Дж.М.Кейнс. Основы методологии

1.Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) - английский экономист, государ-1 ственный деятель. Родился в семье профессора экономики. Закончил Королевский колледж Кембриджского университета и поступил на государственную службу по делам в Индии. В 1909 году выходит его книга "Индексный метод".

С 1913 года Дж.Кейнс - секретарь Королевского Экономического обще­ства, а затем член Королевской комиссии по финансам и денежному обращению Индии. В 1919 году Дж.Кейнс участвует в Парижской мир­ной конференции, после чего выходит в свет его работа "Экономичес­кие последствия Версальского мирного договора", принесшая автору мировую известность.

С 1940 года Дж.Кейнс становится советником британского казначей­ства, а 1942 году - членом Палаты лордов и получает титул баронета.

Дж.Кейнсом были разработаны основы послевоенных финансовых отно­шений, которые были приняты Бреттон-Вудской конференцией и при­вели к созданию Международного Валютного Фонда и Международно­го Банка реконструкции и развития.

Методология исследования Дж. Кейнса состоит в следующем:

Ученый создал основы краткосрочного макроэкономического анализа -

представил экономическое поведение в виде функции с небольшим числом основных переменных; при этом он ограничился двумя едини­цами измерения - денежной единицей и единицей труда;

Ввел в теорию экономической науки математические модели, основан­ные на взаимосвязи небольшого числа переменных; при этом равнове­сие экономики сводилось к равновесию товарного рынка, денежного рынка, рынка облигаций и т. д.;

Создал новый язык экономической теории - этот язык сталкивается с небольшим числом мало изменяющихся в короткий период времени агрегатированных величин; с его помощью вся экономика сводится к функционированию четырех взаимосвязанных рынков (рынка ценных бумаг и услуг, рынка труда, денежного рынка и рынка ценных бумаг);

Дж.Кейнс считал центральным в экономическом процессе роль пред-ложения; он утверждал, что когда ждут повышения цен и хозяйствен­ная жизнь сообразуется с этим, то этого вполне достаточно, чтобы выз­вать на некоторое время повышение цен, а когда ожидание оправдывается, повышение цен еще более усиливается;

Ввел понятие предельной эффективности капитала, как отноше­ние ожидаемого дохода от капитального имущества к цене предложе­ния этого имущества; под последней понимается наименьшая цена, достаточная для того, чтобы побудить производителя к выпуску новой добавочной единицы этого имущества. Другими словами, предельная эффективность капитала есть отношение прибыли, приходящейся на единицу вновь вводимого в действие капитального имущества (основ­ного капитала), к восстановительной стоимости этой единицы.

На втором плане в системе Кейнса находится также качественный социальный анализ. Когда ему приходится давать интерпретацию экономических явлений с точки зрения их социальной сущности, он нередко рассматривает их как опредмечивание психологических мотивов. Такова, например, предложенная им интерпретация «основного психологического закона». В объяснении источника процента Кейнс ссы­лается на психологический мотив «предпочтения ликвидности» (стремление хозяйствующих субъектов держать свое богатство в наиболее ликвидной, денежной форме, за отказ от ликвидности субъект вправе получить компенсацию, которой и является процент).

В противовес Сею и неоклассикам, считавшим, что проблема спро­са (т. е. реализации общественного продукта) не является существенной и разрешается сама собой, Кейнс поставил ее в центр своих иссле­дований, сделал исходным пунктом макроанализа. Не случайно тео­рию Кейнса называют экономической теорией спроса. Факторы, лежа­щие на стороне спроса, по Кейнсу, решают дело в объяснении общего объема занятости. Излагая собственную позицию в данном вопросе, Кейнс полемизирует с последователем кембриджской школы профессо­ром А. Пигу, автором книги «Теория безработицы» (1933).

Дж.Кейнс поставил задачу достижения экономических пропорций между национальным доходом, сбережениями, инвестициями и совокупным спросом. Исходным пунктом является убеждение о том, что динамика производства национального дохода и уровень занятости определяются факторами спроса, обеспечивающего реализацию этих ресурсов. В тео­рии Дж.Кейнса сумма потребительских расходов и инвестиций получила название "эффективного спроса".

Эффективный спрос – это совокупный платежеспособ­ный спрос, определяющий объем занятости. Главными компонентами эффективного спроса выступают потребление и инвестиции .

Возрастание суммы средств, используемых для личного потреб­ления, Кейнс считал устойчивой функцией прироста дохода .

При этом, если С – объем потребления, а Y – доход, тогда соотношение (предельная склонность к потребле­нию, определяющая наклон функции потребления) больше нуля, но меньше единицы и при возрастании Y последовательно убывает. Ины­ми словами, с ростом дохода потребление абсолютно растет, но в мень­шей степени, чем доход. Такой характер функции потребления Кейнс связывал с так называемым «основным психологическим законом», со­гласно которому с ростом дохода склонность к потреблению падает, а склонность к сбережению возрастает.

«Основной психологический закон» Кейнса отражает то реальное обстоятельство, что при возрастании дохода, идущего на потребление, все большая его часть расходуется на покупку дорогостоящих пред­метов длительного пользования и, следовательно, должна некоторое время накапливаться. За определенным порогом роста доходов индивид удаляется от положения наемного работника, тратящего большую часть дохода на личное потребление, и приближается к положению капиталиста, общественная функция которого состоит в накоплении капитала.

Из «основного психологического закона» Кейса следует, что при росте дохода доля эффективного спроса, обеспечиваемая личным потреблением, все время падает и поэтому расширяющийся объем сбережений должен постоянно поглощаться растущим спросом на инвестиции. Размер инвестиций Кейнс считал главным фактором эффективного спроса, а через его посредничество – главны] фактором занятости и национального хода. Обеспечение нормального размера инвестиций упирается в проблему перевода всех сбережени в реальные капиталовложения. Из этого исходит широко известна формула кейнсианства: инвестиции должны быть равны сбережениям (I-S).

Уровень занятости и национального дохода , по Дж.Кейнсу, определя­ется динамикой эффективного спроса.

Снижение заработной платы приведет не к росту занятости, а к пере­распределению доходов в пользу предпринимателей. При уменьшении, реальной заработной платы занятые не бросают работу, а безработные не сокращают предложения рабочей силы - следовательно, заработная плата зависит от спроса на труд. Превышение предложения рабочей силы над спросом рождает вынужденную безработицу.

Полная занятость возникает тогда, когда уровень потребления и уровень капиталовложений находятся в некотором соответствии. За счет выталки­вания в ряды безработных части экономически активного населения достигается равновесие в экономической системе. Таким образом, в теории Дж.Кейнса возможно достижение равновесия и при неполной занятости.

Дж.Кейнс выдвинул новую категорию - "мультипликатор инвестиций" . Механизм "мультипликатора инвестиций" следующий. Инвестиции в любой отрасли вызывают расширение производства и занятости в этой отрасли. В результате появляется дополнительное расширение спроса на предметы потребления, что вызывает расширение их производства в соответствующих отраслях. Последние предъявят дополнительный спрос на средства производства и т.д. Таким образом, благодаря инвестированию происходит увеличение совокупного спроса, занятости и дохода.

