Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Сущность, задачи и содержание финансового планирования. Основные показатели финансовой деятельности предприятия. Ликвидность, финансовая устойчивость, оборачиваемость оборотных средств и показатели деловой активности. Разработка финансового плана.

курсовая работа , добавлен 17.05.2011


курсовая работа , добавлен 26.10.2013


Методы оценки эффективности финансового менеджмента в управлении предприятием. Анализ ликвидности, деловой активности, платежеспособности и финансовой устойчивости ТОО "Алаш-ТемирС". Меры по совершенствованию финансового планирования на предприятии.

дипломная работа , добавлен 16.05.2015


Методологические основы организации финансового планирования на предприятии. Анализ финансового планирования на предприятии на примере ТОО "Строй-плюс". Рекомендации по оптимизации оперативного финансового планирования на анализируемом предприятии.

курсовая работа , добавлен 26.10.2010


Сущность финансового планирования и прогнозирования. Общая характеристика ООО "Адвайс". Анализ имущественного положения и деловой активности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Предложения по совершенствованию финансового планирования.

дипломная работа , добавлен 09.06.2014


Сущность, задачи и методы финансового планирования. Методы, используемые в практике финансового планирования. Процесс и этапы финансового планирования. Виды финансового планирования: перспективное, текущее, оперативное финансовое планирование.

курсовая работа , добавлен 29.01.2003


Эффективное управление финансами предприятия посредством планирования всех финансовых потоков хозяйствующего объекта. Сущность, методы и виды финансового планирования на предприятии. Цели деятельности финансовой службы, анализ финансового планирования.

курсовая работа , добавлен 19.06.2010

Основной аспект финансового планирования – его стратегия. Она заключается в определении центров финансовой ответственности – доходов, расходов, прибыли и инвестиций, которые приносят предприятию максимальный эффект.

Под центром ответственности понимают подразделение, которое несет максимум затрат, но играющее важную роль в производственно-коммерческом процессе. Например, многие зарубежные корпорации придерживаются правила «двадцать на восемьдесят», то есть 20 % затрат капитала должны обеспечивать 80 % прибыли. Следовательно, остальные 80 % вложений капитала приносят только 20 % прибыли.

Планирование финансовых показателей осуществляют с помощью нескольких методов. К ним относят: *

расчетно-аналитический метод; *

нормативный метод; *

балансовый метод; *

оптимизации плановых решений; *

факторный метод; *

экономико-математическое моделирование; *

сетевой метод; *

программно-целевой и другие методы.

Содержание расчетно-аналитического метода планирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансовых показателей прогнозируют их количественную оценку на будущий период. Данный метод планирования применяют в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики заряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Содержание нормативного метода планирования финансовых показателей состоит в том, что на базе заранее установленных норм и нормативов определяют потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. В финансовом планировании применяют целую систему норм и нормативов: федеральные; региональные; местные; отраслевые; нормативы самого предприятия; Этот метод является самым простым и доступным. Зная норматив и объемный параметр можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением организации.

Содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в том, что благодаря балансу достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Этот метод применяется при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления, накопления и резервных), квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и др. например, балансовая увязка по денежным фондам имеет вид:

О НП + П = Р + О КП,

где: О НП и Н КП – остаток средств фонда на начало и конец расчетного периода; П - поступление средств в денежный фонд; Р - расходование средств из денежного фонда.

минимум приведенных затрат; *

минимум текущих затрат; *

минимум вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; *

минимум времени на оборот капитала, то есть ускорение оборачиваемости авансированных средств; *

максимум приведенной прибыли; *

максимум дохода на рубль вложенного капитала; *

максимум доходности капитала (сумма прибыли на рубль вложенного капитала); *

максимум сохранности финансовых ресурсов, то есть минимум денежных потерь (финансового, кредитного, процентного, валютного и иных рисков).

Приведенные затраты представляют собой сумму текущих расходов и капиталовложений, приведенных к идентичной размерности в соответствии с принятыми нормативами эффективности. Их определяют по формуле:

З ПРИВЕД. (МИН.) = ЗТ + ЗЕ х КН,

где: ЗТ – текущие (операционные) затраты; ЗЕ – единовременные затраты (капиталовложения); КН – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений, доли единицы.

В настоящее время КН = 0,15, что соответствует нормативному сроку эффективности капиталовложений.

ТОК = 1/ КН = 1 / ,15 = 6,6 года,

где ТОК – период окупаемости капиталовложений; КН – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений, доли единицы.

