Евгений Маляр

# Бизнес-словарь

Термины, определения и формулы

Размер прибыли и рентабельность будущих периодов могут прогнозироваться, для чего существуют обоснованные математические методы.

Навигация по статье

• Прибыль определение и её виды
• Чем отличается прибыль от рентабельности
• Валовая прибыль
• Рентабельность чистой прибыли
• Факторный анализ
• Планирование прибыли и рентабельности
• Формула безубыточности
• Экономическо-статистическое прогнозирование
• Прямой счёт
• Нормативный метод
• Оптимальная целевая прибыль
• По маржинальному доходу
• Математические методы
• Пути повышения рентабельности
• Выводы

Говоря о рентабельном предприятии, подразумевают, что оно прибыльное. Эти категории и в самом деле состоят в смысловом родстве. Жизнеспособность любой коммерческой структуры напрямую зависит от её способности не только самоокупаться, но и приносить доход, позволяющий развиваться и расти. Однако это не означает тождественности понятий рентабельности и прибыли. В статье будет рассказано об их взаимосвязи и разнице между ними.

Прибыль: определение и её виды

Кажется, что расшифровка этой экономической категории настолько очевидна, что не требует определений и пояснений, однако это не так.

Официальная формулировка, встречающаяся в экономических учебниках, кратко трактует прибыль как понятие конечного финансового результата деятельности предприятия. Она выражена разницей выручки и затрат.

На самом деле это определение – лишь самое общее отражение сути термина, которым оперируют не только профессиональные экономисты, но и люди, далёкие по роду деятельности от финансов. Даже краткое ознакомление с общей экономической теорией приводит к выводу о многообразии видов и форм прибыли. Она может быть:

• Балансовой, то есть выявленной в результате проведения учёта коммерческих операций и отражённой в бухгалтерском балансе.
• Валовой – представляющей собой разницу между суммарной выручкой и всеми затратами за отчётный период.
• Чистой, остающейся после отчисления расходов и фискальных платежей.
• Маржинальной, высчитываемой как разница между выручкой и переменными производственными затратами.
• Номинальной, то есть обозначенной в отчетности в соответствии с балансовой прибылью.
• Реальной – практически равной номинальной, но скорректированной согласно уровню инфляции. В этом случае она отражает покупательскую способность заработанных денег.
• Нераспределенной – с вычетом обязательных платежей, в том числе наложенных санкций и штрафов (почти то же, что чистая прибыль).
• Капитализированной, вложенной в дальнейшее развитие предприятия.

Список можно продолжить, но главное, что следует усвоить в этой части статьи о прибыли – это то, что она выражается в денежных единицах и может подсчитываться по-разному.

Чем отличается прибыль от рентабельности

Главное отличие прибыли от рентабельности в самой природе этих экономических категорий.

Рентабельность – это отношение прибыли к ресурсам, её формирующим. По той причине, что и числитель, и знаменатель такой дроби выражены в денежных единицах, сам получаемый результат безразмерен и является коэффициентом:

Возможно его процентное выражение – в этом случае цифру необходимо умножить на сто.

Исключение составляет рентабельность персонала, измеряемая в рублях (или других денежных единицах), зарабатываемых средним сотрудником (на человека).

По своей сути рентабельность – это прибыльность каждой единицы вложенного капитала предприятия. В зависимости от природы формирующего ресурса, различают следующие её виды:

• Рентабельность маржинальной прибыли;
• Активов;
• Текущих издержек;
• Собственного капитала, включая заёмный;
• Основных производственных фондов;
• Продукции;
• Реализации.

К примеру:

• Коэффициент рентабельности маржинальной прибыли (чаще называемой маржинальной рентабельностью) рассчитывается как отношение её же к сумме прямых затрат на производство.
• Валовая рентабельность считается как отношение прибыли к себестоимости, причём берутся суммарные значения обоих показателей по предприятию.
• Коэффициент рентабельности операционной прибыли определяется делением её (суммы операционной прибыли) на сумму выручки.

Понятно, что такое соотношение характеризует степень выгодности (доходности) канала, дающего своё название коэффициенту.

Валовая прибыль

Значение этого показателя трудно переоценить. Он важен в первую очередь для анализа макроэкономических параметров крупных предприятий. Формула, которой рассчитывается рентабельность по валовой прибыли, изящна в своей простоте:

GMR = GM / SR

Где:
GMR – Коэффициент валовой прибыли (Gross Margin Ratio);
GM – Валовая прибыль (Gross Margin);
SR – Выручка от продаж (Sales Revenue).

При этом не учитываются никакие второстепенные факторы: важен лишь конечный результат.

В сумму валовой прибыли входят все заработанные предприятием деньги. Валовая выручка вбирает в себя все входящие денежные потоки.

По показателю GMR можно судить о выгодности обобщённого продукта крупной компании, а, следовательно, и об экономической эффективности этой бизнес-структуры в целом.

Рентабельность чистой прибыли

Этот показатель показывает, сколько именно чистой прибыли (оставшейся после необходимых отчислений) содержится в каждой денежной единице выручки:

NIM = NP / NR

Где:
NIM – Коэффициент рентабельности чистой прибыли (Net Income Margin);
NP – Чистая прибыль (Net Profit);
NR – Сумма выручки (Net Revenue).

Важно знать, какими цифрами заполняется эта формула. По балансу чистой прибыли отведена строка 2400, а выручке – строка 2110. До 2011 года (тогда был принят такой порядок учёта) бухгалтеру приходилось заниматься подсчётами, вычитая из суммы выручки издержки.

Факторный анализ

Каждое предприятие в процессе работы подвергается воздействию многих факторов (как внутренних, так и внешних), оказывающих влияние на его экономическую эффективность.

Фактором называют причину (движущую силу) процесса (явления), влияющую на характер протекающих в системе процессов.

Задача финансового аналитика состоит в установлении наличия причинно-следственных связей и степени их интенсивности между факторами, воздействующими на предприятие, и конечным результатом в виде величины показателя рентабельности. Для её решения используется метод комплексно-системного измерения.

Цели факторного анализа:

• Определение количества каналов воздействия на рентабельность;
• Их классификация;
• Создание математической модели всех взаимных связей между факторами;
• Оценка степени влияния на себестоимость по различным факторным каналам.

В целом факторный анализ является инструментом определения «узких мест» и выработки мер по нивелированию негативных влияний.

Планирование прибыли и рентабельности

Основу планового обоснования рентабельности и прибыли составляет прогнозирование наиболее вероятных значений:

• Объема производства, издержек;
• Суммы денежного оборота предприятия;
• Скорости оборачиваемости капитала;
• Уровня цен.

