3.2 Применение концепции альтернативных издержек в управлении финансами

Концепция альтернативных издержек на первый взгляд может показаться довольно экзотичной абстракцией, которую невозможно использовать в практической финансовой деятельности. Действительно, зачем заниматься отвлеченными логическими построениями, когда практически каждое предприятие располагает бухгалтерскими данными о полных фактических затратах на приобретение любого актива? Нередки даже споры о том, какой метод определения затрат более объективен: “бухгалтерский” или метод расчета альтернативных издержек. Сама постановка такого вопроса представляется не вполне корректной. Главное различие между этими методами не в “точности” и “объективности”, а в их предназначении. Анализируя финансовую отчетность предприятия, любой исследователь без тени сомнения использует бухгалтерские данные для расчета коэффициента ликвидности или наличия собственных оборотных средств. Точно такой же интерес представляют показатели бухгалтерской отчетности для налоговых инспекторов, ревизоров, аудиторов, осуществляющих проверку деятельности предприятия. Общим для всех эти категорий пользователей отчетной информации является стремление разобраться в уже совершенных операциях.

Перед финансовым менеджером стоит качественно иная задача – он должен спроектировать будущую финансовую операцию, по возможности максимально точно оценив все возможные выгоды и потери, сопряженные именно с данной операцией. При этом он ни в коем случае не отвергает уже имеющиеся “исторические” данные, напротив, анализ финансовой отчетности входит в число важнейших задач финансового менеджмента. Однако, для обоснования финансовых решений, нацеленных на получение будущих результатов, необходим соответствующий инструментарий, обладающий специфическими свойствами. Концепция альтернативных издержек формирует теоретическую базу такого инструментария, поэтому часто она не представлена в явной форме и многие практики, выполняя финансовые расчеты, используют эту концепцию, даже не подозревая о ее существовании.

Можно выделить следующие формы практического проявления данной концепции:

1. При обосновании финансовых решений следует ориентироваться прежде всего на денежные потоки, порождаемые этими решениями. Здесь уместно снова вспомнить выражение Б. Райана, скромно определенное им как “Второй закон Райана ”: “Затраты и доходы возникают только в те моменты, когда потоки денежной наличности пересекают границы предприятия”. Не ставя под сомнение ценность и важность калькуляции полной себестоимости, финансовый менеджмент оперирует несколько иными понятиями, центральное среди которых – денежный поток.
2. Учитываться должны те и только те денежные потоки, которые имеют непосредственное отношение к данному решению. Поступления и расходования средств, независимо от времени их возникновения, не связанные с принимаемым решением, не должны браться в расчет. Иными словами, финансовый менеджмент работает с приростными денежными потоками, а учитываемые в нем альтернативные издержки являются предельными. Если в результате решения о выпуске новой продукции понадобится принять в штат предприятия дополнительных охранников, то предельные расходы на содержание новых работников охраны должны быть включены в состав издержек по осваиваемому изделию, затраты же на содержание охраны в прежних размерах не имеют отношения к данному решению и в состав альтернативных издержек включаться не должны.
3. Принимаемое решение не может оказать влияния на уже понесенные расходы или полученные ранее доходы. Поэтому, обосновывая это решение, финансовый менеджер должен принимать во внимание только будущие денежные потоки. Все прошлые выплаты и поступления, в том числе и затраты на приобретение оборудования, имеют исторический характер, их уже невозможно избежать или предотвратить. Поэтому в финансовых расчетах не участвует такой элемент затрат как амортизация основных фондов.

В этих трех правилах нет ничего нового и непонятного практически для любого финансиста. Даже не подозревающий о существовании термина “альтернативные издержки” финансовый менеджер руководствуется данными правилами в своей повседневной работе, например, делая экономическое обоснование инвестиционного проекта. Проекты, обеспечивающие денежные притоки, приведенная стоимость которых превышает величину связанных с ними альтернативных издержек, увеличивают стоимость предприятия, то есть делают владельцев предприятия богаче. Увеличение капитала собственников является основной целью любого предприятия и его менеджеров. Таким образом, абстрактное понятие “альтернативные издержки” дает в руки менеджеру мощный, достаточно простой, понятный и очень практичный инструмент контроля эффективности своей работы: реализуя решения и проекты, денежные притоки по которым превышают денежные оттоки, он способствует росту стоимости предприятия, то есть надлежащим образом выполняет свои функции. Эту аксиому финансового менеджмента можно сформулировать несколько иначе: предприятие должно вкладывать средства только в такие проекты, чистая приведенная стоимость (NPV) которых имеет положительную величину. Задача же финансового менеджера состоит в том, чтобы обеспечить отбор именно таких проектов и решений.

В ходе обоснования текущих решений о формировании производственной программы предприятия, в нее должны включаться все изделия, дающие положительный вклад на покрытие постоянных расходов (маржинальный доход), а не только те, полная себестоимость которых ниже продажной цены изделия. Упрощенная схема обоснования подобных решений представлена на рис. 3.2.1. Как следует из схемы, ни одно из трех планируемых к выпуску изделий не в состоянии покрыть всех постоянных расходов предприятия (900 тыс. рублей). Однако суммарный маржинальный доход по всем трем изделиям составляет 1 млн. 500 тыс. рублей, т.е. предприятие не только покрывает свои фиксированные издержки, но и получает прибыль в сумме 600 тыс. рублей (1500 – 900).

Применение концепции альтернативных издержек ставит серьезные задачи перед информационной подсистемой финансового менеджмента. Очевидно, что данных только традиционного бухгалтерского учета в этом случае недостаточно. Возникает потребность в создании системы учета, ориентированной на более полное и точное выявление альтернативных издержек – системы управленческого учета. Краеугольным камнем такой системы является деление всех расходов предприятия на условно-постоянную и переменную части по отношению к объему выпуска (реализации) продукции. Планирование и учет затрат в таком разрезе позволяет более тесно увязывать их с последствиями конкретных управленческих решений, исключать возможность “наложения” на финансовые результаты данного решения влияния не связанных с ним факторов (например, общезаводских накладных расходов). Другой отличительной чертой подобных систем является широкий охват издержек предприятия нормированием. Это позволяет более точно прогнозировать будущие денежные притоки и оттоки. Третья особенность систем управленческого учета – персонификация информации, увязка объектов учета со сферами ответственности конкретных руководителей, что позволяет еще более четко отграничить издержки, зависящие от конкретных решений, от всех остальных, не имеющих к нему отношения затрат. Перечисленные особенности нашли отражения в таких учетных системах как нормативный метод учета затрат на производство (система стандарт-кост), учет по переменным издержкам (директ-костинг), учет по центрам затрат, центрам прибыли и центрам ответственности.

Рисунок 3.2.1. Схема формирования производственной программы

На российских предприятиях все эти системы приживаются довольно медленно, несмотря на то, что внедрение нормативного метода учета затрат, например, продолжается уже свыше 60 лет. Представляется, что одной из причин такого положения является недооценка руководством предприятий управленческих и финансовых функций данных методов. По-прежнему считается, что они являются всего лишь разновидностями общей бухгалтерии и решение возникающих вопросов отдается на откуп учетному персоналу предприятий. Но перед счетными работниками стоит совершенно иная задача – своевременное и достоверное определение полной себестоимости по историческим затратам, для решения которой вполне достаточно традиционных методов калькулирования. Для обычной бухгалтерии деление расходов на переменную и постоянную части имеет значительно меньшую важность, чем деление их на прямые и косвенные издержки. Решая принципиально иные в сравнении с финансовым менеджментом задачи, бухгалтер по-иному воспринимает и поставленную перед ним задачу. Для него новый метод учета – это прежде всего другой способ распределения косвенных издержек между изделиями (или отказ от такого распределения в случае метода директ-костинг). А так как внедрение любого нового метода сопряжено с дополнительными затратами, то не видя существенной выгоды от такой замены, счетный работник подсознательно противится изменениям, которые ничего не могут ему принести, кроме дополнительных неудобств и лишней работы.

Таким образом, являясь одним из основных потребителей информации общей (финансовой) бухгалтерии, финансовый менеджмент также заинтересован в создании системы управленческого учета, ориентированной на контроль альтернативных затрат. По ряду свойств эта система должна существенно отличаться от традиционной бухгалтерии, поэтому при ее создании должны учитываться требования и потребности прежде всего финансового менеджмента. Вполне возможно, что даже организационный статус соответствующего подразделения может отличаться от статуса общей бухгалтерии и на его оперативную деятельность, большее влияние будет оказывать финансовый директор, а не главный бухгалтер предприятия.