Приведенную прибыль рассчитывают по формуле:

ПП = ПТ - ЗЕ х КН,

где ПП - приведенная прибыль; ПТ – текущая прибыль; ЗЕ – единовременные затраты (капиталовложения); КН – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений, доли единицы.

Факторный метод используют для расчета планируемого объема прибыли. Он включает в себя пять последовательных этапов: *

расчет базовых показателей за предыдущий год; *

постановку целей хозяйственной деятельности на предстоящий период; *

прогноз индексов инфляции; *

вариантный расчет прибыли; *

выбор оптимального варианта.

Для факторного метода планирования прибыли используют четыре индекса инфляции: *

изменение цен на продукцию (работы, товары и услуги); *

изменение покупных цен на сырье и материалы, приобретаемые предприятием; *

колебания балансовой стоимости основных средств; *

изменение средней оплаты труда.

Содержание экономико-математического моделирования в финансовом планировании заключается в том, что оно позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данную взаимосвязь выражают чрез экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц). В модель включают только ключевые (определяющие) факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Функциональную связь выражают уравнением вида:

где: У- соответствующий показатель; ? (Х) – функциональная связь исходя из показателя «х».

Корреляционная связь – это вероятностная зависимость, которая проявляется только в общем виде и при большом количестве наблюдений. Данная связь выражается уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторные модели типа: линейного, параболы, гиперболы, линейного и логарифмического уравнений.

При использовании моделей планирования приоритетное значение имеет определение периода исследования. Он должен выбираться с учетом однородности исходных данных. Следует помнить. Что наибольший период исследования (кварта) не позволяет выявить общие закономерности.

При этом нельзя выбирать и слишком значительный период, так как любые экономические закономерности нестабильны и могут существенно изменяться в течение длительного периода времени. На практике целесообразно использовать для перспективного планирования годовые финансовые показатели за прошедшие 3-5 лет, а для текущего (годового) планирования – квартальные данные за 1-2- года. При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в определенные на базе экономико-математических показателей моделей показатели вносят необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей (включая прибыль). Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из ряда этапов: *

изучение динамики финансового показателя за определенное время (год) и выявление факторов, влияющих на эту динамику; *

расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определенных факторов (например, прибыли от объема продаж); *

разработка различных вариантов прогноза финансового показателя; *

анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем; *

выбор оптимального варианта, то есть принятие планового решения.

В экономико-математическую модель вводят не все, а только основные факторы. Проверку обоснованности модели осуществляют практикой ее применения. Важное значение для обоснованности модели имеет ее представительность, то есть объективность наблюдений за изучаемым объектом, обоснованность выбранных моделей с помощью расчета среднеквадратического отклонения полученных данных от фактических и коэффициента вариации.

Среднеквадратическое отклонение (Z) устанавливают по формуле:

где: Y и YX - фактическая и расчетная сумма прибыли; n – число случаев наблюдений.

Коэффициент вариации представляет собой процентное отношение среднеквадратического отклонения к среднеарифметической величине отчетного показателя (прибыли):

КВ = (+ Z / У) х 100,

где: КВ - коэффициент вариации; Z – среднеквадратическое отклонение; У – среднеарифметическая величина прибыли;

Коэффициент вариации показывает, что если степень отклонения расчетных показателей от фактических составляет незначительную величину, то можно сделать вывод о возможности использования данной модели для планирования (прогноза) прибыли.

Сетевой метод. Этот метод также применяется в крупных организациях и позволяет на основе сетевых графиков или моделей: описать организационную и технологическую последовательность выполнения операций и взаимосвязи между ними; акцентировать внимание на отдельных важных операциях; обеспечивать координацию операций; увязывать финансовые ресурсы и их источники; и прочее. Сетевой график представляет собой информационную модель, отражающую процесс выполнения комплекса операций, направленных на достижения цели или конкретных задач.

Программно-целевой метод. Содержание этого метода включает в себя: формирование и оптимизацию программы; обоснование количества ресурсов; организацию управления и контроля. Этот метод является по своей сути комплексным управлением деятельностью организации (предприятия) по определенному направлению развития. Содержание его заключается в комплексном применении всех имеющихся методов управления и планирования.

Финансовое прогнозирование – расчет и обоснование финансовых показателей, которые используются в процессе принятия управленческих решений. Финансовый прогноз – это расчет финансового показателя при заранее известных и обусловленных параметрах и границах.

Финансовые планы разрабатывают в соответствии с общей финансовой стратегией деятельности и оперативными управленческими решениями.

