Уровень ссудного процента в условиях свободных рыночных отношений складывается не только на основе соотношения между совокупным спросом и предложением денежных средств, но и является результатом сложного взаимодействия ряда факторов не только финансовой сферы, но и производственной. К их числу относятся цикличность производства, достигнутый в стране уровень накопления денежного капитала и сбережений, общий уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг, международная миграция капиталов, состояние национальных валют.

Большое значение для участников кредитных отношений имеет также сочетание двух начал формирования процентных ставок: рыночных сил и государственного регулирования, которое проводится с целью:

1. поддержания развития отдельных отраслей экономики;
2. создания единообразных условий функционирования для элементов национальной кредитной системы;
3. проведения антиинфляционной политики.

В последние годы во многих странах процесс «дерегулирования» затронул и сферу процентных ставок, когда политика государственного регулирования, широко используемая в предыдущие годы, постепенно потеряла свое значение: все большую роль в формировании цены кредита принимают на себя рыночные силы, хотя данный процесс не всегда однозначен.

Западными экономистами признается положение о том, что на макроуровне рыночная норма процента испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. Причем данный подход поддерживается сторонниками различных теорий ссудного процента. Это положение впервые было выдвинуто И. Фишером, который определял номинальную ставку процента как функцию реальной нормы процента и ожидаемого темпа инфляции:

где i – номинальная или рыночная ставка процента;

r – реальная;

e – темп инфляции.

Только в особых случаях, когда на денежном рынке не происходит повышения цен (е = 0), реальная и номинальная процентные ставки совпадают.

Данная формула может служить для приближенного определения номинальной процентной ставки и дает приемлемые результаты только при небольших значениях r и е . В противном случае применяется другой подход, учитывающий необходимость компенсации и по начисляемой сумме платы за кредит. Номинальная процентная ставка определяется по формуле

i = (1 + r)(1+e)-1 = r + e + r * e

и соответственно уровень реального процента выражается как:

В условиях развития рыночных начал в экономике России в сфере кредитных отношений уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли в хозяйстве. При условии свободного движения капитал будет устремляться в ту отрасль, ту сферу приложения средств, которая обеспечит получение наибольшей прибыли. Если уровень дохода в производственном секторе экономики будет выше ссудного процента, то произойдет перемещение средств из денежной сферы в производственную, и наоборот.

Нормой процента называют отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100.

Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости, ее изменения не управляются законом стоимости.

Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которое определяется такими факторами, как:

1. масштабы производства;
2. размеры денежных накоплений и сбережений всего общества;
3. соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;
4. темпы инфляции: при усилении инфляции процентные ставки растут;
5. циклические колебания производства;
6. сезонные условия производства;
7. рыночная конъюнктура и рыночные колебания;
8. государственное регулирование процентных ставок;
9. международные факторы: неуравновешенность платежных балансов, колебания валютных курсов, валютные кризисы, движение капиталов, войны процентных ставок (например, в 1980-х гг.).

С учетом изложенного можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.

При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли влияют как общие факторы, действующие на макроуровне, так и частные, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

К числу общих факторов относятся:

• соотношение спроса и предложения заемных средств;
• регулирующая направленность политики Центрального банка РФ;
• степень инфляционного обесценения денег.

Последний из названных факторов оказывает особое влияние на уровень ссудного процента. Об этом свидетельствует практика всех стран, прошедших по пути перехода от плановой экономики к рыночным отношениям, к числу которых соответственно относится и Россия.

Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска. Кроме того, имеются особенности при формировании отдельных форм ссудного процента.

Развитие рыночных отношений в экономике России определило условия для трансформации функций ссудного процента, присущих ему в системе административного управления, – стимулирующей и распределения прибыли – в более широкую регулирующую функцию, которая содержит элементы стимулирования и распределения.

Вместе с тем еще не созданы предпосылки, которые позволили бы проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, что характерно для рыночного хозяйства, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей.

Посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств. В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений.

Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снижаются доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.

Процентная политика коммерческого банка уже сегодня направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса.

Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.

Устанавливаемая центральным банком ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию процентной политики последних, центральный банк определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение процентных ставок.

Существуют различные формы ссудного процента; их классификация определяется рядом признаков, в том числе:

1. формами кредита;
2. видами кредитных учреждений;
3. видами инвестиций с привлечением кредита;
4. сроками кредитования;
5. видами операций кредитного учреждения.

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования.

1. Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами – соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок, как по привлечению, так и по размещению средств.

2. Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.

3. Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.

Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

1. Природа, сущность и формы ссудного процента

4. Система процентных ставок

1. Природа и сущность ссудного процента

Общей материальной базой возникновения ссудного процента являются товарно-денежные отношения. Плата за кредит как неотъемлемая часть производственных отношений предполагает определенную ступень экономического развития, такой этап товарного производства, который характеризуется регулярным денежным обращением. Непосредственной экономической основой возникновения процента являются кредитные отношения.

Ссудный процент — объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости (ссудного капитала).

Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, базируются на развитии отношений собственности. Ссудный процент возникает, когда один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование, как правило, с целью ее производительного потребления.

Движение ссуженной стоимости происходит по формуле:

Д — Д’, т.е. Д’ — Д = DД,

Где Д — ссужаемая стоимость;

Д’ — наращенная сумма долга;

DД — приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Субъектами отношений по поводу ссудного процента являются кредитор и заемщик, выступающие в данном случае как получатель и плательщик процента. Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.

Процент фиксирует отношения кредитора и заемщика. Совпадение субъектов отношений по поводу ссудного процента и кредитных отношений не означает, однако, тождественности этих отношений. Специфика отношений по поводу ссудного процента выражается в следующем:

— в отличие от кредита, для которого характерно возвратное движение стоимости, уплата процента не предполагает его возврат, она выступает как передача части стоимости получателю процентных сумм без получения эквивалента;

— если при кредите собственность на ссужаемую стоимость остается у кредитора, стоимость передается заемщику во временное пользование и по истечении срока возвращается к кредитору, то при уплате процента право собственности переходит от заемщика к кредитору;

— различается характер движения стоимости – при кредите происходит авансирование средств, при уплате процента – завершение кругооборота стоимости, передача процентной суммы от заемщика к кредитору;

— размеры стоимости – движение кредита на завершающей стадии выступает как движение эквивалентной стоимости, процент же представляет собой движение приращения ссуженной стоимости;

— возврат суммы кредита и уплата процента могут не совпадать во времени (например, при просроченности ссуд, когда заемщик выплачивает сначала процент, а затем сумму кредита и др.);

— различие между кредитом и ссудным процентом отражается в кредитном договоре в виде двух обязательств6 возврата кредита и уплаты процента;

— возникновение кредита и процента относится к различным стадиям воспроизводства: кредит возникает в сфере обмена (перераспределения), процент – в сфере распределения. Наряду с такими категориями, как прибыль, рента, процент является распределительной категорией.