Величина мультипликатора зависит от предельной склонности к потреблению. Чем больше потребляемая часть прироста дохода, тем энергичней и дольше действует мультипликационный эффект. Поэтому применяется формула мультипликатора, отражающая оборот доходов в сопряженных отраслях. Пусть А – первоначальный прирост дохода (равный первоначальному приросту инвестиций), k – предельная склонность к потреблению т. е. потребляемая доля этого прироста. В этом случае получим (по формуле бесконечно убы­вающей геометрической прогрессии) следующее выражение для при­ращений доходов в сопряженных отраслях:

где - мультипликатор, т. е.

Концепция мультипликатора, устанавливая устойчивую постоян­ную зависимость между инвестициями, с одной стороны, и националь­ным доходом, с другой, также подводила к мысли о необходимости государственного воздействия на экономическую динамику путем сти­мулирования инвестиционного спроса.

Государство должно воздействовать на экономику, если объем совокуп­ного спроса недостаточен. В качестве инструментов государственного ре­гулирования Дж.Кейнс выделил кредитно-денежную и бюджетную по­литики. Кредитно-денежная политика воздействует на увеличение спроса через понижение процентной ставки, облегчая при этом процесс инве­стирования. Воздействие бюджетной политики очевидно.

Дж. Кейнс разработал принципы организации международной финансо­вой системы , которые послужили основой создания Международного ва­лютного фонда. Идеи таковы:

Создание между государствами клирингового союза, который, по сло­вам Кейнса, "должен обеспечить, чтобы деньги, полученные от прода­жи товаров одной страны, могли быть направлены на закупку товаров в любой другой стране";

Создание международной квазивалюты - открытие счетов всем центральным банкам стран-союзниц для покрытия своего внешнего дефицита; величина квазивалюты зависит от размера квоты страны во внешней торговле.

Экономическая теория Дж. М. Кейнса

Как известно, с 70-х годов ХIX в. до начала 30-х ХХ в. в экономической науке господствовали маржинализм и неоклассическая теория. Критическому расшатыванию господства этого учения послужили, как мы уже знаем, идеи институционалистов, которые предложили новые подходы к анализу рыночной экономики. Сомнительным казался неоклассический принцип невмешательства государства в экономику и на фоне успехов советской экономики на ее первом этапе. Общее же разочарование в эффективности рыночного саморегулирования, которое безоговорочно отстаивали неоклассики, наступило в годы мирового экономического кризиса 1929-1933 гг.

Это был наиболее глубокий и длительный кризис, особенно для США. До 1933 г. промышленное производство и национальный доход в этой стране снизились более чем на половину. Инвестиционная деятельность в некоторые годы кризиса полностью прекращалась. Без работы осталось 25 % всей рабочей силы. В 1933 г. в капиталистических странах насчитывалось 33 млн. безработных.

Неоклассики, опираясь на «закон рынков» Ж. Б. Сея, считали, что кризис не может быть длительным, а существующая кризисная ситуация – освобождение экономики от балласта и настаивали на свободном выходе из кризиса. Но проходило время, а выхода из кризиса не было видно. Вопросы относительно причин экономических кризисов, путей их преодоления и недопущения в будущем оставались открытыми. В таких условиях в США начинает реализовываться «Новый курс» Ф. Рузвельта, а в Германии и Италии – курс фашизма. Практика пошла впереди теории. Это свидетельствовало о кризисе западноевропейской экономической науки.

Именно в этих условиях в 1936 г. английский ученый Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) опубликовал книгу «Общая теория занятости, процента и денег» , в которой обосновал невозможность саморегулирования капиталистической экономики на макроуровне и необходимость государственного вмешательства в экономические процессы. Этим Кейнс, по словам американского экономиста С. Харриса, «подарил демократическому капитализму новый срок жизни,...укрепил это общество, когда ему угрожала смертельная опасность».

Сам Дж. М. Кейнс в письме к Дж. Б. Шоу, написанному в 1935 г., писал: «Мне кажется, что я пишу книгу по экономической теории, которая осуществит революцию в подходах к экономическим проблемам». И он не ошибся. Западные экономисты действительно провозгласили «кейнсианскую революцию». Американский историк экономической мысли Б. Селигмен поставил книгу Кейнса рядом с «Богатством народов» А. Смита и «Капиталом» К. Маркса.

Какие же идеи Дж. Кейнса заслужили такой высокой оценки? В первую очередь, суть кейнсианской революции заключалась в применении макроэкономического анализа . Как известно, классика не различала микро- и макроэкономические аспекты экономики, а микроэкономический анализ был внедрен и обоснован неоклассической школой. В центре такого анализа была отдельная фирма, проблемы минимизации расходов и максимизации прибыли. Условия процветания фирмы отождествлялись с условиями процветания нации в целом, приумножении ее национального богатства. Кейнс перенес исследование с «горизонта» фирмы на уровень общественного производства, взаимодействия производства и обмена на макроуровне.

Новым в теории Кейнса было и то, что он впервые среди западноевропейских ученых признал наличие безработицы и экономических кризисов, как внутренне присущих капитализму. В то время неоклассики, в том числе и учитель Кейнса А. Маршалл, в качестве основополагающей использовали доктрину Сея: поскольку каждый производитель продает свой товар, чтобы купить другой, то предложение порождает соответствующий спрос, и общего перепроизводства, общего кризиса не может быть. Эта уверенность была святой истиной для всех экономистов, кроме марксистов. Восприятие или не восприятие человеком закона Сея было, как отмечал Гелбрэйт, признаком, по которому «экономисты отличались от дураков».

Кейнс отбрасывает закон Сея. Поскольку в рыночной экономике обмен осуществляется не по формуле «товар-товар», а по формуле «товар – деньги – товар», то продавец может и не стать покупателем, ведь полученные от продажи деньги могут вызывать не только спрос, но и желание экономить. Поэтому общий кризис сбыта является объективной реальностью.

Дж. М. Кейнс отрицает предположение классиков, что экономика работает в режиме полного использования факторов производства и неоклассический тезис ограниченности ресурсов. Он спрашивает: «...где вы видите дефицит ресурсов? У нас не дефицит, а избыток». Действительно, как уже отмечалось, депрессия 30-х годов ХХ в. характеризовалась массовой безработицей, незагруженностью производственных мощностей, большой массой не используемого капитала.

Какой же выход предлагает основатель кейнсианства? В отличие от Дж. Б. Кларка, А. Маршалла, А. Пигу и других неоклассиков он считает, что объем национального производства, его динамика и уровень занятости определяются непосредственно не факторами предложения (величиной используемого труда и капитала, их производительностью), а факторами спроса, которые обеспечивают реализацию этих ресурсов. Поэтому Кейнс основное внимание в своей знаменитой работе уделяет обоснованию теории эффективного спроса, т. е. потенциально возможного и регулируемого государством спроса, поскольку все жизненно важные проблемы капиталистической экономики, по его мнению, являются результатом недостаточного спроса.