Стратегическое (долгосрочное) планирование представляет собой процесс выбора целей для организации и принятия решений, каким наилучшим образом их достичь. Задача долгосрочного планирования обеспечить нововведения ресурсами, которые позволяют повысить стоимость организации, оптимизировать прибыль и осуществить соответствующие им изменения, связанные с нормализацией его финансовой структуры.

Основным решением в стратегическом планировании является выбор целей развития. Главная общая цель организаций – ярко выраженная причина их существования, обозначается как миссия. Для осуществления этой миссии определяют конкретные цели, которые служат в качестве критериев для всего последующего процесса принятия управленческих решений.

Формулировка миссии должна включать следующие элементы: *

задачи предприятия - с позиции его основных продуктов, товаров, работ и услуг, его основных технологий и рынков; *

внешнюю среду – законодательное регулирование финансовых и инвестиционных операций, налогообложения и других аспектов, определяющих правила его деятельности; *

структуру управления - и эффективность ее организации.

На базе формализованной миссии предприятия устанавливают цели, приводящие к ее осуществлению. Цели должны отражать ряд параметров: *

быть конкретными и измеримыми; *

быть строго ориентированы во времени, то есть когда можно получить конечный результат; *

быть достижимыми, то есть реальными, опирающимися на имеющиеся материальные и финансовые ресурсы; *

быть согласованными с общей финансовой стратегией развития организации (выбором стратегии финансирования, управлением денежными потоками, издержками, доходами и прибылью).

Основным механизмом реализации финансовой стратегии являются оперативные финансовые планы.

Оперативный финансовый план призван обеспечить повседневное руководство деятельностью предприятия, опираясь на выбранную им стратегию с целью реализации стоящих перед ним задач. Его можно разрабатывать на любой период времени (декаду, месяц, квартал) в соответствии в заложенными в него политикой, тактикой, процедурами и правилами.

Планирование финансовых показателей можно осуществить различными методами. Что такое методы? Это определенные способы и приемы для расчета финансовых показателей. Для различных предприятий применяются различные методы. Но есть методы, которые помогают построить систему управления предприятием. Они включают в себя совокупность конструктивных (представляющих собой набор алгоритмов или инструкций) понятий и процессов, позволяющих создать описание процесса работы предприятия. Итак, при планировании финансовой деятельности предприятия используются следующие методы:

НОРМАТИВНЫЙ. Сущность метода заключается в использовании установленных норм и технико-экономических нормативов, на основе которых рассчитывается, есть ли потребность предприятия в финансовых ресурсах и каковы его источники. К таким нормативам можно отнести:

• - ставки налогов;
• - ставки тарифных взносов и сборов;
• - нормы амортизационных отчислений;
• - нормативы потребности в оборотных средствах и др.

Они, в свою очередь, делятся на федеральные, региональные, местные и отраслевые нормы и нормативы.

• - Федеральные - используются на всей территории РФ. К ним можно отнести: ставки федеральных налогов, нормы амортизационных отчислений по некоторым видам основных фондов, нормативы отчислений в резервный фонд для акционерных обществ и многое другое.
• - Региональные и местные - характерны для отдельных регионов РФ. Они включают в себя ставки региональных и местных налогов, сборов и другое.
• - Отраслевые - применяются в отдельных отраслях предприятий, а так же в отдельных организационно-правовых формах предприятий: акционерных обществах, малых предприятиях. Уровень рентабельности предприятий, нормы отчислений в ремонтный фонд, нормы потребности в оборотных средствах, нормативы кредиторской задолженности, нормы амортизационных отчислений по нематериальным активам можно отнести к данным нормам. Они предназначены для внутреннего использования: например, планировать и регулировать деятельность предприятия, контролировать использование ресурсов.

Можно сделать вывод, что при нормативном методе планирования устанавливается фиксированная система норм, которая используется только на определенном отрезке времени. Нормативный метод самый простой при использовании, так как плановый показатель легко можно подсчитать, зная норматив и объемный показатель.

РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ. Такой метод применяется:

• - когда планируются суммы прибыли и доходов;
• - когда определяется величина отчислений в накопительные или потребительские, резервные фонды;
• - когда используются отдельные виды финансовых ресурсов.