Природа и сущность ссудного процента по-разному трактуются в экономической литературе.

В марксистской теории ссудный процент рассматривается как иррациональная форма цены товара ссудный капитал. Как известно, товар обладает двумя свойствами: потребительной стоимостью и стоимостью. Потребительная стоимость (полезность) товара ссудный капитал состоит в его способности приносить добавочную стоимость в форме ссудного процента. Процент представляется ценой, которая уплачивается кредитору за пользование ссудным капиталом. Однако если цена выражает стоимость товара, то процент выражает возрастание стоимости денежного капитала, то есть его потребительную стоимость и потому выступает иррациональной формой цены товара ссудный капитал.

Источником образования ссудного процента является прибавочная стоимость, полученная в процессе производства, которая делится на две части: предпринимательский доход (вознаграждение функционирующего капитала за предпринимательскую деятельность) и ссудный процент (доход капитала – собственности).

Согласно теории предельной полезности ссудный процент возникает в связи с психологическим предпочтением к потреблению и получению дохода сегодня, а не в будущем. Процент выступает как компенсация кредитора, отказывающегося от текущего потребления материальных благ.

Согласно теории чистой производительности капитала процент возникает в результате обмена суммы текущих благ на большую сумму будущих благ. Производительное потребление капитала способствует повышению эффективности производства и приросту выпуска продукции (чистой производительности капитала), который измеряется уровнем процента.

В экономической литературе советского периода ссудный процент трактовался в соответствии с марксистской теорией – как иррациональная форма цены ссудный капитал. Для условий социализма ссудный процент трактовали как средство снижения себестоимости продукции средство возмещения расходов банка (20-30-е гг.). Позже в качестве экономической основы ссудного процента стало рассматриваться социалистическое накопление, а сам ссудный процент – как часть накоплений предприятий, часть чистого дохода. Теория ссудного процента развивалась в рамках теории ссудного фонда.

Ссудный процент выступает в различных формах. Их классификация определяется такими признаками, как: формы кредита, виды операций кредитных организаций, сроки кредита, виды кредитных организаций и др.

Так, по формам кредита выделяют: коммерческий, банковский, потребительский процент, процент по лизинговым сделкам, процент по государственному кредиту, международному кредиту и пр. По видам операций кредитных организаций – депозитный процент, процент по ссудам, учетный процент по вексельным операциям, процент по МБК, долговым ценным бумагам и др. По срокам – процент по краткосрочным, средне- и долгосрочным ссудам.

2. Функции и роль ссудного процента

Вопрос о функциях ссудного процента относится к дискуссионным. В качестве функций называют функцию стимулирования, функцию распределения прибыли, функцию сохранения ссуженной стоимости, а также регулирующую функцию, которая содержит элементы стимулирования и распределения.

В рыночной экономике процент выполняет функцию регулирования производства посредством распределения кредитных вложений среди различных отраслей, предприятий, инвестиционных проектов. Он является важным стимулом превращения свободного денежного капитала в реальный и ссудный капитал. Уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита и отражает изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая норма прибыли превышает текущую норму процента.

В переходных экономиках, в силу недостаточного развития денежных рынков, инфляции, особенностей государственного регулирования и иных факторов, данная функция в полной мере не реализуется.

В современной российской экономике реализация регулирующей роли ссудного процента выражается в следующем:

— ссудный процент способствует урегулированию спроса и предложения на кредитные ресурсы, рациональному сочетанию собственных и заемных средств;

— процентная политика, проводимая ЦБ, воздействует на направленность общей динамики процентных ставок;

— с помощью процента осуществляется регулирование депозитной базы коммерческих банков, их кредитных операций и ликвидности.

Роль ссудного процента выступает как результат реализации его функций. Ссудный процент влияет на уровень и структуру производства. Путем регулирования ставки процента осуществляется воздействие государства на объемы производства, занятости и цены. Мягкая кредитная политика, предполагающая снижение процентных ставок, ведет к увеличению инвестиций и росту производства, жесткая – сдерживает экономическую конъюнктуру. Ссудный процент стимулирует аккумуляцию временно свободных денежных ресурсов и является эффективным инструментом их перераспределения.

3. Формирование уровня ссудного процента

Теории ссудного процента исходят из наличия неразрывной взаимосвязи между спросом и предложением средств, объемом сбережений и инвестиций, процентом и доходом как элементами единой системы.

Эта взаимосвязь проявляется следующим образом. При сложившемся уровне дохода на инвестиции норма ссудного процента формируется под воздействием соотношения спроса и предложения. При неизменной норме процента уровень дохода в реальном секторе экономики определяется объемом сбережений и инвестиций. Денежная сфера и реальный сектор взаимосвязаны. Изменения в соотношения спроса и предложения денежных средств ведут к изменению нормы процента, что, в свою очередь, влияет на формирование спроса на инвестиции и получение дохода. При сложившееся уровне ссудного процента в реальном секторе к реализации будут приняты те инвестиционные проекты, которые обеспечивают превышение нормы чистой прибыли над уровнем ссудного процента. Рост уровня процента приведет к сокращению объемов инвестиций и переливу денежных средств из реального сектора в денежный, и наоборот.

Рассмотренный механизм формирования уровня ссудного процента базируется на разработках ряда направлений, которые внесли весомый вклад в развитие теории данной проблемы.

Классическая теория . Основными переменными, которые воздействуют на норму процента даже в краткосрочном аспекте, являются инвестиции и сбережения. Простая реальная модель рынка облигаций включает функцию спроса и предложения облигаций и равновесную норму процента, которая устанавливается в точке их равенства. Предполагается, что спрос и предложение облигаций равны сбережениям и инвестициям, и, следовательно, условие равновесия можно также представить в виде:

S (i) = I (i),

т. е. норма процента определяется равновесием планируемых сбережений и инвестиций.