На примере альтернативных издержек становится очевидным влияние которое могут (и должны) оказывать на первый взгляд самые отвлеченные положения экономической теории на практику работы конкретных предприятий. Пренебрежительное отношение некоторых финансистов-практиков к теоретическим основам финансового менеджмента характеризует не столько богатство их опыта, сколько недостаточную профессиональную компетентность. В конце концов предприятие понесет вполне ощутимые, реальные финансовые потери, обусловленные действием абстрактных категорий, о существовании которых финансовые руководители не догадывались или просто не хотели знать. Примером такой “отвлеченной” категории является операционный (производственный) леверидж , характеризующий один из аспектов предпринимательского риска. Предпринимательский (деловой) риск состоит в том, что предприятие может не получить запланированную величину операционной прибыли (до уплаты процентов и налога на прибыль). Очевидно, что такому результату может способствовать множество различных факторов: снижение спроса на продукцию, усиление конкуренции, рост цен на сырье и др. Наряду с ними увеличению операционного риска способствует высокая доля постоянных расходов предприятия в общей структуре затрат. Чем выше эти доля, тем сильнее вероятность того, что даже незначительное снижение объема продаж обернется для предприятия убытками. С другой стороны, в определенных условиях даже небольшое увеличение объема продаж приведет к резкому росту прибыли. Операционный леверидж (по-русски – эффект операционного рычага) показывает степень изменения операционной прибыли в ответ на изменение объема продаж. Для лучшего понимания этого парадоксального на первый взгляд эффекта рассмотрим схемы, изображенные на рис. 3.2.2.

Рисунок 3.2.2. Эффект операционного рычага

На этом рисунке отображены графики безубыточности для двух предприятий, выпускающих аналогичные изделия, реализуемые по одной и той же цене. Разница заключается в затратах на их производство: у одного предприятия более высокие переменные, но более низкие постоянные издержки, у другого – наоборот. Неудивительно, что у предприятия с более высокими фиксированными расходами график безубыточности сдвинут вверх. Критический объем продаж для первого предприятия составляет ≈17143 изделия (1200 / (100 – 30), а для второго ≈ 16667 изделий (500 / (100 – 70). После прохождения критической точки, предприятия полностью покрывают свои постоянные издержки и начинают получать операционную прибыль. Сравнивая между собой углы, под которыми пересекаются линии полной себестоимости и выручки (α), можно заметить, что для предприятия с низкими фиксированными расходами этот угол более острый. То есть, расширение зоны прибыли происходит у него значительно медленнее, чем у предприятия с более высокими постоянными затратами. Получается, что в данной ситуации высокий уровень фиксированных издержек является благом: он как рычаг усиливает влияние даже небольшого прироста объема продаж.

Однако, точно такое же соотношение существует и между углами (β), характеризующими скорость расширения области убытков при падении объема продаж ниже критической точки. То есть, с такой же силой операционный рычаг будет ускорять и увеличение убытков, которое будет значительно интенсивнее у предприятия с более высокими постоянными расходами. Какие бы причины ни обусловили изменение объемов продаж, первое предприятие является более рискованным, так как изменение операционной прибыли будет у него непропорционально большим. Углы α и β отражают степень интенсивности изменения операционной прибыли в ответ на изменение объема продаж. В алгебраической форме это можно выразить как отношение темпа прироста прибыли к темпу прироста выручки от реализации:

, (1)

где нижние индексы 1 и 0 означают соответственно отчетный (плановый) и базисный периоды.

Введя следующие обозначения:

q – объем продаж в натуральном выражении, шт.; Δq = q 1 – q 0 ; p – цена за 1 изделие; Q = q * p – выручка от реализации, тыс. руб.; v – переменные расходы на 1 изделие; V = v * q – переменные расходы на весь объем продаж; m = p - v – маржинальный доход на 1 изделие; M – маржинальный доход на весь объем продаж; F – фиксированные расходы; ΔПриб = Приб 1 – Приб 0 = Δq * (p – v), ()

получим более удобную для вычислений формулу:

Иными словами, для количественного измерения эффекта операционного рычага достаточно разделить маржинальный доход на операционную прибыль за один и тот же период. В рассмотренном выше примере при объеме выпуска 18 тыс. изделий значение операционного левериджа составит:

для первого предприятия – 21 ({ / - 1200});

для второго предприятия – 13,5 ({ / - 500}).То есть деловой риск первого предприятия в полтора раза выше, чем у второго. С изменением объема продаж на 1%, изменение операционной прибыли у первого предприятия составит 21%, а у второго – только 13,5%. В обоих случаях значения операционного левериджа значительны, однако у первого предприятия оно заметно выше. По мере удаления фактического объема продаж от кртитической точки будут уменьшаться как абсолютные значения операционного леве риджа, так и разница в их уровнях. Так, при q = 25 тыс. изделий, операционный леверидж для первого предприятия составит 3,182, а для второго – 3. Это объясняется снижением доли постоянных расходов в общей выручке от реализации по мере ее роста. Следовательно, наиболее существенно влияние операционного рычага на прибыль предприятия в окрестностях критической точки. Это заключение подтверждает график на рис. 3.2.3.

На оси абсцисс этого графика показан накопленный прирост (уменьшение) продаж от критической точки (принята за 0). По оси ординат отложены соответствующие значения прироста (уменьшения) прибыли в %. Наращение продаж как вправо так и влево от критической точки производилось с одним и тем же темпом – 10%. Как видно из графика, максимальное изменение прибыли (как вверх, так и вниз) было получено при отклонении объема продаж от критической точки на первые 10%: рост прибыли составил почти 100%, а снижение – около 90%. Затем интенсивность реагирования прибыли резко снижалась. Таким образом, предприятия, объемы

Рисунок 3.2.3. График зависимости изменения прибыли от изменения объема продаж

продаж которых значительно превышают критическую точку, менее восприимчивы к влиянию операционного рычага. Наибольшую опасность оно представляет для тех предприятий, которые еще не смогли “отвоевать” достаточную долю рынка. Как правило это небольшие или недавно созданные предприятия. В то же время любое предприятие, независимо от масштаба его деятельности, может столкнуться с кризисом продаж. В этом случае даже крупным предприятиям следует помнить о возникающей дополнительной опасности потерь вследствие операционного левериджа.

Принимая во внимание, что в составе постоянных затрат значительный удельный вес занимает амортизация основных фондов, начисление которой не влечет за собой денежных оттоков, при расчете критической точки объема продаж и эффекта операционного рычага сумма фиксированных издержек может быть уменьшена на величину начисленного износа. В этом случае говорят о денежной критической точке объема продаж, которая рассчитывается по формуле:

(3)

Соответствующие изменения вносятся в формулу определения влияния операционного рычага (2). Данное преобразование позволяет уточнить причину возникновения высокого удельного веса постоянных затрат. Если в их составе преобладают амортизационные отчисления, то операционный леверидж обусловлен высокой фондоемкостью производства, наличием дорогостоящего оборудования в составе основных фондов. Это характерно для высокотехнологичных отраслей: машиностроение, электроника, авиатранспорт. Однако, на многих российских предприятиях причина возникновения высокого левериджа иная – непропорционально большие затраты по содержанию аппарата управления. Распределение общей суммы этих затрат между отдельными изделиями в процессе калькулирования полной себестоимости продукции в определенной степени маскирует их экономическую природу. Только использование концепции альтернативных издержек позволяет принимать обоснованное финансовое решение в ходе планирования расходов предприятия.

• Альтернативные издержки, издержки упущенной выгоды или издержки альтернативных возможностей (англ. opportunity cost) - экономический термин, обозначающий упущенную выгоду (в частном случае - прибыль, доход) в результате выбора одного из альтернативных вариантов использования ресурсов и, тем самым, отказа от других возможностей. Величина упущенной выгоды определяется полезностью наиболее ценной из отброшенных альтернатив. Альтернативные издержки - неотделимая часть любого принятия решений. Термин был введён австрийским экономистом Фридрихом фон Визером в монографии «Теория общественного хозяйства» в 1914 году.

