывая, выходными и санитарными днями. Предприятие работает с 9 до 20 часов. Средняя продолжительность рабочего дня 11 часов.
В предприятии работает 16 человек, из них 10 человек является продавцами, то есть работники осуществляющие непосредственную деятельность предприятия и от работы которых во многом определяется успешность деятельности ООО «Кэд-плюс». Удельный вес продавцов в численности работников предприятия составляет 78,6%. В 2000 году было на одного человека меньше. Растет эффективность труда продавцов. Если в 2000 году на одного продавца приходилось 443980,1 руб товарооборота, то в 2001 году это показатель равен 602566 руб. товарооборота. К сожалению, на предприятии растет уровень издержек. Если в 2000 году они составляли 20,2% от уровня товарооборота, то в 2001 году – 22,4%.
Доходы предприятия от внереализационных торговых доходов составили 1,3% в 2000 году и значительно уменьшились в следующем году – 0,004% от товарооборота.
По данным бухгалтерского баланса предприятия на 1 января 2002 года активы предприятия составили на конец года 4058237, то есть за год увеличились на 6666 руб. Это произошло вследствие уменьшения величины основных средств возрастания дебиторской задолженности. Незначительное увеличение валюты бухгалтерского баланса предприятия на 1 января 2002 г свидетельствует о небольшом расширении хозяйственного оборота, объема торговой деятельности.
По состоянию на 1 января 2002 года у предприятия отсутствуют убытки (раздел III баланса).
По данным предприятия можно сказать, что баланс на конец года является ликвидным, так как каждая группа актива покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия.
Предприятие является платежеспособным и кредитоспособным.
Перспективы предприятия ООО «Кэд-плюс» определяются тем, что книгопечатная продукция все более и более становится востребована обществом; незначительно, но все же (на фоне относительной стабилизации экономической ситуации в России) происходит рост покупательской способности населения. Предполагается расширение деятельности организации в городе путем открытия филиала в достаточно крупных районах – Комсомольском и Юбилейном. Планируется в ближайшие три года открытие филиалов в других городах края – Сочи и Новороссийске. Возможно и развитие международное сотрудничество в форме оптовых поставок книгопечатной продукции в страны СНГ и дальнего зарубежья.
Введение
Краткая технико-экономическая характеристика ООО Ресторан "Скандинавия"
1 Анализ имущества предприятия
2 Построение аналитического баланса предприятия
3 Анализ внеоборотных активов предприятия
4 Анализ оборотных активов предприятия
4.1 Анализ состояния запасов
4.2 Анализ дебиторской задолженности
4.3 Анализ денежных средств предприятия
4.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов
Анализ капитала (источников финансирования) предприятия
1 Анализ собственного капитала
2 Анализ заемного капитала
3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Анализ финансового положения предприятия
1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
2 Анализ финансовой устойчивости
3 Оценка вероятности банкротства предприятия
Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1 Анализ финансовых результатов
2 Анализ рентабельности предприятии
3 Анализ деловой активности
4 Комплексная оценка финансового состояния
Заключение
Список литературы
Приложение
Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Актуальность данной темы работы подтверждается тем, что реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.
При переходе от централизованной системы функционирования экономики к рыночной коренным образом изменились методы финансового анализа, состав анализируемых показателей. Главной целью проведения всестороннего финансового анализа является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
-изучить деятельность анализируемого предприятия ООО Ресторан "Скандинавия";
-проанализировать финансовое состояние на примере ООО Ресторан "Скандинавия";
-выявить основные направления улучшения финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является финансовая деятельность ООО Ресторан "Скандинавия".
Предметом исследования является финансовое состояние ООО Ресторан "Скандинавия" и пути его улучшения.
Практическая значимость работы в том, что аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансового состояния предприятие не может эффективно функционировать.
1. Краткая технико-экономическая характеристика Ресторана "Скандинавия"
ООО Ресторан "Скандинавия" создан в 2001 году в соответствии с Гражданским Кодексом РФ. Зарегистрировано постановлением администрации Владивостока.
Наименование: ООО Ресторан "Скандинавия".
Местонахождение Ресторан "Скандинавия": РФ, г. Владивосток, ул. Светланская, 150.
Целями деятельности общества являются расширение рынка услуг, а также извлечение прибыли.
Предметом деятельности Ресторан "Скандинавия" является:
производство продукции общественного питания;
поставка продукции общественного питания;
организация и проведение банкетов, фуршетов и других мероприятий;
изготовление, реализация и организация потребления непосредственно на месте кулинарной продукции, продажа напитков, в т.ч. в сопровождении различных форм развлекательных программ, с полным ресторанным обслуживанием;
продажа напитков, изготовление и продажа коктейлей, закусок и десертов для потребления на месте, в т.ч. в сопровождении различных форм развлекательных программ;
деятельность по производству продукции общественного питания, ее доставке и организации потребления населением;
поставка кулинарной продукции по заказам потребителей на рабочие места, на дом, обслуживание банкетов, свадеб, приемов и др.;
Основным информационным источником для расчета показателей и проведения анализа служит годовая бухгалтерская отчетность: Форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках", которая прилагается в Приложении 1.
1.1 Анализ имущества предприятия
Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. В бухгалтерском балансе оно представлено внеоборотными и оборотными активами.
Методика оценки имущественного состояния предприятия включает:
горизонтальный анализ статей актива баланса на основе изучения динамики показателей и определения их абсолютных и относительных изменений;
вертикальный анализ статей актива, изучающий структуру имущества и причины ее изменения.
Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений используем аналитический баланс, построенный по данным годового бухгалтерского баланса предприятия.
.2 Построение аналитического баланса предприятия
финансовый ликвидность платежеспособность банкротство
Аналитический баланс, построенный путем агрегирования однородных по составу элементов - балансовых статей позволяет:
свести воедино и систематизировать расчеты, связанные с изучением баланса;
дать характеристику финансового состояния предприятия на отчетную дату и в динамике;
провести горизонтальный и вертикальный анализы.
Таблица 1 - Сравнительный аналитический баланс
СтатьяАбсолютные величины, тыс. р.Удельный вес, %Относительно изменение, %На начало периодаНа конец периодаИзменение (+, -)На начало периодаНа конец периодаИзменение (+, -)К величине на начало периода(4/2)*100К изменению итога баланса(4/итог 4)*100123456789Актив1.Внеоборотные активыНематериальные активы1503091590,090,170,080,091,87Основные средства2405321884-216913,811,98-1,82-1,24-25,56Незавершенное строительство112251530840836,448,371,932,3448,12Доходные вложения в материальные ценности1500314170-8338,617,75-0,86-0,48-9,82Долгосрочные финансовые вложения2185625701384512,5414,061,522,2145,32Отложенные налоговые активы9011000990,520,550,030,061,16Прочие внеоборотные активы664604-600,380,33-0,05-0,03-0,7Итого по разделу 17385278976512442,3843,210,832,9560,392.Оборотные активыЗапасы В том числе:17402183429409,9910,040,050,5411,08Сырье, материалы и другие аналогичные ценности66556500-1553,823,56-0,26-0,09-1,83Затраты на незавершенное производство322140017801,852,20,350,459,2Готовая продукция и товары для перепродажи680872304223,913,950,040,244,97Расходы будущих периодов718611-1070,410,33-0,08-0,06-1,26НДС по приобретенным ценностям35323601692,031,97-0,060,040,81Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)1576414400-13649,057,88-1,17-0,78-16,07Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) В том числе1745518709125410,0210,240,220,7214,78С покупателями и заказчиками370038001002,122,08-0,040,061,18По векселям полученным62206303833,573,45-0,120,050,98По авансам выданным410042001002,362,3-0,060,061,18С прочими дебиторами343544069711,972,410,440,5511,44Краткосрочные финансовые вложения1374613501-2457,897,39-0,5-0,14-2,88Денежные средства155471690813618,929,250,330,7816,04Прочие оборотные активы169581830313459,7210,020,30,7715,85Итого по разделу 2100404103764336057,6256,79-0,831,9339,61Баланс174256182740848410010004,88100Пассив3.Капитал и резервыУставный капитал17489175092010,049,58-0,460,010,24Собственные акции, выкупленные у акционеров3023532125189017,3517,580,231,0822,3Добавочный капитал258962621431814,8614,34-0,520,183,8Резервный капитал696900,040,04000Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)398714054467322,8822,19-0,690,47,9Итого по разделу 3113560116461290165,1763,73-1,441,6734,244.Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредитыОтложенные налоговые обязательства5256754722913,024,131,111,3227Прочие долгосрочные обязательства12587130014147,227,12-0,10,244,9Итого по разделу 41784320548270510,2411,251,011,5631,95.Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредитыКредиторская задолженность в том числе:12983132002177,457,22-0,230,122,56Поставщики и подрядчики285029901401,641,6400,081,65Задолженность перед персоналом организации310136004991,781,970,190,295,88Задолженность перед государственными внебюджетными фондами250028003001,431,530,10,173,54Задолженность по налогам и сборам21002001-991,21,09-0,11-0,06-1,17Прочие кредиторы24321809-6231,40,99-0,41-0,36-7,34Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов235927994401,351,530,180,255,19Доходы будущих периодов145961599914038,388,760,380,8116,54Резервы предстоящих расходов142060,010,01000Прочие краткосрочные обязательства12901137138127,47,50,10,479,57Итого по разделу 54285345731287824,5925,020,431,6533,86Баланс17425618274084841001000100
В отчетном году расходы на незавершенное строительство увеличились на 4.083 тыс. руб. или на 33,4%. На начало отчетного года стоимость мобильного имущества составила 100.404 тыс. руб., за отчетный года она увеличилась на 3.360 тыс. руб. или на 3,35%.
В отчетном году сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 1,36 тыс. руб. или на 8,65 %. Однако, денежные средства увеличились на 1.361 тыс. руб. или на 8,8%, а их удельный вес к концу отчетного года уменьшился на 0,3 тыс. руб. и концу отчетного года составил 7,57 тыс. руб., это неблагоприятно влияет на платежеспособность предприятия.
Запасы за отчетный год увеличились на 940 тыс. руб. или на 5,4%.
Анализируя показатели можно сделать следующие выводы: на конец отчетного года 43,21% составляют внеоборотные активы и 56,79% - оборотные активы.
В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают долгосрочные финансовые вложения - 14,06%.
.3 Анализ внеоборотных активов предприятия я
К имуществу предприятия относятся основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в бухгалтерском балансе. Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия (табл. 2).
Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и продаж продукции и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.
В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство (основные средства принимаются в расчет по остаточной стоимости). Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.
Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса. Данный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно отличаться (нормальным для промышленных предприятий считается значение показателя Кр.им? 0,5). Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.
Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки от продаж, прибыли от продаж или чистой прибыли).
Внеоборотные активы представлены вложениями средств в недвижимость, акции, облигации, нематериальные активы и пр. (табл. 3). Нематериальные активы - часть имущества предприятия, не имеющая материальной формы, но используемая в производстве, при оказании услуг, для сдачи в аренду и в других целях. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность деятельности предприятия.
Таблица 2. Анализ состава и структуры имущества предприятия
Виды имуществаЗначениена начало годана конец годаизменение +,-тыс.руб.тыс.руб.%тыс.руб.%Стоимость имущества предприятия всего В том числе174256182740104,8784844,87Внеоборотные активы7385278976106,9451246,94Оборотные активы100404103764103,3533603,35Стоимость реального имущества339293238595,45-1544-4,55Соотношение внеоборотных и оборотных активов0,740,76102,70,022,7
Данные таблицы 2 свидетельствуют об уменьшении стоимости реальных активов в отчетном периоде на -1544 тыс. руб., или на 4,55 %. Соотношение внеоборотных и оборотных активов составило на конец года 0,76%, что на 0,02% больше по сравнению с началом периода. Темп прироста внеоборотных активов (6,94%) выше, чем оборотных активов (3,35%).
Внеоборотные активы представлены вложениями средств в недвижимость, нематериальные активы, долгосрочными финансовыми вложениями.
Таблица 3. Состав и структура внеоборотных активов предприятия
Статья активовЗначениена начало периодана конец периодаизменениетыс. р.%тыс. р.%тыс. р.%Внеоборотные активы, всего В том числе:738521007897610051246,94Нематериальные активы1500,23090,41596Основные средства2405332,572188427,7-21699,02Незавершенное строительство1122515,21530819,38408336,37Долгосрочные финансовые вложения2185629,62570132,54384517,6
Из таблицы видно, что внеоборотные активы увеличились на 5124 тыс. руб. или на 6,94%. При этом Незавершенное строительство тоже увеличилось на 4083 тыс. руб. или на 36,37%.
1.4 Анализ оборотных активов предприятия
Вещественные элементы оборотных средств (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком включаются в себестоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).
Основными задачами анализа оборотных активов являются:
изучение изменения состава и структуры оборотных активов (табл. 4);
определение основных источников формирования оборотного капитала;
определение эффективности использования оборотных активов.
Таблица 4. Состав и структура оборотных активов предприятия
Статья активов Значениена начало периодана конец периодаИзменение +,-тыс. р.%тыс. р.%тыс. р.% Оборотные активы, всего В том числе:10040410010376410033603,35Запасы1740217,331834217,680,350НДС по приобретенным ценностям101000Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)1576415,71440013,88-1364-1,36Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)1745517,381870918,0312541,25Краткосрочные финансовые вложения1374613,691350113,01-245-0,24Денежные средства1554715,481690816,2913611,36Прочие оборотные активы1695816,891830317,6413451,34
Из таблицы видно, что оборотные активы на конец года увеличились на 3360 тыс. руб. или на 3,35% в основном из-за уменьшения следующих статей:
Дебиторская задолженность уменьшилась на 1364 тыс. руб. или на 8,65%.
Краткосрочные финансовые вложения на 245 тыс. руб. или на 1,78%.
.4.1 Анализ состояния запасов
Одним из основных элементов оборотных активов являются запасы, для анализа которых составляется таблица 5.