Если процентные ставки ниже уровня i, возникает избыток спроса за заемные средства (предложения облигаций), процентные ставки растут, стимулируя сбережения до тех пор, пока спрос и предложение не будут сбалансированы на уровне i, в обратной ситуации возникает избыток заемных средств, процентные ставки снижаются с тем, чтобы стимулировать заимствования.

Неоклассическая теория ссудных фондов , разработанная экономистами стокгольмской и кембриджской школ, расширяет понятие спроса и предложения капитала, дополняя его спросом на кассовую наличность и приростом денежной массы. В этом случае поток спроса на облигации приравнивается к сумме планируемых сбережений и некоторому приросту денежной массы за период, или

BD — S (i) + MS,

где MS — прирост денежной массы за определенный период времени.

Признается, что спрос на заемные фонды (или поток предложения облигаций) вызывается потребностью финансирования производственных инвестиций, а также спросом на кредит со стороны тех, кто стремится увеличить свою кассовую наличность, что можно выразить следующей функцией:

BS = I(i) + MD (i),

где MD (i) — денежный спрос с целью увеличения кассовой наличности.

Условие равновесия рынка при этом получит следующее выражение:

S (i) + МD = I (i) + MS (i).

В интерпретации этой теории норма процента выступает в значительной степени денежным феноменом. Она определяется как реальными факторами (сбережениями и инвестициями), так и денежными (спросом на деньги и их предложением), причем уровень процента может быть изменен непосредственно за счет влияния последних.

Кейнсианская теория. Здесь норма процента определяется как вознаграждение за расставание с ликвидностью. Дж. Кейнс отмечал, что процент — это «цена, которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег», т. е. количество денег в обращении — еще один фактор, который наряду с предпочтением ликвидности при данных обстоятельствах определяет действительную норму процента. Таким образом, уровень процента с учетом заданного дохода изменяется в прямом отношении к степени предпочтения ликвидности и в обратном — к количеству денег в обращении.

M’ = L"(y, i),

где М’ - количество денег;

L ‘ — функция предпочтения ликвидности.

Предпочтение ликвидности Дж. Кейнс ставит в зависимость от следующих основных мотивов: операционного, страхового и спекулятивного. Операционный мотив определяет необходимость иметь часть активов в ликвидной форме для финансирования текущих расходов, страховой – сохранять резерв наличности сверх минимальной суммы для финансирования непредвиденных расходов. Спекулятивный мотив влияет на предпочтение ликвидности следующим образом: при высоких процентных ставках, когда цена облигаций низкая, объем наличиных денег будет уменьшаться, поскольку люди будут приобретать ценные бумаги, как для получения доходов в виде процентов сегодня, так и для получения потенциальной выгоды от продажи ценных бумаг после падения процентных ставок.

Дж. Кейнс определил, что график предпочтения ликвидности L = L (у, i), отражающий связь количества денег с нормой процента, представляет плавную кривую, которая падает по мере роста объема денежной массы. В точке пересечения функции с заданным предложением денежных средств (М) будет получена равновесная для настоящего момента норма процента (i 0). Особенность кейнсианской теории состоит в предположении, что норма процента складывается в результате взаимодействия спроса и предложения денежных средств. Причем процент рассматривается как «в высшей степени психологический феномен».

Уровень ссудного процента в условиях рыночной экономики является результатом сложного взаимодействия ряда факторов, что учитывается при анализе современного механизма его формирования.

Уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли. При условии свободного перелива капитала последний будет направляться в те секторы, где больше норма прибыли. Если уровень дохода в реальном секторе выше ссудного процента, произойдет перемещение средств из финансового сектора в реальный, и наоборот.

На отклонение величины ссудного процента от средней нормы прибыли оказывают воздействие следующие факторы.

Макроэкономические факторы:

— достигнутый в стране уровень накопления денежного капитала и сбережений;

— соотношение спроса и предложения заемных средств;

— уровень развития финансовых рынков;

— международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса;

— характер и уровень рисков;

денежно-кредитная политика ЦБ;

— инфляция и инфляционные ожидания;

— система налогообложения.

Частные факторы определяются конкретными условиями хозяйственной деятельности субъектов кредитной сделки, характером операций и степенью риска.

Западными экономистами признается положение о том, что на макроуровне рыночная норма процента испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. Причем данный подход поддерживается сторонниками различных теорий ссудного процента. Это положение впервые было выдвинуто И. Фишером, который определял номинальную ставку процента как функцию реальной нормы процента и ожидаемого темпа инфляции:

i = r + е,

где i - номинальная или рыночная ставка процента;

R – реальная ставка процента;

Е — темп инфляции.

Только в особых случаях, когда на денежном рынке не происходит повышения цен, реальная и номинальная процентные ставки совпадают. Если номинальная ставка процента растет быстрее темпа инфляции, реальная ставка процента является положительной, обратная ситуация формирует отрицательную ставку процента, которая, по существу, взимается с вкладчика. В нормальных условиях реальная процентная ставка должна быть положительной величиной.

Данная формула может служить для приближенного определения номинальной процентной ставки и дает приемлемые результаты только при небольших значениях r и е. В противном случае применяется другой подход, учитывающий необходимость компенсации и по начисляемой сумме платы за кредит. Номинальная процентная ставка определяется по формуле:

I = (1 + г)(1 +е) — 1 = r + e + r е

И соответственно уровень реального процента выражается как

1 + i

г = ---- — 1

1 + e

В целом механизм формирования рыночной процентной ставки может быть представлен следующим образом:

I = r + e + RP +LP + MP,

где r – реальная ставка процента по «безрисковым» операциям, в случае, когда уровень инфляции равен нулю;

E – премия, эквивалентная уровню инфляционных ожиданий на срок долгового обязательства;

RP – премия за риск неплатежа, определяемая, прежде всего, уровнем кредитоспособности заемщика. Ее уровень можно выразить в виде разницы между процентными ставками по долговым обязательствам заемщиков (эмитентов), имеющих различную рейтинговую оценку (в сравнении с наивысшей) при прочих равных параметрах;

LP – премия за риск потери ликвидности;

MP – премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства.

4. Система процентных ставок

Ставка или норма ссудного процента – это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени. Она рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.

Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра. Плавающая процентная ставка складывается из двух частей: фиксированной величины, обычно неизменной в течение всего периода, и подвижной, которая меняется в соответствии с рыночной ситуацией.

Система процентных ставок включает ставки финансовых рынков: ставки по банковским депозитам и кредитам, казначейским, корпоративным и банковским векселям, проценты по государственным и корпоративным облигациям и др.

Дифференциация процентных ставок определяется целым рядом факторов: видом кредита, сроком ссуды, ее размером, кредитоспособностью заемщика, степенью кредитного риска и качеством обеспечения ссуды, налогообложением, степенью конкуренции в банковском деле.

Официальная ставка ЦБ может быть двух видов: ставка по редисконтированию (переучету ценных бумаг коммерческих банков) и ставка по рефинансированию (уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые ЦБ коммерческим банкам). Ставка рефинансирования является более высокой, чем учетная (на 0,5-2 п.п.), т.к. ссудные операции банков являются более дорогими, чем торгово-комиссионные, связанные с покупкой ценных бумаг. ЦБ может устанавливать несколько официальных ставок в зависимости от срока, надежности, классности, обеспечения и иных условий. В России ЦБ не проводи операции по переучету векселей.

Обычно четкое различение указанных ставок не проводится, и ставку рефинансирования называют учетной ставкой. Учетная процентная ставка рассматривается как официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны ЦБ, один из основных инструментов регулирования денежного обращения.

Банковские процентные ставки. Банковский процент — одна из наиболее развитых в России форм ссудного процента. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. Как и любая кредитная организация, банк размещает в ссуду, прежде всего, не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество, риск невозврата долга и оценку кредитоспособности заемщика. Риск активных операций выше риска по пассивным операциям. В последнем случае банк принимает на себя риск неплатежей по ссудам и несет затраты по оценке кредитоспособности клиентов.

Кредитные ставки. При определении ставки процента по каждой кредитной сделке коммерческий банк учитывает: уровень базовой процентной ставки и премию за риск. Базовая процентная ставка рассчитывается по формуле:

П баз. = С 1 + С 2 +М п,

где С 1 – средневзвешенная реальная цена отдельных кредитных ресурсов в плановом периоде; цена отдельных кредитных ресурсов устанавливают на основе их рыночной номинальной цены и корректировки на ному обязательного резерва, депонируемого в ЦБ;

С 2 – отношение планируемых расходов по обеспечению работы банка к ожидаемому объему размещенных средств;

М п — плановый уровень прибыльности ссудных операций с минимальным риском.

Премия за риск дифференцируется в зависимости от кредитоспособности заемщика, наличия обеспечения по ссуде, срока кредита, кредитной истории клиента и т.д.

К частным факторам, лежащим в основе определения уровня процента по активным операциям банка, относятся: себестоимость ссудного капитала; кредитоспособность заемщика; цель ссуды; характер обеспечения; срок и объем предоставляемого кредита.

Депозитные ставки. Уровень банковского процента по пассивным операциям, помимо общих факторов, зависит от: срока и размера привлекаемых ресурсов; надежности коммерческого банка; прочности взаимоотношений с клиентом. Депозитные ставки всегда ниже кредитных на несколько пунктов, за счет которых покрываются расходы на обеспечение работы банка и формируется прибыль. Эта разница называется «спред» или «процентная маржа». Процентная маржа (Мфакт), рассчитывается как разность между средними ставками по активным (Па) и пассивным операциям банка (Пп):

Мфакт = Па — Пп

Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение.

Для эффективного управления доходом от ссудных операции определяется и анализируется минимальная процентная маржа, характеризующая сложившуюся величину затрат, не покрытых полученными комиссиями и прочими доходами, на каждый рубль продуктивно размещенных средств:

Рб — Дп

Ммин = ————— * 100 %

Ад

где Рб — расходы по обеспечению функционирования банка (все расходы кроме сумм начисленных процентов);

Дп - прочие доходы кредитного учреждения (доходы за исключением поступлений по активным операциям банка); возмещение клиентами почтовых и телеграфных расходов, поступившая плата за услуги, оказанные предприятиям, проценты и комиссии, дополученные за прошлые годы и востребованные проценты и комиссии, излишне уплаченные клиентам в прошлые годы; прочие доходы;

Aд - актив баланса банка, приносящий доход на вложенные средства: кредитные вложения, приобретенные ценные бумаги, средства, перечисленные предприятиям для участия в их хозяйственной деятельности, и др.

Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями, а нижняя – затратами банка по привлечению средств и обеспечению банковской деятельности.

Межбанковские процентные ставки – это процентные ставки кредита на межбанковском кредитном рынке. Этот рынок выступает как оптовый рынок кредитных ресурсов, обеспечивающий коммерческим банкам доступ к ресурсам для целей обеспечения ликвидности и получения доходов по временно свободным денежным средствам.

Наиболее известной ставкой на международной финансовом рынке является ЛИБОР — Лондонская межбанковская ставка предложения.

В широком смысле – это шкала процентных ставок, которые применяются лондонскими банками, выступающими на евровалютном межбанковском рынке с предложением средств в разных евровалютах и на разные сроки: 1, 2, 6 и 12 месяцев. Каждый крупный лондонский банк самостоятельно устанавливает и изменяет ставку ЛИБОР в зависимости от складывающейся конъюнктуры на валютном рынке.

ЛИБОР — в узком смысле — средняя процентная ставка по ставкам ЛИБОР. Официальной фиксации ставки ЛИБОР не существует.

По традиции ставки ЛИБОР применяются в качестве базисных при предоставлении банковских кредитов на условиях плавающей процентной ставки. При корректировке ставки на очередной процентный период обычно берется оговоренная в контракте ставка ЛИБОР, зафиксированная за 2 дня до начала нового процентного периода.

ЛИБИД — London Interbank Bid Rate (LIBID) — средняя процентная ставка крупнейшими лондонских банков при покупке межбанковских кредитов.

Российский межбанковский рынок представляет собой рынок преимущественно краткосрочных ресурсов, основной объем сделок заключается на условиях «овернайт». Процентные ставки зависят от рыночной конъюнктуры, а также от оценки платежеспособности коммерческого банка, проводимой в процессе установления и пересмотра лимита кредитного риска на банк-контрагент.