  Альтернативные издержки могут выражаться как натурально (в товарах, от производства или потребления которых пришлось отказаться), так и в денежном эквиваленте этих альтернатив. Также альтернативные издержки можно выразить в часах времени (упущенного времени с точки зрения его альтернативного использования).

  Теория альтернативных издержек описана в монографии «Теория общественного хозяйства» 1914 года. Согласно ей:

  производительные блага представляют собой будущее. Их ценность зависит от ценности конечного продукта;

  ограниченность ресурсов определяет конкурентность и альтернативность способов их использования;

  издержки производства имеют субъективный характер и зависят от альтернативных возможностей, которыми приходится жертвовать при производстве некоего блага;

  действительная стоимость (полезность) любой вещи есть недополученные полезности других вещей, которые могли быть произведены с помощью ресурсов, истраченных на производство данной вещи. Данное положение известно также как закон Визера;

  вменение осуществляется на основе альтернативных издержек - издержек утраченных возможностей.Вклад теории альтернативных издержек фон Визера в экономическую науку состоит в том, что она является первым описанием принципов эффективного производства.

  Альтернативные издержки не являются расходами в бухгалтерском понимании; они всего лишь экономическая конструкция для учёта упущенных альтернатив.

Связанные понятия

До́гма Сми́та - один из основополагающих тезисов классической политической экономии, сформулированный Адамом Смитом, по которому цена (меновая стоимость) годового продукта общества исчисляется как сумма доходов всех членов общества. «Догма Смита» изучается в программе современного курса истории экономических учений вместе с другими положениями классической политической экономии.

Калькуляционный аргумент - это один из видов критики плановой экономики. Он был впервые предложен Людвигом фон Мизесом в 1920 году и позднее подробно исследован Фридрихом Хайеком.

При́быль - положительная разница между суммарными доходами (в которые входит выручка от реализации товаров и услуг, полученные штрафы и компенсации, процентные доходы и т. п.) и затратами на производство или приобретение, хранение, транспортировку, сбыт этих товаров и услуг. Прибыль = Доходы − Затраты (в денежном выражении).

Упоминания в литературе

Экономические издержки– это альтернативные издержки предприятия. Они включают в себя бухгалтерские (явные) и неявные (внутренние) издержки, являющиеся собственностью предприятия, за которые оно не платит. Поэтому внутренние издержки включают доход на собственный ресурс в пределах номинального процента, т. е. если бы они были сданы в аренду, и нормальную прибыль, определяемую оплатой труда и вознаграждением предпринимателя, как если бы он работал по найму. Экономические издержки используют для принятия решения о целесообразности продолжения принятой предпринимательской политики или ее изменения.

Контраргумент преимуществам диверсификации основывается на том предположении, что разнонаправленное движение классов активов может повлечь за собой значительные альтернативные издержки . Естественно, этот аргумент опирается на знание результатов прошлого. Диверсификация касается будущего и его неопределенности, которую мы не можем спрогнозировать. Этот контраргумент мы постоянно слышим от серьезных золотых «жуков» (инвесторов, работающих исключительно с золотом). Мы, в свою очередь, могли бы обратить внимание на упущенные возможности, которые они понесли в 2010 году вследствие инвестиций в золото, принесшее ничтожные 30 %, тогда как серебро выросло на 70 %. Если пересчитать цену золота через цену серебра, оно потеряло 23 % своей стоимости. Аналогичный аргумент можно привести и в отношении преимуществ инвестиций в жилую недвижимость, которая в течение последних 15 лет обходила золото, несмотря на падения в 2007 и 2008 годах. Это, конечно, крайности, но мы думаем, они лишь подчеркивают, что вкладывать все в золото так же неразумно, как и полностью отказываться от него.

В отсутствие ясной и детализированной информации о новых финансовых инструментах их использование может быть как минимум бесполезным для бизнеса. В одиозных случаях неуправляемое предложение на рынке технологий способно навредить потребителям, обусловливая злоупотребления со стороны более информированных участников рынка. Правовой и информационный вакуум превращается, таким образом, в фактор риска. Руководящий критерий для освоения инноваций – альтернативные издержки , определяемые соотношением промышленной применимости/новизны технологии и издержками на ее внедрение, в том числе в связи с отсутствием правовой определенности.

Под альтернативными издержками понимаются такие, которые необходимо вводить при оценке будущей ситуации, когда имеется альтернатива для принятия различных вариантов решений. Использование альтернативных издержек оправданно при анализе на основе недостаточных (дефицитных) ресурсов. При анализе ситуации на основе избыточных ресурсов альтернативные издержки равны нулю.

Кривая производственных возможностей имеет несколько уровней, каждый из которых представлен новым видом комбинации благ в их денежном выражении. Посредством технологических нововведений, освоения продуктов НТП, открытия качественно иных способов добычи природных ресурсов достаточно реален прогресс в экономике, что ознаменовано переходом на новый, более высокий уровень кривой трансформации. В связи с этим важно понятие альтернативных издержек : это непроизведенные товары, т. е. те, которые на ранней стадии производства были отброшены в качестве варианта специализации.

Такая обратная зависимость также является возрастающей: минимальная цена при производстве и продаже большего количества той же самой продукции всегда возрастает главным образом из-за роста альтернативных издержек . Связь прямой и обратной функций предложения аналогично может быть рассмотрена на примере линейной зависимости.

1) явные (внешние). Явные издержки – это платежи фирмы поставщикам факторов производства и промежуточных изделий. Они выплачиваются в денежной форме в том случае, когда факторы производства не принадлежат фирме. В число явных издержек входят: заработная плата, выплачиваемая рабочим; жалованье менеджеров; комиссионные выплаты торговым фирмам; выплаты банкам и другим поставщикам финансовых услуг; гонорары за юридические консультации, транспортные расходы и многое другое. Явные издержки не исчерпывают все виды альтернативных издержек , которые несет фирма в процессе производства;

Однако в качестве финансового актива деньги лишь сохраняют ценность (да и то только в неинфляционной экономике), но не увеличивают ее. Наличные деньги обладают абсолютной (100 %-ной) ликвидностью, но нулевой доходностью. При этом существуют другие виды финансовых активов, например, облигации, которые приносят доход в виде процента. Поэтому чем выше ставка процента, тем больше теряет человек, храня наличные деньги и не приобретая приносящие процентный доход облигации. Следовательно, определяющим фактором спроса на деньги как финансовый актив выступает ставка процента. При этом ставка процента выступает альтернативными издержками хранения наличных денег. Высокая ставка процента означает высокую доходность облигаций и высокие издержки хранения денег на руках, что уменьшает спрос на наличные деньги. При низкой ставке, т. е. низких издержках хранения наличных денег, спрос на них повышается, поскольку при низкой доходности иных финансовых активов люди стремятся иметь больше наличных денег, предпочитая их свойство абсолютной ликвидности. Таким образом, спрос на деньги отрицательно зависит от ставки процента. Отрицательная зависимость между спекулятивным спросом на деньги и ставкой процента может быть объяснена и другим способом – с точки зрения поведения людей на рынке ценных бумаг (облигаций).

Связанные понятия (продолжение)

Трансакцио́нные изде́ржки (англ. transaction cost) - затраты, возникающие в связи с заключением контрактов (в том числе с использованием рыночных механизмов); издержки, сопровождающие взаимоотношения экономических агентов.

Новое кейнсианство - школа мысли в современной макроэкономике, представляющая собой развитие идей Джона Мейнарда Кейнса. «Новое кейнсианство» пересмотрело роль монетарной политики и механическое разделение микроэкономики и макроэкономики в неокейнсианстве.

Отклонение в сторону статус-кво - одно из когнитивных искажений, выражающееся в тенденции людей желать, чтобы вещи оставались приблизительно теми же самыми, то есть сохраняли статус-кво. Эффект возникает из-за того, что ущерб от потери статус-кво воспринимается как больший, чем потенциальная выгода при его смене на альтернативный вариант.

Функция совокупного предложения Лукаса описывает совокупное предложение в соответствии с моделью несовершенной информации Лукаса и основана на исследованиях неоклассического экономиста Роберта Лукаса. Согласно модели, выпуск в экономике является функцией от "денежного удивления" или "удивительных цен" (англ. "money" or "price surprise"), то есть не согласующихся с рациональными ожиданиями. В этом случае фактическая цена оказывается выше ожидаемой, что приводит к краткосрочному превышению фактического...