Таблица 5. Анализ состояния запасов
Статья активовЗначениена начало периодана конец периодаизменение, +,-тыс. р.%тыс. р.%тыс. р.%Запасы, всего В том числе:17402100183421009405,4сырье, материалы и др. аналогичные ценности665538,24650035,43-155-2,33затраты в незавершенном производстве322118,5400121,8178024,22готовая продукция и товары для перепродажи680839,12723039,414226,2товары отгруженные353220,3360119,63691,95расходы будущих периодов7184,136113,33-107-14,9прочие запасы и затраты1695897,451830399,7913457,9
Из таблицы 5 видно:
Как видно из таблицы 5, запасы товарно-материальных ценностей за отчетный период возросли на 940 тыс. руб., или на 5,4%. Основной прирост запасов произошел по статье "затраты в незавершенном производстве", сумма которых увеличилась на 780 тыс. руб., или на 24,22%. Готовая продукция и товары для перепродажи увеличились на 422 тыс. руб., или на 6,2%. При этом сырье, материалы и другие аналогичные ценности уменьшились на 155 тыс. руб. или на 2,33%. Расходы будущих периодов уменьшились на 107 тыс. руб. или на 14,9%.
Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимает затраты в незавершенном производстве, доля которых к концу отчетного года составляет на 4001 тыс. руб. или 21,81% от общего числа запасов. Изменение величины и структуры запасов представлено на рисунке 1.
Рисунок 1 - Изменение величины и структуры запасов
Рисунок 2 - Структурная динамика на начало года
Рисунок 3 - Структурная динамика на конец года
Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используется коэффициент накопления (Кн):
Кн = (ПЗ + НП + РБ) / (ГП + Т),
где ПЗ - стоимость производственных запасов;
НП - стоимость незавершенного производства;
РБ - расходы будущих периодов;
ГП - стоимость готовой продукции;
Т - стоимость товаров.
Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей. При оптимальном варианте он должен быть меньше 1.
По данным баланса предприятия, коэффициент накопления запасов составил на начало года: Кн = (6655+3221+718)/6808 = 1,56
на конец года: Кн = (6500+4001+611)/7230 = 1,54
Так как производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то показатели их оборачиваемости рассчитываются по формулам:
коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)
Ко.з = Сп / Зср;
длительность (скорость) одного оборота в днях
То.з = Т / Ко.з,
где Сп - полная себестоимость реализованной продукции;
Зср - среднегодовая величина запасов за анализируемый период, определяется по формуле средней арифметической величины запасов на начало и конец периода;
Т - продолжительность анализируемого периода в днях (360, 90, 30).
Коэффициент оборачиваемости равен:
Ко.з = 18072/19157 = 0,94
Скорость одного оборота составляет 383 дней .
.4.2 Анализ дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении оборотных средств из оборота предприятия. Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.
Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.
Основные задачи анализа дебиторской задолженности:
анализ состава и структуры дебиторской задолженности (табл. 6);
определение реальной величины дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;
анализ и разработку политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;
выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;
прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.
Таблица 6. Состав и структура дебиторской задолженности
Статья активовЗначениена начало периодана конец периодаИзменение +,-тыс. р.%тыс. р.%тыс. р.%Расчеты с дебиторами, всего В том числе:174551001870910012547,18с покупателями и заказчиками370021,2380020,311002,7по векселям полученным622035,63630333,69831,33по авансам выданным410023,49420022,451002,44с прочими дебиторами343519,68440623,5597128,27
Данные таблицы 6 свидетельствуют об увеличении дебиторской задолженности на 1254 тыс. руб., или на 7,18%. Ее увеличение в основном произошло по расчетам с прочими дебиторами. Сумма неоплаченных счетов прочими дебиторами увеличилась на 971 тыс. руб., или на 28,27% и составила на конец года 4406 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах с прочими дебиторами увеличился с 19,68% до 23,55%, то есть на 3,87%.
Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:
коэффициентом оборачиваемости (количеством оборотов):
Ко.дз = Впр / ДЗср;
длительностью одного оборота (дни):
То.дз = Т / Ко.дз,
где Впр - выручка от продажи продукции;
ДЗср - средняя дебиторская задолженность;
Т - длительность анализируемого периода.
Ко.дз = 19311/11804 = 1,64, скорость одного оборота в отчетном году составляет 219,5 дней .
1.4.3 Анализ денежных средств предприятия
Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Анализ оборачиваемости денежных средств предприятия проводится аналогично анализу оборачиваемости дебиторской задолженности:
коэффициент оборачиваемости денежных средств:
Ко.дс = Впр / ДСср,
где ДСср - средние остатки денежных средств (средняя арифметическая остатков денежных средств на начало и конец периода);
период оборота денежных средств:
То.дс = Т / Ко.дс = ДСср х Т / Впр.
Период оборота денежных средств показывает срок от момента поступления денег на расчетный счет предприятия до момента их выбытия.
Ко.дс = 19311/9427,5 = 2,05
Период оборота денежных средств составил в течение отчетного года:
Tо.дс=360/2,05=175,6 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 175,6 дней.
.4.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов
На основе проведенных расчетов составляется сводная таблица показателей оборачиваемости оборотных активов в целом и по элементам, строятся соответствующие диаграммы и делаются общие выводы о состоянии и изменениях за отчетный год, предлагаются меры по эффективности формирования и использования оборотных активов.
Для измерения оборачиваемости оборотных активов используется ряд показателей (табл. 7).
Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Он рассчитывается как отношение суммы среднего остатка оборотных активов к сумме однодневной выручки за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов, а также число оборотов. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости активов выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-?ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+?ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по продаже на изменение продолжительности одного оборота в днях:
ОС = (Тоб1 - Тоб0) * Вр1/Д,
где Тоб1, Тоб0 - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;
Вр1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, р.
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:
П = П0 * ?Коб,
где По - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;
Коб - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств:
Коб = [(Коб1 - Коб0)/ Коб0],
где Коб1, Коб0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды.
Таблица 7. Анализ эффективности использования оборотных активов
ПоказательЗначение, р.предыдущий периодотчетный периодизменение +,-Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 76001931111711Средняя стоимость оборотных активов, р.102084Число дней в анализируемом периоде3603600Продолжительность одного оборота, дней4835,561903,07-2932,49Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)0,070,190,12Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств13,435,29-8,14Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, р.-219211,77
Коб = [(Коб1 - Коб0)/ Коб0]= (0,19-0,07)/0,07=1,71
П = П0 * ?Коб,=20911*1,71=35757,81
2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия
В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V).
Источниками собственных средств являются уставный, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль и др. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала.
К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.
Коэффициент соотношения заемных средств к собственным показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку (табл. 8).
Таблица 8. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия
Статья пассивовЗначениена начало периодана конец периодаизменение +,-тыс. р.%тыс. р.%тыс.р.%1. Источники средств предприятия, всего В том числе:17425610018274010084844,871.1. Собственные средства (капитал и резервы), всего В том числе: Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 113560 17489 25896 69 39871 65,17 10,04 14,86 0,04 22,88 116461 17509 26214 69 40544 63,73 9,58 14,34 0,04 22,19 2901 20 318 0 673 2,55 0,11 0,23 0 1,691.2.Заемные средства, всего В том числе:8132446,678564546,8743215,31.2.1. Долгосрочные 125877,22130017,124143,291.2.2. Краткосрочные4285324,64573125,0328786,721.2.3. Кредиторская задолженность129837,45132007,222171,671.2.4. Прочие краткосрочные обязательства129017,4137137,58126,292. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников0,720,740,022,77
По данным таблицы 8 видно стоимость имущества предприятия увеличилась на 8484 тыс. руб. или на 4,87%. Это обусловлено увеличением собственных средств на 2901 тыс. руб. или на 2,55% и заемных средств на 4321 тыс. руб. или на 5,3% .
Рост собственных средств произошел в основном из-за увеличения добавочного капитала на 318 тыс. руб. или на 0,23%. Нераспределенная прибыль также увеличилась на 673 тыс. руб. или на 1,69%.
Абсолютный прирост собственных средств связан с увеличением объема производства продукции, что увеличивает надежность предприятия как хозяйственного партнера.
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 414 тыс. руб. или на 3,29%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 7,12%. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 2878 тыс. руб. или на 6,72%, их доля в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 7,22%.
Коэффициент соотношения заемных средств к собственным увеличился на 0,02 или 2,77% к концу года, что говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных средств.
2.1 Анализ собственного капитала
Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам.
Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества (ВА):
СОС = СК - ВА.
Расчет собственных оборотных средств представлен в таблице 9.
Как правило, долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, поэтому они приравниваются к источникам собственных средств.
Таблица 9. Расчет наличия собственных оборотных средств
ПоказательНа начало периодаНа конец периодаИзменение +,- тыс. р. % тыс. р. %тыс.р.%1. Источники собственных средств (капитал и резервы)11356010011646110029012,552. Внеоборотные активы73852657897667,851246,93. Собственные оборотные средства (СОС) (п.1-п.2)39708353748532,2-2223-5,6
Как видно из таблицы 9, величина собственных оборотных средств предприятия уменьшилась на конец года на 2223 тыс. руб. или на 5,6%.
2.2 Анализ заемного капитала
Заемные источники финансирования деятельности предприятия, в основном, представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (табл. 10).
Таблица 10. Анализ кредиторской задолженности
Вид кредиторской задолженностиЗначениена начало периодана конец периодаизменение +,-тыс. р.%тыс. р.%тыс.р.%Кредиторская задолженность, всего В том числе:12983100132001002171,67задолженность поставщикам и подрядчикам задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы2850 3101 2500 2100 243221,95 23,89 19,26 16,17 18,732990 3600 2800 2001 180922,65 27,27 21,21 15,16 13,71140 499 300 -99 -6234,9 16,09 12 -4,7 -25,62
Из таблицы 10 видно, что на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 217 тыс. руб. или 1,67% по сравнению с началом периода. Большую часть объема кредиторской задолженности (27,27% на конец года) составляет задолженность перед персоналом организации, а также с поставщиками и подрядчиками (22,65% на конец года). Величина этих долгов выросла по сравнению с началом года на 499 тыс. руб. или 16,09% и на 140 тыс. руб. или на 4,9% соответственно.
Так же произошло увеличение задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 300 тыс. руб. (12%).
В отчетном году уменьшилась задолженность по налогам и сборам на 99 тыс. руб. или 4,7%, их доля в общей величине кредиторской задолженности снизилась с 16,17% и к концу года составила 15,16%.
2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Финансовое равновесие предприятия зависит от соответствия предоставленных и полученных объемов кредитования.
Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, определения темпов их роста используют данные бухгалтерского баланса и приложения к нему (табл. 11).
Эффективность использования кредиторской задолженности рассчитывается аналогично дебиторской задолженности (с построением соответствующей таблицы).
Таблица 11. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчетного периода)
РасчетыДебиторская задолженностьКредиторская задолженностьПревышение задолженностидебиторскойкредиторскойС покупателями или поставщиками37002850850-По векселям62206220-По авансам41004100-С бюджетом2100-2100По оплате труда3101-3101С государственными внебюджетными фондами25002500С прочими343524321003Итого1745512983121737701
Данные таблицы 11 свидетельствуют, о превышении дебиторской задолженности над кредиторской по состоянию на конец отчетного года на сумму 4472 тыс. руб. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской произошло из-за увеличения статьи расходов "по векселям" на 6220 тыс. руб., по авансам - на 4100 тыс. руб., с покупателями и поставщиками на 850 тыс. руб., а так же с прочими на 1003 тыс. руб.
По остальным позициям кредиторская задолженность превышает дебиторскую:
С бюджетом на 2100 тыс. руб.
По оплате труда на 3101 тыс. руб.
С государственными внебюджетными фондами на 2500 тыс. руб.
3. Анализ финансового положения предприятия
.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени иметь возможность рассчитаться по внешним обязательствам (быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (быть ликвидным).
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Для оценки степени платежеспособности и ликвидности сравниваются показатели баланса предприятия по разным группам активов и пассивов. По существу, ликвидность предприятия определяется ликвидностью его баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Ликвидность активов - величина, обратная времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, соответственно, чем меньше это время, тем выше ликвидность активов.
В целом анализ ликвидности - это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности (табл. 12).
А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П3. Долгосрочные пассивы - статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III баланса "Капитал и резервы".
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения:
А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.
В случае выполнения первых трех неравенств выполняется и четвертое неравенство. Практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет балансирующий характер, в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 12. Данные для анализа ликвидности баланса
АКТИВНа начало периодаНа конец периодаИзменение, тыс.р.Изменение, %Наиболее ликвидные активы (А1)462514871224615,71Быстрореализуемые активы (А2)3321933109-110-0,33Медленно реализуемые активы (А3)209342194310094,82Труднореализуемые активы (А4)738527897651246,94БАЛАНС17425618274084844,87ПАССИВНаиболее срочные обязательства (П1)12983132002171,67Краткосрочные пассивы (П2)298703253126618,91Долгосрочные пассивы (П3)1784320548270515,16Постоянные пассивы (П4)11356011646129012,55БАЛАНС17425618274084844,87
Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью.
Для детализации анализа платежеспособности предприятия используют финансовые коэффициенты, приведенные в таблицу 13.
В целях углубления и детализации анализа, подтверждения правильности полученных выводов используется система финансовых коэффициентов, сведенных в таблицу 13. Они определяются соотношением определенных статей баланса, а также позиций отчета о прибылях и убытках.
Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то для сопоставления ликвидных средств и обязательств рассчитываются коэффициенты ликвидности, которые показывают, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в случае обращения в деньги конкретных видов оборотных средств. Для этого рассчитываются финансовые коэффициенты (табл. 13):
общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств:
L1 = (А1 + 0.5А2 + 0.3А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3);
коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг:
L2 = A1 / (П1+П2);
коэффициент срочной, быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность:
L3 = (A1+A2) / (П1+П2);
коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платежеспособности предприятия:
L4 = (A1+A2+A3) / (П1+П2);
коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности:
L5 = A3 / [(A1+A2+A3) - (П1+П2)];
доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия:
L6 = (A1+A2+A3) / ВБ;
коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия:
L7 = (П4 - А4) / (A1+A2+A3).