Отсутствие эффективного спроса, по Кейнсу, является следствием двух причин: психологической природы человека и неэффективности капиталовложений. Ученый рассуждал таким образом. Эффективный спрос является тождественным национальному доходу и состоит из личного и производственного спроса. Первый – это расходы на потребительские блага, второй – на инвестиции. Динамика личного потребления, по мнению Кейнса, подчинена действию основного психологического закона, суть которого заключается в том, что люди склонны, обычно, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, в которой растет доход». Отставание потребления от темпов роста дохода приводит к росту сбережений.

Рис. 11.1. Основной психологический закон Дж. М. Кейнса

Результатом действия этого закона является относительное снижение личного спроса. Компенсировать это снижение можно за счет увеличения производственного спроса. Именно инвестиции Кейнс считал основным фактором стимулирования совокупного спроса.

Однако компенсирующий рост размера инвестиций наталкивается на проблему превращения всех сбережений в реальные капиталовложения. Предшественники Кейнса такой проблемы не заметили. Неоклассики, продолжая традиции классической школы, исходили из того, что акт сбережения в то же время превращается в акт инвестирования, т. е. сбережения и инвестиции тождественны (S=I). Поэтому стремление к сбережениям, считали они, нужно поддерживать и поощрять, поскольку высокий уровень сбережений является условием экономического роста.

Кейнс с такими допущениями не соглашается, считая, что автоматического превращения сбережений в инвестиции не может быть, поскольку их уровень и динамика зависят от разных факторов. Сбережения обусловливаются ростом дохода. Размер инвестиций зависит от процентной ставки, состояния конъюнктуры, размеров налогообложения, ожидаемой эффективности капиталовложений.

Высокий уровень процентной ставки вынуждает капиталистов держать свой капитал в денежной форме (по терминологии Кейнса – в «ликвидной форме»), а не вкладывать его в оборудование, станки, прирост запасов. Деньги накапливаются, а не направляются в отрасли, которые обеспечивают экономический рост. Норма ожидаемой прибыли уменьшается в связи с действием закона убывающей производительности капитала. По мере роста размеров ранее накопленного капитала перспективы инвестиционных вложений в производство становятся менее благоприятными.

Таким образом, уменьшение склонности к потреблению, снижение прибыльности растущего по размерам капитала, избыточное преимущество ликвидности приводят к недопотреблению и накоплению нереализованных товаров. В результате нарушается экономическое равновесие, несоответствие между совокупным предложением и совокупным спросом, что и приводит к экономическим кризисам или длительной стагнации. Следовательно, именно недостаточным спросом Кейнс объясняет циклический характер капиталистического производства.

Динамикой эффективного спроса, по Кейнсу, определяется и уровень безработицы. Кейнсианская теория занятости существенно отличается от других теорий. Так, Мальтус обосновывал безработицу исходя из «закона народонаселения». Маркс считал безработицу неминуемым следствием роста органического строения капитала. Взгляды неоклассиков на эту проблему отразил А. Пигу. В 1933 г. он опубликовал работу «Теория безработицы», в которой выделяет две причины и соответственно две формы безработицы: добровольную и фрикционную. Первая возникает в результате отказа рабочих работать за плату, что равняется предельному продукту труда. Этому способствует деятельность сильных профсоюзов. Фрикционная безработица связана с недостаточной информированностью рабочих о новых рабочих местах, их нежеланием изменять квалификацию, место проживания и т.п.. В обоих случаях рабочие отказываются от работы добровольно, а безработица возникает в результате несовершенства процесса приспособления людей к изменениям рыночной ситуации. Т. е., неоклассики отмечают то, что уровень занятости в руках самих рабочих и их согласие работать за низшую заработную плату обеспечивает рост занятости.

Кейнс не отрицал существования добровольной и фрикционной безработицы, но главной формой этого явления он считал вынужденную безработицу. В отличие от неоклассиков, ученый доказывает, что даже в условиях снижения реальной заработной платы работающие не оставляют работы, а безработные не сокращают предложение рабочей силы. Таким образом, реальная заработная плата зависит от спроса на труд, но, поскольку он ограничен, то существует вынужденная безработица.

Кейнс негативно относился к снижению заработной платы, поскольку это приводит не к росту занятости, а к перераспределению доходов в интересах предпринимателей и рантье. Уменьшение же потребительского спроса со стороны рабочих не будет компенсировано ростом спроса со стороны других групп населения, поскольку рост их доходов будет сопровождаться уменьшением склонности к потреблению.

Не соглашается ученый с неоклассиками и относительно их утверждения, что снижение заработной платы способствует росту эффективности капитала и росту инвестиций. Это может быть правомерным для поведения отдельной фирмы. Что же касается народного хозяйства, то снижение заработной платы уменьшает потребительский спрос, что приводит к свертыванию производства инвестиций, росту безработицы.

Кейнс не одобряет и попыток относительно повышения заработной платы, поскольку ее рост ведет к инфляции, росту цен на товары и падению реальной заработной платы. Он выступает сторонником жесткой заработной платы. «Самая умная политика, - считает ученый, - заключается, в конечном итоге, в поддержке устойчивого общего уровня денежной заработной платы».

Следовательно, у Кейнса занятость зависит не от заработной платы, а является функцией изменения эффективного спроса:

N=F(Du) , где

N – объем занятости;

Du – эффективный спрос.

Безработица является следствием нехватки эффективного спроса, что «неминуемо сопровождает современный капиталистический индивидуализм» и предопределяется органическими изъянами системы свободной конкуренции.

Таким образом, Дж. М. Кейнс решительно отбрасывает доктрину «lassez faire», доказывает, что капитализм не способен своими внутренними силами справиться с экономическими кризисами и безработицей и считает необходимым активное государственное вмешательство в экономическую жизнь.

Основной задачей экономической политики государства, по мнению Кейнса, является стимулирование эффективного спроса. Поскольку доля потребления в доходе имеет тенденцию к снижению, то объектом государственного стимулирования должны стать, в первую очередь, инвестиции. Он выделяет два основных способа увеличения инвестиций: бюджетную и денежно-кредитную политику.

Решающее значение в концепции Кейнса принадлежит бюджетной политике. Поскольку частные инвестиции в условиях депрессии резко сокращаются, то необходимо увеличивать государственные инвестиции и государственные закупки товаров и услуг. Активизация инвестиционной политики государства может происходить и за счет организации общественных работ – строительства дорог, предприятий, освоения новых районов. На что конкретно будут использованы бюджетные средства, по Кейнсу, принципиального значения не имеет. Главный критерий эффективности стабилизационной бюджетной политики – увеличение платежеспособного спроса, даже если расходы денег государством внешне будут выглядеть напрасными. На этот счет ученый отмечает: «Сооружение пирамид, землетрясения, даже войны могут приводить к увеличению богатства». По его мнению, инвестиции в какую-нибудь отрасль способствуют росту занятости, доходов и потребления не только в данной отрасли, но и в родственных с ней отраслях. В свою очередь, изменения в этих отраслях порождают рост занятости, доходов и спроса в отраслях «второго порядка». Это явление можно сравнить с камнем, брошенным в воду, от которого во все стороны расходятся круги. Его назвали эффектом мультипликатора.

Понятие мультипликатора внедрил в теорию в 1931 г. ученик Кейнса Ричард Кан. В переводе с английского мультипликатор означает множитель, а мультипликационный эффект – то, что усиливает результат.