Лозаннская школа маржинализма - одна из научных школ неоклассического направления в экономической теории конца XIX - начала XX века. Основные представители - Леон Вальрас (1834-1910) и Вильфредо Парето (1848-1923).

Свобо́дный ры́нок - это рынок, свободный от любого постороннего вмешательства (включая правительственное регулирование). При этом функция государства на свободном рынке сводится к защите прав собственности и поддержанию контрактных обязательств. Также свободный рынок определяют как рынок, цены на котором устанавливаются свободно без постороннего вмешательства и прочих внешних факторов, исключительно на основании спроса и предложения.Основой свободного рынка является право любого производителя создавать...

Макроэконо́мика (от др.-греч. μακρός - «длинный», «большой», οἶκος - «дом» и Nόμος - «закон») - раздел экономической теории, изучающий функционирование экономики в целом, экономическую систему как единое целое, совокупность экономических явлений. Впервые термин был употреблён Рагнаром Фришем 14 августа 1934 года. Основателем современной макроэкономической теории считается Джон Мейнард Кейнс, после того, как в 1936 году он выпустил свою книгу «Общая теория занятости, процента и денег» (англ. The General...

Парадокс ценности (парадокс воды и алмазов, или парадокс Смита). Автором формулировки парадокса считается Адам Смит. Его суть: почему, несмотря на то, что вода для человека намного полезнее, чем алмазы, цена алмазов намного выше цены воды?

Экономика (от др.-греч. οἰκονομία, буквально - «искусство ведения домашнего хозяйства») - совокупность общественных наук, изучающих производство, распределение и потребление товаров и услуг. Экономическая действительность является объектом экономических наук, которые подразделяются на теоретические и прикладные.

Экономические методы оценивания широко используются в оценке программ. Среди наиболее известных и часто применяемых на практике можно выделить анализ затраты-выгоды и анализ затраты-эффективность.

«Творческий» или Креативный учёт (англ. creative accounting) ― совокупность законных методов, посредством которых бухгалтер, используя свои профессиональные знания, повышает привлекательность финансовой отчётности для заинтересованных лиц и снижает налоговое бремя для компании, на которую работает.

Тео́рия рациона́льных ожида́ний (англ. Rational expectations theory) (сокращенно - ТРО) - концепция макроэкономики, изначально разработанная Джоном Ф. Мутом в 1961 году и развитая Робертом Лукасом в середине 1970-х годов (за которую Лукасу в 1995 году была присвоена Нобелевская премия по экономике), а также Кристофером Симсом и Томасом Сарджентом (им была присуждена Нобелевская премия по экономике "за эмпирическое исследование причинно-следственных связей в макроэкономике").

Парадокс бережливости (англ. paradox of thrift, англ. paradox of saving) - парадокс в экономической науке, описанный американскими экономистами Уоддилом Кетчингсом и Уильямом Фостером и исследованный, в частности, Джоном Мейнардом Кейнсом и Фридрихом фон Хайеком.

Монетари́зм - макроэкономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из главных направлений неоклассической экономической мысли. Современный монетаризм возник в 1950-е годы как ряд эмпирических исследований в области денежного обращения. Основоположником монетаризма является Милтон Фридман, впоследствии ставший лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1976 году. Однако название новой экономической теории было дано Карлом...

Демонстративное потребление (англ. conspicuous consumption, престижное, показное, статусное потребление) - расточительные траты на товары или услуги с преимущественной целью продемонстрировать собственное богатство. С точки зрения демонстративного потребителя такое поведение служит средством достижения или поддержки определённого социального статуса.

Воспроизво́дство - постоянное возобновление процесса производства. Имеет несколько моделей: простое (постоянное), расширенное (увеличивающееся), суженное (снижающееся).

Рынки предсказаний - разновидность спекулятивных рынков; их целью является создание прогнозов. На таких рынках создаются активы, чья конечная денежная стоимость связана с определённым событием (к примеру, будет ли следующий американский президент республиканцем) или параметром (к примеру, каковы будут продажи в следующем квартале). Таким образом, текущие рыночные цены могут быть интерпретированы в качестве прогноза вероятности определённого события или значения параметра. Можно сказать, что рынки...

Метафора о разбитом окне (иногда переводится как «притча о разбитом окне») - метафора, приведённая экономистом Фредериком Бастиа в его эссе Ce qu’on voit et ce qu’on ne voit pas («О том, что видно, и о том, чего не видно») 1850 года. По мнению Генри Хэзлитта, эта метафора иллюстрирует одно из распространённых заблуждений об экономике, а именно - что любая катастрофа может способствовать экономическому развитию.

Скорость обращения денег (англ. velocity of money, velocity of circulation) - средняя частота, с которой денежная единица используется для покупки новых отечественных товаров и услуг за определённый период времени. Скорость обращения денег во многом зависит от объёмов экономической активности при заданной денежной массе. Если период времени заявлен, скорость может быть представлена числом. В противном случае показатель должен быть задан в форме число за период времени.

Рациональное невежество - термин, часто используемый в экономике, иногда - в теории публичного выбора, и, кроме того, в других дисциплинах, изучающих рациональность и выбор, включая философию (эпистемологию) и теорию игр.

Общая теория полезности – попытка существенного обобщения большинства классических и современных теорий, связывающих понятие полезности с принятием решений в условиях неопределенности.

Микроэконо́мика (др.-греч. μικρός - маленький; οἶκος - дом; νόμος - закон) - раздел экономической теории, изучающий функционирование экономических агентов в ходе их производственной, распределительной, потребительской и обменной деятельности.

Технологическая безработица - это потеря рабочих мест, вызванная технологическими изменениями. Такие изменения обычно включают в себя внедрение трудосберегающих машин или более эффективных производственных процессов. Известным историческим примером технологической безработицы является обнищание ткачей-ремесленников после внедрения механизированных ткацких станков. Современным примером технологической безработицы является сокращение кассиров в магазинах розничной торговли после внедрения касс самообслуживания...

Проблема трансформации - одна из центральных проблем марксистской политэкономии, которая заключается в противоречии между трудовой теорией стоимости и тенденцией выравнивания нормы прибыли в различных отраслях промышленности. Трудовая теория стоимости подразумевает, что труд является источником стоимости и прибавочной стоимости (или прибыли), прибыль зависит от количества труда. Но вместе с тем в «капиталоемких» отраслях норма прибыли более высокая, чем в «трудоемких». Маркс попытался объяснить это...

Управление рисками - процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией.

Критика Лукаса (англ. Lucas critique), названная в честь Роберта Лукаса исследований разработки макроэкономической политики, основывается на утверждении о наивности попыток предсказания последствий изменения экономической политики только на основе взаимоотношений показателей в имеющихся исторических данных, особенно сильно агрегированных исторических данных.

Модель несовершенной информации , известная также как Модель островов Лукаса (англ. The Lucas-Islands model) - это разработанная Робертом Лукасом экономическая модель, целью которой является моделирование связи между изменениями предложения денег, цены и выпуска в упрощённой экономике, с использованием теории рациональных ожиданий.

Тео́рия вмене́ния (англ. imputation) - теория, утверждающая, что количественно определённые части продукции и её стоимости обязаны своим происхождением труду, земле и капиталу (отождествляется со средствами производства). Сторонники теории вменения видят её главную задачу в выяснении того, создание какой части стоимости можно приписать (вменить) труду, земле и капиталу.

Обязательное раскрытие информации - государственная политика, проводимая для избежания несогласованных стимулов или асимметрии информации между продавцом и покупателем. Ее важное преимущество перед другими способами регулирования рынка заключается в гибкости и невмешательстве в совершенную конкуренцию.

Теория перспектив - экономическая теория, описывающая поведение людей при принятии решений, связанных с рисками. Эта теория описывает то, как люди выбирают между альтернативами, вероятности различных исходов в которых известны. Каждый возможный исход имеет определенную вероятность возникновения и ценность, которую человек определяет субъективным образом. Ценности могут быть как положительными, так и отрицательными. Во втором случае ценности являются для человека потерями. Теория перспектив делает...