Расчет коэффициентов:
L1=(46251+0,5*33219+0,3*20934)/(12983+0,5*29870+0,3*17843)=2,08
L1=(48712+0,5*33109+0,3*21943)/(13200+0,5*32531+0,3*20548)=2,02
L2=46251/(12983+29870)=1,08
L2=48712/(13200+32531)=1,07
L3=(46251+33219)/(12983+29870)=1,85
L3=(48712+33109)/(13200+32531)=1,79
L4=(46251+33219+20934)/(12983+29870)=2,34
L4=(48712+33109+21943)/(13200+32531)=2,27
L5=20934/(100404-42853)=0.36
L5=21943/(103764-45731)=0.38
L6=100404/174256=0.58
L6=103764/182740=0.57
L7=(113560-73852)/100404=0,4
L7=(116461-78976)/103764=0,36
Таблица 13. Коэффициенты ликвидности платежеспособности
Коэффициент На начало периодаНа конец периодаРекомендуемое значение1. Общий коэффициент платежеспособности (L1)2,082,02L1>=12. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)1,081,07L2>=0,1-0,73. Коэффициент срочной ликвидности (L3)1,851,79 L3=0,7-0,8(1)4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)2,342,27L4min=2,0 L4=2,5-3,05. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)0,360,38Уменьшение показателя в динамике - положительный факт6. Доля оборотных средств в активах (L6)0,580,57L6>=0,57. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)0,40,36L7>=0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 1,07 пункта и показывает, что к концу года 107% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие не имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства на 179% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности выше рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия соответствует требованиям текущей платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составляет 2,27 пункта, что является нормой. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.
Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;
рост себестоимости продукции, работ, услуг;
невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
.2 Анализ финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния организации не может быть признана полной без анализа ее финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия в долгосрочном плане.
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия в его развитии осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.
При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток источников собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат и всех оборотных активов.
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости.
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
ЗиЗ < СОС, СОС = СК - ВА,
где ЗиЗ - материальные запасы и затраты; СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал; ВА - внеоборотные активы.
Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами и предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП,
где ДП - долгосрочные пассивы.
КП - краткосрочные пассивы.
Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.
Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризуется неравенством:
ЗиЗ > СОС + ДП + КП.
Данное соотношение соответствует положению, при котором сумма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обоснованных) источников финансирования. При этом нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных дополнительных источников средств в оборот предприятия (фондов предприятия), превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.
Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.
Для определения типа финансовой устойчивости анализируется динамика источников средств, необходимых для формирования запасов (табл. 14).
Таблица 14. Определение типа финансовой устойчивости предприятия
ПоказательНа начало периода, тыс.р.На конец периода, тыс. р.Изменение тыс.р.%1. Источники собственных средств1135601164612. Внеоборотные активы73852789763. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)39708374854. Долгосрочные кредиты и займы525675475. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4)44964450326. Краткосрочные кредиты и займы42853457317. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6)87817907638. Запасы и затраты17402183429. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3-п.8)223061914310. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 - п.8)275622669011. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7 - п.8)704157242112. Трехкомпонентный показатель120283118254Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что предприятие относится ко второму типу - нормальная финансовая устойчивость.
Обеспеченность собственными оборотными средствами характеризуется также финансовыми коэффициентами, значения которых сравниваются с базисными или нормативными величинами (табл. 15):
- коэффициент капитализации U1 показывает, какую величину заемных средств предприятие привлекло на 1 тыс. р., вложенных в активы собственных средств, и определяется отношением величины заемного капитала к величине собственного капитала:
U1 = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы) / Собственный капитал;
коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования U2 показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:
U2 = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Оборотные активы;
коэффициент финансовой независимости (автономии) U3 показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:
U3 = Собственный капитал / Совокупные активы (Валюта баланса);
коэффициент финансирования U4 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств:
U4 = Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы);
коэффициент финансовой устойчивости U5 показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников:
U5 = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Совокупные активы (Валюта баланса).
Таблица 15. Показатели финансовой устойчивости
ПоказательНа начало периодаНа конец периодаРекомендуемое значение1. Коэффициент капитализации (U1)0,340,33? 1,52. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)0,250,19? 0,1. Оптимальное значение? 0,53. Коэффициент финансовой независимости (U3)0,480,46? 0,4 - 0,6 4. Коэффициент финансирования(U4)2,93,06? 0,7. Оптимальное значение - 1,5 5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)0,60,6? 0,6
3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство)1.
Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей на срок больше трех месяцев с момента наступления даты платежа, при этом платеж должен быть не менее 100 тыс. руб.
Процедурами банкротства являются:
наблюдение;
финансовое оздоровление;
внешнее управление;
мировое соглашение.
Наблюдение осуществляет назначенный арбитражным судом временный управляющий, в задачи которого входят обеспечение сохранности имущества предприятия-должника и проведение анализа его финансового состояния, позволяющего исключить случаи фиктивного банкротства, определить имеющиеся активы, объем требований кредиторов и возможность восстановления платежеспособности.
После проведения анализа финансового положения должника и выявления перспектив восстановления платежеспособности временный управляющий извещает кредиторов о возбуждении дела о банкротстве и созывает кредиторов на первое собрание. Важнейшим вопросом, который должен согласно указанному закону быть решен на первом собрании кредиторов, является решение о целесообразности введения внешнего управления.
Наблюдение прекращается при введении внешнего управления или утверждении судом мирового соглашения либо после признания арбитражным судом должника банкротом.
В соответствии с Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" в отношении должника применяются реорганизационные, ликвидационные процедуры, мировое соглашение.
Реорганизационные процедуры предполагают внешнее управление имуществом должника и (или) санацию. Внешнее управление имуществом должника связано с передачей функций по управлению предприятием-должником арбитражному управляющему, назначенному арбитражным судом. Санация (оздоровление) предприятия-должника предполагает оказание ему финансовой помощи кредиторами или другими заинтересованными лицами.
На период внешнего управления имуществом должника вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику. Мораторий не распространяется на требования кредиторов, срок исполнения которых наступил после момента введения внешнего управления, а также на требования о взыскании задолженности по заработной плате, по авторским договорам, алиментам, о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью.
Действующие нормативные документы и современная литература содержат различные подходы к оценке потенциального банкротства.
Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 была утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующихся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность.
На основании указанной системы критериев принимались решения:
о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной;
о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:
ликвидация с распродажей имущества;
реорганизация производственно-финансовой деятельности;
мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.
Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала.
4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
.1 Анализ финансовых результатов
Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли или убытка.
Информация, содержащаяся в форме № 2 "Отчет о прибылях и убытках", позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.
Анализ финансовых результатов включает оценку валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли предприятия.
Прибыль предприятия представляет собой сумму прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг предприятия (Пр), доходов от участия в других организациях (Ддр), процентов к получению (Ппр), прочих операционных доходов (Попер) и прочих внереализационных доходов (Пвн) за минусом процентов к уплате (Упр), а также операционных (Ропер) и внереализационных расходов (Рвн):
П = Пр + Ддр + Ппр + Попер + Пвн - Упр- Ропер - Рвн.
Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия оценивается на основе изучения его финансовых результатов, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе таких результативных финансовых показателях, как прибыль и рентабельность.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предусматривает изучение отчета о прибылях и убытках (форма № 2).
Отчет о прибылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, который является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов прочей финансовой деятельности, а также прочих финансовых операций.
Анализ финансовых результатов включает:
анализ изменений каждого показателя за анализируемый период;
анализ структуры соответствующих показателей и их изменений;
анализ динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;
анализ влияния факторов на прибыль.
Анализ изменения показателей за текущий период проводится с использованием горизонтального анализа, который позволяет определить сравнительные темпы изменения объема реализации продукции и издержек, темпы изменения отдельных составляющих прибыли отчетного периода (табл. 16).
Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах к объему выручки от реализации (табл. 17). Структурный анализ прибыли (доходов, расходов) можно проводить по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).
Для выявления долевого участия каждой составляющей в формировании прибыли рекомендуется проводить вертикальный анализ прибыли от обычной деятельности до налогообложения с использованием относительных величин структуры по следующим показателям:
прибыль от продаж;
прибыль до налогообложения;
внереализационные результаты.
При этом операционные и внереализационные результаты представляют собой свернутое сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов соответственно.
Необходимо учитывать, что анализ структуры прибыли до налогообложения проводится в том случае, если все слагаемые прибыли являются однонаправленными величинами, т. е. или прибылью, или убытками.
Таблица 16. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
ПоказательОтчетный периодПредыдущий периодИзменение, +, -Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг19311760011711Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг16200320013000Валовая прибыль3114400-1289Коммерческие расходы1100900200Управленческие расходы980740240Прибыль (убыток) от продаж23201471849Прочие доходы и расходыПроценты к получению1015-5Проценты к уплате00Доходы от участия в других организациях300500-200Прочие доходы480345135Прочие расходы460330130Прибыль (убыток) до налогообложения30002500500Отложенные налоговые активы25023020Отложенные налоговые обязательства12011010Текущий налог на прибыль24021030Чистая прибыль (убыток) отчетного периода648043722108
По данным таблицы 16 видно, что сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 500 тыс. руб.
Таблица 17. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
ПоказательОтчетный периодПредыдущий периодаИзменение, +, -Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг19191749011701Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг16200320013000Валовая прибыль3114400-1289Коммерческие расходы1100900200Управленческие расходы980740240Прибыль (убыток) от продаж23201471849Прочие доходы и расходыПроценты к получению1015-5Проценты к уплате00Доходы от участия в других организациях300500-200Прочие доходы480345135Прочие расходы460330130Прибыль (убыток) до налогообложения30002500500Отложенные налоговые активы25023020Отложенные налоговые обязательства12011010Текущий налог на прибыль24021030Чистая прибыль (убыток) отчетного периода648043722108
Для выявления долевого участия каждой составляющей в формировании прибыли рекомендуется проводить вертикальный анализ прибыли от обычной деятельности до налогообложения с использованием относительных величин структуры по следующим показателям: прибыль от продаж; прибыль до налогообложения; операционные результаты. Необходимо учитывать, что анализ структуры прибыли до налогообложения проводится в том случае, если все слагаемые прибыли являются однонаправленными величинами, т. е. или прибылью, или убытками (таблицу построить самостоятельно).
Основную часть прибыли промышленное предприятие получает от реализации продукции (от продажи). На изменение этой прибыли оказывают влияние следующие факторы:
изменение отпускных цен на реализованную продукцию;
изменение объема реализованной продукции;
изменение объема продукции, связанное с изменением структуры продукции;
изменение себестоимости продукции;
Влияние изменения отпускных цен на реализованную продукцию:
?П1 = ?p1*q1 - ?pо*q1,
где p - цена единицы продукции;
q - количество реализованной продукции в натуральном выражении;
?p1*q1 - реализация продукции в отчетном году в ценах отчетного года;
Pо*q1 - реализация продукции в отчетном году в ценах базисного года.
Влияние изменения объема реализованной продукции:
?П2 = По*К1 - По = По (К1 - 1), К1 = С1,0 / С0,
где По - прибыль базисного года; К1 - коэффициент роста объема реализации продукции; С1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного года; С0 - себестоимость базисного периода.
Влияние изменения объема реализации продукции, обусловленного изменениями структуры продукции:
П3 = По (К2 - К1),
К2 = ?pо*q1 / ?pо*qо,
где К2 - коэффициент роста реализации в оценке по отпускным ценам;
Pо*qо - реализация продукции в базисном периоде.
Влияние экономии от снижения себестоимости продукции:
П4 = С1,0 - С1,
где С1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.
Влияние изменений за счет структурных сдвигов в составе продукции:
П5 = Со*К2 - С1,0.
Расчет влияния изменения цен на материалы и тарифов на услуги (?П6), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (?П7), на прибыль от продажи проводится отдельно по данным бухгалтерского баланса.
Суммарное отклонение дает общее изменение прибыли от продажи за отчетный период:
?П = П1 - По = ?П1 + ?П2 + ?П3 + ?П4 + ?П5 + ?П6 + ?П7
или ?П = ?Pi,
где ?П - общее изменение прибыли;
?Pi - изменение прибыли за счет i-го фактора.
При проведении факторного анализа прибыли от продажи продукции составляется табл. 18 с соответствующими исходными данными.
Таблица 18. Факторный анализ прибыли от продаж продукции
ПоказателиПредыдущий период, р.Отчетный период, р.Изменение р.%1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг74901919111701156,222. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг32001620013000406,253. Управленческие расходы74098024032,434. Коммерческие расходы900110020022,225. Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг1471232084957,72
Из таблицы можно сделать вывод, что выручка в отчетном периоде увеличилась на 11701 тыс. руб. или на 156,22%. При этом себестоимость продукции возросла на 13000 тыс. руб. или на 406,25%. А значит прирост выручки продукции меньше прироста себестоимости на 250,03%.
Коммерческие расходы увеличились на 200 тыс. руб..
На начало периода предприятие имело убыток от продаж товаров, продукции и услуг на 849 тыс. руб., к концу же года прибыль от продаж составила 2320 тыс. руб.
.2 Анализ рентабельности предприятии
Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности, которые характеризуют относительную доходность или прибыльностьразличных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Показатели рентабельности объединяют в следующие группы:
- характеризующие рентабельность издержек производства;
- характеризующие рентабельность продаж;
3) характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности (табл. 19).
Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости проданной продукции (Сп):
Rз =(Пр /Сп)* 100(%),
где Сп - общая сумма затрат на производство и продажу продукции.
Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.
В зависимости от показателя прибыли рассчитывают рентабельность продаж:
а) как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи:
Rпр = (Пр / Вр) * 100(%);
б) как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от продажи:
Rн = (Пн/Вр) * 100(%);
в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи:
Rч =(Пч/Bр) * 100(%).
Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько прибыли получено с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.
Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч).
В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:
а) имущества (Rи) - отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия:
Rи = (Пн /И) * 100(%),
где И - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, р.
Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств;
б) собственного капитала (Rск) - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала:
Rск = (Пч/ СК) *100(%);
где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, р.
Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - лишь собственные.
Таблица 19. Расчет показателей рентабельности
ПоказательОтчетный периодПредшествующий периодИзменение, %Прибыль от продажи продукции, р. Выручка от реализации продукции (без НДС), р. Рентабельность продукции, % Балансовая прибыль, р. Среднегодовая величина активов, р. Рентабельность активов, % Чистая прибыль, р. Собственный капитал, р. Рентабельность собственного капитала, % Затраты на производство реализованной продукции, р. Рентабельность производственной дея-тельности, %2320 19311 0,12 311 182740 0,0017 6480 113560 0,057 16200 0,1431471 7600 0,19 4400 174256 0,025 4372 116461 0,038 3200 0,46849 11711 -0,07 -4089 8484 -0,0233 2108 -2901 0,019 13000 -0,317
Как видно из таблицы 18, наибольший рост имеет рентабельность собственного капитала (0,019%). Рентабельность продукции уменьшилась на 0,07 %, это говорит о том, что предприятие потеряло 0,07 р. прибыли с 1 р. продаж.
.3 Анализ деловой активности
Показатели деловой активности характеризуют темпы развития бизнеса и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. На основе баланса рассчитываются показатели оборачиваемости активов (в целом и по отдельным составляющим), которые характеризуют эффективность использования финансовых ресурсов, вложенных в активы предприятия:
- показатель оборачиваемости
Ко.а = Впр / Аср,
где Впр - выручка от продаж, тыс. р.;
Аср - средняя стоимость активов за анализируемый период, р.;
продолжительность оборота :
То.а = Т / Ко.а = Аср х Т / Впр,
где Т - длительность анализируемого периода в днях.
Рассмотренные показатели, характеризующие оборачиваемость активов в целом и по их элементам, рассчитываются в динамике за анализируемый и предыдущий периоды (табл. 20).
Таблица 20. Оборачиваемость текущих активов и кредиторской задолженности
ПоказательОтчетный периодПредшествующий периодСреднегодовая величинаТекущие активы, р. Выручка от продажи продукции (без НДС), р. Коэффициент оборачиваемости текущих активов Период оборачиваемости текущих активов, дни Запасы и затраты (без НДС), р. Затраты на производство реализованной продукции, р. Коэффициент оборачиваемости запасов Период оборачиваемости запасов, дни Дебиторская задолженность, р. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни Текущая кредиторская задолженность, р. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни103764 19311 0,19 1900 18342 16200 1,93 187,05 18709 1,39 259,71 13200 0,98 368,37100404 7600 0,07 5228 17402 3200 1,15 318,26 17455 1,3 281,54 12983 0,96 381,25102084 13455,5 0,13 3564 17872 9700 1,54 252,7 18082 1,35 270,63 13091,5 0,97 374,81
Как видно из таблицы 20, среднегодовая продолжительность оборачиваемости текущих активов составляет 1900 дней; период оборачиваемости запасов составляет 187 дней. Период оборачиваемости дебиторской задолженности равен 260 дней.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 369 дней.
4.4 Комплексная оценка финансового состояния
Итоговая комплексная оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.
Исходные данные и результаты комплексной оценки финансового состояния предприятия представлены в табл. 21.
Таблица 21. Комплексная оценка финансового состояния предприятия
ПоказательНа начало периода (К ф)На конец периода (Кф)Оптимальное значение (Кба)Коэффициент абсолютной ликвидности1,081,070,2Коэффициент покрытия баланса2,342,272Коэффициент покрытия запасов1,561,541Коэффициент финансовой зависимости0,40,360,1Коэффициент быстрой ликвидности1,851,790,7Собственные оборотные средства116461113560-Коэффициент финансовой независимости0,480,460,6Рентабельность собственного капитала0,0570,038-Рентабельность продаж0,120,19-Комплексная оценка
Расчет комплексной оценки возможен по формуле (при данных, включенных в табл. 30) без стандартизации:
Оценка = ? (Кфакт 1 - К баз 1) + ….+ (Кфакт 9 - Кбаз 9)
Оценка на конец года = ? (1,07-0,2)+(2,27-2)+(1,54-1)+(0,36-0,1)+(1,79-0,7)+(0,46-0,6)=0,87+0,27+0,54+0,26+1,09-0,14=1,7
Оценка на начало года = ? (1,08-0,2)+(2,34-2)+(1,56-1)+(0,4-0,1)+(1,85-0,7)+(0,48-0,6)=0,88+0,34+0,56+0,3+1,15-0,12=1,76
Как видно из таблицы 20, комплексная оценка уменьшилась и к концу года и составила 1,7 пункта, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия.
Заключение
Таким образом, по результатам комплексного анализа деятельности предприятия можно дать следующие рекомендации.
Финансовая устойчивость предпиятия - находится в норме.
Предприятие в отчетном году значительно погасило дебиторскую задолженность.
Так же предприятие вложило достаточную сумму в основные средства.
Все это повлекло сокращение ликвидных активов предприятия.
С целью повышения рентабельности необходимо также принять меры по снижению себестоимости услуг, сокращению запасов. Возможным также введение новой производственной линии.
С целью более эффективного управления кредиторской задолженностью рекомендуется: погасить долги перед персоналом предприятия, а также перед поставщиками. Это можно сделать, если взыскать дебиторскую задолженность.
Так же необходимо улучшить сбытовую политику предприятия в связи с огромным количеством готовой продукции на предприятии.
Рост управленческих расходов на уровне предыдущего года предприятие не может себе позволить в условиях экономического кризиса, поэтому необходимо жестко контролировать этот вид расходов.
В целом можно сделать вывод, что предприятие за отчетный период увеличило все основные финансовые показатели деятельности. Если раньше предприятие было в убытке, на конец года можно наблюдать прибыль. При этом, если учесть возможный сбыт уже готовой продукции на складе, в следующем периоде следует ожидать еще большее увеличение прибыли.
Список литературы
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / ред. В.Я. Поздняков. - М.: ИНФРА-М, 2009.
Анализ финансовой отчетности: учебник / ред. М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник, 2009.
Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2006.
Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2007.
Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2006.
Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие / С.В. Дыбаль. - СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2007.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник - М.: ОМЕГА-Л, 2010.
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ООО "ТК Велби", 2002.
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005.
Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КНОРУС, 2006.
Мельник, М. В., Герасименко, Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - М.: ИНФРА-М, 2007.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2009.
Сосенко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КНОРУС, 2007.
Учет и анализ банкротств: учебное пособие / Н.Г. Акулова и др. - М.: КноРус, 2009.
Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2009.
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2009.
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2008.
Приложение
Форма № 2
Наименование показателя Код За 2010 годЗа 2011 годВыручка2110760019311Себестоимость продаж2120320016200Валовая прибыль (убыток)210044003111Коммерческие расходы221012001100Управленческие расходы22201140980 Прибыль (убыток) от продаж220067405191Доходы от участия в других организациях2310500300Проценты к получению23201510Проценты к уплате233000Прочие доходы2340345480Прочие расходы2350330460 Прибыль (убыток) до налогообложения230025003000Текущий налог на прибыль2410210240В т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы)2421180200Изменение отложенных налоговых обязательств2430120120Изменение отложенных налоговых активов2450Прочее2460--Чистая прибыль (убыток)240043726480
Репетиторство
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
Дипломная работа
Тема дипломной работы:
Анализ и оценка финансовой деятельности организации (на примере ООО "Проспект")
Введение
1. Теоретические основы анализа и оценки финансовой деятельности организации
1.1 Значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации
1.2 Задачи анализа и оценки финансовой деятельности организации
1.3 Рентабельность и прибыль, как показатели эффективности деятельности организации
2. Анализ и оценка финансовой деятельности ООО «Проспект»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Проспект»
2.2 Анализ финансовой деятельности организации
2.3 Оценка финансовых результатов деятельности организации
3. Совершенствование финансовой деятельности ООО «Проспект»
3.1 Пути финансового оздоровления организации
Заключение
Список используемой литературы
В ведение
Сегодня этап быстрого развития рынка практически пройден, и наступает новая стадия экономических отношений, когда успех организации в значительной степени зависит от искусства управления им.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности организаций. С их помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, его подразделений и работников. Современный руководитель должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но и тонко понимать проявления общих, специфических и частных экономических законов в практике своего организации, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.
Управление организацией на основе анализа финансовой деятельности возможно, если руководство организации реально знает свои возможности, а это возможно лишь после анализа производственно-хозяйственной деятельности, поскольку с его помощью обосновываются планы и управленческие решения, выявляются резервы повышения эффективности производства и, как следствие, вырабатывается стратегия и тактика развития организации. В связи с этим, изучение основ анализа финансовой деятельности является на сегодняшний день особо актуальным.
Актуальность выбранной темы подтверждает и то, что в своем подавляющем большинстве директора отечественных организаций имеют высшее образование в области «технических» наук, где они являются специалистами, квалификация которых во много раз превосходит мировой уровень. В то же время в области экономики, а именно в области управления организацией в условиях рыночной экономики, у них нет необходимой ни теоретической, ни практической базы.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других организаций и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. С помощью анализа деятельности организации достигается осмысление, понимание информации. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, повышает его эффективность.
Следовательно, экономический анализ можно рассматривать как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.
Большая роль отводится анализу в определении использования резервов повышения эффективности деятельности организации. Он содействует рационализации, экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика организации, повышается эффективность его деятельности .
Следовательно, анализ финансово-хозяйственной деятельности организации заключается не только в том, чтобы дать оценку выполнения планов и установить достигнутые при этом результаты, но и в том, чтобы выявить внутренние резервы и отыскать пути их лучшего использования.
С другой стороны при анализе организации учитываются финансовые результаты деятельности организации, которые характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует организация, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводиться экономическому анализу.
Цель выпускной квалификационной работы – изучение существующих теоретических методик по анализу финансовой деятельности организации, изложение четкой, и ясной методики анализа управления организацией на основе анализа финансовой деятельности, а так же разработке мероприятий и практических рекомендаций по оптимизации финансового состояния и повышения финансовых результатов, относительно конкретного организации, способных служить как методологической, так и практической основой управления организацией.
Такая цель работы определена объективно: особую значимость она имеет для России. В самом деле, если не касаться анализа внутренней политической обстановки нашего государства, можно сказать, что Российская Федерация потенциальна одна из самых богатых стран мира. Практика же говорит, что одним из определяющих факторов, тормозящих экономическое развитие страны, является недостаточно высокий уровень квалификации управленческих работников отечественных организаций в области экономики.
В сложившихся экономических условиях современный руководитель организации обязан иметь навыки не только управления коллективом, не только управления производством, но и быть специалистом в области управления финансами организации.
Основные задачи настоящей работы заключаются в следующем:
Раскрыть значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации;
Раскрыть задачи анализа и оценки финансовой деятельности организации;
Охарактеризовать понятия рентабельности и прибыли как основных показателей эффективности деятельности организации;
Провести анализ финансовой деятельности ООО «Проспект»;
Провести оценку финансовой деятельности организации;
Разработать пути финансового оздоровления организации;
Наметить перспективы финансовой деятельности организации.
Объектом исследования в настоящей работе является торговое организация ООО «Проспект»».
Предметом исследования являются финансовые стороны (финансовое состояние и финансовые результаты) деятельности организации за отчетный период с 2006 по 2007г.
1. Теоретические основы анализа и оценки финансовой деятельности организации
1.1 Значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения .
В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления организациями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.
Приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность организаций в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим организации с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности организации.
Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности организации пользователи информации.
К первой группе пользователей относятся собственники средств организации, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал организации и руководство.
Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией организации; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в организацию своих капиталов.
Следует отметить, что только руководство (администрация) организации может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности организации, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа .
Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:
Анализа финансовых результатов деятельности организации;
Анализа финансового состояния;
Анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс организации (форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма № 5 годовой отчетности).
В соответствии с Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвер жденными приказом Министерства финансов РФ от 20 июня 2000 г, № 60н, в бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, не обходимые для формирования достоверного и полного представления; о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. В том случае, если выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации, в бухгалтерскую отчетность организации включаются соответствующие дополнительные показатели и пояснения. При этом должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности перед другими. Данные бухгалтерской отчетности организации должны включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, - это следствие следующих требований, предъявляемых к ее составлению:
Полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в текущем году;
Правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации;
Тождественность данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;
Соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики.
Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе организации, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность организации – это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения в организации учетных процедур .
Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния организации. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность.
Основная задача анализа финансовой деятельности организации заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождения резервов улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности. При этом необходимо:
1) на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния организации;
2) прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственно деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
3) разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.
Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции, как правило, уменьшится объем выручки и сумма прибыли и как результат - ухудшается финансового состояния организации. Таким образом, устойчивое финансовое состояние организации является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности организации.
Практика анализа выработала основные методы его проведения.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, по средством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей организации с показателями организаций-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.
В качестве инструментария для анализа финансового состояния предпринимательской фирмы широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:
Для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других организаций или среднеотраслевыми показателями;
Выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;
Определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.
В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения стабильности финансового положения организации значения финансовых коэффициентов. Кроме того, базой сравнения могут служить усредненные по временному ряду значения показателей данного организации, относящиеся к благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности аналогичных организаций. Такие базисные величины фактически выполняют роль нормативов для коэффициентов, рассчитываемых в ходе анализа финансового состояния.
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов) .
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
Для анализа рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов).
Размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.
Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ таких показателей осуществляется по данным баланса организации в определенной последовательности.
В основе финансовой устойчивости организации лежит ее обеспеченность собственными средствами (собственным капиталом) .
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (+) или недостаток (-) источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый как разница между величиной источников и величиной запасов и затрат.