А также других факторов, влияющих на экономическую эффективность. В настоящее время в наиболее распространённый инструментарий решения этих задач входят следующие методы:

Формула безубыточности

Согласно этому способу, прогнозируемая прибыль составит сумму, вычисляемую по формуле:

NP P = V x (1 – CP – T) – CC

Где:
NPP – Планируемая прибыль;

CP – Переменные затраты;
T – Налог на добавленную стоимость;
CC – Постоянные издержки.

Так как показатель прибыли в данном случае задаёт уровень рентабельности, то для получения её значения нужно поделить NPP на сумму целевых или валовых затрат (в зависимости от определения прогнозируемой величины). Это правило применяется и для остальных методов, перечисленных ниже.

Экономическо-статистическое прогнозирование

Метод полностью построен на графическом подходе к фактической динамике (экстраполяции) показателя. Анализируя тенденции, специалист, как правило, может с той или иной вероятностью предвидеть направление тренда в ближайшем будущем.

Прямой счёт

Очень простой по принципу, но довольно сложный в исполнении метод. Для его реализации необходимо умножить количество каждой из производимых номенклатурных позиций сначала на цену реализации, а потом на её себестоимость и отнять одно от другого. Если предприятие начинает выпуск новой продукции, то эти значения нужно спрогнозировать, что бывает проблематично. Также необходимо предсказать изменение (или стабильность) суммы постоянных издержек, вероятные движения цен на сырьё и другие статьи калькуляции.

Нормативный метод

Этот способ прогнозирования называют также технико-экономическим планированием. Метод сходен по принципу с «прямым счётом», но в отличие от последнего, использует не фактические показатели прошлых отчётных периодов, а принятые на предприятии нормативы. К ним относятся, в частности, наивысшая достигнутая рентабельность капитала. Исходя из данных норм прибыли, производится планирование будущих периодов.

Оптимальная целевая прибыль

Метод основан на минимальном уровне прибыли, необходимом для исполнения налоговых обязательств, покрытия других издержек, выплаты необходимых отчислений по кредитам, погашения задолженностей по зарплате, обеспечения развития и пр. В результате, устанавливается сумма прибыли, меньше которой предприятие не может себе позволить. Эта цифра становится базовой для расчётов. Уровень рентабельности обычно соответствует коэффициенту, высчитанному по формуле безубыточности.

По маржинальному доходу

Прибыль прогнозируется по расчётным переменным издержкам на производство каждого вида продукции. Плановая прибыль вычисляется как разница предполагаемого маржинального дохода и постоянных затрат с учётом НДС:

MC = V — CP- T

Где:
MC – Сумма маржинального дохода;
V – Плановый объём производства;
CP – Переменные затраты;
T – Налог на добавленную стоимость.

Прогнозируемая прибыль составит:

NPP = MC – CC

Где:
NPP – Планируемая прибыль;
МC – Ранее высчитанная сумма маржинального дохода.
CC – Постоянные издержки.

Математические методы

Планирование прибыли на основе функциональных зависимостей от выявленных факторов – «высший пилотаж» науки экономического прогнозирования. Для его реализации необходим всесторонний анализ хозяйственной деятельности, владение математическим аппаратом и чаще всего, использование высокопроизводительных вычислительных мощностей.

Пути повышения рентабельности

Споря о выборе наиболее корректного определения рентабельности, экономисты едины в том, что это – коэффициент. Повысить значение дроби можно двумя способами: увеличив числитель (в данном случае прибыль) или уменьшив знаменатель (стоимость расходуемого ресурса).

Бесконечно сокращать расходы ни одно предприятие не может: экономический рост предполагает удорожание суммарных активов в абсолютном денежном выражении. Определённый потенциал в этом направлении всё же есть, и его развивают за счёт более рационального использования расходуемых ресурсов, то есть экономии.

Зато наращивание прибыли возможно сразу по трём путям, и, что важно, они не взаимоисключающие, а могут использоваться в любой комбинации – хоть все одновременно. Мероприятия могут быть:

• Организационными, то есть направленными на оптимизацию структуры управления, логистики, организации работы.
• Технологическими, состоящими во внедрении передовых производительных процессов и оборудования. В рамках этого направления особую ценность представляет системный функционально-стоимостный анализ.
• Научно-экономическими, подразумевающими выявление препятствующих росту рентабельности факторов и путей их преодоления.

Эти пути являются общими для всех предпринимательских структур. Они применимы в строительстве, тяжёлой и лёгкой промышленности, сельском хозяйстве, торговле и любой другой области хозяйственно-экономической деятельности.

Выводы

Прибыль и рентабельность отражают степень эффективности предприятия, но по-разному.

Рентабельность – показатель относительный, а прибыль – абсолютный.

Существует несколько способов определения рентабельности. Они применяются в зависимости от того, какое направление деятельности подлежит анализу.

Вопросы

1. Доход и прибыль предприятия: сущность, функции.
2. Формирование прибыли. Распределение чистой прибыли на предприятии.
3. Планирование прибыли на предприятии.
4. Рентабельность: сущность, показатели и методика их расчета.
5. Факторы повышения рентабельности и увеличения прибыли.

1. Доход и прибыль предприятия: сущность, функции.

По своей экономической природе прибыль выступает как часть стоимости прибавочного продукта, создаваемого для общества трудом работников материального производства. Источником образования прибавочного продукта является труд, но не просто труд, а прибавочный труд, который материализуется в конкретном товаре в результате соединения факторов производства (труда, капитала, природных ресурсов).

На стадии реализации выявляется стоимость товара, которая включает стоимость прошлого овеществленного труда и живого труда. Стоимость живого труда отражает вновь созданную стоимость, которая состоит из двух частей. Первая представляет собой заработную плату работников , участвовавших в изготовлении и реализации продукции. Ее величина определяется рядом факторов, обусловленных необходимостью воспроизводства рабочей силы. В этом смысле для предприятия она представляет собой часть издержек на производство продукции. Вторая часть созданной стоимости отражает чистый доход , который образуется только в результате продажи произведенной продукции, что означает общественное признание ее полезности, а в условиях товарно-денежных отношений на уровне предприятия чистый доход принимает форму прибыли.

В самом общем виде прибыль – это превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и реализацию этих товаров. Это один из наиболее важных показателей финансовых результатов производственной деятельности предприятия и предпринимателей.

Прибыль предприятия – это часть выручки от реализации продукции, которая остается после вычета из нее налогов, уплачиваемых из выручки, затрат на производство.

В отличие от прибыли доход предприятия представляет собой вновь созданную стоимость – часть выручки, которая остается после вычета из нее материальных затрат на производство продукции. Причем при расчете дохода в состав материальных затрат включаются, помимо расходов на сырье, материалы, топливо, энергию, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, также амортизационные отчисления и прочие затраты, кроме заработной платы. Если из дохода предприятия вычесть заработную плату, то получится прибыль предприятия.

Прибыль исчисляется как разность между выручкой от реализации продукта производственной деятельности и себестоимостью реализованной продукции (работ, услуг):

П = ВР – С,

где П – прибыль от продаж, ден.ед.;

С –себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), ден.ед.;

ВР – выручка от продажи продукции (работ, услуг), ден.ед.