Основные виды ставок:

МИБОР (Moscow Interbank Offered Rate) — средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок размещения межбанковских кредитов.

МИБИД — Moscow Interbank Bid Rate (MIBID) — средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок привлечения межбанковских кредитов.

ИНСТАР Interbank Short-Term Actual Rate (INSTAR) — процентные ставки московского межбанковского рынка, рассчитываемые по результатам реальных сделок, заключенных банками.

Уровень процента на межбанковском денежном рынке при прочих равных условиях, как правило, превышает норму депозитного процента, так как учитывает затраты и интересы кредитной организации, предоставляющей ссуду.

При проведении коммерческими банками процентной политики по активным и пассивным операциям используются определенные подходы к анализу процентного риска, в частности, ГЭП- анализ.

Все активы и пассивы делят на четыре категории в соответствии с быстротой регулирования процентных платежей и перехода на новый уровень ставок:

А. Активы и пассивы, по которым применяется немедленный и полный пересмотр процентных ставок при изменении рыночных условий.

В. Полное регулирование в течение трех месяцев.

С. Активы и пассивы, по которым ставки пересматриваются в период, превышающий три месяца.

D. Активы и пассивы с полностью финансированными ставками.

Взаимодействие этих факторов определяется путем сопоставления первых двух категорий активов (А + В) с аналогичными пассивами с учетом сложившейся рыночной ситуации. В период, когда процентные ставки растут, для банка более благоприятно соотношение, когда число активов с подвижными процентными ставками превышает соответствующую величину пассивов, в связи с чем увеличивается разрыв в ставках по активным и пассивным операциям — растет процентная маржа. При падении рыночного уровня процента желательно придерживаться обратного соотношения и подкреплять активы с фиксированными ставками за счет пассивов, характеризующихся срочностью пересмотра платежей по процентам.РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ПРОЦЕНТА ЗА КРЕДИТ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ РОЛЬ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ В ФОРМИРОВАНИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Рассмотренная выше общая стратегия оценки статистических гипотез в первую очередь определяет применение так называемых параметрических методов математической статистики.

Параметрические методы основаны на некоторых, как правило, вполне вероятных предположениях о характере распределения случайной величины. Обычно параметрические методы, используемые в анализе экспериментальных данных, основаны на предположении нормальности распределения этих данных. Следствием такого предположения является необходимость оценки исследуемых параметров распределения. Так, в случае рассматриваемого далее t -теста Стьюдента такими оцениваемыми параметрами являются математическое ожидание и дисперсия. В ряде случаев делаются дополнительные предположения по поводу того, как параметры, характеризующие распределение случайной величины в разных выборках, соотносятся между собой. Так, в тесте Стьюдента, который часто используют для сравнения средних значений (математического ожидания) двух рядов данных на предмет их однородности или неоднородности, дополнительно делается предположение об однородности дисперсий распределения случайных величин в двух генеральных совокупностях, из которых эти данные были извлечены.

Достоинством методов параметрического анализа данных является тот факт, что они обладают достаточно высокой мощностью. Под мощностью теста имеют в виду его способность избегать ошибки второго рода, или β-ошибки. Чем меньше оказывается β-ошибка, тем выше мощность теста. Иными словами, мощность теста = 1 – β.

Высокая мощность параметрических тестов, или критериев, обусловлена тем, что данные методы требуют, чтобы имеющиеся данные были описаны в метрической шкале . Как известно, к метрическим шкалам относят интервальную шкалу и шкалу отношений, которую иногда еще называют абсолютной шкалой. Интервальная шкала позволяет исследователю выяснить не только отношения равенства или неравенства элементов выборки (как это позволяет сделать шкала наименований ) и не только отношения порядка (как это позволяет сделать шкала порядка ), но также и оценивать эквивалентность интервалов. Абсолютная шкала вдобавок к этому позволяет оценивать эквивалентность отношений между элементами множества, полученными в ходе измерения. Именно поэтому метрические шкалы относят к сильным измерительным шкалам. Благодаря этой силе параметрические методы позволяют более точно выразить различия в распределении случайной величины при условии истинности пулевых или альтернативных гипотез.

Следует также отметить, что в целом параметрические методы статистики более разработаны в теории математической статистики и поэтому применяются значительно шире. Практически любой экспериментальный результат может быть оценен с помощью какого-либо из этих методов. Именно такие методы и рассматриваются преимущественно в учебниках и руководствах по статистическому анализу данных.

В то же время трудности, связанные с использованием методов параметрического анализа в статистике, состоят в том, что в ряде случаев априорные предположения о характере распределения исследуемых случайных величин могут оказаться неверными. И эти случаи весьма характерны именно для психологических исследований в тех или иных ситуациях.

Так, если сравнивать две выборки с помощью t -теста Стьюдента, можно обнаружить, что распределение наших данных отличается от нормального, а дисперсии в двух выборках значительно разнятся. В этом случае использование параметрического теста Стьюдента может до некоторой степени исказить выводы, которые хочет сделать исследователь. Такая опасность увеличивается, если значения вычисленной статистики оказываются близкими к граничным значениям квантилей, которые используются для принятия или отвержения гипотез. В большинстве случаев, однако, как, например, в случае использования t -теста, некоторые отклонения от теоретически заданных предположений оказываются некритичными для надежного статистического вывода. В других случаях такие отклонения могут создавать серьезную угрозу такому выводу. Тогда исследователи могут разрабатывать специальные процедуры, которые могут скорректировать процедуру принятия решения по поводу истинности статистических гипотез. Назначение этих процедур состоит в том, чтобы обойти или смягчить слишком жесткие требования параметрических моделей используемой статистики.

Один из вариантов таких действий исследователя, когда он обнаруживает, что полученные им данные по своим параметрам отличаются от того, что задано в структурной модели используемого параметрического теста, может состоять в том, чтобы попытаться преобразовать эти данные к нужному виду. Например, как отмечалось в гл. 1, измеряя время реакции, можно избежать высокого значения асимметрии его распределения, если использовать для анализа логарифмы получаемых значений, а не сами значения времени реакции.

Другой вариант действий состоит в отказе от использования каких-либо априорно заданных предположений о характере распределения случайной величины в генеральной совокупности. А это означает отказ от параметрических методов математической статистики в пользу непараметрических.