Данный метод планирования в основном применяется при отсутствии технико-экономических нормативов, когда связь между показателями устанавливается только косвенно, основываясь на анализе их динамики. Анализ динамики ретроспективных данных и экспертная оценка прогнозируемого изменения финансового показателя стали опорой данного метода. Экспертная оценка - это обработанный результат экспертизы, основанный на значении вероятности. В современном мире методы экспертного прогнозирования представляют собой многоуровневый опрос по специальным схемам различных экспертов, после которого результат обрабатывается через научный инструментарий экономической статистики.

В расчетно-аналитическом методе можно выделить метод пропорциональных зависимостей показателей (метод процента от продаж). Его основное утверждение: можно идентифицировать некий показатель, наиболее важный с позиции характеристики деятельности предприятия, который в связи с этим можно использовать как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю при помощи простых пропорциональных зависимостей. Таким базовым показателем является выручка от реализации. А метод показывает, как на величину прибыли влияют различные факторы. Его еще называют "методом процента от реализации" или "методом процента от продаж». Однако в методе есть минусы: не учитывается, что на финансовые результаты влияют изменения в условиях хозяйствования, что не обеспечивает их достоверности.

БАЛАНСОВЫЙ. Обеспечивает увязку между запланированными поступлениями и необходимым использованием имеющихся финансовых ресурсов через построение балансовых отношений. Составляется, учитывая остатки на начало планируемого периода и его окончание. Такой метод предпочитают использовать при распределении чистой прибыли предприятия, при планировании платежного баланса (календаря) и потребности финансовых фондов (фонд накопления, фонд потребления) в поступлении денежных средств. Где фонды накопления - это денежные средства, которые направляют на развитие производства предприятия и другие похожие цели, указанные в учредительных документах, то есть на создание или приобретение нового имущества предприятия. Фонды потребления - это нераспределенная денежная прибыль, которой материально поощряют работников коллектива; такие и другие похожие мероприятия не приводят к новому образованию имущества у предприятия.

Балансовая прибыль - это сумма прибыли от реализации продукции и от доходов по операциям вне ее за вычетом расходов на производство и нужды предприятия. В первую очередь при прогнозировании баланса необходимо рассчитать значения его активных статей. Пассивные статьи высчитываются методом балансовой увязки, тогда и выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

МЕТОД ОПТИМИЗАЦИИ ПЛАНОВЫХ РЕШЕНИЙ. В данном методе разрабатывается нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы потом выбрать из них наиболее подходящий. Критерии выбора при этом могут быть самыми разными:

• - минимальные приведенные затраты;
• - максимальная приведенная прибыль;
• - минимальные текущие затраты;
• - минимальное время на оборот капитала (оборачиваемости капитала);
• - максимальная доходность капитала и другие критерии;
• - максимальная сохранность финансовых ресурсов;
• - минимальные финансовые потери.

Причем сопоставляя затраты, прибыль, рентабельность, сроки окупаемости, мы используем критерии относящиеся к статическим методам оценки. Динамические методы оценки эффективности основаны на концепции денежных доходов при оценке экономической эффективности.

ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ. Позволяет определить количество взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, изменяющими их величину. Эти взаимосвязи показывают через экономико-математическую модели, в которых точно описываются экономические процессы с использованием математических символов, уравнений, неравенств, графиков, таблиц. В такой модели используются только основные (определяющие) факторы. Ее построение состоит из нескольких этапов:

• - В определенном отрезке времени изучается развитие финансового показателя и выявляются факторы, влияющие на его направление и степень зависимости.
• - Рассчитывается зависимость финансового показателя от определяющих факторов.
• - Разрабатываются различные варианты плана финансового показателя.
• - Анализируется и дается экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей.
• - Принимается плановое решение и выбирается оптимальный вариант.

Вообще методы моделирования с точки зрения формализованного прогнозирования занимают ведущее место и могут варьировать между собой, составляя сложные алгоритмы.

В зарубежной практике широко используется имитационное моделирование. В основе метода находится модель, с помощью которой изучаются функциональные или жестко детерминированные связи. Это когда каждый факторный признак имеет соответствующее неслучайное значение результативного признака. Позволяет планировать инвестирование основного, оборотного капитала с источниками их финансирования, при различных путях развития экономики страны оценить риск привлечения заемных средств. На основе полученных в ходе моделирования результатов, составляется среднесрочный прогноз (на 3 года и менее). Составление длительного прогноза служит непосредственно стратегическому управлению и постоянно корректируется по годам. Дополнительные экспертные оценки специалистов и руководителей предприятия позволяют более детально разработать долгосрочный прогноз.