Из данной формулы следует, что любое изменение выручки или себестоимости влечет за собой адекватное изменение прибыли. Все аспекты снабженческой, производственной и сбытовой деятельности предприятия находят свое отражение в показателе прибыли: уровень использования материальных ресурсов, основных средств, трудовых ресурсов, объем реализации продукции, уровень цен. Прибыль является основным источником развития предприятия, расширения его производственной базы и источником финансирования социальной сферы. По прибыли определяется доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли кредиторы судят о возможностях предприятия по возврату заемных средств, инвесторы – о целесообразности инвестиций в предприятие, поставщики – о платежеспособности предприятия. Прибыль используется для расчета доходности активов предприятия, собственных и заемных средств, авансированного капитала и каждой акции.

Таким образом, прибыль как экономическая категория выполняет следующие функции :

§ Показателя, характеризующего экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии означает, что его доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью;

§ Стимулирующую, являясь основным элементом финансовых ресурсов предприятия.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов и отчислений, направляется на финансирование расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников;

§ Главного источника возрастания рыночной стоимости предприятия. Рост стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли. Чем выше сумма и уровень капитализации, тем в большей степени возрастает стоимость ее чистых активов, а соответственно и рыночная стоимость фирмы в целом, определяемая при ее продаже, слиянии, поглощении и т.д.;

§ Социальную, т.к. является основным источником формирования доходной части бюджетов всех уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими поступлениями используется для финансирования общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных программ.

1. Формирование прибыли. Распределение чистой прибыли на предприятии

Рассматривая прибыль как экономическую категорию, мы говорим о ней абстрактно. Но при планировании и оценке производственно-хозяйственной деятельности предприятия, распределении прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, используются конкретные виды прибыли.

Рис.1. Механизм формирования показателей прибыли

Механизм формирования прибыли содержится в «Отчете о прибылях и убытках».

Различают валовую (балансовую) прибыль; налогооблагаемую (расчетную) прибыль; чистую прибыль, остающуюся после уплаты налогов и отчислений; бухгалтерскую, рассчитываемую как разницу между ценой (доходами от продажи) и бухгалтерскими издержками, и экономическую прибыль, которая учитывает временные, альтернативные издержки.

Валовая (балансовая) прибыль (Пб) – общая, суммарная прибыль предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированных в его бухгалтерском балансе. Она включает:

Пб = Пр+Пп.р±Пв(Ув),

где Пр – прибыль от реализации продукции, ден.ед.;

Пп.р. – прибыль от прочей реализации продукции, ден.ед.;

Пв (Ув) – прибыль (убыток) от внереализационной деятельности, ден.ед.

Прибыль от реализации продукции является основной составляющей валовой прибыли, поскольку отражает результат от регулярно осуществляемой деятельности по производству и реализации продукции (услуг):

Пр = ВР - С П – НДС – А - Нв

где ВР - выручка от реализации продукции, ден. ед.;

НДС - налог на добавленную стоимость, ден. ед.; А - акцизы; Сп - полная себестоимость продукции, ден. ед.; Нв - налоги, уплачиваемые с выручки от реализации продукции, ден. ед.

В состав прибыли от реализации прочей продукции включается прибыль (убытки) от подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, прибыль от реализации основных фондов и других видов имущества.

В состав доходов от внереализационных операций включаются доходы, поступившие в собственность предприятия от операций, непосредственно не связанных с производством продукции (работ, услуг), включая безвозмездно полученные денежные средства и иные ценности (в том числе основные фонды, товарно-материальные ценности, нематериальные активы, ценные бумаги), кроме передачи этих ценностей в пределах одного собственника. Кроме этого, сюда относятся доходы от долевого участия в деятельности других организаций, доходы от сдачи имущества в аренду, дивиденды, процёнты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию, суммы полученных и уплаченных экономических санкций (штрафы, пени, неустойки и др.).

Налогооблагаемая (расчетная) прибыль (Пно) - это расчетный показатель, определяемый для целей уплаты налога на прибыль. Согласно существующему законодательству, налогооблагаемая прибыль определяется следующим образом:

Пно = Пб – Пнд – Плн – Ннед,

где Пнд - прибыль, облагаемая налогом на доходы, ден. ед.;

Плн - прибыль, подлежащая льготному налогообложению, ден. ед.;

Ннед - налог на недвижимость, ден.

ед.

Налогом на доходы облагаются дивиденды, полученные по ценным бумагам, и приравненные к ним доходы.

С целью косвенного воздействия на экономику, экономические и социальные процессы, стимулирования производства государство устанавливает налоговые льготы на прибыль, направляемую на определенные виды деятельности. Так, например, не облагается налогом на прибыль:

Прибыль, фактически использованная на мероприятия по ликвидации последствий катастрофы на Чернобыльской АЭС в соответствии с республиканской программой;

Прибыль производственных мастерских, опытно-экспериментальных заводов, подсобных хозяйств и других организаций учреждений образования, полученная от практического обучения студентов и учащихся;

Прибыль, направленная на финансирование капитальных вложений производственного назначения и жилищного строительства, а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели;

Прибыль, направленная на содержание находящихся на их балансе детских оздоровительных учреждений, учреждений народного образования, домов престарелых и инвалидов, объектов жилищного фонда, здравоохранения, детских дошкольных учреждений, учреждений культуры и спорта, а также затрат на эти цели при долевом участии предприятий в содержании указанных объектов и учреждений -- в соответствии с нормативами затрат по аналогичным учреждениям, содержащимся за счет средств бюджета, и некоторые другие расходы, определяемые соответствующим законодательством.

Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты установленных законом налогов, отчислений, обязательных платежей.

Прибыль бухгалтерская - прибыль, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе упущенной выгоды. Прибыль экономическая это разница между доходами и экономическими издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные (временные) издержки. Обычно экономическая прибыль меньше бухгалтерской на величину некомпенсированных собственных издержек предпринимателя.

Существуют три наиболее распространенных подхода к распределению прибыли.

Первый - полное изъятие чистой прибыли на потребление. Собственник всю чистую прибыль изымает в виде дивидендов на капитал. В таком случае у предприятия нет источника финансирования расширенного воспроизводства.

Второй - равное распределение чистой прибыли на потребление и накопление. Чистая прибыль делится на две части - на накопление (капитализация прибыли) и на дивиденды (фонд потребления). Это оптимальный вариант финансовой стратегии. С одной стороны, без накопления не будет развития предприятия, а следовательно, его ожидает снижение конкурентоспособности продукции и потеря рынков сбыта. С другой стороны, без дивидендов выше учетной ставки банка вряд ли можно рассчитывать на приток новых инвестиций в виде очередной эмиссии акций или заимствований.