Кан исследовал влияние роста инвестиций на занятость. Кейнс рассматривает мультипликатор дохода, который отражает количественную связь между объемом национального дохода и общей суммой инвестиций. «Увеличение дохода, - писал ученый, - равняется увеличению общей суммы инвестиций, умноженному на мультипликатор». Т. е.:

ΔY=ΔI*K м , где

ΔΥ – прирост дохода;

ΔΙ – прирост инвестиций;

К м – мультипликатор, или коэффициент пропорциональности.

Отсюда ученый выводит формулу мультипликатора:

Км= ΔY/ΔI.

Увеличение инвестиций, по Кейнсу, ведет к увеличению занятости, а следовательно, и «дохода общества». Увеличиваются и расходы на потребление. Чем больше потребление, тем более емким становится рынок, и создаются более благоприятные условия для роста производства, занятости и дохода.

Кейнс, изучая эффект мультипликации, имел в виду, в первую очередь, использование государственных инвестиций. Однако неминуемым следствием увеличения государственных расходов является дефицит государственного бюджета и роста денежной массы в экономике.

Представители классического направления считали, что следствием роста денежной массы является инфляционный рост цен. По мнению Кейнса, такое явление может быть характерным только в условиях полной занятости. В условиях же неполной занятости рост денежной массы будет распределяться между повышением цен, ростом номинальной заработной платы и ростом производства и занятости. Чем дальше от полной занятости находится экономика, тем больше по мере роста денежной массы она будет влиять на рост производства и занятости, а не на рост цен. Поэтому, по мнению Дж. Кейнса, бюджетный дефицит, рост денежной массы и инфляция являются достаточно гибкой ценой за поддержку высокого уровня занятости и стабильного роста объемов национального производства.

Денежно-кредитная политика должна быть направлена на стимулирование эффективного спроса путем снижения ставок процента и влияния на стремление к ликвидности. Кейнс предлагал отказаться от золотого стандарта и осуществлять регулируемую «накачку» денежной массы в обращение. Наличие большого количества денег в обращении обеспечит снижение процентной ставки, будет стимулировать уменьшение «осторожности ликвидности», способствовать росту эффективности капиталовложений. Предприниматели будут вкладывать средства не в ценные бумаги, а в развитие производства.

Однако, по мнению Кейнса, денежно-кредитная политика имеет определенные ограничения. Возможны ситуации, когда рост денежной массы практически не снижает норму процента, т. е. возникает «ловушка» ликвидности (рис. 11.2).

Рис. 11.2. «Ловушка ликвидности»

Кроме того, интерес к инвестированию определяется, как известно, оценкой будущих выгод от капиталовложений. В условиях экономического кризиса эта оценка очень низкая, а на протяжении экономического цикла характеризуется резкими колебаниями. Компенсировать эти колебания путем влияния на норму процента не удается. Поэтому решающее значение Кейнс придает не денежно-кредитной, а бюджетной политике.

Важным способом стимулирования эффективного спроса, по Кейнсу, является государственная политика доходов. Он отстаивал необходимость перераспределения доходов в интересах социальных групп с наибольшей склонностью к потреблению. К таким группам относятся наемные работники, особенно люди с низкими доходами. Согласно основному психологическому закону, при низких доходах склонность к потреблению больше, а, следовательно, и эффективность государственной поддержки населения может быть достаточно высокой.

В отличие от классической теории, Дж. Кейнс в сфере внешнеэкономической политики отстаивает протекционизм. Государство, ограничивая импорт дешевых иностранных товаров, создает условия для развития национального производства, роста занятости и роста национального дохода.

Таким образом, кейнсианская революция действительно имела место. Кейнсианство быстро завоевало ведущее место в экономической науке во многих странах развитого капитализма. На достаточно длительное время оно стало теоретической основой государственного регулирования экономики.

Великие классики прошлого не различали микро- и макроэкономические аспекты экономики. Микроэкономический анализ был создан неоклассической экономикой, создание основ краткосрочного макроэкономического анализа выпало на долю Кейнса.

Теорию Кейнса можно назвать "кризисной", так как, по сути, он рассматривает экономику в состоянии депрессии. По его теории, государство должно активно вмешиваться в экономику по причине отсутствия у свободного рынка механизмов, которые по-настоящему обеспечивали бы выход экономики из кризиса. Кейнс считал, что государство должно воздействовать на рынок в целях увеличения спроса, так как причина капиталистических кризисов - перепроизводство товаров.

Он предлагал несколько инструментов.

Это гибкая кредитно-денежная политика, стабильная бюджетно-финансовая политика и др. Гибкая кредитно-денежная политика позволяет перешагнуть через один из серьезнейших барьеров - неэластичность заработной платы. Это достигается, считал Кейнс, путем изменения количества денег в обращении. При увеличении денежной массы реальная зарплата уменьшится, что будет стимулировать нвестиционный спрос и рост занятости. С помощью бюджетно-финансовой политики, Кейнс рекомендовал государству увеличить налоговые ставки и за счет этих средств финансировать нерентабельные предприятия. Это не только уменьшит безработицу, но и снимет социальную напряженность.

Главными чертами кейнсианской модели регулирования являются:

Доля национального дохода высока и перераспределяется через госбюджет;

Создается обширная зона государственного предпринимательства на основе образования государственных и смешанных предприятий;

Широко используются бюджетно-финансовые и кредитно-финансовые регуляторы для стабилизации экономической конъюнктуры, сглаживания циклических колебаний, поддержания высоких темпов роста и высокого уровня занятости.

Теория Дж.М.Кейнса на самом деле весьма прагматична, тесно связана с истолкованием задач государственной политики и в этом смысле знаменует собой методологический поворот от социально нейтральной экономики к традициям политической экономии.

Советы и рекомендации английского экономиста Кейнса уже нашли широкое применение на практике, в экономических программах, акциях экономической политики. Кейнсианские рецепты применялись в основном в Англии и США, но были и другие страны Запада, воспользовавшиеся ими. Идеи основной работы Дж.М.Кейнса рассмотрим более детально, опираясь на его труд «Общая теория занятости процента и денег» [«The General Theory of Employment, Interest and Money»] (1936) и некоторые статьи.

Основой подхода Дж. М. Кейнса к экономическому анализу является идея «денежной экономики», которая была письменно изложена в малоизвестной статье в 1933 году.Излагая данную идею, Дж. М. Кейнс резко противопоставил себя и классикам, и неоклассикам (причем он называл «классиками» и тех, и других) в выделении сущности и роли денег. По его мнению, объектом исследований «классиков» была «реальная обменная экономика» . Это экономика, в которой деньги используются только как нейтральное звено в сделках с реальными предметами и реальными активами и не воздействуют на мотивы и решения хозяйствующих субъектов. В такой экономике деньги выступают только в качестве единицы счета и средства обмена, не являясь активом длительного пользования и не выполняя функцию средства сохранения ценности, будучи лишь некоторым удобством. Особенность подхода «классиков» заключалась в том, что закономерности «реальной обменной экономики» переносились ими на современное им рыночное хозяйство. Дж. М. Кейнс полагал, что такое перенесение необоснованно и указал, что более важно анализировать иной тип хозяйства, названный им «денежной экономикой» . В такой экономике деньги представляют собой актив длительного пользования и используются в качестве средства сохранения ценности. Кейнс считал, что деньги играют самостоятельную роль. Только в «денежной экономике» возможны деловые циклы, связанные с колебаниями спроса на деньги как на самый ликвидный актив длительного пользования.