В целом можно сказать, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (IIIраздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать как:
СОС = СК (стр. 490) – ВА (стр. 190), (1)
где: СК – собственный капитал,
ВА – внеоборотные активы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:
СД = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590), (2)
Где: ДО – Долгосрочные обязательства
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:
ОИ = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590) + ЗС (стр.610), (3)
Где: ЗС – заемные средства.
Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1.Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (ΔСОС):
ΔСОС= СОС – 3, (4)
где З - запасы
2.Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ΔСД):
ΔСД = СД – 3 (5)
3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ):
ΔОИ = ОИ – З (6)
Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости.
Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко в современной российской практике, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:
1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов.
З < СОС (7)
Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:
2а. недостаток (-) собственных оборотных средств,
2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов.
З = СОС + ЗС (8)
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств:
3а. недостаток (-) собственных оборотных средств,
3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,
3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.
З = СОС+ЗС+ОИ, (9)
где ИО – часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность.
Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, т.е. выполняются следующие условия .
Z 1 + Z 4 > ЗС - [+ ИО] (10)
Z 2 + Z 3 ≤ ΔСД, (11)
где Z 1 – производственные запасы;
Z 2 – незавершенное производство;
Z 3 – расходы будущих периодов;
Z 4 – готовая продукция;
ЗС - [+ ИО] – часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат
Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы:
4а. недостаток (-)собственных оборотных средств;
4б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;
4в. недостаток (-) общей величин6ы основных источников формирования запасов.
З > СОС+ЗС (12)
Для более полного анализа финансовой устойчивости организации в мировой и отечественной практике разработана специальная система показателей и коэффициентов.
1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения организации, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости, который определяется как отношение собственного капитала к величине всех активов организации.
К 1 = СК/В, (13)
где, СК – собственный капитал;
В – величина активов организации.
Он характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости организации от заемных источников финансирования. Таким образом, этот коэффициент показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов.
2. Финансовый рычаг (леверидж) К 2:
К 2 = КЗ/СК, (14)
где КЗ - заемные средства, привлекаемые организациями.
Взаимосвязь коэффициента автономии и финансового рычага выражается формулой:
К 2 =1/ К 1 -1, (15)
откуда следует, что нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств К 2 < 1.
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствамифинансирования (К 3) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:
К 3 = (СК+ВА)/ОА, (16)
где, ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.
Данный коэффициент характеризует наличие у предпринимательской фирмы собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для этого коэффициента, получаемое на основе статистических данных хозяйственной практики, К 3 > 0,6 - 0,8.
4. Коэффициент маневренности- еще одна существенная характеристика устойчивости финансового состояния - равен отношению собственных оборотных средств фирмы к общей величине собственных средств:
К 4 = (СК - ВА)/СК (17)
Он показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины К 4 = 0,5.
5. Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации:
К 5 = (СК +ДЗ) / В, (18)
где ДЗ – долгосрочные займы.
Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать нормальным К 5 = 0,9, критическим - снижение до 0,75 .
Платежеспособность организации – это наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:
отсутствие просроченной кредиторской задолженности;
наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.
Ликвидность организации – наличие у организации оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств, или потенциальная способность организации рассчитаться в будущем по своим обязательствам .
Основными признаками платежеспособности являются:
Отсутствие просроченной кредиторской задолженности;
Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.
Анализ ликвидности и платежеспособности организации проводится в два этапа:
1-й этап – группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов – по степени срочности их оплаты;
2-й этап – расчет ряда показателей ликвидности организации.
Первый этап – это группировка статей баланса.
Так в зависимости от степени ликвидности, активы организации подразделяются на 4 группы:
Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А 1 = Денежные средства (260)+Краткосрочные финансовые вложения (250).
Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А 2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (240).
Медленно реализуемые активы – статьи раздела IIактива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А 3 = Запасы (210) + Долгосрочная дебиторская задолженность (230) + НДС (220) + Прочие оборотные активы (270)
Трудно реализуемые активы – статьи раздела Iактива баланса – внеоборотные активы.
А 4 = Внеоборотные активы (190)
Группировка активов баланса по срокам их превращения в денежные средства и пассивов по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П 1 = Кредиторская задолженность (620)
Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы.
П 2 = Краткосрочные заемные средства (610) + Задолженность участникам по выплате доходов (630) + Прочие краткосрочные обязательства (660).
Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к Vи VIразделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П 3 = Долгосрочные обязательства (590) + Доходы будущих периодов (640) + Резервы предстоящих расходов и платежей (650).
Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IIIраздела баланса «Капитал и резервы».
П 4 = Капитал и резервы (490).
Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):
А 1 ≥ П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ≤ П 4 . (19)
Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами.
В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности .
1. Коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие нормативным от 1 до 2. Рассчитывается по формуле:
К тл = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2). (20)
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного показателя от 07-08 до 1,5.
К бл = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2). (21)
3. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает организация на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента за рассматриваемый период соответствует нормативным 0,2 до 0,4.
К ал = А 1 / (П 1 + П 2) (22)
4. Общий показатель ликвидности баланса, показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами. Значение данного коэффициента должно быть < 1.
К ол = А 1 +0,5 А 2 +0,3 А 3 (23)
П 1 +0,5 П 2 +0,3 П 3
К показателям, характеризующим деловую активность, можно отнести коэффициенты оборачиваемости и рентабельности .
Для этого рассчитываются шесть показателей оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности организации.
1. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Этот коэффициент можно определить по формуле:
К ооа = В р /А, (24)
где - выручка от реализации;
А - величина всех активов.
2. Коэффициент оборачиваемости основных средств представляет собой фондоотдачу, то есть характеризует эффективность использования основных производственных средств организации за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств:
Ф о = В р /ОС, (25)
где В р - выручка от реализации,
ОС - основные средства.
3. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, то есть скорость их реализации. Расчет коэффициента производится по формуле:
К омс = В р /МПЗ, (26)
где, МПЗ – величина материально-производственных запасов и затрат (стр. 210).
4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов организации за период и рассчитывается по формуле:
К оок = В р / ОК (27)
где ОК - величина оборотного капитала.
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:
К оск = В р / СК (28)
где СК – величина собственного капитала (стр. 490).
6. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к дебиторской задолженности по формуле:
К од = В р / ДЗ, (29)
где ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240).
Таким образом, основными источниками резервов повышения уровня рентабельности являются: увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее себестоимости.
Объем реализации, величина прибыли, уровни рентабельности, ликвидности, платежеспособности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности организации, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Совокупным финансовым результатом деятельности организации является балансовая прибыль .
Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от вне реализационных операций. Анализ балансовой прибыли начинается с определения ее состава, структуры и изучения ее динамики за анализируемый период, что позволяет выяснить, за счет каких составляющих произошли изменения и как они влияют на общую величину балансовой прибыли.
Чистая прибыль представляет собой ту часть прибыли, которая остается в распоряжении организации после уплаты всех налогов и других обязательных платежей. Если доля чистой прибыли растет, то это свидетельствует об оптимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересованности организации в условиях работы и эффективном хозяйствовании.
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности организации. Она определяется как разница между выручкой от реализации продукции без НДС и акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемые в себестоимость продукции.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, является рентабельность, которая характеризует прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в организация . Данный показатель характеризует доходность различных направлений деятельности организации, окупаемость затрат, то есть эффективность организации в целом. Он более полно, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности применяют для оценки деятельности организации как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
На практике рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей рентабельности:
Рентабельность продаж:
где N р - выручка от реализации продукции (работ, услуг);
Р р - прибыль от реализации продукции (работ, услуг).
Рентабельность всего капитала фирмы:
где В ср - средний за период итог баланса,
в качестве Р могут выступать как балансовая прибыль (Р б), так и прибыль от реализации (Р р);
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:
где F ср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу;
Рентабельность собственного капитала
где И- средняя за период величина источников собственных средств организации по балансу.
Кроме того, используют следующую динамику показателей рентабельности:
Общая (балансовая) рентабельность (Р общ) - показывает общий вес прибыли в объеме выполненных работ и определяется отношением балансовой прибыли к сметной стоимости выполненных работ:
Робщ = Пб/Ссмр×100%,
где Пб - балансовая прибыль;
Ссмр - сметная стоимость выполненных СМР.
Рентабельность реализованной продукции (Ррп) - показывает все прибыли, остающихся в распоряжении организации в объеме выполненных работ и определяется отношением чистой прибыли к сметной стоимости выполненных работ:
Ррп = П ч / Ссмр×100%,
где П ч - чистая прибыль.
Поскольку уровень рентабельности зависит от эффективности выполнения подрядных работ, эффективности работы подсобных и вспомогательных производств и рациональности прочей деятельности организации, то изменение любой из этих составляющих вызовет изменение общего уровня рентабельности (общих и реализованных работ) .
Рентабельность основной деятельности (Рсмр) - показывает сколько прибыли от реализации приходится на каждый рубль затрат и рассчитывается отношением прибыли от реализации работ к себестоимости реализованной продукции:
Рсмр = Преал/ССф×100%,
где Преал - прибыль от реализации работ;
ССф - себестоимость реализованной продукции.
Следует отметить, что изменение объема СМР не оказывает влияния на изменение уровня рентабельности СМР, поскольку он представляет одинаковую величину в составе прибыли (делимого) и в составе базы (делителя). Структурные изменения в составе выполненного объема работ могут оказать существенное влияние на уровень рентабельности, поскольку в него входят разнорентабельные виды работ.
Рентабельность производственных фондов (Ра) - отражает эффективность использования организацией производственных фондов и определяется отношением прибыли, остающейся в распоряжении организации к среднегодовой стоимости основных фондов и оборотных средств:
Ра = Пч / (Sос + Sоб) ×100%,
где Sос - среднегодовая стоимость основных фондов;
Sоб - среднегодовая стоимость оборотных средств.
Данный показатель зависит не только от величины производственных фондов, но и от их рациональной эксплуатации. Чем эффективнее используются производственные фонды, выше фондоотдача основных средств и оборачиваемость оборотных средств, тем выше и уровень рентабельности как показатель отношения прибыли к фондам .
Для анализа данных факторов при изменении уровня рентабельности приведенную выше формулу можно представить в следующем виде :
Пч / (Sос + Sоб) = (Пч / Ссмр) / (Sос / Ссмр + Sоб / Ссмр) == (Пч / Ссмр) / (1 / (Ссмр / Sос) + 1 (Ссмр / Sоб),
В таком виде формула устанавливает связь рентабельности с тремя аргументами:
Прибыльность продукции - величина прибыли на 1 рубль реализованной продукции (П ч /С смр);
Фондоемкость (Sос/Ссмр) или фондоотдача (Ссмр/Sос), характеризующие эффективность использования основных производственных фондов;
Коэффициент закрепления оборотных средств (Sоб/Ссмр) или количество оборотов оборотных средств (Ссмр/Sоб).
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рвнеоб.а) показывает какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в основной капитал и определяется отношением чистой прибыли к средней за период величине внеоборотных активов:
Р внеоб.а. = Пч / Sвнеоб.а: × 100%,
где Sвнеоб а - величина внеоборотных активов.
Рентабельность текущих активов (Р тек.а) - показывает какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в текущие активы и определяется отношением прибыли, остающейся в распоряжении организации к средней за период величине текущих активов:
Ртек.а = Пч/SобЮ0%,
где Sоб. - величина текущих активов.
С точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности организации является наличие прибыли на вложенный капитал.
Рентабельность собственного капитала (Р ск) - показывает какую прибыль дает каждый рубль инвестированного собственниками капитала и определяется как отношение прибыли, остающейся в распоряжении организации к среднему за период источнику собственного капитала :
Рcк = Пч / СК × 100%,
где СК - средний источник собственного капитала за период.
Данный показатель зависит от трех факторов:
Рентабельности продукции;
Ресурсоотдачи;
Структуры авансированного капитала (коэффициента финансовой зависимости).
Эта зависимость может быть представлена в следующей трехфакторной модели:
Рcк = (Пч / Ссмр)×(Ссмр / ВБ) × (ВБ / СК),
Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации.
Величина наличия собственных оборотных средств (СОС)12 определяется либо как разница между текущими активами (ТА) (итог раздела 2 актива баланса) и текущими пассивами (ТО) (итог раздела 5 пассива баланса), либо от суммы собственного капитала (Ксоб) (итог раздела 3 пассива баланса) отнимают величину убытков (У) (сумма строк 465 и 475 пассива баланса) и величину внеоборотных активов (ВА) (итог раздела 1 актива баланса) :
СОС=ТА-ТО=Ксоб-У-В А,
При анализе также важно установить, как организация в течение анализируемого периода сохраняла имеющиеся к началу анализируемого периода собственные оборотные средства, пополняла их или же они уменьшались.
Анализ обеспеченности организации источниками средств для покрытия запасов, дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за работы, услуги базируется на том, что все организации можно условно разделить по критерию финансовой устойчивости на четыре типа.
Анализ основывается на сравнении фактической величины запасов и затрат (33) с фактической величин собственных оборотных средств (СОС) и нормальных источников финансирования. Величина запасов и затрат рассчитывается как сумма строк баланса 210 «Запасы» и 220 «НДС по приобретенным ценностям». Величина нормальных источников финансирования (ИФЗ) рассчитывается вычитанием из суммы строк баланса 490 «Капиталы и резервы» и 590 «Долгосрочные обязательства» строк 190 «Внеоборотные активы», 465 «Непокрытый убыток прошлых лет» и 475 «Непокрытый убыток отчетного года».
Таким образом, по результатам финансового анализа проводится оценка деятельности организации в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу.
Общество с ограниченной ответственностью «Проспект» (ООО «Проспект») организовано в 2006 году. Это многопрофильное организация, успешно занимающееся розничной торговлей.
Организационно – правовая форма собственности – общество с ограниченной ответственностью. Учредителями являются на 100 % физические лица.