Третий - преобладание потребления над накоплением. Значительная часть чистой прибыли идет в фонд потребления для выплаты премий и вознаграждения персоналу в соответствии с коллективным договором, часть средств идет на накопление (приобретение основных фондов и прирост оборотных средств), минимальная величина - на выплату дивидендов собственникам. Этот подход ведет к стагнации предприятия и сокращению инвестиций. Низкая доходность собственного капитала не привлекает инвесторов. Зачастую такая ситуация возникает на государственных предприятиях или в акционерных обществах с контрольным пакетом акций у государства.

Как правило, планирование распределения чистой прибыли на предприятии осуществляется в соответствии с действующим уставом или коллективным договором. Ниже мы приводим наиболее распространенный в экономической практике вариант распределения прибыли по направлениям хозяйственной деятельности предприятия.

Рис.2. Распределение чистой прибыли акционерного общества

Чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, распределяется:

На страховой запас или резервный фонд, формируемый на случай непредвиденных обстоятельств;

В фонд развития производства, который включает амортизационный фонд и часть чистой прибыли (авансирование мероприятий по расширению, реконструкции и совершенствованию производства, приобретение нового оборудования, внедрение прогрессивной технологии);

В фонд социального развития производства (строительство и ремонт зданий и сооружений, находящихся на балансе предприятия, детских учреждений, поликлиник, объектов культурно-просветительного и медицинского учреждения и т.д.);

Фонд потребления: (материального поощрения работников предприятия, выплата дивидендов акционерам и т.д.).

Обеспечивая производственные, материальные и социальные потребности за счет чистой прибыли, предприятие должно стремиться к установлению оптимального соотношения между фондом накопления и потребления, с тем чтобы учитывать условия рыночной конъюнктуры, интересы акционеров и вместе с тем стимулировать и поощрять результаты труда своих работников.

Планирование прибыли на предприятии

Планирование прибыли производится двумя методами - прямого счета и аналитическим. Метод прямого счета состоит в том, что прибыль рассчитывается по одному изделию и на весь объем производства. По каждому изделию или группам однородных изделий составляется калькуляция цены, в которой установлена плановая прибыль.

При сформированном портфеле заказов балансовая прибыль от реализации продукции определяется путем умножения прибыли по изделиям на их количество. Если производственная программа на плановый год не известна, что характерно для рыночной экономки, плановая прибыль рассчитывается аналитическим методом с использованием показателя прибыльности продаж и планового объема реализации.

Приведем этапы расчета прибыли на предприятии:

1. Определяется прибыльность продаж по данным отчетного года (П ф):

Пф = Балансовая прибыль за отчетный год

Фактическая выручка от реализации за отчетный год

2. Рассчитывается плановая балансовая прибыль по прибыльности отчетного года и плановой реализации продукции (БП о п)

БП о п = Плановый объем продаж х П ф

1. Рассчитывается плановое снижение себестоимости в стоимостном выражении (СН п) по технико-экономическим факторам
2. Рассчитывается плановая балансовая прибыль от реализации продукции по условиям планового года БП п п с учетом планового снижения себестоимости в стоимостном выражении

6. Определяется плановая величина балансовой прибыли по предприятию (БП П):

БПп = БП п п + БП в п

7. Вычисляется чистая прибыль (ЧПн) учетом планируемой доли налогов (Н) из прибыли

ЧПн = БП п х (1-Н)

Прирост прибыли в результате увеличения объема реализации продукции (∆П Q) можно рассчитать по следующей формуле:

где Qпл, Qб - соответственно плановый и базовый объем реализации продукции, выраженный в денежной форме, ден. ед.; α пр -- доля прибыли в объеме реализации продукции в базисном периоде.

Ассортимент выпускаемой продукции оказывает непосредственное влияние на прибыль. При изменении структуры ассортимента в сторону повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью обеспечивается дополнительный прирост прибыли.

Среди факторов, влияющих на прирост прибыли, ведущая роль принадлежит снижению себестоимости продукции. В формализованном виде прирост прибыли в результате снижения себестоимости продукции (∆Пс) можно выразить следующим образом:

∆Пс =

где Сб, Спл - соответственно базисная и плановая себестоимость реализованной продукции, ден. ед.

При производстве продукции повышенного качества текущие издержки чаще всего возрастают. Однако в результате этой продукции по повышенным ценам прибыль также может возрасти.

4. Рентабельность: сущность, показатели и методика их расчета

Для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли, который характеризует абсолютный экономический эффект. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но при этом задействуют неравный капитал, имеют различную стоимость производственных фондов. Уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов характеризует относительный показатель эффективности производства, именуемый рентабельностью.

Рентабельность (от нем. доходный) в широком смысле означает эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли (чаще всего чистой) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к активам предприятия.

Повышению уровня рентабельности способствуют увеличение массы прибыли, снижение себестоимости продукции, улучшение использования производственных фондов. В свою очередь прибыль может возрасти в результате увеличения объема производства и реализации продукции, повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью, роста цен, повышения качества выпускаемой продукции.

Показатели рентабельности можно подразделить на следующие основные группы

Таблица 1. - Основные показатели рентабельности, формула расчета,
характеристика

Показатели рентабельности	Формула расчета	Характеристика
Рентабельность отдельных видов продукции	Прибыль на единицу продукции ____*100% Себестоимость единицы продукции	Прибыльность различных видов продукции, всей товарной продукции и доходность производства
Рентабельность всей товарной продукции	Прибыль в расчете на товарный выпуск___ *100% Себестоимость товарной продукции
Рентабельность производства	Чистая прибыль ____*100% Сумма основных производственных фондов и материальных оборотных средств
Рентабельность реализации (продаж)	Прибыль от реализации продукции _*100% Выручка от реализации	Процент прибыли, получаемой предприятием с каждого рубля реализации
Рентабельность активов (капитала)	Прибыль __*100% Совокупные активы	Отдача, которая приходится на рубль среднегодовой стоимости соответствующих активов
Рентабельность внеоборотных активов	Прибыль __*100% Внеоборотные активы
Рентабельность текущих активов	Прибыль __*100% Текущие активы
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль __*100% Среднегодовая стоимость собственных средств	Прибыль, которая приходится на рубль собственного капитала, равного величине активов за минусом долговых обязательств

Чтобы оценить уровень доходности предприятия, проводят анализ показателей за ряд периодов (изучается динамика изменений показателей рентабельности). Такой анализ является важным информационным источником разработки перспективных планов развития предприятия и определения тактики поведения на товарном рынке.

Прибыль - показатель, который отражает эффективность деятельности предприятия, и является источником финансирования социальных и производственных расходов предприятия.

Рентабельность - показатель, который рассчитывается, как отношение валовой прибыли к затратам на производство и реализацию.