Непараметрическими называют методы математической статистики, при которых не выдвигаются какие-либо априорные предположения о характере распределения исследуемых данных и не предполагается каких-либо допущений о соотношении параметров распределения анализируемых величин. В этом заключается главное достоинство этих методов.

В полной мере преимущество непараметрической статистики раскрывается тогда, когда результаты, полученные в эксперименте, оказываются представленными в более слабой неметрической шкале , представляя собой результаты ранжирования. Такая шкала называется шкалой порядка. Конечно, в ряде случаев исследователь может преобразовать эти данные к более сильной интервальной шкале, используя процедуры нормализации данных, но, как правило, оптимальным вариантом в этой ситуации является применение именно непараметрических тестов, специально созданных для статистического анализа.

Как правило, тесты непараметрической статистики предполагают оценивание имеющихся соотношений ранговых сумм в двух или более выборках, и на основании этого формулируется вывод о соотношении этих выборок. Примерами таких тестов являются критерий знаков, критерий знаковых рангов Уилкоксона, а также U-критерий Манна – Уитни, которые используются в качестве аналога параметрического t -теста Стьюдента.

В то же время, если результаты измерения оказываются представленными в более сильной шкале, использование непараметрической статистики означает отказ от части информации, содержащейся в данных. Следствием этого является опасность возрастания ошибки второго рода, свойственной этим методам.

Таким образом, методы непараметрической статистики оказываются более консервативными по сравнению с методами параметрической статистики. Их использование грозит в большей мере ошибкой второго рода, т.е. ситуацией, когда исследователь, например, не может обнаружить отличия двух выборок, когда такие отличия на самом деле имеют место. Иными словами, такие методы оказываются менее мощными по сравнению с параметрическими методами. Поэтому использование параметрической статистики в анализе экспериментальных данных, отличающихся от простого ранжирования, как правило, является предпочтительным.

Лекция 13. Параметрические методы и метод факторного анализа

Основные понятия

Параметр − относительно постоянный показатель, характеризующий систему (элемент системы) или процесс. Параметры указывают, чем данная система (процесс) отлична от других. Поэтому параметры могут быть не только количественными, но и качественными (например, некоторые свойства объекта, его название и т.п.)

Параметры могут характеризовать:

1) внешнюю среду системы;

2) управляющие воздействия;

3) внутренне состояние системы.

Основные параметры системы − это такие ее характеристики, которые изменяются лишь тогда, когда меняется сама система, то есть для данной системы −это константы.

Параметры, характеризующие систему управления, можно разделить на три основные категории, отражающие:

1) экономическую деятельность;

2) организационную деятельность;

3) социально-психологическую атмосферу.

Экономические параметры − измеримые величины, которые характеризуют структуру, состояние, уровень экономического развития государства, отрасли, предприятия. В системе управления государства такими параметрами являются уровень и темп роста национального дохода, соотношение темпов роста промышленности и сельского хозяйства, численность населения и т.д.

В зависимости от особенностей работ, выполняемых в различных службах и подразделениях аппарата управления, используются различные параметры объема, определяющие их масштабы.

Для технических служб основными параметрами являются количество вновь создаваемых и модернизируемых объектов (деталей, узлов по группам сложности), удельный вес стандартных, унифицированных и нормализованных частей, номера новых видов инструментов и приспособлений, подлежащих проектированию и изготовлению, количество новых технологических процессов (по группам сложности).

Для экономической службы основными параметрами являются численность промышленно-производственного персонала и все параметры, по которым проводится анализ работы технической службы.

Работа службы внешних хозяйственных связей (закупки, сбыт) зависит от номенклатуры материально-энергетических ресурсов, количества поставщиков, формы материального обеспечения (складской или транзитной), характера производимой продукции, количества и местоположения потребителей.

Параметры системы могут быть численно оценены по данным, полученным путем социально-экономического эксперимента и статистического наблюдения, чаще всего методов наименьших квадратов, методом максимального правдоподобия и другими статистическими методами.

Параметрический метод

Параметрический метод − это исследование системы управления, основанный на количественном выражении исследуемых свойств системы управления и установлении взаимосвязей между параметрами управляющей и управляемой подсистем. Это дает возможность на базе фактических данных определить форму зависимостей взаимосвязанных параметров, их количественное выражение.

Зависимости могут быть функциональными и корреляционными.

Функциональными называются зависимости, проявляющиеся определенно и точно в каждом отдельном случае (наблюдении). Такая взаимосвязь называется полной.

Корреляционными (неполными) называются зависимости связанных величин, искажаемые влиянием посторонних дополнительных факторов.

Пример функциональной зависимости: выпуск и продажа товаров в условиях дефицита. Коэффициент корреляции равен 1.

Пример корреляционной зависимости может служить соотношение стажа рабочего и производительности труда. Известно, что в среднем производительность труда рабочий тем выше, чем больше их стаж. Однако нередко молодой рабочий трудится лучше пожилого из-за влияния таких дополнительных факторов, как образование, здоровье и др. Чем больше влияние дополнительных факторов, менее тесна связь между стажем и выработкой. Коэффициент корреляции между стажем и производительностью занимает промежуточное положение в интервале от 0 до 1 в зависимости от тесноты взаимосвязей.

Корреляционные зависимости определяются на основе корреляционного метода.

Корреляционный (взаимосвязанный) метод − один из экономико-математических методов исследования, позволяющий определить количественную взаимосвязь между несколькими параметрами исследуемой системы. При этом корреляционная зависимость, в отличие от функциональной, может проявляться только в общем среднем случае, то есть в массе случаев – наблюдений.

Корреляционный метод применяется в теории производственных функций, в разработке разного рода нормативов на производстве, в анализе спроса и потребления и др.

Основные задачи корреляционного метода:

1) определение вида корреляционного уравнения (уравнения регрессии). Простейшим видом такого уравнения, характеризующим взаимосвязь между двумя параметрами, может быть уравнение прямой:

где Y,X − соответственнонезависимая и зависимая переменные;

a,b − постоянные коэффициенты

Вывод о прямолинейном характере зависимости можно проверить путем простого сопоставления имеющихся данных или графически.