ООО «Проспект» является юридическим лицом, то есть это организация, имеющая в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечающая им по своим обязательствам. Права и обязанности юридического лица соответствуют целям деятельности, предусмотренным в его учредительных документах. Учредительным документом ООО «Проспект» является Устав.
Организация имеет свой расчётный счёт в Сбербанке РФ г. Пензы. Источники формирования имущества организации являются денежные средства и прибыль, полученная от продажи товаров.
Главными целями деятельности ООО «Проспект» являются: получение прибыли для дальнейшего развития организации; продажа товаров, удовлетворяющих потребности и спрос покупателей; оказание различных основных и дополнительных услуг для обслуживания покупателей; изучение нужд и потребностей потребителей; изучение поставщиков и другие.
Метод продажи – самообслуживание.
На хозяйственную деятельность ООО «Проспект» оказывают влияние следующие факторы внешней среды прямого воздействия: потребители, поставщики, конкуренты, государственные органы.
Согласно функциональному разделению труда в магазине «Проспект» существуют следующие категории персонала:
1.Управленческий персонал – управляет торгово-технологическим и трудовым процессом. Это директор магазина его заместители, менеджеры.
Директор торгового центра осуществляет общее управление, руководит планово-экономической работой, подбирает кадры, организует повышение их квалификации, обеспечивает охрану труда, технику безопасности и пожарную безопасность.
Заместители директора торгового центра руководят коммерческой деятельностью, вопросами организации технологических операций и хозяйственного обслуживания.
2. Основной персонал – занят обслуживанием покупателей в торговом зале. Это продавцы и кассиры-контролёры, должности которых в магазине «Проспект» объединены в одну.
Продавцы-кассиры подготавливают товары к продаже, обслуживают покупателей, выполняют расчетные операции с покупателями и т. д.
3. Бухгалтерия. Здесь ведется бухгалтерский и налоговый учет хозяйственной деятельности магазина, а также составляется бухгалтерская отчетность для предоставления в налоговые органы и заинтересованным пользователям.
4. Отдел закупок и продаж. Здесь осуществляется поиск выгодных партнеров по поставке товаров для магазина. Менеджеры по продажам готовят мероприятия по увеличению объема товарооборота магазина.
5. Вспомогательный персонал выполняет функции по содержанию магазина в надлежащем санитарно-гигиеническом состоянии. Это уборщицы и подсобно-транспортные рабочие.
“Проспект” – розничный магазин самообслуживания, разделенный на отделы, предлагающий продовольственные товары и ограниченный ассортимент непродовольственных товаров и строящий свою торговую политику на значительном объеме реализации.
Ассортимент реализуемых товаров насчитывает около 12000 ассортиментных позиций. Для того чтобы покупателям было легче ориентироваться в торговом зале, товары в супермаркете распределены по группам.
Важнейшей задачей организации является обеспечение населения продовольственными товарами высокого качества и в нужном ассортименте, оперативном реагировании на изменение покупательского спроса.
Организационная структура супермаркета имеет вид:
Рис.1. Организационная структура
Каждый из перечисленных отделов имеет заведующего и работников, занятых пополнением выкладки товаров.
Торговый отдел занимается заключением договоров на поставку товаров с организациями города, области, осуществляет постоянный контроль за состоянием реализации товаров, изучает структуру товарных запасов, координирует транспортную деятельность.
Отдел маркетинга занимается изучением спроса на реализуемые продукты питания, своевременного реагирования на изменение вызванные конъюнктурой рынка и требованием покупателей о замене ассортимента товаров. Для более широкого привлечения покупателей в условиях конкуренции, отдел маркетинга проводит организацию торговой рекламы поступающих продуктов питания, выставки – продажи продукции собственного производства, занимается анкетированием покупателей.
Таким образом, основными задачами отдела маркетинга является исследования рыночных возможностей, прогноз покупательского спроса, планирование ассортимента реализуемой продукции, стимулирование сбыта с помощью рекламы, выставок, ярмарок.
В анализируемой торговой организации различают следующие основные стадии: изучение и формирование покупательского спроса; разработку заявок и заказов в соответствии с прогнозами спроса; транспортировку товаров, складирование и создание оптимальных запасов, доработку товаров (включая подсортировку, фасовку, упаковку): реализацию товаров.
Супермаркет “Проспект” осуществляет розничную торговлю всеми группами продовольственных товаров. Основная доля в реализации продуктов питания приходится на социально-значимые товары: хлеб, молоко, мясо, колбасные изделия, масло, сыр, рыба и др.
Отдел маркетинга, изучая и прогнозируя покупательский спрос, составляет конъюнктурные обзоры и другие материалы, используемые при формировании заявок и заказов поставщикам.
Специалисты торгового отдела занимаются непосредственно заключением договоров и контрактов на поставку товаров.
В организации нашли широкое применение прямые хозяйственные связи с производителями продовольствия. При выборе и заключении договоров с такими поставщиками торговый отдел учитывает многие факторы. Это прежде всего ассортимент вырабатываемых организацией продуктов питания, территориального размещения организации, возможность ритмичной доставки товара со склада поставщика в магазины по установленному графику и согласованном ассортименте, экономическая целесообразность прямых договорных связей с учетом порядка расчетов за товар, с документа оборота, расходов по перевозке, разгрузке, хранению.
Прямой контакт производителя с потребителем способствует доставки товара потребителю непосредственно, минуя посредников, что положительно сказывается на снижении издержек товародвижения.
Посредством одноуровневого канала товародвижения (производитель-магазин-покупатель) осуществляется реализация более 50 % продуктов питания фирмы.
Основные поставщики продуктов находятся в г.Заречный и области. Прямые договорные связи с ними являются экономически эффективными и способствуют наиболее полному удовлетворению покупательского спроса.
С помощью двухуровневого канала товародвижения (поставщик – оптовая база – магазин – покупатель) осуществляется продажа 50 % всего продовольствия. Среди баз наибольший удельный вес занимает база “Надежда”. Базы поставляют широкий ассортимент бакалейных товаров, мясных и молочных консервов, сыров и другие продукты. Оперативно решаются с оптовыми базами вопросы замены ассортимента, производится поступление товаров повышенного спроса.
Для обеспечения наличия в торговой сети ассортиментного перечня необходимых товаров осуществляется закуп из децентрализованных источников (АО, ООО, ЧП.). Таким образом происходит закуп прежде всего овощей, фруктов, мяса.
На первом этапе анализа финансовой деятельности организации проведем анализ бухгалтерского баланса.
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах организации на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
Основными признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в де нежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (Iраз дел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (IIраздел актива баланса).
Средства организации могут использоваться в его внутреннемобороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других организаций).
Размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации. В связи с этим в процессе анализа активов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки.
Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве - источники их образования.
Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IVраздел баланса) и заемный (Vи VIразделы баланса).
По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - IVи Vразделы баланса и краткосрочный - VIраздел баланса.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Собственный капитал является основой независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
В то же время если средства организации созданы в основ ном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.
В процессе анализа пассивов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.
В таблице 2 представлена динамика и структура бухгалтерского баланса.
Таблица 2 Динамика и структура бухгалтерского баланса
| Статьи баланса | на 01.01.2007 | на 01.01.2008 | Изменение | ||||
| тыс.руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | тыс.руб. | в удельных весах | темп роста, % | |
| 1 | 2 | 3 | 2 | 3 | 6 | 7 | 8 |
| АКТИВ | |||||||
| 1.Внеоборотные активы | |||||||
| Основные средства | |||||||
| Незавершенное строительство | |||||||
| 2.Оборотные активы, в том числе: | 3655 | 100,00 | 8505 | 100,00 | 4850 | 0,00 | 232,69 |
| Запасы | 1486 | 40,66 | 7522 | 88,44 | 6036 | 47,79 | 506,19 |
| НДС по приобретенным ТМЦ | |||||||
| Дебиторская задолженность | 2103 | 57,54 | 974 | 11,45 | -1129 | -46,09 | 46,31 |
| Денежные средства | 66 | 1,81 | 9 | 0,11 | -57 | -1,70 | 13,64 |
| БАЛАНС | 3655 | 100 | 8505 | 100 | 4850 | 0,00 | 232,69 |
| ПАССИВ | |||||||
| 3.Собственный капитал | 2860 | 78,25 | 7717 | 90,73 | 4857 | 12,49 | 269,83 |
| Уставный капитал | 250 | 6,84 | 250 | 2,94 | 0 | -3,90 | 100,00 |
| Добавочный капитал | |||||||
| Нераспред. прибыль | 2610 | 71,41 | 7467 | 87,80 | 4857 | 16,39 | 286,09 |
| 4.Долгосрочные обязательства | |||||||
| 5. Краткосрочные обязательства | 795 | 21,75 | 788 | 9,27 | -7 | -12,49 | 99,12 |
| Займы и кредиты | |||||||
| Кредиторская задолженность | 795 | 21,75 | 788 | 9,27 | -7 | -12,49 | 99,12 |
| БАЛАНС | 3655 | 100,00 | 8505 | 100,00 | 4850 | 0,00 | 232,69 |
Как видно из данных таблицы 2, за анализируемый период произошло увеличение баланса, за 2007 год активы организации увеличились на 4850 тыс.руб., или на 132,69%.
Основные средства у организации отсутствуют. Все активы являются оборотными.
За анализируемый период оборотные активы увеличились на 4850 тыс.руб., или на 132,69%. Такое увеличение произошло в результате увеличения запасов на 6036 тыс.руб., или на 406,19%, сокращения дебиторской задолженности на 1129 тыс.руб., или на 53,69% и сокращения денежных средств на 57 тыс.руб., или на 86,36%.
В структуре активов организации наибольшую долю составляет дебиторская задолженность (57,54% на начало анализируемого периода), но к концу 2007 года удельный вес дебиторской задолженности сократился до 11,45%. Сокращение дебиторской задолженности свидетельствует о сокращении отгрузки товара без предоплаты и по бартеру и является положительным моментом.
Удельный вес запасов на начало анализируемого периода составлял 40,66%, а на конец – увеличился на 47,79 процентных пункта и составил 88,44%. В готовую продукцию отвлечена большая сумма средств. Существует необходимость совершенствования коммерческой деятельности и финансового управления, ужесточенная система контроля и анализа использования ресурсов организации.
Долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы у организации отсутствуют.
Кредиторская задолженность за анализируемый период сократилась на 7 тыс.руб., или на 0,88%. Удельный вес кредиторской задолженности сократился за анализируемый период с 21,75% до 9,27%. Такое сокращение свидетельствует о снижении задолженности перед поставщиками, перед персоналом организации.
Анализируя структуру бухгалтерского баланса следует отметить превышение дебиторской задолженности над кредиторской.
Для поддержания финансовой устойчивости организации необходим чистый оборотный капитал (работающий капитал), поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.
Таблица 3 Анализ чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал – это работающий капитал, который необходим для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширяющейся деятельности в будущем.
Рис.1. Динамика чистого оборотного капитала (тыс.руб.)
Оборотные активы превышают краткосрочные пассивы, в результате чего у организации имеется чистый оборотный капитал. Это означает, что организация может погасить свои обязательства. Значительной динамики чистого оборотного капитала не произошло, что свидетельствует и стабильном финансовом благополучии организации. Такая динамика расценивается как положительная, общество может расплатиться в любой момент по своим краткосрочным долгам. Платежеспособность организации увеличивается.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения организации служит его ликвидность и финансовая устойчивость.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 4), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А 1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А 2) - это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А 3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
Четвертая группа (А 4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:
П 1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть по гашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П 2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П 3 - долгосрочные кредиты банка и займы;
П 4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А 1 ≥ П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ≤ П 4 .
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Таблица 3 Расчетные данные для анализа ликвидности баланса (тыс.руб.)
| АКТИВ | на 01.01.07 | на 01.01.08 | ПАССИВ | на 01.01.07 | на 01.01.08 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (денежные средства+краткосрочные фин.вложения) (А1) | 66 | 9 | 1.Наиболее срочные обязательства (кредит.задолжен.+расчеты по дивидендам+прочие краткосрочныеобяз.+ссуды не погаш.в срок) (П1) | 795 | 788 |
| 2.Быстрореализуемые активы (дебиторская задолж. до 12 мес.+ прочие оборотные активы) (А2) | 2103 | 974 | 2.Краткосрочные пассивы (краткоср.кредиты+прочие займы до 12 мес.) (П2) | - | - |
| 3.Медленно реализуемые активы (запасы +дебиторская задолж. более 12 мес. + НДС(А3) | 1486 | 7522 | 3.Долгосрочные пассивы (долгоср.заем.кредиты +прочие долг.пассивы) (П3) | - | - |
| 4.Труднореализуемые активы (Внеоборотные активы) (А4) | - | - | 4.Постоянные пассивы (III разд.баланса+доходы буд.период.+фонды потребл.+резервы предстоящих расходов и платежей (П4) | 2860 | 7717 |
| Баланс | 3655 | 8505 | Баланс | 3655 | 8505 |
Результаты расчетов представлены на рисунке 2.
Рис.2. Соотношение групп активов и пассивов
В анализируемой организации соотношение групп активов и пассивов составило:
На начало года:
А 1 < П 1: 66 < 795
А 2 > П 2: 2103 > 0
А 3 > П 3: 1486 > 0
А 4 < П 4: 0 < 2860
На конец года:
А 1 < П 1: 9 < 788
А 2 > П 2: 974 > 0
А 3 > П 3: 7522 > 0
А 4 < П 4: 0 < 7717
Сравнение абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов со срочными и краткосрочными обязательствами показывает, что для анализируемого организации не выполняется первое условие абсолютной ликвидности баланса. Это говорит о платежеспособности организации.
В таблице 4 приведены значения показателей платежеспособности.
Таблица 4 Показатели платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности показывает отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих текущих активов к наиболее срочным обязательствам организации. Он характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения производственно-хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Как видно из таблицы, на конец года произошло увеличение этого показателя, что свидетельствует о достаточном наличии у организации оборотных средств.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности помогает оценить возможность погашения организацией краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности реализовать запасы. Как видно из таблицы, данный коэффициент находится выше рекомендуемого диапазона значений.