Прибыль и рентабельность - основные позиции

Оценить результативность деятельность предприятия можно различными способами. Наиболее часто для определения достоверной фактической оценки используются данные прибыли компании и рентабельности. От того, насколько высок уровень представленных факторов, зависит и оценка общего уровня компании, включая не только эффективность деятельности, но и репутацию вкупе со статусом.

Грамотно рассчитанные показатели прибыли и рентабельности помогают при разработке методологических программ для поднятия уровня качества предоставляемых компанией товаров или услуг. Также, итоги анализа могут послужить и максимально точному прогнозированию на ближайшее будущее деятельности предприятия, что является безусловно важной составляющей при определении политики компании и стратегических ходов по совершенствованию управленческой составляющей коммерческой деятельности компании. Ошибочно считать, что рентабельность и прибыль являются синонимами.

Разумеется, у данных факторов существуют свои точки соприкосновения, но в общем и целом их не следует объединять единым значением. Попробуем разобраться в том, чем же на самом деле является прибыль и рентабельность с точки зрения экономического анализа коммерческой деятельности компании.

Рентабельность

Это исключительно относительный экономический показатель, наглядно отображающий степень эффективности работы компании. Показатели рентабельности указывают на грамотное использование всех имеющихся ресурсов компании, включая трудовые, материальные и денежные ресурсы в комплексе.

Если говорить о рентабельности продаж, то это ни что иное, как коэффициент рентабельности, способный наиболее точно отразить долю прибыльной части в каждом заработанном рубле. Рассчитывается, как правило, как соотношение валовой прибыли за указанный период к выраженному в материальном эквиваленте объему проданной продукции за аналогичный (указанный) календарный период.

Рентабельности продаж является и определяющим индикатором всей ценовой политики предприятия, а также определяет способность компании к контролю над издержками. В разных компаниях могут уникальным образом воспринимать значение рентабельности продаж. Это объясняется существенными различиями в разработанных компанией стратегиях по выходу на более высокий и, как следствие, прибыльный уровень в сравнении с деятельностью конкурирующих предприятий, а также различиями в товарных линейках компаний.

Рентабельность продаж используется чаще всего для формирования оценки, относящейся к операционной результативности предприятий. При этом очень важно помнить о том, что равные показатели выручки, прибыли и операционных затрат у двух абсолютно разных компаний могут привести к совершенно разным показателям рентабельности. На это существенным образом влияют объемы выплат по процентам на величину валовой прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж в ходе деятельности компании можно рассчитать, учитывая эффективность работы каждого отчетного периода. Планируемый эффект инвестирования долгосрочного периода он, разумеется, не отражает. Чтобы было понятнее, стоит рассмотреть наглядный пример. Предположим, определенная компания переходит на более перспективные технологии или наиболее актуальные товары, которые требуют крупных денежных вложений. В данном случае вероятность того, что данные анализа рентабельности заметно снизятся, достаточно высока. Но в том случае, если стратегия была грамотно определена и верно сформулирована, все затраченные изначально средства окупятся в самый коротки срок, что дает возможность для формирования заключения о том, что временное понижение рентабельности в деятельности компании вовсе не предполагает ее низкой результативности и эффективности в работе компании.

Теперь рассмотрим определенные показали, отражающие рентабельность отдельных видов товарной продукции. Данная рентабельность подразумевает под собой соотношение прибыли от реализации конкретного товара к его абсолютной себестоимости и абсолютно себестоимости с вычетом прямых денежных трат. Результат расчета дает возможность и почву для экономического обоснования при изменении или необходимости в изменениях ассортимента товара, а также для обоснования потребности в определенных мероприятиях, направленных на повышение общей рентабельности производственной деятельности компании.

Рентабельность отдельных видов продукции определяют соотношением прибыли от реализации данного вида продукции к полной его себестоимости, а также к полной себестоимости, за вычетом из нее прямых материальных затрат. Этот показатель позволяет экономически обосновывать изменение ассортимента продукции и разрабатываемые конкретные мероприятия с целью повышения рентабельности производства

В отрасли хозяйственной деятельности рентабельность подразделяют на виды:

Рентабельность отдельных видов товара

Рентабельность производства и реализации товара

Рентабельность производственной деятельности

Рентабельность хозяйственно деятельности

Если затронуть термин рентабельности деятельности, то следует в первую очередь затронуть его смысловую составляющую. Он подразумевает под собой неких обобщающий и объединяющий показатель, который отражает общий процент прибыльности и эффективности предприятия. Сама же рентабельность деятельности разделяет еще на две составляющие - общую и расчетную.

Общая рентабельность отражает процент доходной составляющей предприятия в общем. Это баланс прибыли к средней стоимости основных фондов производства, а также оборотных средств. Если показатели рентабельности стабильно повышаются, то это указывает на увеличение прибыли на каждый рубль производственных фондов о средств, участвующих в оборотном процессе. Расчетная рентабельность подразумевает под собой отношение прибыли к средней стоимости производственных фондов предприятия и средств оборотных операций с вычетом производственных фондов, которые были освобождены от платы. Результаты анализа расчетной рентабельности в какой-то степени исключает влияние факторов рыночного производства, которые не относятся к деятельности компании напрямую, на уровень эффективности предприятия.

Прибыль

Прибыль является абсолютным показателем экономического анализа. Рассчитывается с помощью вычета всех затрат от чистой (валовой) выручки предприятия. Может быть, как положительной, что отражает эффективность работы компании, так и отрицательной, что соответствует абсолютной неэффективности работы предприятия в определенных отраслях и направлениях.

Прибыль является основной целью существования и деятельности абсолютно любой компании. Также, она определяет степень и статус предприятия, а также уровень результативности политики предприятия, качество оказываемых услуг или товарной продукции, грамотность составленных прогнозов и стратегических программ

Прибыль, как и любая цель коммерческой деятельности, имеет определенные функции, которые и будут рассмотрены ниже.

Стимулирующая функция. В данном случае рассматривается в качестве фактора, влияющего на общее развитие производства предприятия.

Воспроизводственная функция. Аналогично стимулирующей, влияет на развитие производство и результативность деятельности компании.

Контрольная функция. Подразумевает под собой критерий для грамотного анализа и оценивания работы экономического объекта (предприятия).

От прибыль зависит если не вся, то практически вся деятельность отраслей производства. Самым главным образом от прибыли зависит динамика развития, которая характеризует коммерческую результативность деятельности предприятия в сфере хозяйства. Как правило, часть прибыли пускается на развитие предприятия, включая повышение заработной платы для персонала, на стимуляцию работников, для улучшения и обеспечения условий, необходимых для качественной работы предприятия, для покупки нового современного оборудования, для развития инфраструктурных отраслей социальной сферы. Также, другая часть полученной прибыли распределяется на повышение благосостояния руководителей предприятий и их владельцев.

У прибыли, как и очевидно, существуют свои резервы для формирования. И в отличии от имеющихся резервов формирования.

Прибыль разделяется на видовые категории.