Тенденция нормы прибыли к понижению (в оригинале у Маркса: Gesetz vom tendenziellen Fall der Profitrate) - тезис, сформулированный Карлом Марксом в III томе «Капитала». Он состоит в том, что согласно законам капиталистической экономики, то есть по причине самих свойств капиталистической экономики, существует тенденция к уменьшению нормы прибыли в общеэкономическом масштабе.

Потребление - использование продукта в процессе удовлетворения потребностей. В экономике потребление приравнивается к приобретению благ или услуг. Потребление становится возможным вследствие получения дохода или траты сбережений.

Ловушка нищеты - любой самоподдерживающийся механизм, благодаря которому из нищеты нет выхода. От поколения к поколению уровень бедности только возрастает, если не принимаются направленные против ловушки меры.

Кейнсиа́нство (англ. Keynesian economics) - макроэкономическое течение, сложившееся как реакция экономической теории на Великую депрессию в США. Основополагающей работой была «Общая теория занятости, процента и денег» Джона Мейнарда Кейнса, опубликованная в 1936 году, тем не менее ряд научных работ Дж. М. Кейнса, где вырабатывается его теория, публиковались ещё с начала 1920-х гг., под влиянием уроков и последствий Первой мировой войны. В работе «Экономические последствия мира» Дж. М. Кейнс выдвигает...

Mинимальная приемлемая норма прибыли (англ. minimum acceptable rate of return, общепринятое сокращение - MARR (МПНП)) - это минимальная норма прибыли по проекту, который менеджер или компания готовы принять до начала проекта, учитывая его риск и альтернативные издержки другие проекты в бизнесе и инженерии. Синоним, наблюдаемый во многих контекстах, является минимальной привлекательной нормой прибыли.

«Бесплатных завтраков не бывает » (англ. There ain"t no such thing as a free lunch) - крылатая фраза, подразумевающая, что получение какой-либо выгоды всегда связано с затратами, даже если эти затраты на первый взгляд не видны. В оригинале также There"s no such thing as a free lunch или в виде акронимов TNSTAAFL, TANSTAAFL или TINSTAAFL. В переводах на русский также «дармовых завтраков не бывает», «дармовой закуски не бывает», «бесплатных ланчей не бывает».

Эффе́кт Пи́гу (англ. Pigou effect) - макроэкономический эффект роста ВВП и занятости, вызванный ростом потребления вследствие роста реального благосостояния, в частности при дефляции.

Неформальная экономика - сектор экономики, область человеческой деятельности, направленной на получение выгоды, основное регулирование в которой происходит при помощи доминирующих неформальных норм, может быть определена как вся экономическая деятельность, по разным причинам (неденежный оборот, высокие налоги, законодательные запреты и т. д.) не учитываемая официальной статистикой и не входящая в ВВП.Сам термин является примером «негативного» определения, то есть определения от противного, среди...

Безусловный (гарантированный) базовый доход (безусловный основной доход, БОД) - социальная концепция, предполагающая регулярную выплату определённой суммы денег каждому члену определённого сообщества со стороны государства или другого института. Выплаты производятся всем членам сообщества, вне зависимости от уровня дохода и без необходимости выполнения работы.

Фундаментальный анализ (англ. Fundamental analysis) - термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.

Альтернативные затраты – это упущенный возможный доход от альтернативного использования ресурсов.

Анализируя бухгалтерскую отчетность фирмы, невозможно сделать какие-либо выводы об альтернативных затратах. Альтернативные затраты – это те затраты, которые несет фирма, отказываясь от множества других вариантов использования ресурсов в пользу единственного выбранного ею.

Если ресурсы могут быть более эффективно использованы в другом проекте, они должны быть перемещены. Если такого перераспределения ресурсов не происходит, то фирма теряет возможный доход. Издержки, которые понесет фирма при перераспределении ресурсов между проектами, также должны учитываться. Если они превышают разницу между доходностями альтернативных проектов, то перегруппировка ресурсов между ними не целесообразна.

Для финансового менеджмента наибольший интерес представляют данные о будущих денежных потоках предприятия, возникающих в результате принятия того или иного управленческого решения. В процессе управления управляющая подсистема должна оказывать воздействие на объект управления. Фактические денежные потоки, отраженные в учете предприятия, результируют ранее принятые управленческие решения. Информация об этих потоках является элементом обратной связи между субъектом и объектом управления. Она имеет значительную ценность для обоснования управленческих решений, но результатом этих решений станет изменение будущих, а не сегодняшних денежных потоков. Для оценки финансово-экономической эффективности принимаемых решений необходимо производить сопоставления будущих денежных притоков с будущими оттоками, обусловленными принятием и реализацией данных решений.

Например, для того, чтобы принять решение о выпуске нового вида продукции, следует рассчитать сумму издержек, которые понесет предприятие по производству и реализации нового изделия, и сопоставить эту величину с ожидаемыми доходами от его реализации. На первый взгляд может показаться вполне естественным использовать для этих целей калькуляцию полной себестоимости 1 изделия, и, умножив ее сумму на планируемый объем продаж, получить общую величину затрат по новой продукции. Однако, при таком подходе упускается из виду важное обстоятельство: значительная часть полных издержек связана с денежными потоками, имевшими место в прошлом, еще до принятия данного решения. Реализация решения никак не повлияет на соответствующие денежные потоки в будущем. Если на производство нового изделия планируется направить уже имеющиеся на предприятии запасы материалов, причем наличного их количества достаточно для покрытия всей плановой потребности и никаких новых закупок данных материалов не предвидится, то возникают вопросы: какое отношение имеют расходы по закупке этих материалов к выпуску нового изделия? Разве отказ от его производства снизит величину этих расходов? Какие реальные денежные оттоки понесет предприятие, использовав данные материалы в процессе реализации данного решения?

Для ответа на эти вопросы в финансовом менеджменте широко используется концепция альтернативных издержек . В экономической теории под альтернативными (вмененными или экономическими) издержками понимается количество (стоимость) других продуктов, от которых следует отказаться или которыми следует пожертвовать, чтобы получить какое-то количество данного продукта. Возвращаясь к нашему примеру, можно утверждать, что материальные затраты по производству новой продукции для предприятия будут равны той сумме, которую оно могло бы выручить, продав запас материалов, так как никакой другой альтернативы их использования у предприятия нет. Более общее определение экономических издержек трактует их как выплаты, которые фирма обязана сделать, или те доходы, которая фирма обязана обеспечить поставщику ресурсов для того, чтобы отвлечь эти ресурсы от использования в альтернативных производствах. В нашем примере выпуск новой продукции будет целесообразным для предприятия в том случае, если цена, которую предложит за нее покупатель, покроет альтернативные издержки как сырья и материалов, так и всех других ресурсов, затрачиваемых на производство изделия.

Ориентация финансового менеджмента на денежные потоки, генерируемые управленческими решениями, позволяет определить альтернативные издержки как величину оттока денежных средств, которая произойдет в результате принятия решения. Решение о запуске в производство нового изделия влечет за собой потерю выручки от реализации имеющихся на предприятии материалов. Стоимость этих материалов по ценам их возможной реализации и составит величину материальных издержек которая должна быть учтена при обосновании соответствующего решения.

Различают внутренние и внешние альтернативные издержки. Если бы предприятие не располагало запасами необходимых материалов, оно должно было бы закупить их, понеся при этом прямые денежные расходы. В этом случае говорят о внешних альтернативных издержках. Такие же издержки предприятие должно будет понести, если для производства нового изделия ему понадобится нанять на работу дополнительное число работников соответствующей квалификации. Заработная плата (со всеми начислениями на нее) этих работников представит собой дополнительный денежный отток, величина которого будет характеризовать уровень внешних альтернативных издержек. Если же планируется использование внутреннего ресурса. уже имеющегося на предприятии, и оплаченного ранее, безотносительно к принимаемому решению, то говорят о внутренних издержках. Их величина также определяется размером будущих денежных оттоков, однако природа этих оттоков будет иной. Как правило речь будет идти не о денежных расходах, а о потере дополнительных доходов. В случае с материальными запасами – это цена их возможной реализации. Если вместо найма новых работников предприятие захочет использовать на производстве нового изделия труд уже имеющегося персонала, то величина внутренних альтернативных издержек будет определяться суммой доходов, которые предприятие потеряет в результате отвлечения работников от их прежних занятий. Общие альтернативные издержки любого управленческого решения равняются сумме его внутренних и внешних альтернативных издержек

Альтернативные издержки - издержки упущенной выгоды или издержки альтернативных возможностей - экономический термин, обозначающий упущенную выгоду (в частном случае - прибыль, доход) в результате выбора одного из альтернативных вариантов использования ресурсов и, тем самым, отказа от других возможностей. Величина издержек упущенной выгоды связана с полезностью наиболее ценной из альтернатив, которая оказалась нереализованной. Альтернативные издержки характеризуются неотделимостью от принятия решений (действий), субъективностью, ожидаемостью на момент осуществления действия.