К сожалению, Дж. М. Кейнс не развил идею «денежной экономики» в стройную концепцию. Данное обстоятельство, а также ее отсутствия в «Общей теории» обусловили игнорирование данное идеи в работах ближайших последователей Дж. М. Кейнса - представителей традиционного кейнсианства. Важность идеи «денежной экономики» состоит в том, что она стала теоретическим фундаментом посткейнсианства, адепты которого сумели успешно развить эту идею.

Отправным пунктом макроэкономического анализа Дж. М. Кейнса является принцип эффективного спроса. Эффективный спрос, по Дж. М. Кейнсу, - это просто фактический совокупный спрос на блага, при котором совокупный спрос равен совокупному предложению. Принцип эффективного спроса заключается в том, что реальный национальный доход определяется эффективным спросом, и при этом последний может быть меньше, чем необходимо для обеспечения полной занятости. Следовательно, ресурсы общества могут использоваться не полностью. Таким образом, Дж. М. Кейнс сформулировал основную задачу своего экономического анализа: определение факторов, влияющих на объем использования, т.е. занятости, ресурсов, имеющихся в экономике.

В 1929 г. в США и ряде европейских стран начался глубокий экономический кризис, получивший название Великой депрессии. Из-за низкого платежеспособного спроса возникло затоваривание и кризис неплатежей, банкротство банков и резкий рост безработицы. В США, например, падение национального производства вдвое вызвало безработицу четверти трудоспособного населения. Согласно основным положениям классической политической экономии рынок как саморегулирующаяся система должен был обеспечить восстановление экономического равновесия в условиях полной занятости и полного объема производства. Однако этого не происходило, кризис продолжался. В этот период появляется новое направление в экономической науке, получившее название «кейнси-анство» по фамилии основоположника учения Дж. Кейнса.

Джон Мейнард Кейнс (1883–1946) – английский экономист, государственный деятель и публицист. Он был советником в составе правительства Великобритании, за свою деятельность удостоен титула пэра. Наиболее известная работа Дж. Кейнса – «Общая теория занятости, процента и денег» – была опубликована в 1936 г. и послужила обоснованием ряда экономических программ по выходу из Великой депрессии. Дж. Кейнс разработал конкретные рекомендации по антикризисной экономической политике. Он участвовал в создании Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития.

В отличие от классической теории все три рынка: денег, труда и товаров – рассматриваются вместе, а не каждый по отдельности. Дж. Кейнс считал, что существует единый рынок, где все взаимосвязано, поэтому ведущую роль он отводил макроэкономике и ее основному параметру – совокупному спросу . Современная макроэкономика во многом опирается на положения, разработанные Дж. Кейнсом.

По мнению Дж. Кейнса, сбережения в экономике часто не равны величине инвестиций, так как решения о сбережениях принимают домохозяйства, исходя в первую очередь из величины своего дохода, а решения об объеме инвестиций – фирмы, ориентируясь на величину ожидаемой нормы чистой прибыли на капитал. Следовательно, решения инвесторов и домохо-зяйств могут не совпадать, и рыночное равновесие нарушится. Дж. Кейнс опроверг закон Сэя, согласно которому предложение, обеспечивая людям доход, само порождает равный себе спрос. Сберегая часть заработанного дохода, люди снижают спрос, и он может стать ниже, чем предложение.

Дж. Кейнс ввел понятия мультипликатора дохода и инвестиционного мультипликатора и вывел формулы для их определения. В работах «Трактат о денежной реформе» (1923), «Трактат о деньгах» (1930) он проанализировал вопросы валютного курса и золотого стандарта. Политика правительства должна ориентироваться на стабилизацию внутренних цен, а не на поддержание завышенного курса валюты. Автор предлагал отказаться от золотого стандарта денежной единицы.

Все экономические явления Дж. Кейнс подразделял на две группы переменных: независимые (склонность к потреблению, заработная плата, норма процента, предельная эффективность капитала) и зависимые (национальный доход, объем занятости). Задачей экономиста является определение количественных связей между этими группами явлений.

Основную причину кризиса Дж. Кейнс видел в недостаточном совокупном спросе. Он выдвинул принцип эффективного спроса . Низкий совокупный спрос может быть обусловлен ростом сбережений, опережающим рост инвестиций. Именно сбережения в теории Кейнса должны приспосабливаться к инвестициям, а не наоборот. Увеличение инвестиций вызывает рост располагаемых доходов, а следовательно, ведет к повышению сбережений. В классической теории считалось, что следует стимулировать рост сбережений как источник инвестиционных расходов. По мнению Дж. Кейнса, если удается сохранять высокий объем инвестирования, то сбережения образуются автоматически. В качестве условия достижения равновесия он назвал равенство сбережений и инвестиций.

Дж. Кейнс стал родоначальником современной теории занятости . В классической теории ставка заработной платы считалась гибкой. Ученый отмечает, что спрос на труд и предложение труда не регулируются ставкой заработной платы и величина заработной платы стабильна. Снижению уровня оплаты труда противодействуют профсоюзы и заработная плата должна превышать величину прожиточного минимума и обеспечивать воспроизводство рабочей силы, чтобы рабочие соглашались работать.

Если спрос на товары снижается, то согласно кейнсианской модели производители сокращают объем производства и соответственно увольняют часть рабочих. За счет возникшей безработицы на рынке восстанавливается новое равновесие. Цены и заработная плата остаются на прежнем уровне, а объем производства уменьшается. Дж. Кейнс доказал, что достижение общего равновесия возможно даже в условиях неполной занятости. Это означает, что равновесное состояние не всегда является оптимальным.

Уровень занятости определяется состоянием экономики в целом, а не только равновесием рынка труда, как считалось ранее. Уменьшение заработной платы, являющейся основным источником доходов, вызывает падение платежеспособного спроса, что, в свою очередь, ведет к снижению спроса на труд, т. е. безработице. Дж. Кейнс считал безработицу важной экономической проблемой и рассматривал в своей теории пути достижения полной занятости за счет стимулирования государством роста совокупного спроса.

***

Экономическая теория, как и всякая научная система, за годы своего существования переживала взлеты и падения, отказ от прежнего образа мысли и утверждения нового, забвение старых открытий и возвращение к ним через десятилетия снова. Все это досталось вышедшей восемьдесят лет назад работе Дж.М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Мало какое произведение в экономической области знаний играло роль столь сильного возбудителя острых дискуссий, давало повод для упреков за консерватизм мысли и признания революционного характера, являлось стимулом для переосмысления давным-давно известного, источником новых идей для новых исследований, практически не прерывающихся и по сей день.