Коэффициент абсолютной ликвидности – это наиболее жесткий критерий платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Из таблицы видно, что этот коэффициент не превышает минимально допустимое значение.
Можно сделать вывод, что организация платежеспособно.
Финансовые результаты деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль организации получаю главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности.
Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности организации, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Таблица 5 Динамика финансовых результатов деятельности организации
Результаты расчетов представлены на рисунке 3.
Рис.3. Динамика финансовых результатов деятельности организации (тыс.руб.)
Выручка от реализации продукции увеличилась на 13465 тыс.руб., или на 71,90%. Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 10838, или на 70,12%. Темп роста выручки от реализации продукции выше темпа роста себестоимости продукции, в результате чего прибыль от реализации продукции за анализируемый период увеличилась на 2627 тыс.руб., или на 44,54%.
Экономическую эффективность деятельности организации позволяют оценить показатели рентабельности: Коэффициент рентабельности всего капитала– (отношение заработанной за период чистой прибыли к Итогу Баланса) – говорит о способности организации зарабатывать дополнительные деньги, наращивать свой капитал.
Таблица 6 Коэффициенты рентабельности
| Экономические показатели | 2006 г. | 2007 г. | Абсолютное отклонение |
Темп роста |
| Выручка от реализации, тыс.руб. | 18728 | 32193 | 13465 | 71,90 |
| Себестоимость продукции, тыс.руб. | 15457 | 26295 | 10838 | 70,12 |
| Прибыль от реализации, тыс.руб. | 3271 | 5898 | 2627 | -80,31 |
| Балансовая прибыль, тыс.руб. | 2610 | 4856 | 2246 | -86,05 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | 2610 | 4856 | 2246 | -86,05 |
| Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб. | 3655 | 8505 | 4850 | 132,69 |
| Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс.руб. | 3655 | 8505 | 4850 | 132,69 |
| Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб. | 2860 | 7717 | 4857 | 169,83 |
| Рентабельность активов, % | 71,41 | 57,10 | -14,31 | 20,04 |
| Рентабельность текущих активов, % | 71,41 | 57,10 | -14,31 | 20,04 |
| Рентабельность продаж, % | 21,16 | 22,43 | 1,27 | -5,99 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 91,26 | 62,93 | -28,33 | -31,05 |
Рентабельность активов организации показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль всех активов. В отчетном периоде рентабельность активов составила 57,10%. Данное значение очень мало и свидетельствует о высокой прибыльности организации, хотя по сравнению с прошлым годом этот показатель сократился на 14,31 коп. С рентабельностью текущих активов произошли аналогичные изменения. Рентабельность собственных средств показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль источников собственных средств, у нас это – 62,93%. Использование собственных средств также приносит высокую прибыль.
Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы. Организация эффективно использует свое имущество.
Что касается рентабельности продаж, в 2007 году на каждый рубль реализованной продукции организация получило на 1,27 коп. больше прибыли, чем в 2006 году. Рентабельность собственного капитала имеет также высокое значение.
Можно сделать вывод об эффективной деятельности организации.
3. С овершенствованиефинансовойдеятельности ООО «Проспект»
3.1. Пути финансового оздоровления организации
В предыдущем разделе настоящей работы была проанализирована финансово-хозяйственная деятельность ООО «Проспект». На основании полученных результатов в данном разделе разработаны рекомендации и предложены мероприятия по совершенствованию управления ООО «Проспект».
Свидетельством того, хорошо или плохо работала организация, является полученная прибыль организацией за анализируемый период.
Известно, что прибыль организации складывается как разность между выручкой организации за реализованные товары и затратами на приобретение и продажу товаров. Итак, чтобы повысить уровень получаемой прибыли, в ООО «Проспект» необходимо снизить или оптимизировать затраты на приобретение товаров. В данном случае необходимо разработать методику по снижению себестоимости .
Пересмотреть условия закупочных цен и условия договоров на поставку товаров с основными поставщиками с целью выявления для организации максимальной выгоды. Выйти на прямые контакты с производителями продукции с целью оптимизации уровня закупочных цен и условий заключения сделок.
Создать маркетинговую службу в ООО «Проспект», провести соответствующие исследования в области рынка поставщиков продукции и по результатам работы разработать маркетинговую политику организации. Маркетинговая служба по результатам работы организации на следующий год разрабатывает документ «Маркетинговая политика организации».
Разработать стратегические планы по диверсификации бизнеса. В частности, использовать свободные площади организации для кондитерского цеха. Это позволит снизить издержки и снизить себестоимость продукции.
Вести в действие оборудование, позволяющее работать с дисконтными картами.
В целях увеличения товарооборота и расширения ассортимента предлагается взять кредит в банке.
При выборе поставщиков товаров отдавать предпочтение поставщикам с наиболее выгодными для торгового организации условиями поставки товаров. Выйти на прямые контакты с производителями продукции;
Основными задачами данной маркетинговой стратегии будут являться:
Анализ закупочных цен на приобретаемые для дальнейшей перепродажи товары;
Маркетинговые исследования рынка поставщиков товаров;
Проведение маркетинговых исследований оценки спроса на товары, реализуемые ООО «Проспект», выявление преимуществ и недостатков торговли по сравнению с конкурентами, изучение деятельности конкурентов.
Да, для осуществления всего комплекса маркетинговых исследований организация понесет значительные затраты, но с большей вероятностью они будут компенсированы за счет оптимизации уровня цен на закупаемые товары. Выявление положительных и отрицательных сторон предлагаемых покупателям услуг позволит разрабатывать иные стратегии торговли, наиболее эффективные и позволяющие повысить прибыль торгового организации.
Необходимо проведение мероприятий, способствующих снижению себестоимости (здесь в данном случае имеется в виду закупочная цена товара):
совершенствование нормирования и оплаты труда;
совершенствование организации производства и труда с целью предупреждения сверхурочных работ;
улучшение охраны труда и техники безопасности;
систематическое повышение квалификации менеджеров и продавцов;
сокращение трудоемкости работ с помощью применения средств малой механизации (транспортеры, Кары, и т.д.);
мотивация и стимулирование персонала (применение бонусной системы оплаты труда).
Значительные резервы снижения себестоимости кроются в сокращении расходов и потерь, включаемых в статью «Прочие накладные расходы», к числу которых относятся штрафы, пени, неустойки, уплачиваемые организацией за несоблюдение каких-либо договорных условий.
Одной из важных и актуальных стратегий является диверсификация деятельности.
Под диверсификацией мы понимаем любое изменение (увеличение, уменьшение) числа видов деятельности. Изменение вида деятельности может либо иметь целью наращивание потенциала фирмы, либо быть следствием негативных результатов ее функционирования. Есть основания считать, что к диверсификации как средству выхода из кризиса чаще прибегают неблагополучные организации, пытаясь обеспечить приток «живых» денег через переключение деятельности в иную сферу деятельности. В то же время организации, характеризующиеся устойчивым финансово-экономическим положением, расширяют зону своих интересов, осваивая новые виды деятельности, как материальную основу стабильности бизнеса. Целесообразно отметить, что финансовое положение организации ООО «Проспект» подходит под два этих вывода.
Одной из главных особенностей малого бизнеса (а ООО «Проспект» - весьма яркий представитель малого бизнеса г.Заречного Пензенской области) является способность быстро адаптироваться к изменениям конъюнктуры рынка, оставляя невыгодные и занимая новые, перспективные рыночные ниши. Это обусловливается относительно ограниченным объемом ресурсов организации, упрощенной структурой внутрифирменного управления, прямой зависимостью доходов работников от успешной продажи товаров. Однако в условиях развитой рыночной экономики конкретное организация, как правило, маневрирует в границах избранной специализации, улучшая качество, меняя ассортимент.
Предлагается выбрать одним из направлений диверсификационной деятельности организации - освоение производства кондитерских изделий (пицца, пироги с различными начинками, торты) на площадях ООО «Проспект». Предполагается, что произведенные кондитерские изделия будут реализовываться здесь же. Кондитерские изделия, произведенные на собственных площадях, будут иметь достаточно низкую себестоимость за счет отсутствия транспортных расходов и НДС (поскольку передача продукции осуществляется в рамках одной организации).
Фактор цен в значительной степени влияет на финансовую стабильность организации. Свободные цены устанавливаются самим организацией в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса и предложения на рынке. Очевидно, что уровень цен определяется, прежде всего, качеством реализованных товаров и произведенной продукции (кондитерские изделия). В данном случае предлагается рассмотреть снижение стоимости изготовленных кондитерских изделий за счет внутренних ресурсов. Здесь необходимо учитывать, что затраты, связанные с производством кондитерских изделий возможно сократить путем закупки ингредиентов (мука, масло, сахар, и т.д.) непосредственно у производителей.
Выполнение плана по реализации кондитерской продукции и повышение объемов прибыли ООО «Проспект» во многом зависит от финансового состояния организации.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена за счет ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, обоснованного снижения запасов (до норматива), пополнения собственных оборотных средств за счет внешних и внутренних источников. Недостаток собственных средств может быть временно восполнен кредиторской задолженностью, ссудами банков.
Важнейшим источником покрытия недостатка оборотных средств является ускорение их оборачиваемости. Основными факторами, влияющими на ускорение оборачиваемости оборотных средств, являются: совершенствование организации и технологии производства продукции, внедрение и полное использование новой техники, улучшение материально-технического снабжения.
Необходимо в дальнейшем нарастить величину реального собственного капитала за счет распределения прибыли в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенных во внеоборотные активы. Это будет способствовать росту собственных оборотных средств и повышению финансовой устойчивости организации. Главным источником пополнения собственного капитала является прибыль, поэтому увеличение чистой прибыли - это резерв накопления реального собственного капитала.
3.2 Перспективы финансовой деятельности организации
Розничная торговля предполагает заключение сделки купли-продажи товара между продавцом (организацией розничной торговли или индивидуальным предпринимателем) и покупателями (населением).
При этом, как и всякая другая сфера деятельности, розничная торговля имеет специфические особенности учета торговых операций. Причем, эти особенности могут отличаться в зависимости от видов розничной торговли, объемов торговых операций, типов торговых точек и т.д.
Основные цели ООО «Проспект» как торговой компании следующие:
1) получение запланированной величины прибыли;
2) увеличение торговых оборотов, доли занимаемого рынка, торговых площадей и численности персонала;
3) создание финансовых резервов для гарантии самостоятельности;
4) достижение независимости от различных кредиторов.
Для реализации данных целей практикой выработаны рекомендации, умелое применение которых позволяет достигать реальной экономии денежных средств. Они заключаются в следующем:
уменьшение товарных запасов и, как следствие, снижение затрат на их приобретение и хранение;
увеличение товарооборота, способствующее уменьшению товарных запасов;
приобретение товаров по меньшей покупной стоимости;
увеличение продажной цены товаров.
В ООО «Проспект» следует выявлять наиболее напряженные финансовые участки и принимать соответствующие меры к снижению расходов на них и увеличению товарооборота.
Бизнес ООО «Проспект» развивается, поскольку объем продаж увеличивается. В 2007 году были достигнуты значительные успехи в торговом бизнесе. В тоже время организацией в 2008 году предпринимает шаги, направленные на диверсификацию бизнеса, т.е. открывает цех по производству кондитерских изделий. Чтобы по-прежнему идти вперед, руководители организации стали задумываться о дальнейшем развитии бизнеса. В связи с этим предлагается осуществление следующих мероприятий, направленных на увеличение товарооборота торговой организации.
1. В целях увеличения товарооборота в ООО «Проспект» разработана маркетинговая политика на 2009 год. В целях реализации этой маркетинговой политики в ООО «Проспект» были изготовлены и успешно распространены дисконтные карты.
2. Любая развивающаяся компания ставит перед собой цель не только систематически получать прибыль от осуществляемой ею деятельности, но и постоянно приумножать эту самую прибыль. Поэтому торговые компании стремятся увеличивать товарооборот за счет сохранения старых и привлечения новых покупателей. Эффективным инструментом в борьбе за покупателя являются скидки.
С 1 января 2006 г. п. 1 ст. 265 НК РФ был дополнен новым пп. 19.1, позволяющим учитывать в целях налогообложения прибыли затраты в виде премии (скидки), выплаченной (предоставленной) продавцом покупателю вследствие выполнения определенных условий договора, в частности объема покупок.
Все скидки условно можно разделить на две группы:
1) связанные с изменением цены единицы товара;
2) не связанные с изменением цены единицы товара.
Такое деление обусловлено различным порядком бухгалтерского и налогового учета скидок.
Предоставление скидки, не влекущее изменение цены единицы товара, может осуществляться несколькими способами:
В виде выплаты покупателю денежной премии;
Путем пересмотра суммы его задолженности;
В виде дополнительно отгруженного товара.
Таким образом, повышается покупательная способность населения и увеличивается товарооборот.
3. Предлагается взять кредит, чтобы расширить ассортимент и увеличить товарооборот, открыть новую торговую точку в городе Заречный.. Для этого руководитель ООО «Проспект» провел переговоры с несколькими банками и остановился на одном предложении, где процент пользования займом был минимальным. Был заключен кредитный договор с банком «ВТБ 24». Специалист кредитного отдела согласился предоставить ООО «Проспект» 3 500 000 рублей под 18 процентов годовых, срок один год. На заемные средства предлагается купить новое оборудование, продукцию, чтобы реализовать ее с наценкой, равной 22 процентам покупной стоимости. Учитывая, что выручка в 2007 году по данным Отчета о прибылях и убытках составила 32193 тыс. руб. прогнозируемый товарооборот в 2008 году составит 36500 тыс.руб. (100 тыс.руб. в день – план выручки).
Общие расходы, включая расходы на заработную плату, коммунальные платежи и прочее, составят 430 тыс.руб. в месяц. За планируемый год прибыль от продаж составит 36 500 – 430*12 = 31 340 тыс.руб.
