7.3. Экспертный метод определения рисков.
Вероятность каждого типа рисков и убытки, вызываемые ими, различны, поэтому необходимо их спрогнозировать и, по возможности, рассчитать.
Рассмотрим одну из современных методик расчета рисков, разработанную Инвестиционно-финансовой группой и Российской финансовой корпорацией. В этой методике по характеру воздействия риски делятся на простые и сложные. При этом сложные (составные) риски являются объединением простых, каждый из которых, в свою очередь, рассматривается как простой. Простые риски определяются полным перечнемнепересекающихся событий, т. е. каждое из них рассматривается как не зависящее от других.
В связи с этим первой задачей является составление исчерпывающего перечня рисков.
Вторая задача - определение удельного веса каждого простого риска по всей их совокупности.
Третьей задачей является оценка вероятности наступления событий, относящихся к каждому простому риску.
Четвертая задача - определение балльной оценки по всем рискам проекта.
1. Перечень рисков
В таблицах7.3.1.-7.3.6. представлены примерные перечни простых рисков по стадиям проекта: подготовительной, строительства и функционирования.
Таблица 7.3.1.
Подготовительная стадия
|
Вид риска |
Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта |
|
|
Удаленность от транспортных узлов |
Дополнительные затраты на создание подъездных путей, повышенные эксплутационные расходы |
|
|
Удаленность от инженерных сетей |
Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла, воды |
|
|
Отношение местных властей |
Возможность введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта |
|
|
Доступность подрядчиков на месте |
Опасность завышения стоимости работ из-за монопольного положения подрядчика |
|
|
Наличие альтернативных источников сырья |
Опасность завышения цен при монопольном положении подрядчика |
|
|
Строительная стадияТаблица 7.3.2. |
||
|
Простые риски |
Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль |
|
|
Платежеспособность заказчика |
И снижение чистой прибыли из-за выплат процентов |
|
|
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции |
Увеличение объема заемных средств |
|
|
Недостатки проектно-изыскательских работ | ||
|
Несвоевременная поставка комплектующих |
Увеличение сроков строительства, выплата штрафов подрядчику |
|
Таблица 7.3.3.
Стадия функционирования: финансово-экономические риски
|
Простые риски | |
|
Неустойчивость спроса |
Падение спроса с ростом цен |
|
Появление альтернативного продукта |
Снижение спроса |
|
Снижение цен конкурентами |
Снижение цен |
|
Увеличение производства у конкурентов |
Падение продаж или снижение цен |
|
Рост налогов |
Уменьшение чистой прибыли |
|
Платежеспособность потребителей |
Падение продаж |
|
Рост цен на ГСМ | |
|
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив |
Снижение прибыли из-за роста цен |
|
Недостаток оборотных средств |
Увеличение кредитов |
Таблица 7.3.4. Стадия функционирования: социальные риски
|
Простые риски |
Отрицательное влияние на прибыль |
|
Трудности с набором квалифицированной рабочей силы |
Увеличение затрат на комплектование |
|
Угроза забастовки |
Штрафы за нарушение договоров |
|
Отношение местных властей |
Дополнительные затраты на выполнение их требований |
|
Недостаточный уровень зарплаты |
Текучесть кадров, снижение производительности |
|
Квалификация кадров |
Снижение ритмичности, рост брака, увеличение аварий |
|
Рост непроизводственных затрат |
Таблица 7.3.5. Стадия функционирования: технические риски
|
Простые риски |
Отрицательное влияние на прибыль |
|
|
Изношенность оборудования |
Увеличение проектов и затрат на ремонт |
|
|
Нестабильность качества сырья |
Уменьшение объема производства и материалов из-за переналадки оборудования, снижения качества продукта |
|
|
Новизна технологий |
Увеличение затрат на освоение, снижение объемов производства |
|
|
Недостаточная надежность |
Увеличение аварийности технологий |
|
|
Отсутствие резерва мощностей |
Невозможность покрытия пикового спроса, потери производства при авариях |
|
|
Таблица 7.3.6.Стадия функционирования: экологические риски |
||
|
Простые риски |
Отрицательное влияние на прибыль |
|
|
Вероятность залповых выбросов |
Увеличение непредвиденных затрат |
|
|
Выбросы в атмосферу и сбросы в воду |
Затраты на очистное оборудование |
|
|
Близость населенного пункта |
Увеличение затрат на очистные сооружения и экологическую экспертизу проекта |
|
|
Вредность производства | ||
|
Складирование отходов |
Увеличение себестоимости |
|
Оценка риска может производиться отдельно для каждой стадии проекта и в целом для всего проекта.
2. Определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности.
Введем обозначения:
S i - простой риск, i = 1,п;
п - общее число рисков;
Qj- группа приоритета, j – 1, к, к < n;
Wj - вес простых рисков по группам приоритета,
Mj - число рисков, входящих в приоритетную группу, j.
Последовательность расчетов может быть представлена следующими шагами:
1. Принципиальным для расчетов является предположение о том, во сколько раз первый приоритет весомее последнего, т. е.
2. Определяется вес группы с наименьшим приоритетом по формуле:
3. Определяются веса остальных групп приоритетов:
4. Определяются веса простых факторов
для каждого простого риска, входящего в соответствующую приоритетную группу. Это означает, что все простые риски внутри одной и той же приоритетной группы имеют одинаковые веса.
Если приоритеты по простым рискам не устанавливаются, то все они имеют равные веса, т. е. Wi =1 / п.
5.Результаты расчетов оформляются таблицей (таблица 7.3.7.).
Таблица 7.3.7. Удельные веса простых рисков
|
Простые риски, Si |
Приоритеты, Qj | |
3. Оценка вероятности наступления риска
Оценка вероятности наступления риска осуществляется методом экспертных оценок. Для проведения этой работы желательно иметь не менее трех экспертов, хорошо знакомых с существом проблемы. Ими могут быть руководитель предприятия, сотрудник администрации территории, занимающийся экономическими вопросам, квалифицированный специалист, ранее связанный с предприятием и хорошо знающий его проблемы.
Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень простых рисков проекта и предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:
Оценки экспертов подвергаются анализу на их непротиворечивость, который выполняется по следующим правилам:
где Ai и Bi - оценки каждой I-той пары в отношении i-того риска.
Всего должно быть сделано три оценки (I = 3) соответственно для попарно сравненных мнений первого и второго экспертов; первого и третьего экспертов; второго и третьего экспертов.
Правило 1 означает, что максимальная допустимая разница между оценками двух экспертов по любому фактору должна быть меньше 50. Сравнения проводятся по модулю, т. е. знак («плюс» или «минус») не учитывается. Это правило направлено на устранение недопустимых различий в оценках вероятности наступления отдельного риска.
Правило 2 направлено на согласование оценок экспертов в среднем. Оно используется после выполнения правила 1. Для расчетов расхождения оценки суммируются по модулю, т. е. не обращая внимания на знаки, и результат делится на число простых рисков. Оценки экспертов можно признать не противоречащими друг другу, если полученная величина не превышает 25.
В том случае, если между мнениями экспертов будут обнаружены противоречия (невыполнение правил 1 и 2), они обсуждаются на совещаниях для выработки согласованной позиции по конкретному вопросу. Результат работы экспертов оформляется таблицей (таблица 10.3.8.).
Таблица 10.3.8. Вероятность наступления рисков
|
Эксперты |
Средняя вероятность, Р i |
|||
4. Определение итоговой оценки по всем рискам проекта производится по формуле:
где: Pi - средняя вероятность наступления i-того риска. Расчет оформляется таблицей (таблица 7.3.9.).
Таблица 7.3.9.
Итоговая оценка риска проекта
Таким образом, результаты количественного анализа, выполненного по данной методике, позволяют выделить наиболее значимые из простых рисков, а также дать обобщенную оценку риска проекта.
Пример 7.3. Реализация проекта, разработанного в бизнес-плане, сопряжена с основными рисками, представленными в таблице 7.3.10.
В графе 3 таблицы 7.3.10. приведены оценки приоритетов, которые отражают важность каждого отдельного события для всего проекта.
Для оценки вероятности наступления событий, относящихся к каждому простому риску, использовались мнения трех экспертов. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставлялся перечень первичных рисков, и им предлагалось оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:
0 - риск рассматривается как несущественный;
25 - риск, скорее всего, не реализуется;
50 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;
75 - риск, скорее всего, проявится;
100 - риск наверняка реализуется.
Результаты их работы представлены в таблице 10.3.11.