Переворот в мышлении экономистов, правда, произошел не сразу. Поначалу книга не произвела большого впечатления, так как источники идей были известны, а освоение работы требовало усилий. Возможно, Кейнс нечто подобное предполагал. В 1935 г. он писал Бернарду Шоу: «Чтобы понять мой образ мысли, вы должны знать, я отдаю себе отчет, что пишу книгу по экономической теории, которая будет в значительной степени революционизировать - не сейчас, я полагаю, но в следующие десять лет - общий образ мыслить об экономических проблемах».

Кейнс как всегда оказался прав, он ошибся только в сроках: его революционные идеи завоевали экономистов гораздо раньше. Суровой реальности затяжной депрессии 1930-х гг. кейнсианская трактовка давала лучшее научное объяснение, чем безраздельно господствовавшая 160 лет до этого классическая теория и ее обновленный клон - неоклассика. Разъяснению и быстрому распространению идей Кейнса способствовали работы его сторонников и последователей - Дж. Хикса, Р. Харрода, Э. Хансена, П. Самуэльсона. Реализация мер «нового курса», с которыми Кейнс познакомился во время своих визитов в США в начале 1930-х гг., успешное использование кейнсианских рекомендаций в кризисной экономике Европы подтвердили правоту выводов Кейнса и вызвали «всеобщее поклонение перед совершенством экономической теории» . Кейнсу потребовалось совсем мало времени, чтобы «обратить в свою веру» значительное количество коллег-экономистов. Вместе сновымиидеямитриумф переживали экономисты-теоретики.

Постепенно мировая экономика освобождалась от последствий кризиса, Великой депрессии, Второй мировой войны. Послевоенный подъем экономики в США и в европейских странах, длившийся более двадцати лет до начала 1970-х гг., стал периодом разочарования в кейнсианстве. Теория, хорошо объяснявшая процессы в экономике неполной занятости, перестала соответствовать новой реальности на фоне пришедшей на смену депрессии экономической экспансии. Предмет кейнсианской теории стал трактоваться как частный случай системы, в общем виде описываемой неоклассической теорией.

Последовавший за подъемом кризис и сопровождавшее его нетипичное явление «стагляции» (одновременный рост цен и безработицы) давали аргументы против одного из базовых тезисов кейнсианской теории занятости - обратной зависимости размеров безработицы и величины инфляционного повышения цен (зависимость, выявленная кривой Филипса). Стагфляция была вызвана резким повышением нефтяных цен (на 68% в 1974 г.) и затем, после некоторого ослабления, произошел еще один виток скачка нефтяных цен в 1979, 1980 и 1981 гг. (на 25,4, 48 и 44,5% соответственно). Инфляция в этот период удвоилась и составила 10,3 - 13,5%, количество безработных увеличилось с 4,9% (в 1973 г.) до 9,5% (в 1982 г.) . По образному выражению Джеймса Тобина, стагфляция 1970-х гг. была для кейнсианской теории тем же, чем великая депрессия для классической ортодоксии .

На смену «остаткам устаревшего интеллектуального наследства», как не очень почтительно высказались о кейнсианстве представители «новой классики» (Р. Лукас и Т. Сарджент в совместном докладе 1968 г.), пришли встреченные с восторгом многими экономистами научные концепции мира с устойчивым экономическим ростом. Новые пророки объясняли, что рациональное поведение и соответствующая реакция субъектов рынка сильно влияют на экономические колебания, а именно - гасят их остроту и позволяют избегать неожиданных и острых кризисов. Центральная проблема недопущения депрессии решена, утверждал Р. Лукас в 2003 г. на ежегодном собрании Американской экономической ассоциации . «Американцы, англичане, немцы, французы и японцы стали утверждать, что экономисты, наконец, научились управлять экономикой. Появилась уверенность, что они могут предотвратить, или, по крайней мере, лечить депрессии и могут гарантировать продолжающийся экономический рост и процветание» .

Для кейнсианства трудный период неудач не прошел даром. Последователи Кейнса («новые кейнсианцы») реагировали на реальность повышательных тенденций в экономике и на критику противников совершенствованием своих версий. В новых подходах допускались подвижные цены и гибкие заработные платы в трактовке адаптационных процессов экономики. Признавалась возможность полной занятости в длительном периоде. Появились гипотезы ограниченной рациональности, номинальных жесткостей, издержек меню, эффективной заработной платы. При этом отметим, что новые кейнсианские гипотезы предлагали объяснения процессов в растущей экономике без отказа от ключевых принципов «Общей теории». Шаги в этом направлении давали новую силу базовым идеям кейнсианства, хотя и не ослабили критику в свой адрес.

Но времена меняются, и мир в начале XXI в. снова переживает тяжелые времена: кризис 2008 - 2009 гг. и последовавшая затем стагнация явились полной неожиданностью для уверовавших в прогнозную силу своих моделей «новых классиков». «Устаревшие» кейнсианские идеи вновь стали востребованными. Оказалось, что Кейнс во многом предвосхитил то, что стало центром интереса современной экономической мысли. Ряд основных новейших направлений в экономических исследованиях берут свое начало от «Общей теории».«Новое признание» касается не только идей, признанных и принятых в свое время. Идеи,воспринимавшиеся после выхода книги как непривычные, «принадлежащие неэвклидовой геометрии», и потому оставшиеся за пределами множества комментариев, сегодня смотрятся в высшей степени актуальными, учитываются в практических действиях людей и государств. Понимание ключевого значения психологических факторов для объяснения событий в экономике, воплощение микрооснований в агрегированных результатах, выход за границы чистой экономической области в смежные дисциплины, необходимость государственной коррекции экономики - все это, получившее отражение в работе Кейнса восемь десятилетий назад, представляет собой круг проблем экономических исследований наших дней.

Революция Кейнса и рыночная философия -
кейнсианская конвенция

Главная революция, совершенная Кейнсом в экономической теории и умах экономистов состояла в опровержении ряд постулатов классической теории. Главный из них - вера во внутренние восстановительные силы конкурентного рыночного механизма. События великой депрессии помогли Кейнсу покончить с безусловным господством доктрины laissez faire , с верой в автоматическую настройку конкурентной экономики. Это существенно расширило представления о функционировании экономической системы.

Кейнс подчеркивал, что при отдаленности от уровня полной занятости рынок утрачивает силу автоматической подстройки экономики к постоянным изменениям, перестает эффективно работать ценовая система - нарушается гибкость товарных цен, цен рабочей силы и капитала. Возникает необходимость государственной коррекции в экономике, отсюда - значение обоснованной государственной политики. Пол Кругман ссылается на метафору Кейнса: экономический двигатель в кризисе не может самостоятельно начать работать, необходим его запуск от внешнего источника, и запуском должно заняться правительство. Признание роли государственного активизма - бесспорное и выдающееся отличие кейнсианской системы от предшествующего этапа экономической науки

Но было бы неверным, на наш взгляд, трактовать Кейнса как этатиста, сторонника государственной экономики и административного управления рыночными процессами, приписывать ему роль идеолога «регулируемого развития капитализма» .