Бухгалтерская. Формируется при расчете разницы между доходной части, полученной при реализации товара и имеющимися расходами.

Экономическая. Чистая прибыль, сумма которой рассчитывается при помощи вычитания любых сторонних расходов из, упомянутой выше, бухгалтерской прибыли. Если анализировать специфику расходов, то к ним можно отнести такие расходы, которые не учитывались при определении себестоимости, а также всевозможные премиальные программы для квалифицированных работник персонала, некомпенсированные собственные затраты, средства, выделенные на чиновников и другие. Если говорить кратко, то это конечный доход после вычета абсолютно всех расходов.

Нормативная или предусмотренная.

Максимально возможная.

Минимально допустима.

Упущенная (с отрицательным результатом) - убыточная прибыль.

Также, прибыль может разделяться и по характеристикам налогообложения, например облагаемую и не облагаемую, и по специфике деятельности предприятия, например, зависящей от финансовой, производственной и инвестиционной деятельности. Если подробнее рассмотреть прибыль от финансовой деятельности, то она подразумевает под собой результат, полученный благодаря привлечению капитала на выгодных договоренностях и условиях. Что касается производственной деятельности, то это, разумеется, показатель сбыта и производственной деятельности компании. Также, если разобрать инвестиционную деятельность, то это прибыль, полученная благодаря размещению вкладов, бумаг, средств, полученных в ходе совместной деятельности со сторонними компаниями и предприятиями.
Если затронуть вопрос регулярности формирования прибыли в имеющихся резервах, то это может быть, как сезонная прибыль, так и нормированная, а также чрезмерная.
Говоря о прибыли, нельзя не затронуть маржинальный тип прибыли, которых характеризуется в качестве дохода от деятельности предприятия, обеспечивающего абсолютную безубыточность. Рассчитать маржинальную прибыль можно при помощи вычета проданной продукции из общего количества произведенной. При этом расчеты должны быть произведены без учеба НДС и временных издержек.

При этом количество переменных расходов зависит от объема производства. К переменным расходам следует относить те, что направлены на приобретение необходимых материалов и сырья, технологического оснащения и зарплаты персоналу. В общем, маржинальная прибыль просто обязательна для компенсирования расходов. При этом, чем выше маржинальная прибыль, тем быстрее можно покрыть материальные обязательства и, как следствие, получить более высокую прибыль. Говоря иначе, это сумма для покрытия регулярных затрат.

Взаимосвязь

Разумеется, рентабельность и прибыль тесно взаимосвязаны и в равной степени влияют на эффективность деятельности, но и у них существуют ряд отличий. Например, главное отличие заключается в том, что прибыль является абсолютной величиной, а рентабельность - относительной. В первую очередь, это определяется благодаря специфики их подсчета. При анализе прибыли из общей выручки вычитываются затраты, а при расчете рентабельности соотношения самой прибыльной части и других показателей. Также, еще одно отличие заключается в том, что прибыль является объективной величиной, несмотря на то, что существуют разделения на чистую и валовую, а рентабельность считается мощным инструментом при оценке любых отраслей деятельности предприятия.

Читайте о прибыли и рентабельности на Ансвере

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

В своей предыдущей статье я хотел ответить на вопрос: как количественно определить величину эффективности? Обсуждение показало, что представленный материал вызвал больше новых вопросов, чем дал ответов. Выяснилось, например, что на данном этапе читателю нужна не формула эффективности , а скорее нужен ответ на вопрос: «Для чего нужна формула эффективности?» и «В чем сущность эффективности?».

Есть ли у меня понимание, что поднимая такую серьезную тему, я рискую попасть под несравнимо более мощный поток критики? Конечно, есть. Но, ведь исследователи проблемы поиска концептуального и количественного определения эффективности бизнеса , основываясь на использовании классических моделей и методов, так и не ответили на вопрос: «Что такое эффективность?».

Чем данная публикация может помочь специалистам в области управления? В первую очередь пониманием тех ограничений, которые накладывает на задачу, связанную с определением эффективности, использование того инструментария менеджера, который традиционно используется при попытке найти приемлемый ответ на эти вопросы. Ведь убежденность в том, что ты действительно выбираешь самый выгодный вариант инвестирования средств , не может опираться на тезис: если известная методика широко используется, она априори дает достоверные результаты.

Кому нужна определенность с понятием «эффективность»? Определенность нужна тому, кто хочет добиться максимальных темпов развития бизнеса. Если такой потребности нет, то нужно обратиться к теме экономии ресурсов.

1. В чем ограниченность рентабельности?

Чтобы разобраться с сущностью эффективности, лучше всего рассмотреть особенности ее проявления на конкретных примерах. Очевидно, что эффективность – относительный показатель. Чтобы убедиться в этом, рассмотрим два типа простых бизнес-операций (рисунок 1). Здесь И – инвестиции; Д – доход; Т – время операции.

Рисунок 1

Несложно заметить, что эти операции эквивалентны относительно эффективности. Действительно, если мы хотим инвестировать две денежные единицы, то результат от их вложения в две операции первого типа будет неотличим от вложения тех же инвестиций в одну операцию второго типа (рисунок 2).

Рисунок 2

• Вывод 1. В случае равенства продолжительности двух простых операций (T 1 =T 2) и равенства их рентабельности (R 1 =R 2), эффективность исследуемых операций О 1 и О 2 эквивалентна, поскольку, для операции О 1 с меньшими инвестициями всегда можно создать парную операцию О 1.2 с дополнительными инвестициями О 1.2 =О 2 -О 1 , а результат проведения парных операций обеспечит получение равной суммарной прибыли, по отношению к операции О 2 .

Этот факт, а также то, что показатель «рентабельность» , в этом случае, дает правильный ответ на вопрос, связанный с оценкой эффективности, основываясь на базовых параметрах операции каждого типа, многими воспринимается как доказательство того, что рентабельность является синонимом эффективности. То, что это не так, показывает исследование двух типов операций с разной продолжительностью (рисунок 3).

Рисунок 3

Так, каждая из операций второго типа эффективней операции первого типа, хотя ее рентабельность в два раза ниже. Почему? Вложение инвестиций во второй тип операции позволяет в момент времени t 1 вернуть их с прибылью в одну единицу и снова вложить полученные инвестиции в операцию с такими параметрами. В момент t 2 снова вернуть вложенные инвестиции с прибылью в одну единицу.

Общая прибыль от вложения в операции первого типа к моменту t 2 при этом составит две единицы. Такая же прибыль будет получена к моменту t 2 и от операций второго типа.

Несмотря на то, что вложения и прямые доходы от процессов, построенных на операциях первого и второго типов равны, относительно эффективности эти операции не эквивалентны. Связано это с тем, что прибыль от операции второго типа, полученная в момент времени t 1 , сразу же может инвестироваться в новую операцию или проект.