Риски реализации бизнес-проектаТаблица 10.3.10.
|
Риски, S i, I = l, n |
Отрицательное влияние на прибыль |
Группа приоритета |
|
Sj - Рост цен на ГСМ S 2 - Изношенность машин S 3 - Недостаток оборотных средств S 4 - Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции |
Снижение прибыли из-за роста цен Увеличение затрат на ремонт Снижение прибыли из-за пополнения оборотных средств Увеличение объема заемных средств | |
|
S 5 - Отношение местных властей S 6 - Недостаточный уровень зарплаты S 7 - Квалификация кадров S 8 - Платежеспособность потребителей S 9 - Рост налогов |
Дополнительные затраты на выполнение их требований Текучесть кадров Снижение ритмичности, увеличение аварий Падение прибыли Уменьшение чистой прибыли | |
|
S 10 - Несвоевременная поставка комплектующих S 11 - Недобросовестность подрядчика S 12 - Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив S 13 -" Недостатки проектно-изыскательских работ |
Увеличение срока ввода мощностей, выплата штрафов подрядчику Увеличение сроков ввода мощностей Снижение прибыли из-за роста цен Рост стоимости строительства, затяжка с вводом мощностей | |
|
Примечание. Число простых рисков - 13, т. е. n = 13. Число групп приоритетов - 3, т. е. к = 3. Сделано предположение о том, что первый приоритет в 4 раза весомее третьего приоритета, т. е. f = 4. |
||
Вероятность наступления рисков
Таблица 7.3.11.
|
Эксперты |
вероятность, Pi |
|||
Требуется оценить степень риска проекта в целом.
1.Первым шагом является определение удельного веса каждого простого риска по всей их совокупности. Для этого устанавливается вес группы с наименьшим приоритетом:
Затем производим расчет удельного веса простых рисков:
Результаты расчетов сведем в таблицу 7.3.12.
Удельные веса рисков
Таблица 7.3.12.
2.Второй шаг - оценка вероятности наступления рисков выполнена с помощью экспертного метода. Проведем анализ оценок экспертов на непротиворечивость (таблица 7.3.13.).
Таблица 7.3.13.Анализ непротиворечивости мнений экспертов
|
Эксперты | ||||||||
|
|
|
|||||||
|
Примечание. A i , B i - оценки каждой 1-той пары экспертов |
||||||||
Данные таблицы 7.3.13. свидетельствуют о приемлемой согласованности экспертов и возможности использования в расчетах данных таблицы 7.3.14., так как выполняются правила оценки непротиворечивости мнений экспертов:
Правило 1: max / А i – Вi / < 50 (см. графу 6 таблицы 7.3.13.).
Правило 2:
В нашем случае эта величина равна 12,3.
3.Третий шаг - определение общей оценки риска проекта(таблица 7.3.14.).
Таблица 7.3.14. Общая оценка риска проекта
|
Удельныевеса, Wj |
Вероятность, Pj |
Балл,Wi ּ Pi |
|||
Общая оценка риска проекта 54,15 балла, что свидетельствует о средней рискованности рассматриваемого проекта.
Количественная оценка риска проекта в целом может быть выполнена с помощью статистических методов.
Использование экспертных методов при оценке и анализе рисков
Попенко Георгий Владимирович
Факультет управления
ФГАОУ ВО «Южный федеральный университет»
г. Ростов-на-Дону, Россия
В статье рассматриваются и описываются методы, которые используют эксперты для оценки и анализе возможных рисков. Полученная информация в ходе исследования основана на теоретической базе знаний и на практическом опыте при оценивании степени риска для магазина настольных игр Gaga.
Ключевые слова: риск, оценка риска, инструмент, эксперты, экспертная оценка
Специфика функционирования и развития бизнеса требует от руководителя постоянного анализа рисков и разработки мероприятий по их снижению. Одним из популярных методов оценки рисков является метод экспертных оценок, при котором специалисты анализируют проблемные вопросы, основываясь на интуитивно-логическом анализе. Итогом такой оценки является обработанное экспертное заключение, на основании которого в дальнейшем происходит выработка управленческих решений.
Во время выполнения своей задачи, нанятые специалисты, выполняют две главные миссии: осуществляют измерение характеристик объектов, которые были ранее сформированы. В формирование объекта входят следующие элементы: задачи, способы разрешения и возможные исходы ситуации, а под измерением характеристик подразумевается нахождения показателя осуществления факта, выявления наиболее подходящего решение и вычисление коэффициента ценности цели. Эксперты формируют элементы за счет использования логического мышления и интуиции.
Ключевые особенности предлагаемого инструмента:
Высокий уровень контроля при прохождении всего цикла экспертного оценивания ситуации, обеспечивающий эффективную работу во время всего цикла;
Получение необходимой информации во время проведения экспертизы.
Представленные инструменты отделяют метод экспертных оценок от обычной экспертизы, которая широко используется во всех сферах человеческой деятельности (совещания, экспертизы, консилиумы).