Альтернативные издержки не являются расходами в бухгалтерском понимании, они всего лишь экономическая конструкция для учёта упущенных альтернатив.

Простой пример дает известный анекдот о портном, который мечтал стать английским королем и при этом «был бы еще немножечко богаче, потому, что еще бы немножко шил». Однако поскольку быть королем и портным одновременно невозможно, то доходы от портновского бизнеса будут потеряны. Их то и следует считать стоимостью упущенной возможности при восшествии на трон. Если же остаться портным, то будут потеряны доходы от королевской должности, что и будет стоимостью упущенной возможности в этом случае.

Явные издержки - это альтернативные издержки принимающие форму прямых (денежных) платежей за факторы производства. Это такие как: выплата заработной платы, процентов банку, гонорары менеджерам, оплата поставщикам финансовых и других услуг, оплата транспортных расходов и многое другое. Но издержки не ограничиваются только явными издержками, которое несет предприятие. Существуют также неявные (имплицитные) издержки . К ним относятся альтернативные издержки ресурсов, непосредственно самих владельцев предприятия. Они не закреплены в контрактах и поэтому остаются недополученными в материальной форме. Так, например, сталь использованная для производства вооружений не может быть использована для производства автомобилей. Обычно предприятия не отражают имплицитные издержки в бухгалтерской отчетности, но от этого они не становятся меньше.

Идея альтернативных издержек Ф. Визера

Идея альтернативных издержек принадлежит Фридриху Визеру, обозначившего ее в 1879 г. как идею использования ограниченных ресурсов и положившего начало критике затратной концепции, содержащейся в трудовой теории стоимости.

Суть идеи Ф. Визера об альтернативных издержек состоит в том, что реальная стоимость любого произведенного блага есть недополученные полезности других благ, которые могли бы быть произведены с помощью ресурсов, использованных для уже выпущенных благ. В этом смысле издержки производства любых благ представляют собой потенциально утраченные другие, невыпущенные полезные блага. Ф. Визер. Определял ценность ресурсных затрат в выражении максимально возможной отдачи от производства. Если слишком много будет произведено в каком-то одном направлении, меньше может быть произведено в другом, и это будет ощущаться сильнее, чем выигрыш от перепроизводства. Удовлетворяя потребности возрастающим выпуском одних товаров и отказываясь от дополнительного количества других товаров, приходиться уплачивать за осуществленный выбор соответственно возрастающую цену, выраженную в этих невыпущенных товаров. Таков смысл альтернативных издержек, получивших название закон Визера.

Нобелевский лауреат в области современной экономике В.В. Леонтьев предложил трактовку закона Визера в терминах относительной экономической эффективности распределения ограниченных ресурсов. Она воплощена в его научной и практической идеи, положенной в основу экономической модели «затраты - выпуск». Леонтьев отмечает, что величина и распределение любой массы продуктов, которая представляется наиболее эффективной для достижения данной экономической цели, может оказаться совершенно не достаточной с точки зрения другой цели.

Вопрос об экономической цели, о том что, как и для кого производить, приобретает практический смысл в мере прав и ответственности за выбор той или иной альтернативы, определившей пропорции и направления распределения ограниченных ресурсов. Право выбора приоритета среди альтернатив - это одновременно и обязанность возмещения альтернативных издержек, уплаты той возрастающей цены за отвлечение ресурсов на одни приоритеты и отказ от других.

Концепция альтернативных издержек прочно вошла в научный оборот. Она используется в таких учебных курсах, как микроэкономика, управленческий учет, а также в методических рекомендациях при определении альтернативной стоимости имущества: "Имущество, вкладываемое в проект с целью постоянного использования, но созданное до начала его реализации, рекомендуется учитывать в расчете денежных потоков по альтернативной стоимости".

Теория альтернативных издержек способна помочь принятию более эффективных решений в области экономической политики и дать ключ к прогнозированию ситуации на отдельных рынках. Развитие альтернативного экономического мышления покупателей, продавцов, управленцев, политиков весьма важно в современных хозяйственных условиях.

Однако, несмотря на определенное внимание к теории ученых и практиков, существует разрыв между теорией альтернативных издержек и непосредственными потребностями лиц, принимающих экономические решения. Автор в статье пытается уменьшить этот разрыв. В частности, в применении теории выделяются две основные проблемы - измерения альтернативных издержек и альтернативных оценок в условиях несовершенного рынка.

1. Выбор: свобода и ограничения

Альтернативный подход базируется на осознании факта ограниченности финансовых, людских, материальных и иных ресурсов, а также связанной с этим ограниченности свободы выбора. Как известно, все блага делятся на воспроизводимые, невоспроизводимые и ограниченно воспроизводимые. Издержки утраченных возможностей в отношении воспроизводимых и ограниченно воспроизводимых ресурсов (в более или менее долгосрочной перспективе, достаточной для появления новых ресурсов) будут меньше, чем в отношении невоспроизводимых ресурсов. В случае такого фиксированного ресурса, как время, его использование по одному направлению означает 100-процентную потерю возможности его применения по-другому.

Один из ограничителей свободы экономического субъекта в выборе им альтернатив - его бюджет. Можно сказать, что совокупность альтернатив является зависимой от бюджетного ограничения; с изменением этого ограничения количество альтернатив меняется. Кроме того, у любого субъекта, в любом проекте можно выделить безальтернативную (в ее пределах расходы предопределены, жестко заданы) и альтернативную (в рамках которой возможен выбор направлений расходования средств) части бюджета. Независимо от того, какой выбор сделает человек после окончания общеобразовательной школы (продолжение обучения в вузе или работа), он будет расходовать средства на оплату жилья, покупку еды, одежды. В состав издержек утраченных возможностей эта безальтернативная часть затрат не включается.

Свобода и выбор экономического субъекта могут расширяться или сужаться в зависимости от изменения его бюджетного ограничения. Так, смягчение бюджетного ограничения предприятия за счет кредита, выпуска акций позволяет ему увеличивать использование материальных и людских ресурсов по одним направлениям (не за счет уменьшения расходов по другим направлениям), полностью или частично избегая издержек утраченных возможностей.

2. Проблемы измерения альтернативных издержек

О трудностях оценки данных издержек сказано немало. Автор одной из публикаций по экономике здравоохранения отмечает, что современный бухгалтерский учет не нацелен на измерение альтернативных издержек в медицине, в частности, из-за препятствий на пути установления соотношения "затраты/эффект по каждому пациенту".

В отдельных случаях альтернативные издержки определяются без особых проблем:

• - при расчетах по модели "работа - досуг". В денежной форме дается альтернативная оценка времени досуга для работающих взрослых. Это - почасовая ставка оплаты, которая могла бы быть ими получена на оплачиваемой работе;
• - при оценках различных направлений занятости. Например, выбирая работу врача в государственном учреждении с месячной зарплатой в 1500 грн., специалист утрачивает возможность заниматься частной практикой с месячным доходом в 4000 грн.;
• - при оценке внутренних издержек в управленческом учете. Например, возможна оценка неполученной зарплаты собственником предприятия и одновременно его менеджером; оценка неполученной арендной платы владельцем здания, использующим его для своего бизнеса;
• - при оценках утраченных возможностей вследствие хранения денег "под подушкой";
• - при сравнении различных инвестиционных проектов, когда и затраты, и выгоды выражаются в денежной форме. Например, человек решает, стоит ему делать инвестиции в свое высшее образование или нет. Издержки утраченных возможностей здесь определяются исходя из явных и неявных потерь, связанных с получением высшего образования;
• - при расчетах и оценках с использованием кривых безразличия. Движение по кривой безразличия, как известно, показывает, какую альтернативную цену дают экономические субъекты отказу от одного блага (качества блага) в пользу другого блага (качества). Иными словами, количественно оцениваются склонность экономического субъекта жертвовать одним благом в пользу другого, предельная норма замещения одного блага другим, степень важности одного блага по отношению к другому;
• - при оценках с использованием изоквант. Последние показывают уровень взаимозаменяемости производственных ресурсов при выпуске определенного количества продукции.