С учетом выплаты кредита (3500*1,18=4130 тыс.руб.), прибыль организации составит 27 210 тыс.руб.
Инвестиционный проект открытия новой торговой точки является прибыльным, срок окупаемости проекта составит примерно 4 месяца.
4. При выборе поставщиков товаров определяются поставщики с наиболее выгодными для торгового организации условиями поставки товаров. Так, поставщики товаров предлагают три варианта отпускных оптовых цен и расчетов:
вывоз товаров транспортом торгового организации и расчеты за товары по ценам "франко-склад" поставщика;
доставка товаров транспортом поставщика и расчеты отдельно за товары по отпускным ценам поставщика и транспорт;
доставка товаров транспортом поставщика и расчеты за товары по отпускным ценам поставщика, включая расходы по доставке товара.
Наиболее предпочтителен третий вариант цен и расчетов, так как он позволяет отказаться от содержания собственного транспорта и не требует ведения бухгалтерского учета транспортных расходов.
5. Внедрить в ООО «Проспект» систему управленческого учета и предусмотреть в ней такие подсистемы, как прогнозирование и планирование. Их задача состоит в определении ассортимента товаров по каждой торговой секции на основании изучения покупательского спроса, его изменений по сезонам, объемов закупок по сортам, моделям, размерам товаров. С учетом указанных условий с поставщиками заключаются договоры на поставку товаров.
6. На основе данных управленческого учета для каждой торговой секции разрабатываются бизнес-планы.
Бизнес-планы содержат следующие показатели: основные - объем продаж товаров (товарооборот), численность работников, валовой доход, расходы, прибыль; производные – объем продаж товаров (товарооборот) на 1 м2 торговой площади, на одного работника торгового отдела, секции.
В соответствии с бизнес-планами принимаются решения о нецелесообразности иметь нерентабельные подразделения.
Проекты бизнес-планов разрабатываются с учетом изменившихся условий работы торговых секций по сравнению с предшествующим годом: изменением ассортимента товаров, покупных и продажных цен, величины расходов, размеров торговых площадей и др. Управленческий учет помогает выбрать оптимальные решения в целях увеличения доходов и сокращения расходов.
7. Анализ фактических доходов и расходов по установленным показателям бизнес-планов ведется с использованием поправочных коэффициентов на цены товаров, трудоемкость обслуживания покупателей, размещение торговых площадей и ряд других особенностей работы торговых отделов и секций. Таким образом, достигается соизмеримость рассчитываемых показателей работы торговых отделов и секций.
8. В целях увеличения товарооборота организовать в торговом зале выставку-продажу продукции различных производителей с розыгрышем призов для участников. Бесплатные призы для некоторых посетителей одновременно являются затратами организации на рекламу и облагаются соответствующим налогом. Эти затраты включаются в издержки обращения в размере 1% от величины торговой наценки-нетто (разницы между покупными и продажными ценами без НДС).
9. В зависимости от сезона проводить изменение розничных цен с целью улучшения организации розничного товарооборота на протяжении всего года.
Таким образом, реализация предложенных мероприятий открывает новые возможности для торговли и увеличения товарооборота в ООО «Проспект».
З аключение
Как функция управления анализ финансовой деятельности организации тесно связан с планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа, невозможно осуществление этих функций.
Важная роль принадлежит анализу в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Утверждение планов для предприятия, по существу, также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучаются тенденции развития предприятия, изыскиваются и учитываются дополнительные резервы производства. Планирование начинается и завершается анализом результатов деятельности организации, что позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.
В рамках настоящей работы была проанализирована финансовая деятельность организации ООО «Проспект», разработаны рекомендации по совершенствованию и оптимизации финансового состояния и повышению финансовых результатов деятельности торговой организации ООО «Проспект».
Роль экономического анализа в области торговли состоит в исследовании экономических процессов торговли для выработки оптимальных решений, выявлении возможностей, средств и способов повышения их конкурентоспособности, финансовой устойчивости, финансовых результатов. Оценить возможности развития и обеспечения финансовой устойчивости хозяйственных структур можно только на основе экономического анализа, что и определяет его значение в данной отрасли.
Розничная торговля в настоящее время развивается в двух направления; с одной стороны создание крупных супермаркетов, в которых товарный ассортимент не ограничен, и с другой стороны приближение розничной торговли к населению за счет сети небольших круглосуточных магазинов, с самым необходимым перечнем товаров.
Чем быстрее будет реализован товар, тем быстрее будет закуплен новый, при увеличении оборота товара увеличиваются товарные запасы, тем самым происходит перестройка торговой сети.
Эффективность хозяйственной деятельности организации характеризуется сравнительно небольшим кругом показателей: объем выполненных работ, себестоимость готовой продукции, прибыль, рентабельность, показатели финансового состояния. На каждый такой показатель оказывает влияние целая система факторов, обусловленная рациональностью использования всех имеющихся в распоряжении организации ресурсов: трудовых, материальных, финансовых.
В ходе анализа, за период с 2007 по 2008 гг., были затронуты показатели деятельности организации ООО «Проспект», прибыль и рентабельность; дебиторская и кредиторская задолженность; платежеспособность и коэффициенты ликвидности.
Целью любой организации является получение прибыли, а для получения большей величины прибыли необходимо снижать затраты на прод
В ходе проведенного анализа было выявлено, что у организации отсутствуют основные средства. Все активы являются оборотными.
В структуре активов организации наибольшую долю составляет дебиторская задолженность. Сокращение дебиторской задолженности свидетельствует о сокращении отгрузки товара без предоплаты и по бартеру и является положительным моментом.
Удельный вес запасов в структуре активов организации составляет более 40%, а в течение анализируемого периода их доля увеличивается. В готовую продукцию отвлечена большая сумма средств. Существует необходимость совершенствования коммерческой деятельности и финансового управления, ужесточенная система контроля и анализа использования ресурсов организации.
В структуре пассива наибольшую долю составляет собственный капитал, причем, его доля увеличилась с 78,25% до 90,73%. Увеличение собственного капитала связано с ростом нераспределенной прибыли организации. Такое увеличение является положительным моментом и свидетельствует о повышении независимости организации от внешних источников.
Удельный вес кредиторской задолженности незначительный, причем он сокращается с 21,75% до 9,27%. Такое сокращение свидетельствует о снижении задолженности перед поставщиками, перед персоналом организации.
Сравнение абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов со срочными и краткосрочными обязательствами показывает, что для анализируемого организации не выполняются условия абсолютной ликвидности баланса. Это говорит о платежеспособности организации.
Анализ показателей платежеспособности показал, что организация платежеспособна.
Выручка от реализации продукции за анализируемый период увеличилась на 13465 тыс.руб., или на 71,90%. Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 10838, или на 70,12%. Темп роста выручки от реализации продукции выше темпа роста себестоимости продукции, в результате чего прибыль от реализации продукции за анализируемый период увеличилась на 2627 тыс.руб., или на 44,54%.
Рассчитанные показатели рентабельности показали, что деятельность организации является эффективной.
Максимизация прибыли – основная цель деятельности любой торговой организации. Ее достижение невозможно без определения оптимального объема товарооборота, обеспечивающего достижение наибольшей прибыли. Для торговых организаций необходимо достичь такого объема розничного товарооборота, который может обеспечить максимально возможную прибыль при условии качественного обслуживания покупателей.
Учитывая вышеперечисленные факты, в целях повышения эффективности принимаемых решений по оптимизации деятельности ООО «Проспект» на основе анализа финансовых результатов предлагаются следующие мероприятия:
Пересмотреть условия закупочных цен и условия договоров на поставку товаров с основными поставщиками с целью выявления для предприятия максимальной выгоды. Выйти на прямые контакты с производителями продукции с целью оптимизации уровня закупочных цен и условий заключения сделок.
Создать маркетинговую службу в ООО «Проспект», провести соответствующие исследования в области рынка поставщиков продукции и по результатам работы разработать маркетинговую политику предприятия. Маркетинговая служба по результатам работы организации на следующий год разрабатывает документ «Маркетинговая политика организации».
Разработать стратегические планы по диверсификации бизнеса;
Для привлечения покупателей внедрить систему разнообразных скидок. Например, ввести систему накопительных скидок.
Вести в действие оборудование, позволяющее работать с дисконтными картами;
В целях увеличения товарооборота, расширения ассортимента и открытия новой торговой точки предлагается взять кредит в банке;
При выборе поставщиков товаров отдавать предпочтение поставщикам с наиболее выгодными для торгового предприятия условиями поставки товаров. Выйти на прямые контакты с производителями продукции;
В целях увеличения товарооборота организовать в торговом зале выставку-продажу продукции различных производителей с розыгрышем призов для участников;
В зависимости от сезона проводить изменение розничных цен с целью улучшения организации розничного товарооборота на протяжении всего года.
Таким образом, информация о результатах регулярно проводимого анализа финансовой деятельности позволит руководителю торговой организации своевременно принимать управленческие решения. Это необходимо для получения удовлетворительных финансовых результатов, предотвращения негативных явлений в коммерческой деятельности, выявления внутрипроизводственных резервов и их эффективного использования, обеспечения финансовой устойчивости организации.
писокиспользуемойлитературы
1. Налоговый кодекс Российской федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 № 117–ФЗ. (ред. от 30.12.2006).
2. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129–ФЗ «О бухгалтерском учете». (в ред. от 03.11.2006).
3. .Федеральный закон от 08.02.1998 №148-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 27.07.2006, с изм. от 18.12.2006).
4. Федеральный закон от 22.05.2003 №54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт».
5. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98 «Учетная политика организации». (в ред. Приказа Минфина России от 30.12.1999 № 107н).
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01. Утверждено Приказом Минфина России от 09.06.2001 № 44н. (ред. от 27.11.2006).
7. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций (Приложение к Приказу Федеральной службы по финансовому оздоровлению России от 23.01.2001 №16).
8. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и сервис», 2005. – 358 с.
9. Аккофф Л. Планирование будущего корпорации/пер. с англ. – М.: Сприн, 2005. – 470 с.
10. Альхамов О.ф. Управленческий учет как инструмент управления торговым предприятием//Международный бухгалтерский учет, – 2007. – №9. – С. 30-35.
11. Афанасьева Н.В., Багиев Г.Л., Лейдиг Г. Концепция и инструментарий эффективного предпринимательства. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 2006. – 562 с.
12. Баканов М.И. Экономический анализ в торговле. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 318 с.
13. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 651 с.
14. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ: комплексный анализ хозяйственной деятельности, - М.: Инфра-М, – 2007. – 222 с.
15. Бурцев В.В. Методологические аспекты внутреннего контроля предприятия//Современный бухучет, – 2005. – №2. – с. 22-24.
16. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 550 с.
17. Ведякова И. Корпорация как система управления//Финансовая газета, – 2006. – №3. – С. 23-30.
18. Гличев А.В. Основы управления качеством продукции. – М.: АМИ, 2005.
19. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика. – М.: Ось-89, – 2007. – 544 с.
20. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2006, – 336 с.
21. Гуккаев В.Б. Розничная торговля. Правила, учет и налогообложение. – М.: Бератор, 2006. – 347 с.
22. Ерижев М.К. Сравнительный анализ основных подходов к управлению затратами современной торговой компании//Финансовые и бухгалтерские консультации, – 2007. – №10. – С. 15-22.
23. Ефимова О.В. Оборотные активы организации и их анализ//Бухгалтерский учет, – 2005. – №19. – С. 24-28.
24. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2006. – с.458.
25. Журавлев В.Н. Читаем баланс. – М.: Статус-Кво 97, – 2005. – 68 с.
26. Ковалев В.В. Управление активами фирмы. – М.: ТК Велби, 2007. – 283 с.
27. Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 257 с.
28. Макарьева В.И. О рентабельности и путях ее повышении//Налоговый вестник, – 2005. – №7. – С. 17-20.
29. Менеджмент XXIвека: Пер с англ./под ред. С. Чоудхари. – М.: ИНФРА-М, 2007.
30. Мильнер Б.З. Теория организации. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007.
31. Некрасова Н. Учет товаров в розничной торговле//Практическая бухгалтерия, – 2006. – №11. – С. 19-22.
32. Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа//Финансовая газета. Региональный выпуск, – 2005. – №35. – С. 12-18.
33. Парушина Н.В. Анализ активов организации//Бухгалтерский учет, – 2005. – №8. – С. 18-22.
34. Пятов М.Л. Учетная политика для бухгалтера и финансиста, – М.: МЦФЭР. – 2005. – 197 с.
35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, – М.: Новое знание. – 2006. – 560 с.
36. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ, 2006. – 639 с.
37. Сергеев И.В. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2007.
38. Соколов Я.В., Патров В.В. Экономический смысл издержек обращения на остаток товара//Бухгалтерский учет, – 2005. – №10. – С. 17-21.
39. Соснаускене О.И., Субботина И.В. - Товары: бухгалтерский учет и налогообложение. - «Альфа-Пресс», 2005. – 570 с.
40. Станиславчик Е. Анализ оборотных активов//Финансовая газета, – 2005. – №2. – С. 8-11.
41. Тамаров М. Создание системы финансового мониторинга//Аудит и налогообложение, – 2005. – №5. – С. 29-32.
42. Управление современной компании: Учебник/под ред. Мильнера и Ф. Линса. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 671 с.
43. Фадеева Т.А. Оценка финансового состояния предприятия//Налоговое планирование, – 2004. – №4. – С.56-60.
44. Фельдман И. Оптимальный вариант учета товаров//Финансовая газета, – 2006. – №47. – С. 24-31.
45. Чевертон П. Теория и практика современного маркетинга. Полный набор стратегий. – М. ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 540 с.
46. Феденя А.К. Организация производства и управление предприятием. – М.: Статус-Кво 97, 2006. – 583 с.
47. Шеремет А.Д. Анализ активов организации//Бухгалтерский учет, – 2005. – №8. – С. 31-35.
48. Шилкин С.А. Что скажут банку цифры вашего баланса//Главбух, – 2005. – №8. – С. 60-63.
49. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И.Д. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учебное пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 575 с.