Рассматривая метод экспертных оценок можно сказать, что этот метод может использоваться в индивидуальном порядке и в групповом формате.
Цели индивидуальных экспертных оценок :
1. Предвидение событий.
2. Характеристика события.
3. Изучение и объединение выводов других экспертов.
4. Проработка плана действий.
5. Предоставления итогов анализа.
Плюсы индивидуальной экспертизы:
1. Быстрота получения информации.
2. Минимальные затраты.
К недостаткам индивидуальной экспертизы относят :
1. Субъективность.
2. Неуверенность в соответствии оценок.
Эти недостатки исключаются в коллективном подходе. Он обладает следующими особенностями :
1. Высокий уровень объективности.
2. Заключения, полученные на их основе, имеют высокий уровень достоверности.
Цель коллективного подхода в работы экспертной группы - это создание единого мнения после рассмотрение итогов предпринимательской деятельности.
Общее мнение образовывается посредством таких методов, как "мозговой штурм", сценарий, деловые игры, совещания и "суд".
Способ индивидуального подхода базируется на персональном опросе специалистов и оценке итогов. В данном методе используют следующие инструменты: анкетирование, опрос, метод Дельфи .
Начальный этап экспертного оценивания включает в себя составление руководящего документа с прописанными целями и способами их достижения.
На втором этапе формируется экспертная группа. Данная работа происходит по следующему сценарию, вначале идет понимание проблемы, которую необходимо решить, затем определяется сфера деятельности, это может быть административно-хозяйственная, производственная, промышленная и сфера услуг, для формирования экспертной группы из числа специалистов соответствующей квалификации. Далее в соответствии с поставленными задачами определяется необходимое количество экспертов, затем формируется непосредственно сам перечень наиболее подходящих экспертов по таким факторам как территориальное месторасположения, знаний и опты эксперта, и его одобрение на участи. В заключении составляется заключительный список лиц входящих в экспертную группу.
Финальный этап работы групп управления - подведение общих итогов, которые включают в себя анализ экспертной оценки, составление отчета, обсуждение результатов, предоставление итогов работы на одобрение и ознакомление с окончательным продуктом организации экспертизы и лиц.
Смысл метода экспертных оценок состоит в том, что специалисты, входящие в экспертную группу, проводят качественный анализ заданных или выявленных проблем, а в дальнейшем обрабатывают полученный результат. В случае, когда экспертная группа сходится во мнении по результату проблемы, данный факт можно считать решением данной проблемы .
На данный момент существует, небольшой перечь вариантов использования группы экспертов. Например, метод согласования оценок, смысл которого состоит в том, что каждый из экспертов высказывает свое мнение в индивидуальном порядке. Далее благодаря определенному алгоритму эти мнения переводятся в оценки, которые впоследствии сливаются в одну общую – согласованную оценку .
К примеру, предприятие просит экспертов определить вероятность наступление события связанного с рисковой ситуацией, i-й эксперт оценивает вероятность события для получения обобщенной оценки. В данной ситуации лучше всего использовать формулу средней вероятности:
где m – число экспертов, участвующих в экспертизе; p – рисковая ситуация; pi – вероятность того, что событие произойдет в числовой форме .
Существует другой вариант, более точный, но более трудоемкий. Это произвести расчет средневзвешенного значения вероятности. Тут необходимо учесть компетентность оценивающего эксперта, которая формируется в свое время за счет следующих показателей: предыдущая деятельность эксперта, проверка знаний экспертов в данной области, их квалификация, занимаемая должность и прочее.
где h – вес, приписываемый i-му эксперту .
При использовании метода определения достоверности оценок экспертов, используют коэффициент координации (согласия). Его величина позволяет определять степень согласованности мнений и, следовательно, достоверность данных оценок.
И последний метод, это методика количественной оценки производится по формуле:
где ri – значение каждого показателя в баллах, от 1 до 10; Ai – весовой коэффициент соответствующего показателя .
Суть данного метода заключается в следующем: задаются определенные показатели рисков. Эти показателям присуждается определенный весовой коэффициент, сума которых должна быть равна 1. Далее эксперты оценивают по 10 бальной шкале, где 1 - очень хорошо, а 10 - очень плохо. Затем количественная оценка умножается на его вес, и результатом будет являться вкладом каждого показателя в общую сумму. Сумма и будет являться показателем степени риска на предприятии: 1-4 - минимальный риск, 5-8 средняя степень риска, 9-10 высокая степень риска.