В ряде случаев издержки утраченных возможностей более или менее точно можно определить только в натуральной форме. В неоклассической концепции издержек утраченных возможностей в области потребления и спроса субъект жертвует одной полезностью ради другой. Издержками покупки и использования определенного количества товара А является невозможность приобретения и использования определенного количества товара Б. Иначе говоря, цена товара А выражается в товаре Б. Например, если для получения трех единиц товара А субъект должен пожертвовать девятью единицами товара Б, то цена А относительно Б будет равна трем.

Говоря о натуральном измерении издержек утраченных возможностей, необходимо обратить внимание на следующий характерный пример. Существуют 2 блага: А (пушки) и Б (масло), и только один фактор производства X. Этот фактор может создать единицу блага А и 4 единицы блага Б. Следовательно, чтобы произвести единицу блага А, нужно пожертвовать четырьмя единицами блага Б, то есть в понятиях альтернативной цены А = 4Б, или Б = А/4. Если цены приравниваются к альтернативным издержкам, то получается P а P b = 4, где Р А - цена единицы блага А, а Р Б - цена единицы блага Б. Таким образом, утраченные возможности и здесь сводятся к натуральному выражению, к потере для общества полезности. Поскольку полезности трудно соизмеримы, то оценка утраченных возможностей и в данном случае носит субъективный характер, основанный на этических и других неэкономических соображениях.

Во многих случаях альтернативные издержки не поддаются измерению вообще или оцениваются весьма приблизительно из-за необходимости принимать во внимание огромное количество утрат и приобретений в результате выбора того или иного варианта поведения. Приведем некоторые из таких случаев. Выбирая одну стратегию функционирования и развития, предприятие теряет возможность развиваться в другом направлении; страна выбирает одно направление социально-экономического развития, жертвуя при этом другим. В обоих случаях альтернативы, имеющиеся у предприятия и государства, очень трудно сравнивать из-за их неоднородности и невозможности приведения к общему знаменателю. Еще сложнее произвести стоимостную, денежную оценку альтернатив, когда необходимо учитывать влияние того или иного альтернативного решения на общественное благосостояние.

При практическом применении концепции издержек утраченных возможностей используется процедура вменения. Понятие "вменение", или приписывание (imputation), одними из первых использовали австрийские ученые К. Менгер и Ф. Визер. Оно означает процедуру увязки тех или иных действий экономического субъекта с выгодами, которые он мог бы получить, если бы предпринял другие действия. Для осуществления процедуры вменения необходимо привести издержки и выгоды к сравнимому виду Если выгода фиксирована в виде какой-то цели, то сравниваются только издержки. Например, добраться до работы можно троллейбусом или маршрутным такси. В данном случае при оценке альтернатив сравниваются время и стоимость проезда на работу. В других случаях при стабильности издержек (определенных бюджетных ограничениях) сравниваются выгоды, результаты.

В общетеоретическом плане альтернативный подход к анализу экономических процессов и явлений предполагает размещение альтернатив по степени их привлекательности: эффективности, доходности, качеству результата и др. На практике же задача оценки экономических альтернативных издержек заключается в сведении всех издержек и утраченных выгод к деньгам и времени, то есть к тому, что можно измерить. И процедура вменения без особых осложнений осуществляется, когда основой для сравнения являются деньги или время. Например, для измерения альтернативной ценности времени лиц трудоспособного возраста применяется вменение времени оплачиваемой работы досугу; или вменение зарплаты, которую мог бы получать менеджер, работая по найму, работе на своем предприятии.

При этом процедуры вменения будут отличаться по отношению к различным ресурсам в зависимости от того, используются они на данный момент или нет. Нельзя вменить времени бездействия безработного зарплату, которую он мог бы получать на оплачиваемой работе.

Следует отметить, что при сравнении альтернатив в ряде случаев должны использоваться не средние, а приростные соотношения издержек - выгод (дополнительные издержки сравниваются с дополнительными выгодами). В медицине один вид вмешательства должен сравниваться не только с другими видами вмешательства, но и с невмешательством.

При использовании процедуры вменения возникают трудности. Основное препятствие заключается в том, что далеко не всегда можно свести к общему знаменателю все потери, которые несет субъект, принимая то или иное решение.

Считается, что альтернативными могут быть издержки, возникающие в результате неиспользования лучшей из имеющихся возможностей. Но утраченной может оказаться не оптимальная, лучшая возможность, а, скажем, так называемое второе лучшее (next best ), третье и т. д. Выбрав оптимальный вариант, мы утрачиваем возможности, связанные с использованием неоптимальных вариантов. В каждом конкретном случае целесообразно задавать вопрос: в состав издержек утраченных возможностей должна включаться одна неиспользованная альтернатива, их часть или все?

Еще одна проблема оценки утраченных возможностей - ее субъективный характер. Субъективными в ряде случаев являются ранжирование альтернатив по степени их привлекательности; выбор издержек и выгод (эффектов), которые учитываются при сравнении различных вариантов экономических акций, использования ресурсов.

Процессы, касающиеся альтернативных оценок, как правило, затрагивают интересы разных экономических субъектов. Повышение альтернативной цены ресурса выгодно его продавцам и невыгодно его покупателям. Использование ресурса по одному направлению и неиспользование по другому могут отвечать интересам одной группы (лица) и не отвечать интересам другой группы (лица).

Кроме того, решение о выборе из нескольких альтернатив в ряде случаев принимается группой людей (в экономической политике, на предприятии). Поэтому возникает проблема оценки издержек утраченных возможностей для этой группы и для каждого ее члена в отдельности. Владелец крупного пакета акций предприятия может заблокировать альтернативу, которая, по его словам, влечет за собой высокие альтернативные издержки для предприятия в целом, всех акционеров, а на самом деле -- только для него. В дальнейшем субъективная природа издержек утраченных возможностей может стать предметом для совместных исследований представителей экономической, психологической и социологической наук.

Учитывая изложенное и признавая трудность оценки альтернативных расходов, можно предложить алгоритм оценки альтернативных издержек одного из ключевых экономических субъектов - предприятия: 1) определение безальтернативной части издержек предприятия (административно-управленческие расходы, страховые платежи и т. д.) и альтернативной (часть затрат на оплату труда, закупку материалов и др.); 2) выдвижение альтернатив в рамках альтернативной части расходов; 3) сравнение дисконтированных потоков "расходов -доходов" по каждой альтернативе, размещение их по уровню прибыльности, получаемого эффекта и т. д.; 4) осуществление операции вменения и оценка потерь при выборе неоптимальной альтернативы.

Например, бюджет альтернативной части расходов в течение 5 лет составляет 50 млн. грн., которые можно потратить на техническое переоборудование одного из цехов, меры по стимулированию и переобучению сотрудников, рекламу и другие меры по стимулированию сбыта. После оценки дисконтированных потоков "расходов - доходов" по каждому направлению на временном отрезке в 5 лет выясняется, что техническое переоборудование принесет 10 млн. грн. прибыли, меры по стимулированию и переобучению сотрудников - 3 млн. грн., а меры по стимулированию сбыта - 5 млн. грн. Вменение наилучшей альтернативы -- технического переоборудования -- двум другим позволяет сделать вывод, что выбор мер по стимулированию сбыта означает потерю 5 млн. грн., а мер по стимулированию и переобучению сотрудников -- 7 млн. грн.

3. Альтернативные оценки в условиях несовершенного рынка

Несовершенства рынка затрудняют альтернативную оценку ресурсов. В условиях совершенного рынка землю, рабочую силу и другие ресурсы получает в свое распоряжение тот экономический субъект, который находит им самое выгодное на данный момент применение и в силу этого предлагает за такой ресурс наивысшую цену. Иначе говоря, ценность ресурса в условиях совершенного рынка действительно определяется его использованием по лучшему альтернативному направлению. Так, на более или менее приближенном к совершенной модели рынке городской земли в Украине не случайно данный ресурс последнее время используется для строительства дорогостоящих жилья и деловой недвижимости.