Рекомендации Кейнса, нашедшие широкое применение в государственной политике США и европейских стран, фактически не имели тотального характера, заменяющего рынок. Основные направления государственной активности - меры фискальной политики (налоговая система, государственные расходы) и меры монетарной политики (управление денежной массой) способствовали преодолению проблем стагнирующей экономики. Эти инструменты воздействовали, прежде всего, на совокупный спрос, в чем усматривалась основная задача влияния государства. Но Кейнс не предлагал непосредственно влиять на цены или законы рынка, на основе которых эти цены устанавливались. «Государство должно будет оказывать свое руководящее влияние на склонность к потреблению частично путем соответствующей системы налогов, частично фиксированием нормы процента и, возможно, другими способами» .

Развивая свою мысль, Кейнс подчеркивает, что для обеспечения полной занятости потребуется коррекция оптимального размера инвестиций. Но социализация инвестиций не должна исключать «всякого рода компромиссы и способы сотрудничества государства с частной инициативой. Частные эгоистические интересы определяют, что именно должно быть произведено, в каких пропорциях нужно для этого соединить факторы производства и как распределить между ними стоимость конечного продукта» . Иными словами, по версии Кейнса, государство не вмешивается в базовые основания рыночного механизма. И хотя для полной занятости необходим централизованный контроль, государство должно обеспечить и условия для свободной игры экономических сил , необходимых для реализации всех потенциальных возможностей производства. Государственный активизм не исключает того, что «остаются широкие возможности для проявления частной инициативы и ответственности. В пределах этих возможностей традиционные преимущества индивидуализма сохраняются и далее» .

Но, пожалуй, главное, в чем Кейнс при всем своем неортодоксальном взгляде на роль государства остается на позициях фундаментальной экономической теории, он четко определил сам: это философия рыночного устройства экономики и преимущества рыночных принципов, причем именно в связи с деятельностью людей. Кейнс утверждает, что, хотя государственная коррекция «необузданных рыночных сил» необходима, остаются широкие возможности для проявления частной инициативы. В этих условиях индивидуализм имеет преимущества эффективности, которая обусловлена децентрализацией при принятии решений, преимуществами индивидуальной ответственности и возможностями проявления личной инициативы. «Но всего ценнее индивидуализм, если он может быть очищен от дефектов и злоупотреблений; это лучшая гарантия личной свободы в том смысле, что …он чрезвычайно расширяет возможности для осуществления личного выбора» .

Кейнс отмечает, что широкие возможности личного выбора обеспечивают разнообразие жизни. Потеря возможностей личного выбора «является величайшей из всех потерь в гомогенном или тоталитарном государстве». Разнообразие, будучи результатом успешного выбора предшествующих поколений , сохраняет традиции, использует опыт и фантазии, «является наиболее могущественным средством для достижения лучшего будущего». Кейнс подчеркивает, что он защищает индивидуализм, «как единственное практически возможное средство избежать полного разрушения существующих экономических форм и как условие для успешного функционирования личной инициативы» . Здесь следует обратить внимание, что в такой трактовке индивидуализм связан, прежде всего, с личной инициативой и ответственностью, а не с отвратительным «эгоизмом индивида», как часто трактуют эту поведенческую черту.

Подобная четкая и безусловная защита основного принципа экономики не мешает Кейнсу критически оценивать пределы стихии рыночных сил. Коррекция рыночных сил требует расширения функций государства, и именно этот путь может обеспечить решение главной задачи - достижения устойчивости (равновесия) на уровне полной занятости. Такая позиция Кейнса часто трактуется критиками (и раньше и теперь) как непоследовательная. Но в свете современных тенденций «совместная работа» рынка и государства кажется единственно возможной.

«Кейнсианская конвенция» (Кругман) - утверждение необходимости одновременного существования и рыночного механизма и присутствия государства в экономике - является объектом наиболее яростного критического «обстрела» как справа (за отказ от веры в возможности совершенной конкуренции и рынка), так и слева (за непризнание необходимости широкой социализации экономики, за сохранение частной собственности). И хотя кейнсианская конвенция достигается на практике в реальной экономике, тем не менее, как теоретическая концепция она продолжает возбуждать полемику.

Актуальная сегодня дискуссия вокруг формирования экономической стратегии России в основе своей обсуждает именно тему соотношения двух фундаментальных институтов экономики: «рынок - государство». Много хуже, если вопрос ставится в плоскость «или - или». Кажется, что конвенциональную идею устройства экономического механизма следовало бы воспринять как важнейшую рекомендацию Кейнса современным участникам экономического процесса, действуют ли они как представители макроэкономического института - государства, или как субъекты экономики, принимающие индивидуальные решения.

Психология в макроэкономике

Современные направления новейших экономических исследований заставляют вновь обратиться к некоторым другим аспектам кейнсианской теории, особое значение которых выявилось в конце ХХ - начале XXI в.

К числу идей, которым удалось «революционизировать общий образ мыслить об экономических проблемах» следует отнести роль психологических факторов , пронизывающих всю систему кейнсианской экономики. Включение психологии людей в «конструкцию» экономических феноменов создавало черты новой парадигмы. Эти аспекты кейнсианского анализа фактически предопределили и новые направления макроэкономики, сформировавшиеся за последние десятилетия.

Хотя понимание ключевой роли человека в экономике было заложено в предмет теории уже с начала ее возникновения в работах А. Смита (что и определило гуманистический характер экономической науки), однако продвижение по сравнению с классической теорией было существенным. Психологические факторы в системе Кейнса не только раскрывали природу вводимых понятий, но и «участвовали» в квантификации зависимостей и пропорций макроэкономики.

Кейнс подчеркивает роль психологических факторов в расхождении величин совокупного предложения и совокупного (эффективного) спроса. Последний растет с ростом дохода, но не в той же пропорции, что и доход. «Психология общества такова, что с ростом совокупного реального дохода увеличивается и совокупное потребление, однако не в такой же мере, в какой растет доход. …Именно в этом психологическом законе следует искать ключ для решения наших практических проблем» . На этой основе формировались и другие строительные блоки системы: функции потребления, инвестиционная функция, функция предпочтения ликвидности, а также механизм мультипликации, оценка эффектов государственной политики. Таким путем во все основные функции кейнсианской модели и важнейшие зависимостивводились пропорции, определяемые «склонностью общества к потреблению» , т. е. психологическими чертами поведения людей. Так Кейнс решал задачу преодоления глубокого недоразумения «в понимании того, как же в действительности функционирует экономическая система, в которой мы живем» .

Поведенческие характеристики субъектов микроэкономики - предельная склонность кпотреблению (к сбережению), предпочтение ликвидности, ожидания инвесторов - на уровне экономики превращались в структурные коэффициенты. Коэффициенты распределения прироста дохода между потреблением и сбережением (mpc , mps ); коэффициенты чувствительности инвестиций по ставке процента, спроса на деньги по доходу и проценту; коэффициенты мультипликативного процесса - выполняли роль параметров модели . В результате базовые переменные кейнсианской модели - макроэкономические агрегаты (Y , C , S , I ), их количественные определения и динамика - приобрели психологические основания.