Для демонстрации реализации применения метода экспертных оценок для анализа и оценки рисков, приведем пример.
Магазин Gaga занимается распространением настольных игр в г.Ростове-на-Дону. Данный магазин представляет огромный ассортимент настольных игр, начиная от игры на ловкость «Башня», и заканчивая сложными стратегиями с возможностью создавать во время игры интриги и союзы «Игра престолов». Кроме этого магазин проводит игротеки для привлечения клиентов, где люди могут прийти и поиграть в интересующую их игру.
Для оценки рисков данного магазина была приглашена группа экспертов в количестве 5 человек, которые были случайно выбраны из числа постоянных клиентов.
В качестве основных оцениваемых рисков были выбраны следующие показатели:
Падение спроса;
Конкуренты;
Ассортимент;
Завышенная цена;
Низкий уровень квалификации персонала.
Для оценки рисков магазина Gaga была выбрана методика количественной оценки (формула 3)
Результаты экспертных оценок представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Результаты экспертных оценок рисков магазина настольных игр Gaga.
| Критерии | Эксперт 1 | Эксперт 2 | Эксперт 3 | Эксперт 4 | Эксперт 5 | Баллы |
| Падение спроса | 4 | 1 | 2 | 6 | 2 | 3 |
| Конкуренты | 1 | 1 | 3 | 2 | 3 | 2 |
| Ассортимент | 4 | 6 | 5 | 8 | 7 | 6 |
| Завышенная цена | 4 | 5 | 5 | 6 | 5 | 5 |
| 3 | 2 | 2 | 5 | 3 | 3 |
Показатели средневзвешенных оценок экспертов и весовой коэффициент критериев оценки представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Показатели средневзвешенных оценок экспертов и весовой коэффициент критериев оценки магазина настольных игр Gaga.
| Критерии | Средневзвешенные экспертные оценки (ri) Если исходить из расчетов следующей таблицы, то должны быть следующие цифры. | Весовой коэффициент показателя (Ai) |
| Падение спроса | 3 | 0.3 |
| Конкуренты | 2 | 0.25 |
| Ассортимент | 6 | 0.15 |
| Завышенная цена | 5 | 0.2 |
| Низкий уровень квалификации персонала | 3 | 0.1 |
Расчет количественной оценки возможных рисков представлен в таблице 3.
Таблица 3 – Расчет количественной оценки возможных рисков магазина настольных игр Gaga
| Возможные риски | Удельный вес (Ai * ri) |
| Падение спроса | 0.9 |
| Конкуренты | 0.5 |
| Ассортимент | 0.9 |
| Завышенная цена | 1 |
| Низкий уровень знаний у персонала | 0.3 |
| Итог | 3.6 |
Т.к. значение показателя экспертной оценки R=3.6 попадает в верхний интервал минимального риска, то мы можем сделать вывод о том, что вероятность наступления рисковой ситуации у магазина настольных игр Gaga – низкая. При этом магазину следует уделить внимание развитию следующих направлений: увеличение своего ассортимента и пересмотрение политики цен, т.к. именно они, по мнению экспертов, получили самые высокие балы в оценки рисков.
Таким образом, мы проанализировали основные подходы к оценке рисков с использованием метода экспертных оценок. На примере метода количественной оценки показали, как компания, может оценить свою деятельность при помощи экспертов и предпринять своевременные действия для повышения своей конкурентоспособности.
Список источников и литературы
1. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 2004. С. 30
2. Райзберг БА. Предпринимательство и риск. М.: ИНФРА-М, 2006. С. 45
3. Роик В.Д. Профессиональные риски: оценка; управление; страхование. М.: Аекил, 2004. С. 75
4. Руководство по риск-менеджменту / Д.А. Марцынковский, А.В. Владимирцев, О.А. Марцынковский; Санкт- Петербург: Береста, 2007. С. 60
5. Устенко О.Л. Теория экономического риска: Монография. – К.: МАУП, 2007.
6. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: Изд-во ЮНИТИ, 2004. С. 84
The Use of Expert Assessments for Risk Assessment and Analysis
Georgy V. Popenko
Faculty of Management
Southern Federal University
Rostov-on-Don , Russia
Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
References
1. Al"gin A.P. Risk i ego rol" v obshchestvennoy zhizni. Moscow: Mysl", 2004. 30 p.
2. Rayzberg BA. Predprinimatel"stvo i risk. Moscow: INFRA-M, 2006. 45 p.
3. Roik V.D. Professional"nye riski: otsenka; upravlenie; strakhovanie. Moscow: Aekil, 2004. 75 p.
4. Martsynkovskiy D.A., Vladimirtsev A.V., Martsynkovskiy O.A. Rukovodstvo po risk-menedzhmentu. Sankt- Peterburg: Beresta, 2007. 60 p.