Еще в западной практике развита модель линейного программирования, которая предполагает выбор целевой функции. Например, максимизацию стоимости компании. Но оптимизировать эту функцию можно только при соблюдении определенных установленных ограничений. Что является минусом модели планирования.

При методе линейного программирования соблюдается три этапа:

• *обозначаются искомые управляемые переменными;
• *выделяется целевая функция, которую необходимо максимизировать или минимизировать, и представляется в формализованном виде;
• *устанавливается набор ограничений на базе известных переменных через линейные уравнения или неравенства.

От множества факторов, в то числе и от наличия исходных данных, зависит выбор того или иного метода финансового планирования. Идеального метода финансового планирования не существует. Соответственно точно определить действия в плановой работе невозможно, поэтому интерес к методам планирования возрастает год от года. Смысл плановой работы не в точном расчете необходимых показателей, а в самом процессе планирования, когда идет осознанная координация и оптимизация деятельности предприятия.

финансовый план бухгалтерский

Финансовое планирование - один из элементов управления компанией, позволяющий достигать стратегических и тактических целей в увязке с имеющимися ресурсами. Как и иные прикладные методы менеджмента, финансовое планирование обладает своими характеристиками, подходами к реализации и имеет собственные ограничения при применении.

Содержание и характеристика финансового планирования и прогнозирования на предприятии

Механизм, который дает возможность определить направления использования денежных фондов компании, - это и есть финансовое планирование . В ходе выполнения данной процедуры учитываются как фактически имеющиеся в наличии остатки ресурсов, так и возможные к получению в перспективе на основе предварительных вычислений потоки. Источниками информации для финансового планирования служат подписанные договоры, данные по инвестиционным проектам и иные заслуживающие доверия материалы.

Финансовое планирование в компании характеризуется:

• установлением временных интервалов, в течение которых будут осуществляться все операции с капиталом;
• определением входящих и исходящих потоков ресурсов и составлением их графиков;
• проведением расчетов по размерам реализации и уровню затрат, с детализацией их параметров (количественных, объемных, временных, стоимостных).

Прогнозирование - это составной элемент финансового планирования, на основе которого определяют направления использования денежных фондов на выполнение задач, стоящих перед компанией, в части возможных в будущем доходов, которые она рассчитывает получить с высокой, но не гарантированной вероятностью. Например, увеличение товарооборота в результате выхода на рынки нового региона, возможной ликвидации компании конкурента, поднятия цены на продукцию (с неопределенностью в отношении изменения объема продаж).

Характерные черты прогнозирования не совсем идентичны приведенным выше для финансового планирования. Связано это в первую очередь с недостаточной надежностью предположений относительно генерации новых поступлений средств и, как следствие, с невозможностью отнести их к четким направлениям распределения. Сделать однозначный план доходов и затрат также довольно проблематично. Сходство же в отношении финансового планирования заключается в наличии ограниченного промежутка времени прогнозирования и применении расчетных величин.

Особенности бюджетирования как инструмента финансового планирования

Довольно часто в качестве неразрывной связки, используемой в управленческих целях, рассматриваются финансовое планирование и бюджетирование на предприятии . Почему данные понятия употребляются вместе? Формирование бюджетов по своей сути является неотъемлемым элементом, одной из наиболее часто применяемых методик процесса финансового планирования . Данный процесс связан с разработкой плана доходов и расходов компании, с детализацией по статьям и периодам использования и в итоге должен служить достижению стратегических целей фирмы. Как правило, он оформляется в формате отдельного бюджета либо сметы.

Под бюджетированием как частью финансового планирования также понимается механизм постоянного сравнения прогнозных и фактических показателей деятельности компании. При этом все процедуры охватывают перечень смежных задач:

• в части, относящейся к проработке плановых показателей;
• в отношении подсчета результатов их исполнения;
• в области администрирования процесса выполнения планов.

Последний вариант определения бюджетирования применяется сотрудниками финансовых и экономических отделов при создании вариантов алгоритмов накопления, анализа и толкования данных, касающихся движения фондов, источников доходов и затрат, перспективных направлений использования ресурсов. Полученные в результате цифры используются владельцами, инвесторами и кредитными учреждениями.

Взаимосвязь финансового планирования и бюджетирования в организации

Как уже было отмечено ранее, для отражения сути термина «бюджетирование» применяется два подхода:

• первый подход связан с применением бюджетирования как механизма для составления планов и детализированных смет доходов и расходов, используемого в ходе осуществления финансового планирования на предприятии;
• второй подход рассматривает бюджетирование как орудие, элемент финансового планирования , позволяющий подробно исследовать разнообразные бизнес-процессы посредством работы с дифференцированными информационными источниками.