В реальности же на пути субъекта, способного обеспечить наиболее эффективное использование ресурса, могут находиться различные препятствия:

• - воздвигаемые ограничительной политикой монополий, олигополистичес-кими структурами, государством;
• -- связанные с отсутствием у наиболее эффективного потенциального пользователя информации о наличии такого ресурса;
• -- обусловленные ограничениями мобильности ресурса.

Так, работодатель А может обеспечить наилучшее использование и платить более высокую зарплату специалисту, занятому у работодателя Б. Однако работодатель А находится в другом городе, трудоустройство у него сопровождается серьезными морально-психологическими издержками. Поэтому специалист остается трудиться у работодателя Б. Таким образом, в условиях несовершенного рынка ресурс может попасть к не самому эффективному пользователю и получить не самую высокую (из возможных) оценку.

Существуют следующие рынки ресурсов: более или менее близкие к совершенной модели и несовершенные. Кроме того, есть сферы экономики, где рынок не функционирует вообще. При этом в одном и том же секторе экономики могут использоваться и те ресурсы, для которых рынок существует, и те, для которых его нет. В медицине к последним относится время пациента, ожидающего в очереди, время неформального ухода за больным. Необходимо также отметить, что на разных рынках "рельефно" выделяется какое-то одно рыночное несовершенство.

Нельзя сказать, что чем совершеннее рынок, тем реальнее фактические цены отражают альтернативные издержки, а фактическая оценка больше тяготеет к альтернативной. Просто для каждого рынка блага существует своя альтернативная его цена.

Со временем могут происходить изменения в характере, величине несовершенств рынка. Монополистический рынок может стать олигополией, олигополия - приблизиться к модели совершенной конкуренции. На месте государственной монополии может быть создан квазирынок. С изменением доступа к разным альтернативам меняются, соответственно, и издержки утраченных возможностей хозяйствующих субъектов. С уменьшением рыночных несовершенств у экономических субъектов появляются новые альтернативы.

Для эффективной альтернативной оценки ресурса, товара, услуги может быть создан их рынок, ликвидированы, сокращены некоторые несовершенства рынка. Так, на месте государственных поставок услуги может быть создан квазирынок.

Говоря о влиянии несовершенств рынка на альтернативную оценку ресурса, товара следует выделять такую оценку в разных ситуациях: а) при первичной оценке альтернатив использования ресурса; б) при возникновении проблемы отвлечения уже занятых ресурсов от альтернативного использования. Во втором случае при альтернативной оценке нужно учитывать издержки преодоления препятствий, связанных с переходом от одной альтернативы использования ресурса к другой. Величина данных издержек оказывает влияние на включение той или иной альтернативы в перечень осуществимых и экономически целесообразных альтернатив, величину альтернативных издержек и цену. Величина затрат по перенесению ресурса из одной сферы применения в другую свидетельствует о степени совершенства рынка: рынки более гибких, мобильных ресурсов более совершенны.

На совершенных рынках установление альтернативной цены на основе альтернативных издержек происходит автоматически, без участия внешних сил. Если рынок не функционирует или функционирует слабо, в оценку ресурса готового товара включаются различные институты. В результате получается, что побеждают не самые совершенные технологии, образцы товаров, услуг; вакансии занимают не самые достойные работники. В тех случаях, когда альтернативная оценка ресурсов невозможна или усложнена, ресурсы оцениваются по фактическим ценам.

Микроэкономическая категория альтернативных издержек может использоваться при принятии макроэкономических решений. Проблема выбора на макроуровне уже давно привлекает внимание исследователей. Практически во всех учебных пособиях описывается кривая производственных возможностей. Когда экономика находится на одной из точек этой кривой, производя, например, пушки и масло, альтернативной ценой производства дополнительного количества пушек является недопроизводство определенного количества масла.

В основе альтернативных издержек принятия решений на макроуровне лежит ограниченность ресурсов, прежде всего средств госбюджета. Возьмем в качестве примера такую акцию, как финансирование выплат в связи с безработицей. Затратив средства на эту акцию, общество в определенной степени лишается возможности: 1) дотировать предприятия, которые могли бы создать новые рабочие места, способные частично или полностью "поглотить" безработных; 2) предоставлять предприятиям новые заказы, следовательно - и возможность создать дополнительные рабочие места.

Альтернативными издержками инвестиционного экономического роста в краткосрочном периоде является некоторое ограничение социальных программ. Интенсивная бюджетная поддержка сельского хозяйства сопровождается утраченной возможностью столь же интенсивно профинансировать угольную отрасль.

Необходимо отметить, что распределение централизованных финансовых ресурсов по отраслям, секторам экономики связано с распределением квалифицированной рабочей силы, топливно-энергетических и других ограниченных ресурсов. Поэтому перераспределение централизованных бюджетных средств всегда сопровождается неполучением данных ограниченных ресурсов какими-то отраслями, сферами хозяйства. Например, принимая решение об увеличении армии с 200 тыс. до 300 тыс. чел., общество теряет не только денежные и материальные средства, которые могли бы использоваться в гражданских целях, - одновременно упускается возможность по-другому использовать 100 тыс. чел. продуктивного населения.

Нужно отметить, что важное значение для принятия решения о выборе того или иного направления социально-экономического развития страны, того или иного проекта, финансово поддерживаемого государством, имеет обратимость (необратимость) макроэкономических решений. При осуществлении некоторых акций государство, а вместе с ним и все общество, несет необратимые издержки (sunk costs); то есть получить какую-то дополнительную выгоду от израсходованных на проведение акции денег, материальных и людских ресурсов уже нельзя.

В других случаях макроэкономические решения имеют полностью или частично обратимый характер: 1) ресурсы, используемые при развитии в одном направлении, затем без особых трудностей переориентируются для использования в другом; 2) реализация одних общественных проектов сопровождается положительными внешними эффектами, которые ощущают исполнители других государственных проектов.

Выбор в макроэкономике ограничен. Во-первых, у каждого государства есть социальные обязательства перед населением; во-вторых, существуют обязательства по поддержке некоторых отраслей экономики. Не вкладывая определенного минимума в развитие образования, здравоохранения, фундаментальной науки, мы во многом утрачиваем их навсегда или в дальнейшем для их восстановления могут потребоваться значительные средства и время.

Таким образом, существует некий безальтернативный минимум, в рамках которого использование ресурсов не может быть объектом выбора, а поэтому и разговор об утраченных возможностях здесь неуместен.

Нужно отметить, что есть различная степень настоятельности при расходовании средств государством. Определенные направления расходования средств заданы жестко (субсидии на услуги ЖКХ, пенсии), и ни при каких условиях они не могут являться объектом выбора. Другие обязательства не столь жестко фиксированы, их выполнением, случается, пренебрегают. Решения относительно степени настоятельности государственных расходов во многом являются политическими.

Следует также учитывать, что в макроэкономике выбор ограничен зависимостью от предшествующего развития страны, ее институтов. Сделав один шаг в экономической политике, государство в ряде случаев частично или полностью утрачивает возможность сделать второй.

В историческом плане социально-экономическое развитие страны является цепью последовательных выборов в определенных переломных временных точках. Движение государства от одной поворотной точки (узла альтернатив) к другой сопровождается чередой утраченных возможностей. Потеря одной из возможностей в какой-то поворотной точке может оказаться роковой для страны. Для возвращения к исходной точке и другого выбора могут понадобиться значительные средства и время. Для Украины и других постсоветских государств речь идет о кардинальных изменениях в социально-экономической жизни, которые произошли в результате революций 1917 г., и последующем возвращении стран на оптимальный путь развития в 90-е годы XX в.

Если взят курс на рыночную экономику, глобализацию, поворот в другую сторону может стоить очень дорого. Выбор неправильного пути развития страны, региона, отрасли, государственного института влечет за собой потери ВНП, объемов выпуска, производственного эффекта, социальные конфликты и потрясения.

Но и в рамках рыночной ориентации страны, ее курса на открытость экономики возникает проблема выбора и утраченных возможностей. Глобализация должна основываться, в частности, на относительных преимуществах страны. Она может сделать акцент на имеющихся относительных преимуществах (дешевая рабочая сила, низкие цены на металл, уголь) или изменить свои конкурентные преимущества и войти в секторы экономики, где преобладает неценовая конкуренция.