5. Ustenko O.L. Teoriya ekonomicheskogo riska: Monografiya. K.: MAUP, 2007.
6. Khokhlov N.V. Upravlenie riskom. Mosocw: Izd-vo YuNITI, 2004. 84 p.
Выходные данные статьи
ПОПЕНКО, Георгий Владимирович. Использование экспертных методов при оценке и анализе рисков. Журнал "У". Экономика. Управление. Финансы., , n. 2, июнь 2017. ISSN 2500-2309. Доступно на:
2.3. Экспертные методы оценки риска
Общая схема экспертных опросов включает следующие основные этапы:
1) подбор экспертов и формирование экспертных групп;
2) формирование вопросов и составление анкет;
3) работу с экспертами;
4) формирование правил определения суммарных оценок на основе оценок отдельных экспертов;
5) анализ и обработку экспертных оценок.
На первом этапе исходя из целей экспертного опроса решаются вопросы относительно структуры экспертной группы, количества экспертов и их индивидуальных качеств, т.е. определяются требования к специализации и квалификации экспертов, необходимое число экспертов каждой специализации и общее их количество в группе.
Оценки численности группы экспертов производятся на основе следующих соображений.
Численность группы не должна быть малой, так как в этом случае будет потерян смысл формирования экспертных оценок, определяемых группой специалистов. Кроме того, на групповые экспертные оценки в значительной степени влияла бы оценка каждого эксперта.
При увеличении группы экспертов, хотя и устраняются эти недостатки, но зато появляется опасность возникновения новых. Так, при очень большом количестве экспертов оценка каждого из них в отдельности почти не влияет на групповую оценку. Причем рост численности экспертной группы далеко не всегда приносит повышение достоверности оценок. Часто расширение группы экспертов возможно лишь за счет малоквалифицированных специалистов, что в свою очередь может привести к уменьшению достоверности групповых оценок. Одновременно с ростом числа экспертов увеличиваются трудности, связанные с координацией работы группы и обработкой результатов опроса. Следует отметить, что при нахождении оценок экспертным путем, помимо погрешности, вносимой недостатком информации об исследуемом объекте и недостаточной компетентностью экспертов, возможна и погрешность совсем другого рода, обусловленная заинтересованностью экспертов в результатах экспертизы, что обязательно скажется на их достоверности. Наличие такого рода погрешностей может значительно искажать оценки.
Устранение указанных недостатков достигается использованием соответствующих методов и в первую очередь посредством правильной организации экспертной процедуры, начиная от подбора экспертов до обработки их мнений.
Характерными особенностями методов экспертных оценок и моделей их реализации как инструмента научного решения сложных неформализуемых проблем являются, во-первых, научно обоснованная организация всех этапов экспертизы, обеспечивающая эффективность работы на каждом из этапов и, во-вторых, применение количественных методов как при организации экспертизы, так и при оценке суждений экспертов на основе формальной групповой обработки результатов их мнений. Эти особенности отличают методы экспертных оценок от обычной, давно известной экспертизы, применяемой в различных сферах человеческой деятельности.
При подборе экспертов должно быть учтено ограничение, касающееся соответствия целей экспертов целям экспертного опроса, т.е. необходимо установить, имеется ли тенденция у отдельных экспертов необъективно оценивать рассматриваемые события. Для этого желательно выявить потенциальные возможные цели экспертов, противоречащие целям получения объективных результатов.
Анализируя предшествующую деятельность экспертов, необходимо выяснить наличие причин, которые приводят к стремлению завышать или занижать оценки так, чтобы повлиять на групповые оценки в желательном для себя либо для других лиц направлении.
Основными методами экспертных оценок являются следующие:
1) методы коллективной работы экспертной группы;
2) методы получения индивидуального мнения членов экспертной группы.
Методы коллективной работы экспертной группы предполагают формирование общего мнения в ходе совместного обсуждения последствий предпринимательской деятельности. Иногда эти методы называют методами прямого получения коллективного мнения. Они включают методы «мозговой атаки», сценариев, деловых игр, совещаний и «суда».
Методы получения индивидуального мнения членов экспертной группы основаны на предварительном сборе информации от экспертов, опрашиваемых независимо друг от друга, с последующей отработкой полученных данных. К этим методам можно отнести методы анкетного опроса, интервью, Дельфи.