Использование каждого из этих подходов в финансовой работе зависит от потребности в решении тех или иных задач, стоящих перед фирмой. Очевидно, что бюджетирование является неотъемлемой частью финансового планирования , поскольку без определения источников поступления и направлений расходования менеджмент финансов не может существовать. Если развивать данную мысль дальше, можно прийти к выводу, что правильнее было бы определить весь описываемый процесс как финансово-бюджетное планирование и прогнозирование.

Однако приведенным методом финансовое планирование не ограничивается, существуют и дополнительные мероприятия, которых не избежать. Однако все они осуществляются с соблюдением неких общих правил и ограничений, их необходимо изучить отдельно.

На каких принципах строится организация финансового планирования на предприятии

В современной практике финансовое планирование проводится с учетом следующих обязательных правил:

• объективность;
• упорядоченность;
• сбалансированность;
• доступность для проверки;
• соответствие законодательству.

Объективность финансового планирования означает, что все действия и расчеты носят непредвзятый характер и соответствуют реальным текущим интересам бизнеса, строятся на основе достоверной информации и рациональных предположений. Статьи расходов, которых можно избежать, либо тех расходов, которые можно отложить на последующие периоды, должны соответственно не учитываться либо приниматься к расчету только в отдаленном будущем. Аналогичный подход должен применяться и в отношении доходов, поступление которых находится под большим вопросом. Финансовое планирование не должно использовать подобные показатели на текущий период.

Упорядоченность предполагает использование при финансовом планировании комплекса статей затрат, разделенных на группы в зависимости от их связи с основной или вспомогательной деятельностью, образующих единый исходящий поток ресурсов, используемый для достижения целей компании. В ходе разработки номенклатуры расходов практически не встречаются случаи, когда они не были бы так или иначе связаны между собой.

Сбалансированность является довольно важной характеристикой финансового планирования , так как позволяет добиться наилучших результатов работы при имеющихся в распоряжении компании средствах. Кроме того, подобный подход позволяет предусмотреть возможные «провисания» в наличии ресурсов в процессе работы компании и заранее найти пути приведения бизнес-модели в равновесие. Наиболее ярким примером реализации подобного подхода является ликвидация кассовых разрывов посредством спланированных сценариев внешнего кредитования фирмы.

Финансовое планирование подразумевает создание числовых значений и выводов, которые должны быть легкодоступными для проверки и для изучения той методологической базы, которая применялась. То есть пользователи планов должны четко понимать, на основе каких предпосылок, допущений и источников информации, правовых актов осуществлялось их составление.

На основе приведенных принципов финансового планирования можно сделать вывод, что бюджетирование при формировании планов поступления доходов и осуществления расходов должно строиться с применением различных подходов, подчиненных следующим задачам:

• изучение наличия обоснований для каждой категории финансовых поступлений и затрат;
• соблюдение упорядоченности (системности) при формировании перечня статей планирования;
• создание прогнозов, сбалансированных с точки зрения поступления и расходования средств;
• обеспечение прозрачности финансовых прогнозов - когда пользователи итоговых моделей в любой момент могут изучить методы их построения и проверить достоверность и обоснованность исходной информации.

Внутрифирменные методы финансового планирования и прогнозирования

Каждому из тех принципов, характерных для процессов финансового планирования, что были рассмотрены выше, соответствует свой набор алгоритмов, формул, подходов к реализации.

В частности, для получения достоверных данных о статьях доходов и затрат служат следующие процедуры:

• аналитические вычисления - дают возможность надлежащим образом интерпретировать полученный объем данных в соответствии с прослеживающимися тенденциями и формировать будущий перечень статей доходов и расходов;
• применение нормативов различных затрат - с помощью нормирования определяется максимально возможное значение затрат того или иного вида в зависимости от исходных параметров;
• обработка накопленных ранее баз данных путем использования статистического инструментария - статистика позволяет накапливать необходимые для планирования данные, группировать статьи по важнейшим направлениям, выявлять и отсеивать случайные факты, не характеризующие всю совокупность.

Следующий набор алгоритмов обеспечивает соблюдение упорядоченности (системности):

• экономический анализ;
• экстраполяция;
• эконометрика и математические подходы.