2) определение постоянных коэффициентов связи между переменными параметрами, которые наилучшим образом будут отвечать имеющимся фактическим значениям Y и X. В данном случае в качестве критериев оценки адекватности линейной зависимости фактическим данным можно использовать минимум суммы квадратов отклонений реальных статистических значений Y от рассчитанных по уравнению принятой к применению прямой. Коэффициенты прямой при использовании данного критерия могут быть определены известным методом наименьших квадратов.

Примером линейной зависимости можно признать количество заместителей начальника цеха Y функционального отдела от числа работников Х в отделе и на основе статистических данных (для данного примера, не менее 20-25 пар) получить следующую зависимость:

Величина исследуемого параметра довольно часто складывается под влиянием не одного, а нескольких факторов. При линейной связи всех факторов можно использовать линейное уравнение множественной корреляции следующего вида:

где − коэффициенты, рассчитанные эмпирическим путем;

− факторы, от которых зависит потребность в специалистах данного профиля. Номенклатура и количество факторов различны по категориям специалистов

Таким уравнением описывается, например, модель для функциональных специалистов.

Если же воздействие какого-либо фактора на исследуемый объект не может быть признано линейным, то соответствующие факторы могут включаться в уравнение не первой, а второй и более высокой степени.

Регрессивный анализ применяется в частности, при анализе эластичности спроса от цены, при анализе хозяйственной деятельности предприятий (для определения влияния отдельных факторов на результаты).

Факторный анализ

При анализе характеристик систем управления исследователь сталкивается с многомерностью их описания, то есть с необходимостью учитывать в анализе большое число признаков. Многие признаки взаимосвязаны и в значительной мере дублируют друг друга. Нередко признаков в косвенной форме отражают наиболее существенные, но не поддающиеся непосредственному наблюдению и измерению внутренние, скрытые свойства явлений. Поэтому возникает потребность сконцентрировать информацию, выражая большое число исходных косвенных признаков через меньшее число емких внутренних характеристик явления.

Сущность методов факторного анализа состоит в переходе от описания некоторого множества изучаемых объектов, заданного большим набором косвенных непосредственно измеряемых признаков, к описанию меньшим числом максимально информативных глубинных переменных, отражающих наиболее существенные свойства явления. Такого рода переменные, называемые факторами , являются некоторыми функциями исходных признаков.

Основная задача факторного анализа заключается в том, чтобы определить понятие, число и природу наиболее существенных характеристик (факторов).

Переменные при использовании факторного анализа не подразделяются априорно на зависимые и независимые, а рассматриваются как равноправные. Преимуществом метода является возможность одновременного исследования сколь угодно большого числа взаимосвязанных переменных. Отсутствует допущение о «неизменности всех прочих условий», свойственного многим другим методам статистического анализа. Отсутствие ограничений на число переменных и их взаимозависимость позволяет с успехом применять факторный анализ для исследования систем управления, где трудно изолировать влияние отдельных переменных на поведение всей системы.

5.5. Параметрические методы ценообразования

Параметрические методы ценообразования базируются на определении количественной зависимости между ценами и основными потребительскими свойствами товара, входящего в параметрический ряд. Параметрический ряд представляет собой группу товаров, которые однородны по функциональному назначению, конструкции, технологии изготовления, но имеют различия в потребительских характеристиках (например, для холодильников это мощность, размеры, объем морозильной камеры, энергоемкость и т. д.).

Эти методы используются при обосновании цен на новые изделия, а также для выявления соответствия уровня предполагаемой цены, рассчитанной на базе издержек производства, ценам, сложившимся на рынке.

Параметрические методы ценообразования включают метод сравнения удельных показателей, метод балльных параметрических оценок, метод корреляционно-регрессионного анализа, агрегатный метод.

Рассмотрим их содержание.

Метод сравнения удельных показателей используется для расчета цены на товары, потребительская ценность которых характеризуется одним главным потребительским параметром (мощность, производительность, вес, продолжительность службы и т. д.), а соотношение между товарами можно представить в виде формулы (5.33):

Тогда цена на новый товар рассчитывается (5.34):

где Цн – цена нового товара, руб.;

Цб – цена базового товара, руб.;

Пб – значение основного параметра базового товара в принятых единицах измерения;

Пн – значение основного параметра нового товара в принятых единицах измерения;

Цб/Пб – удельная цена единицы основного параметра качества.

Этот метод является наиболее простым и применим к таким изделиям, где имеет значение какой-либо один, два параметра, а другие характеристики товара примерно одинаковы.

Пример 1. Определите цену на новую модель мини-трактора, если основными параметрами являются мощность двигателя и срок службы. Новая модель мощностью 100 л. с. имеет срок службы 10 лет. На рынке конкуренты предлагают аналогичный мини-трактор по цене 12 200 руб., мощность которого 80 л. с., срок службы 12 лет.

Решение

Метод балльных параметрических оценок. Товар i, который предприятие собирается реализовывать на рынке, оценивается по параметрам, имеющим значение для потребителей (материал, исполнение, фурнитура, мода и т. д.), и каждому параметру присваивается ранговый номер по значимости: 1, 2 и т. д.

Специалисты устанавливают для каждого изделия весовой индекс (%) в зависимости от значимости, причем общая сумма весовых индексов равна 100 %, и оценивают свое изделие и изделия конкурентов по 10-балльной системе. Умножив балл на весовой индекс и разделив на 100, получают оценку каждого параметра, сумма этих параметрических оценок дает общую параметрическую балльную оценку изделия Пi. Выбрав изделие какой-либо фирмы Э в качестве эталона (изделие, которое лучше всего реализуется на рынке, что свидетельствует о соответствии цены и качества) и приняв полученную им общую балльную оценку за 100 %, определяют оценочный процент Оi других изделий по формуле (5.36):

Оi = 100: Пэ (взятого за 100 %) ? Пi.

Цену изделия i определяют по формуле (5.37):

Цi = Цэ x Оi: 100,

где Цэ – цена изделия, взятого за эталон, руб.

Метод корреляционно-регрессионного анализа. Суть этого метода состоит в определении зависимости изменения цены от изменения нескольких основных параметров качества в рамках параметрического ряда товара. При этом цену представляют в виде функции (5.38):

Ц = F (х 1 , х 2 … х),

где х 1 , х 2 … х n – выбранные основные параметры качества товара.