Средством сбора информации от экспертов является опросный лист – анкета, которая должна удовлетворять ряду таких требований, как простота и однозначность понимания текста, краткость изложения, полнота изложения, иллюстративность, однотипность.
Опрос экспертов осуществляется в соответствии с выбранным методом экспертных оценок. Среди методов экспертных оценок как научного инструмента трудноформализуемых задач анализа предпринимательского риска наиболее приемлем метод Дельфи, или метод дельфийского оракула. Этот метод представляет итеративную процедуру анкетного опроса. При этом соблюдается требование отсутствия личных контактов между экспертами и обеспечения их полной информацией по всем результатам оценок после каждого тура опроса с сохранением анонимности оценок, аргументации и критики.
Процедура метода включает несколько последовательных этапов (туров) опроса. На первом этапе ведется индивидуальный опрос экспертов, обычно в форме анкет. Эксперты дают ответы, не аргументируя их. Затем результаты опроса обрабатываются, и формируется коллективное мнение группы экспертов, выявляется и обобщается аргументация в пользу различных суждений. На втором этапе вся информация сообщается экспертам, и их просят пересмотреть оценки и в случае своего несогласия с коллективным суждением объяснить его причины. Новые оценки вновь обрабатываются, и осуществляется переход к следующему этапу. Практика показывает, что после трех-четырех этапов ответы экспертов стабилизируются, и на этом следует прекращать процедуру опроса.
Достоинством метода Дельфи является использование обратной связи в ходе опроса, что значительно повышает объективность и надежность экспертных оценок степени риска. Однако данный метод требует значительного времени на реализацию всей многоэтапной процедуры.
Обработка результатов полученной экспертной информации определяется методом ее получения и типом представления (качественная, количественная). При обработке экспертной информации ставятся задачи оценки: коллективного мнения экспертной группы; согласованности мнений экспертов; компетентности экспертов. При решении первой задачи, если есть необходимый информационный потенциал, используются методы математической статистики, основанные на осреднении данных. Если информационный потенциал недостаточен, обработка результатов базируется на методах качественного анализа.
При наличии информационного потенциала коллективное мнение экспертной группы может быть выражено в формах:
1) количественных оценок в физических единицах измерения или в виде отношения;
2) балльных оценок;
3) попарных сравнений;
4) группировок (сортировки);
5) ранжирования.
Правила опроса экспертов содержат ряд положений, обязательных к выполнению всеми. Эти правила должны обеспечивать соблюдение условий, благоприятствующих формированию экспертами объективного мнения. В число таких условий входят:
1) независимость формирования экспертами собственного мнения об оцениваемых событиях;
2) удобство работы с предполагаемыми анкетами (вопросы формулируются в общепринятых терминах и должны исключать всякую смысловую неоднозначность и др.);
3) логическое соответствие вопросов структуре объекта опроса;
4) приемлемые затраты времени на ответы по вопросам анкеты, удобное время получения вопросов и выдачи ответов;
5) сохранение анонимности ответов для членов экспертной группы;
6) предоставление экспертам требуемой информации.
Для обеспечения выполнения этих условий должны быть разработаны правила проведения опроса и организации работы экспертной группы.
В зависимости от характера исследуемого объекта, от степени его формализации и возможности привлечения необходимых экспертов порядок работы с ними может быть различным, но в основном он состоит из 3 следующих стадий.
На первой стадии эксперты привлекаются в индивидуальном порядке для того, чтобы уточнить модель объекта, ее параметры и показатели, подлежащие экспертной оценке; уточнить формулировки вопросов и терминологию в анкетах; согласовать целесообразность той или иной формы представления таблиц экспертных оценок; уточнить группы экспертов.
На второй стадии экспертам направляются анкеты с пояснительным письмом, в котором описываются цель работы, структура и порядок построения таблиц с примерами.
Если имеется возможность собрать экспертов вместе, то цели и задачи анкетирования, а также все вопросы, связанные с анкетированием, могут быть изложены устно. Обязательное условие такой формы экспертного опроса – последующее самостоятельное заполнение анкет при соблюдении правил анкетирования.
Третья стадия работы с экспертами осуществляется после получения результатов опроса в процессе обработки и анализа полученных результатов.
На этой стадии от экспертов в форме консультации обычно получают всю необходимую информацию, которая требуется для уточнения данных и их окончательного анализа.
Рациональное использование информации, получаемой от экспертов, возможно при условии преобразования ее в форму, удобную для дальнейшего анализа, направленного на подготовку и принятие решений.