Путем применения эконометрики, математики и экономического анализа компания строит финансовые планы с соблюдением принципа равновесия поступлений и затрат. Экстраполяция позволяет сохранить увязку формируемых планов с реальным положением дел, которое имело место на протяжении предыдущих периодов. Иными словами - нет оснований предполагать, что в дальнейшем события будут развиваться по-другому, нежели ранее. Однако у этой части методики есть недостаток - она не учитывает вероятность наступления чрезвычайных событий, в частности внезапных кризисов или падения спроса, неожиданное появление нового конкурента.

Третья группа методов, определяющая сбалансированность финансового планирования, включает:

• вычисление прогнозного баланса;
• разработку итоговых финансовых моделей;
• многовариантность расчета в зависимости от уровня воздействия различных внутренних и внешних факторов.

Составление прогнозного баланса позволяет вывести оптимальный для компании усредненный план соотношения между доходами и расходами, активами и пассивами. Финансовая модель дает возможность в полной мере оценить, из каких ключевых элементов получается конечный финансовый результат, а применение вариативности расчетов позволяет компании проработать наиболее важные решения при изменении внутренних и внешних условий. При этом чаще всего рассматриваются именно негативные, неожиданные колебания тех или иных параметров. Это позволяет менеджменту оперативнее реагировать на изменяющуюся в реальности ситуацию.

Для обеспечения соответствия результатов финансового планирования нормам законодательства, принятым методам, а также возможности провести проверку их всеми заинтересованными пользователями применяются следующие подходы:

• анализ имеющихся систем учета на соответствие закону;
• оценка внутренней методической базы по планированию на предмет отражения необходимых алгоритмов, правил и соблюдения ограничений;
• использование обратной связи при проведении процедур планирования на всех этапах.

В первом случае проверяется актуальность имеющихся информационных баз и их доступность для работников различных уровней. Вторым методом оценивается достаточность имеющихся инструкций и описаний для проведения всех процедур планирования с наименьшими затратами труда и в оптимальные сроки. Постоянное общение, обсуждение имеющихся проблем, контроль за процессом позволяет проверить исполняемость имеющихся инструкций и их доступность для понимания пользователей.

Сущность этапов финансового планирования в организации

Последовательность процедур разработки финпланов определяется специалистами по-разному. Однако наиболее часто весь процесс внутрифирменного финансового планирования условно делится на следующие части:

• стратегическую;
• тактическую;
• оперативную.

Разработка стратегических планов предполагает составление прогнозов на длительный временной промежуток в строгом соответствии со стратегическими задачами фирмы. Изучаются перспективы развития рынков, отрасли и будущие возможности компании в соответствии с имеющимися ресурсами, изучается потребность привлечения дополнительных источников их получения, задаются базовые параметры дальнейшей работы. Четкого бюджетирования каждого элемента при этом не проводится, получаются некие обобщенные значения будущих финансовых показателей. Как правило, данный этап проводится советом директоров совместно с владельцами организации.

Тактическое или среднесрочное планирование связано с составлением краткосрочных и текущих расчетов - как правило, в пределах года. При этом определяется потребность в ресурсах для поддержания, развития существующих объемов деятельности и реализации утвержденных новых направлений. В процессе задействованы специалисты и руководители среднего и низшего звена.

Оперативная часть ограничивается детализированными расчетами в пределах месяца. На данном этапе проводится составление четких бюджетов с приведением перечня источников и размеров поступлений и направлений расходования средств. При этом основные функции смещаются на уровень рядовых специалистов, досконально разбирающихся в происходящих внутри компании хозяйственных процессах. Роль руководителей сводится к согласованию полученных результатов.

Пример возможного подхода к финансовому планированию

Определившись с основными элементами, параметрами и ограничениями, характеризующими сущность финансового планирования , можно переходить к изучению конкретных методов его осуществления на примере. Для этих целей предпочтительнее будет рассмотрение технологии реализации построения планов на промышленном предприятии.

Начинаться финансовое планирование на предприятии на примере небольшого завода будет с этапа разработки перспективных прогнозов. На данном этапе топ-менеджмент должен определиться со следующими вопросами:

• какими финансовыми ресурсами будет обеспечиваться стратегия развития, какова доля собственных средств, а сколько из них нужно будет привлечь извне;
• как будет распределяться полученная прибыль среди участников;
• разработан ли наиболее общий график жизненного цикла перспективных проектов: внедрение, развитие, стабильность, снижение темпов, закрытие или перепрофилирование направления бизнеса.

Каким может быть практическое воплощение приведенных пунктов? В рамках промышленной компании, вероятнее всего, будут приняты следующие параметры плана:

• в качестве основного источника вложений выступают кредитные ресурсы;
• в качестве процента для распределения дивидендов - 30%;
• процесс роста будет обеспечен за счет выхода на новые рынки в Восточной Сибири.