Поскольку, к моменту t 2 вновь созданная операция с «родительской» рентабельностью принесет инвестору дополнительную прибыль, операция второго типа эффективнее операции первого типа. Продолжительность «дочерней» операции будет определяться уровнем спроса на ее потребительский продукт. В случае низкого спроса и необходимости «вписаться» в заданный интервал времени, новые инвестиции можно разбить на ряд более мелких по объему.

• Вывод 2. Из двух типов простых операций с равными инвестициями (затратами) и кратным временем операций, эффективней операция с меньшим временем, если на момент одновременного завершения процессов, построенных на этих типах операций, их процессуальная прибыль, одинакова.

После анализа второго примера становится понятной сложность задачи, которую «должен решать» показатель эффективности. В частности, он должен указать, что операция второго типа (рисунок 3) эффективней операции первого типа, учитывая время этих операций, их рентабельность и эффект от инвестиции собственной прибыли.

Понятия «эффективность» и «эффективное использование ресурсов» в рамках данной работы – это синонимы. В свою очередь, чтобы дать определение понятию «эффективное использование ресурсов», а также вести предметный разговор в дальнейшем, необходимо создать базовый терминологический фундамент. Для получения общих выводов эта терминологическая база будет иметь кибернетическую направленность.

2. Система условных обозначений и целевая модель операции

Условимся обозначать входные продукты операции базовыми символами R1, R2, R3…, а выходные продукты операции базовыми символами P1, P2, P3… (рисунок 4).

Рисунок 4

В случаях, если речь идет о количественном выражении продукта, к символу R или P будем добавлять символ Q. Тогда получим следующую систему обозначений в модели операции для количественного обозначения величин продуктов RQ 1 , RQ 2 , RQ 3 … и PQ 1 , PQ 2 , PQ 3 … (рисунок 5).

Рисунок 5

Для каждого значимого продукта операции должна быть получена экспертная оценка единицы продукта (стоимость единицы продукта). Для обозначения ценности единицы продукта к его базовому обозначению в нижнем регистре символов будем присоединять символ s. В этом случае экспертная оценка единицы входного продукта будет обозначаться для первого продукта rs1, а первого выходного продукта – ps 1 .

Символьные обозначения rs 1 и ps 1 строчные, потому что экспертная оценка – это параметр, который, в общем случае, изменяется во времени и не может быть проинтегрирован (также как, например, температура).

Экспертную оценку общего объема инвестиций будем обозначать присоединением символа E к базовым символам входных и выходных продуктов. Теперь, используя систему принятых обозначений, можно определить экспертную оценку первого входного и первого выходного продукта так RE 1 =rs 1 *RQ 1 и PE 1 =ps 1 *PQ 1 (рисунок 6).

Рисунок 6

Несколько сложнее с продуктами, параметры которых распределены во времени. Представьте, что мы рассматриваем операцию нагрева жидкости с использованием природного газа. Тогда мы можем говорить об общем количестве потребленного продукта, используя символьное обозначение RQ g , когда говорим об объеме потребления, или RE g , когда говорим об экспертной оценке или стоимости потребленного объема газа.

Если же нам нужна распределенная во времени модель продукта, а она нам понадобится, то мы будем переходить к системе с нижним регистром символов. Обозначение rq g (t) будет говорить о том, что, например, это расход газа R g в единицу времени (рисунок 7).

Рисунок 7

При этом, если мы хотим увидеть объем потребления газа на текущий момент времени, нужно проинтегрировать функцию rq g (t). Интегральное значение функции rq g (t) будем обозначать с использованием символа i в виде приставки к обозначению rq g (t) (рисунок 8). В этом случае:

Рисунок 8

Если необходимо определить объем потребляемого газа на интервале от t 1 до t 2 , то он может быть получен из следующего выражения:

Чаще всего информация о системном процессе представлена в дискретном виде, в частности, в виде временных рядов. Интегрировать импульсные функции проще, чем непрерывные. Суть этого процесса отображена на рисунке 9, где x(t) - импульсная функция, а y(t), ее интеграл:

Рисунок 9

Рассматривая вопросы, связанные с понятием «эффективность», нам понадобится модель, у которой входные и выходные продукты операции приведены к сопоставимым величинам. Такую модель определим, как целевую модель операции (рисунок 10).

Рисунок 10

Модель с распределенными во времени выходными продуктами не очень удобна, как объект исследования. Поэтому упростим ее еще и введем понятие - «простая целевая операция».

У такой модели есть только один входной продукт (инвестиции) с величиной экспертной оценки RE и один выходной продукт (целевой продукт – экономическая прибыль), с величиной экспертной оценки PE. Момент поступления продукта R на вход операции соответствует ее началу, а момент передачи выходного продукта P потребителю, моменту ее завершения. В таком случае любая простая целевая операция может быть описана тройкой параметров: RE, PE и T op (рисунки 11 и 12).

Рисунок 11

Рисунок 12

Какую модель лучше использовать, зависит от ситуации. Например, чтобы моделировать процесс, состоящий из нескольких целевых операций, понадобится векторная модель (рисунок 12). Для вывода формулы эффективности целевой операции, первая модель (рисунок 11).

Каждый показатель тройки RE, PE и T op является одним из ее базовых параметров.

3. Понятие «системный эффект» - первый шаг к пониманию сущности эффективности

Определим систему базовых показателей простой целевой операции. Такими базовыми показателями будем считать показатели, которые получены на множестве базовых параметров, без использования каких-либо дополнительных преобразований модели простой операции.

К числу таких базовых показателей можно отнести:

• AE=PE-RE - добавленная ценность (добавленная стоимость, прибыль)
• kAE=(PE-RE)/RE - коэффициент добавленной ценности (рентабельность)

После завершения целевой операции, исследуемая система передает потребительский продукт с величиной экспертной оценки равной PE, системе потребления, в обмен на эквивалентный по ценности обменный продукт. При этом полученный обменный продукт представляет собой по сути две части ресурсов. Одна часть - эквивалент добавленной ценности (AE), вторая часть – эквивалент затратной части прошлой операции (RE).

Вопрос об эффективности использования ресурсов может подниматься только в том случае, если «бизнес-мышление» суперсистемы (владельца бизнеса) нацелено на максимизацию своих возможностей. В таком случае, например, процесс исследуемой системы непрерывен, а целевой продукт после его получения инвестируется во входной продукт новой системы, которая получив его, запускает параллельный системный процесс.

Если суперсистема выделяет часть своих ресурсов управляемой системе на выполнение одной операции, а по ее завершению забирает весь объем обменного продукта и останавливает процесс, и при этом у суперсистемы есть запас неиспользуемых ресурсов, то говорить об эффективном использовании ресурсов бессмысленно.

Как показывает история развития кибернетики и экономики, для которых эффективность является важнейшим показателем [БСЭ, т.29], разработать или вывести универсальный показатель эффективности с опорой на существующую теоретическую базу не удалось. Это означает, что решение этой задачи лежит за пределами существующих представлений о модели операции.