Лечение недугов застойной экономики и массовой безработицы возлагалось на инвестиции. Инвестиционный процесс также тесно связан с психологической составляющей и зависит от побуждения к инвестициям, которые в свою очередь определяются ожиданиями в отношении выручки и нормы прибыли. В формировании инвестиционных намерений участвуют опасения потерь (животный страх предпринимателя), различное отношение к рискам, доверие или недоверие в экономическом обмене. Именно эта психология бизнеса объясняла также и то, что в качестве главного тонизирующего средства в тяжелые времена и всеобщего уныния бизнеса рассматривались государственные инвестиции .

Суждения о роли краткосрочных и долгосрочных предположений значимо еще и тем, что в нем отражена связь времен , которой Кейнс придает большое значение.Содержаниесегодняшних решений на основе краткосрочных предположений во многом зависит от «овеществленных к настоящему времени прошлых предположений». В этом сказывается практицизм предпринимателей: их прогнозы на будущее чаще меняются под влиянием достигнутых результатов , чем под влиянием ожиданий .

Помимо прочего, связь времен подчеркивает значение стратегического мышления не только в теории, но и при формировании государственной политики, ее ориентированности на долгосрочные результаты.

Связь настоящего и будущего сказывается и при принятии решений на микроуровне и при формировании макроэкономических тенденций. «Ошибочное определение предельной эффективности капитала как текущего дохода, от капитального оборудования... привело в теории к разрыву связи между настоящим и будущим» . Кейнс замечает, что такая трактовка была бы возможна в статической ситуации, но не подходит в ситуации меняющегося будущего, влияющего на настоящее.

В формировании инвестиций, основанных на ожидаемой структуре будущих доходов, ключевую роль играют краткосрочные и долгосрочные предположения предпринимателя . Первые включают ожидания текущих продаж, выручки, издержек, вторые - ожидания будущих результатов при покупках капитального оборудования, при определении величины запасов сырья и полуфабрикатов. В конечном счете, такие предположения определяют и краткосрочные и долгосрочные тенденции занятости, их результаты могут расходиться. Особенно существенны эти предположения (и расхождения) в кейнсианской версии предельной эффективности капитала, которая зависит не только от текущей отдачи (версия классиков), но и от ожидаемого дохода от капитала.

Эти рассуждения, на наш взгляд, не подтверждают общепринятую трактовку кейнсианской модели как принадлежащую только к короткому периоду времени.

Рассматривая «состояние долгосрочных предположений», Кейнс подчеркивает значение уверенности субъектов в прогнозе на длительный период. Уверенность отражает состояние рынков и психологию бизнеса . Именно поэтому уверенность имеет отношение к функции предельной эффективности капитала, или, что то же самое, к функции инвестиционного спроса. Но как раз уверенность постоянно подрывается условностью, неопределенностью, сопровождающими инвестиционный процесс. Сами предположения формируются с ошибками, неточно, нерационально еще и по той причине, что имеющихся знаний недостаточно для единственно правильного решения. Фактически на оценку перспектив «влияют и все те соображения, которые не имеют никакого отношения к ожидаемому доходу» .

Развивая эту мысль, Кейнс поясняет, какие именно «соображения» влияют на принятие решений об инвестициях. Их перечень, вполне актуальный и сегодня, вводит в мир психологии бизнеса. В числе собственников капитала растет доля лиц, не управляющих отраслью и не имеющих специальных знаний для этого. В результате «ослаблен элемент действительного знания», необходимого для решения об инвестициях. Ежедневные колебания прибылей от текущих вложений, даже незначительные по размерам, «имеют тенденцию оказывать до абсурда чрезмерное влияние на рынок». Рыночные оценки (перспектив инвестиций) условны и складываются «как результат массовой психологии большого числа несведущих индивидуумов». «…Рынок попадает под влияние смены оптимистического и пессимистического настроения, которые не имеют разумных причин» и не создают базу рациональных инвестиционных решений. Профессиональные инвесторы принимают решения не под влиянием расчетов реальной нынешней и будущей стоимости объекта инвестиции, а под влиянием массовой психологии рынка .

В число факторов рыночной психологии входят уверенность, доверие, кризис которых приносит много бед экономике современного мира. «Оценивая ожидаемый размах инвестиций, мы должны поэтому принять во внимание нервы, склонность к истерии, даже пищеварение и реакции на перемену погоды у тех, от чьей стихийной активности в значительной степени и зависят эти инвестиции» .

Психологическая составляющая является ключевой в кейнсианской трактовке природы и роли процента . Возражая против классической трактовки нормы процента в качестве фактора саморегулирующегося процесса, уравнивающего сбережения и инвестиции, Кейнс утверждает, что «норма процента - в значительной степени психологический феномен»,искладывается под влиянием массовой психологии . Он замечает, чтоинвестор, который основывает свои действия на серьезном долгосрочном расчете, может быть менее успешным, чем тот, кто старается угадать, как будет вести себя толпа .

Рассуждения Кейнса о психологических факторах инвестиционного процесса не утратили свою актуальность и в наши дни. Не столько ожидания будущего дохода, сколько обстоятельства с ним не связанные, - неуверенность в сохранности бизнеса в будущем, ненадежность правовой защиты собственности, нестабильность налоговой нагрузки, монопольные ограничения доступа к факторам производства, постоянные изменения «правил игры» для бизнеса - создают неблагоприятную «массовую психологию рынка», или, в современной терминологии, неблагоприятный инвестиционный климат.

Следующий отсюда далеко идущий вывод, принципиально важный для нас сегодня, состоит в понимании того, что мотивация для инвестиций в российскую экономику создается главным образом психологическими обстоятельствами . Из этих обстоятельств проистекает общая непривлекательность России для капиталовложений, объясняющая «вялые» инвестиционные намерения капиталов на базе национальных накоплений, слабую реакцию засевших в офшорах капиталов российского происхождения, не реагирующих ни на призыв вернуться, ни на амнистию, резкое сокращение притока иностранных капиталов, еще недавно рассматривавших российскую экономику как поле для выгодного вложения.

Обращение к «Общей теории занятости, процента и денег» сегодня наводит на мысль, что многие ошибки и заблуждения теоретиков, политиков, и практиков происходят во многом не от неожиданностей и превратностей событий нашего турбулентного времени, а от незнания (или, скорее, забвения) результатов великих исследований прошлого. К идеям Дж.М. Кейнса это относится прежде всего.

Литература

1. Блауг M . Экономическая мысль в ретроспективе. М., 1994.
2. Heilbronner R.L. The Worldly Philosophers. The Lives, Times, and Ideas of the Great Economic Thinkers. N.
3. Шумпетер Й.А. История экономического анализа: В 3 т. СПб., 2001.
4. Hamilton J.D. Oil and the Macroeconomy Since World War II // Journal of Political Economy. 1983. April.
5. Tobin J. Full Employment and Growth. UK, Cambridge, 1996.
6. Кругман П. Возвращение Великой депрессии? Мировой кризис глазами нобелевского лауреата. М ., 2009.
7. Drucker P.F. The Age of Discontinuity. Guidelines to our Changing Society. N . Y . ; L ., 1978.
8. Рудакова И.Е. Основное течение экономической теории: потенциал и научная критика // Вопросы экономики. 2005. № 9.
9. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1978.
10. Новак А.З., Рычь К. Европа нуждается в либеральном Кейнсе // Философия хозяйства. 2014. №
11. Дзарасов C