Для тактической (среднесрочной) части квалифицированные специалисты должны:

• составить прогнозы получения прибыли, объемов затрат, кассовый план, вероятный баланс на следующий год;
• разработать инструменты, при помощи которых будут формироваться бюджетные формы, определить перечень лиц, задействованных в процессе.
• сформировать регламенты, инструкции для оформления тех или иных частей плана.

Далее рядовые исполнители применяют созданные индивидуально и общепринятые методики составления бюджетов на местах. С их помощью обеспечивается необходимая проработка отдельных статей доходов и затрат. Как правило, при этом все сводится к сбору информации на местах, ее обобщению, анализу и заполнению заранее разработанных таблиц. Конкретными мероприятиями в данной сфере могут служить:

• планирование оборотов по определенным счетам, разработка смет, построение балансов;
• составление графика привлечения и погашения кредитов;
• расчет возможностей размещения ценных бумаг на рынке и результатов сделок на валютном рынке.

Они позволяют воплотить в формате конкретных хозяйственных действий те направления, что были оформлены на этапе среднесрочного планирования.

***

Рассмотренные характеристики, порядок и ограничения в области финансового планирования актуальны для компании любого экономического сектора. При этом сегодня практически повсеместно в качестве базового инструмента подобной деятельности используются бюджеты. Периодически некоторые специалисты выделяют отдельный термин «бюджетное планирование». Связано это с тем, что подобный подход позволяет создать довольно сильно приближенные к реальности и, что немаловажно, очень детализированные и проработанные финансовые модели. Крайне важно постоянно анализировать исполнение планов и в случае наличия существенных отклонений выявлять, где были допущены просчеты, чтобы не допустить их в будущем.

В практике финансового планирования применяют следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия .

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъёкта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами есть ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъёктом либо для субъёкта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъёкта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они основаны на использовании внутрихозяйственных норм .

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими .

Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

1) Перспективное планирование. Этот тип финансового планирования используется для определения важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объёмов финансовых ресурсов и направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке приводит к корректировке финансовой, а затем и общей стратегии развития предприятия. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия .

При разработке финансовой стратегии определяется период ее реализации.

В основе финансовой стратегии лежит финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной .

Основой перспективного планирования является прогнозирование, которое определяет стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия. Основой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей .

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

Прогноза отчета о прибылях и убытках;

Прогноза движения денежных средств;

Прогноза бухгалтерского баланса .

Прогноз будущих прибылей и убытков основывается, в первую очередь, на прогнозном параметре объёма продаж. Этот показатель говорит о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией. Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах, помогают определить влияние цены, объёма производства и продаж, а также инфляции на основные финансовые показатели. С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде .

Прогноз движения денежных средств - отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками. Прогноз движения денежных средств предоставляет возможность оценить использование предприятием денежных средств. С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность предприятия .

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Её суть заключается в следующем:

Определение источников долгосрочного финансирования;

Формирование структуры и затрат капитала;

Выбор способов наращивания долгосрочного капитала .

Надо отметить, что на всех этапах финансового планирования, огромное значение имеет использование правдивой и реальной информации о состоянии предприятия, а также его текущей деятельности.

2) Текущее финансовое планирование является планированием осуществления; оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей .

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств, планового бухгалтерского баланса, поскольку эти формы планирования отражают финансовые цели организации. Все три плановых документа основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году. Для точности результата осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения: полугодие или квартал. Разработку финансового плана целесообразнее начинать с плана прибылей и убытков, этот документ показывает обобщённый результат текущей деятельности. Анализ соотношения доходов и расходов позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала предприятия. Разработка этого плана происходит в несколько этапов:

Рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений

Определяется сумма затрат

Определяется выручка от реализации продукции .

Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств, который представляет собой собственно план финансирования, составляется на год с разбивкой по кварталам. Этот план можно составлять двумя методами:

1. Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, таким образом подводятся балансы по трём видам деятельности предприятия: основной, инвестиционной, финансовой.

2. Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли в связи с изменениями в активах предприятия. Исходным элементом этого метода является прибыль .

Заключительным документом финансового плана является плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предприятий.

3) Оперативное финансовое планирование, которое необходимо для контроля за поступлением фактической выручки на расчётный счёт и расходованием наличных финансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платёжного календаря, кассового плана и кредитного плана.

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.