Ключом к решению этой задачи может оказаться, например, понятие «системный эффект» («экономический эффект»). То есть, «системный эффект» это, с одной стороны известное понятие, но понятие, оказавшееся золушкой в среде классиков экономической и кибернетической теорий.

В чем же уникальность понятия и сущности, определяемой как «эффект»? Если мы рассмотрим понятие «прибыль» и определим отношение этой категории к исследуемой операции, то заметим, что прибыль имеет прямое отношение к целевой операции, в рамках которой она была получена и определена. Совсем иное происходит с системным эффектом. Эффект не получают в рамках исследуемой операции и, соответственно не определяют в этих рамках. Эффект является результатом использования ресурса «прибыль», но в рамках другой системной операции.

Это первое. Вторая и более существенная ремарка, системный эффект – это не целевой продукт. Это процесс во времени. Таким образом, чтобы определить эффективность, нужно установить отношение между процессами в прошлом и будущем.

Но задача исследуемой операции - это «забота» о своей собственной эффективности, а не об эффективности какой-то будущей операции. Поэтому устанавливать отношение нужно между потенциальным эффектом будущего и процессами использования ресурсов в прошлом. Размышляя таким образом, можно представить показатель эффективности в общем виде, как отношение потенциального эффекта от использования прибыли в будущем, к показателю, характеризующему использование ресурсов в рамках исследуемой операции E= A/RES.

Опираясь на формулу эффективности в общем виде, можно дать определение понятию эффективности. Для этого определим абсолютный показатель RES, характеризующий связанные ресурсы исследуемой операции, как ресурсоемкость операции.

• Определение. Эффективность целевой операции определяется отношением абсолютного потенциального эффекта, который будет получен от инвестиции полученного целевого продукта в рамках исследуемой целевой операции, к ресурсоемкости исследуемой целевой операции.

4. Ключ к получению формулы эффективности - развернутая модель целевой операции

Чтобы попытаться вывести формулу ресурсоемкости RES, необходимо построить модель целевой операции нового класса. Давайте определим, в чем особенность моделей этого нового класса.

Как было отмечено, системный эффект проявляется в процессе освоения инвестиций. А построенная ранее модель целевой операции отображает не процесс во времени, а «снимки» процесса в момент регистрации входных и выходных продуктов (рисунок 13).

Рисунок 13

Чтобы модель операции реально отображала динамику процессов, необходимо на основании «снимков» восстановить картину движения продуктов в рамках исследуемой операции. Чтобы преобразовать «снимок» регистрационной модели операции в картину, прорисовывающую процесс движения входного и выходного продукта, необходимо проинтегрировать функции re(t) и pe(t). В результате мы получим развернутую модель простой целевой операции в виде функций ire(t) и ipe(t), показанную на рисунке 14.

Рисунок 14

Если построить разность этих функций, то получим динамическую модель простой целевой операции в виде одной функции ice(t). В свою очередь, функцию ice(t) можно представить в виде двух функций: функции ibe(t) и ide(t) - см. рисунок 15.

Рисунок 15

Закрытый поток ibe(t) представляет собой работу инвестиций в исследуемой операции, а открытый поток ide(t) - работу целевого продукта в новой операции.

5. Комплексная рентабельность - почти «формула эффективности» для моделей простых целевых операций

Выскажем гипотезу, что работа целевого продукта на единичном интервале с момента завершения целевой операции - это потенциальный эффект. Его величина AET определяется площадью прямоугольника из соотношения AET=(PE-RE)xT1. Следовательно, можно предположить, что отношение площади AET к площади RET=RExTop и является показателем эффективности (EТ), который можно использовать в качестве критерия эффективности. Тогда EТ=АЕТ/RET. Определим полученный показатель понятием «комплексная рентабельность».

Рассмотрим три пары операций, эффективность которых можно определить, используя логический подход.

Таблица 1

Анализ показывает, что полученный показатель комплексной рентабельности (ЕТ) справился с поставленными ему задачами. Что же получается? Задача решена, и разработанный показатель успешно решает проблему оценки эффективности, по крайней мере, простых целевых операций?

Здесь очень легко можно сделать ошибочное предположение о том, что показатель ЕT является индикатором эффективности для всего класса простых целевых операций. Чтобы доказать его неспособность количественно сравнивать эффективность разных классов простых целевых операций, достаточно оценить эффективность операций (рисунок 3).

Как было определено ранее, Е1>Е2. Вычисления показывают, что ЕТ1=ЕТ2. Это означает, что критерий комплексной рентабельности не является критерием эффективности, показатель АET не является потенциальным эффектом, а показатель RET не является ресурсоемкостью.

Является ли полученный результат бесполезным с практической точки зрения? Очевидно, что нет. Показатель ET дает возможность использовать один универсальный тестовый инструмент, для сравнительной оценки эффективности простых целевых операций в рамках одного узкого класса. Что он дает с научной точки зрения? С научной точки зрения полученный результат показывает потенциал развернутой (динамической) модели целевой операции.

6. Как определить реальную точку безубыточности целевой операции?

В экономике есть понятие точки безубыточности . Используя принятую систему условных обозначений, такую точку можно определить как точку пересечения оси времени функцией ice(t), как показано на рисунке 17. Но методика определения экономической точки безубыточности страдает существенным изъяном. Она не чувствует всех тонкостей, связанных с потерями исследуемого процесса.

Давайте рассмотрим логику отношений процесса ресурсопотребления исследуемой операции и процесса ресурсоотдачи от использования ее целевого продукта, как результата новых инвестиций.

Закрытый поток ресурсопотребления ibe(t) зависит от двух параметров. Это объем инвестиций и время их связанного состояния. Когда же работа целевого продукта (прибыли), компенсирует эту комплексную затратную часть? Учитывая, что мы рассматриваем модель простой целевой операции, ответ легко можно получить, используя координатную сетку. Количество прямоугольников внутри сетки равно четырем. Следовательно, момент компенсации потока ресурсопотребления потоком ресурсоотдачи будет находиться в точке ta.

В общем случае положение этой точки на временной оси можно определить графически как точку пересечений функций vbe(t) и vde(t), как показано на рисунке 16.

Рисунок 16

О чем говорит новая точка безубыточности? Она говорит о том, что для получения нового класса показателей целевых операций, в том числе формулы эффективности, нужно исследовать модель целевой операции не на интервале Top, а в рамках интервала Ta. Формула, представленная в прошлой статье «Стоит ли овчинка выделки: как математически оценить эффективность», назовем ее формулой EFFLI, была получена в результате исследования именно динамической модели целевой операции.

Показатель рентабельность был получен с использованием данных учетной модели операции (рис.13). Разные «родители», разные показатели, разная область применения.

Вот почему рентабельность - это не эффективность.