Для построения функции составляют параметрический ряд, т. е. накапливают исходную информацию о ценах и качественных характеристиках (параметрах) товаров. После статистической обработки исходных данных методом корреляционно-регрессионного анализа находят количественную зависимость между изменением цены и изменением параметров и строят регрессионное уравнение связи, которое может иметь различный вид:

линейное (5.39):

у = а 0 + ? а i xi;

степенное (5.40):

у = а 0 +П ni x i ;

параболическое (5.41):

у = а 0 + ? а i x i + ? b i x 2 i ,

где у – цена, руб.

Зная качественные характеристики товара и имея уравнение связи, определяют цену на него, подставляя в уравнение регрессии значение показателей.

Пример 2. Регрессионная зависимость между ценой и показателями качества шелковой ткани представлена в виде:

Ц = 266,5 + 0,48 х 1 + 0,85 х 2 ,

где х 1 – плотность 1 м 2 ;

х 2 – доля натуральной нити,%.

Определите цену на новый вид шелковой ткани, плотность которой составляет 9 г на 1 м 2 , а доля натуральной нити – 80 %.

Решение

Ц = 266,5 + 0,48 ? 9 + 0,85 ? 80 = 338,82 (руб.).

Данный метод может успешно применяться в рыночной экономике, особенно для сложных изделий с большим параметрическим рядом, так как позволяет выявить зависимость цены от множества факторов, т. е. более обоснованно подходить к определению ее уровня.

Агрегатный метод заключается в суммировании цен отдельных конструктивных частей изделий, входящих в параметрический ряд, с добавлением стоимости новых деталей и нормативной прибыли.

Пример 3. Предприятие выпускает изделие стоимостью 285 руб., нормативная рентабельность продукции – 14 %. Изделие было модернизировано, затраты на модернизацию и добавление новой детали составили 36 руб. Определите цену нового изделия.

Решение

Параметрические методы целесообразно использовать на потребительском рынке, реализующем широко дифференцированные взаимозаменяемые товары.

Из книги Маркетинг. Краткий курс автора Попова Галина Валентиновна

Тема 10 МЕТОДЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ

Из книги Маркетинг. Краткий курс автора Попова Галина Валентиновна

10.3. Методы ценообразования Выбор метода ценообразованияЗная график спроса, расчетную сумму издержек и цены конкурентов, фирма готова к выбору цены собственного товара. Цена эта будет где-то в промежутке между слишком низкой, не обеспечивающей прибыли, и слишком высокой,

Из книги Ценообразование автора Якорева А С

1. Сущность цен и ценообразования Цена– это одна из важнейших экономических категорий. Товары являются объектом операций купли-продажи, т. е. товары имеют общественную ценность. Общественная ценность, представленная в денежном эквиваленте, является ценой

Из книги Ценообразование автора Якорева А С

18. Этапы ценообразования Процесс ценообразования включает в себя следующие этапы:1) постановка целей ценовой политики.Выделяют три главные цели ценовой политики:а) обеспечение выживаемости фирмы;б) максимизация прибыли;в) удержание рынка;2) определение спроса. Это

Из книги Ценообразование автора Якорева А С

22. Основные стратегии ценообразования Выделяют следующие основные виды ценовых стратегий:1) стратегия высоких цен. Посредством данной стратегии происходит «снятие сливок» – получение сверхприбыли за счет покупателей, для которых товар имеет высокую ценность и

Из книги Ценообразование автора Якорева А С

23. Затратные методы ценообразования Для исчисления рыночной цены применяются в основном следующие затратные методы:1) метод, базирующийся на определении полных издержек. Заключается в суммировании совокупных издержек и прибыли, на которую рассчитывает фирма.

Из книги Ценообразование автора Шевчук Денис Александрович

ГЛАВА 5 Методы ценообразования

Из книги Ценообразование автора Шевчук Денис Александрович

5.1. Этапы ценообразования Для предприятий, работающих на рынке (производителей, продавцов), одним из самых важных является вопрос об уровне цены на производимый или реализуемый товар. Цена является тем элементом, который в конечном итоге определяет рентабельность

Из книги Ценообразование автора Шевчук Денис Александрович

5.6. Методы ценообразования, ориентированные на конкурентное окружение Ценообразование, учитывающее условия конкуренции, применяют предприятия, работающие на рынке чистой или олигополистической конкуренции. Различают три метода определения цен: метод текущих цен,

Из книги Экономика предприятия: конспект лекций автора

3. Методы ценообразования Затратные методы основаны преимущественно на учете издержек производства и реализации продукции, параметрические – на учете технико-экономических параметров товаров. Обоснование цен в условиях рынка опирается на использование всей

Из книги Экономика предприятия автора Душенькина Елена Алексеевна

30. Методы ценообразования Затратные методы основаны преимущественно на учете издержек производства и реализации продукции, параметрические – на учете технико-экономических параметров товаров.К затратным методам ценообразования относятся:1) метод полных издержек –

Из книги Экономический анализ. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

84. Методы элементарной математики, математической статистики и теории вероятностей, эконометрические методы При обосновании потребностей в ресурсах, учете затрат на производство, разработке планов, проектов, балансовых расчетах в обычных традиционных экономических

автора

Механизм ценообразования в салонах В парикмахерском бизнесе, как и в любой другой области, действует рыночный механизм ценообразования. Это означает, что в идеале обязательно существует цена на услуги, которая устраивает и клиента, и салон. Ее название – согласованная

Из книги Основы управления малым бизнесом в сфере парикмахерских услуг автора Мысин Александр Анатольевич

Факторы ценообразования Расходы салона. Самым основным фактором являются расходы салона (или затраты). Они служат отправным пунктом расчета цены, но не единственным.Большую ошибку совершают салоны, которые проводят ценообразование методом прямых затрат. Они не

Из книги Покупатель на крючке. Руководство по созданию продуктов, формирующих привычки автора Хувер Райан

Большая гибкость ценообразования Известный инвестор и СЕО компании Berkshire Hathaway Уоррен Баффет как-то сказал: «Силу компании вы можете определить по тому, насколько плохо на ее бизнесе сказывается повышение цен»{20}. Уоррен Баффет и его партнер Чарльз Мангер поняли: когда у

Из книги Большая книга директора магазина 2.0. Новые технологии автора Крок Гульфира

ВОПРОСЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ Важность вопроса «правильного» ценообразования не требует объяснений и доказательств. Ограничимся указанием основных целей ценообразования. Достижение максимальной привлекательности магазина по ценам для целевых