Существует несколько способов использования группы экспертов. Один из них (метод согласования оценок) заключается в том, что каждый эксперт дает оценку независимо от других, а затем с помощью определенных приемов эти оценки объединяются в одну обобщенную (согласованную).
Например, если речь идет о вероятности наступления рискового события (р) и i-й эксперт указывает для этой вероятности число рi, то простейший способ получения обобщенной оценки состоит в вычислении средней вероятности:
где m – число экспертов, участвующих в экспертизе.
В методе Дельфи в качестве обобщенного мнения принимается медиана оценок последнего тура опроса экспертов.
Можно рассчитать и средневзвешенное значение вероятности, если попытаться учесть вес (компетентность) самого эксперта, который определяется на основе предыдущей деятельности (количество верных ответов к общему количеству), либо на основе других методов – самооценка экспертом своих знаний в области заданных вопросов, квалификация, должность, ученое звание и т.д.:
где h – вес, приписываемый i-му эксперту.
Существуют различные приемы оценки компетентности эксперта, выбор которых определяется как характером решаемой задачи, так и возможностями проведения конкретного экспертного опроса. В общем случае значения веса, приписываемого i-му эксперту, интерпретируются как вероятность задания им достоверной оценки. В этом случае 0 < h < 1.
В зависимости от специфики экспертного опроса, объекта исследования и используемой методики обработки экспертных данных оценки, даваемые экспертами, могут иметь различную шкалу измерения: от 0 до 1, от 0 до 10, от 0 до 100. Так, известная нам экспертиза определения индекса БЕРИ для оценки страхового риска использует шкалу от 0 до 100 баллов. Вместе с тем принципиальной разницы в шкалах измерения нет, выбор той или иной из них во многом определяется вкусом исследователя, производящего экспертный опрос. Принятая шкала измерения может в некоторой степени повлиять на выбор методов анализа и обработки мнений экспертов.
При проведении анализа собранных экспертных данных в соответствии с целями исследования и принятыми моделями необходимо представить информацию, полученную от экспертов в виде, удобном для принятия решений (упорядочить объекты – варианты, показатели, факторы и т.п.), а также определить согласованность действий экспертов и достоверность экспертных оценок.
Так, например, выявленные в процессе качественного анализа риски необходимо представить в порядке их важности (степень возможного их влияния на уровень потерь) или вариантов снижения риска – в порядке их предпочтительности и т.п.
Существует ряд методов упорядочения, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки, а также область эффективного применения. Наиболее распространенными из них являются ранжирование, непосредственная оценка, последовательное сравнение, парное сравнение.
Важным моментом экспертных процедур является оценка согласованности действий экспертов и достоверности экспертных оценок.
Как отмечалось, существующие способы определения достоверности экспертных оценок основаны на предположении, что в случае согласованности действий экспертов достоверность оценок гарантируется.
Наиболее часто для этих целей используют коэффициент конкордации (согласия), величина которого позволяет судить о степени согласованности мнений экспертов и, как следствие, достоверности их оценок. Коэффициент конкордации (W) определяется из выражения:
где: q 2 ? – фактическая дисперсия суммарных (упорядоченных) оценок, данных экспертами;
q 2 max – дисперсия суммарных (упорядоченных) оценок в случае, когда мнения экспертов полностью совпадают.
Величина коэффициента конкордации может изменяться в пределах от 0 до 1. При W = 0 согласованности нет, т.е. связь между оценками различных экспертов отсутствует. При W = 1 согласованность мнений экспертов полная.
Для принятия решения об использовании полученных от экспертов оценок необходимо, чтобы коэффициент конкордации был больше заданного (нормативного) значения. Можно принять W = 0,5. Считается, что при W большем, чем 0,5, действия экспертов в большей степени согласованны, чем не согласованы.
Определение коэффициента конкордации рассмотрим на следующем упрощенном примере. Пусть в процессе качественного анализа выявлены 5 видов риска, которым может подвергаться проект в процессе его реализации. Перед экспертами стоит задача проранжировать эти риски (представить в порядке их важности) по степени возможного их влияния на уровень потерь.
В общем случае коэффициент конкордации определяется из выражения:
где а – оценка, присваиваемая i-му объекту j-м экспертом;
m – количество оцениваемых объектов;
n – количество экспертов.
Используются также критерии, которые позволяют оценить вероятность того, что согласованность экспертов не явилась результатом случайных вариаций их мнений.
Если в соответствии с принятыми критериями мнения экспертов можно считать согласованными, то данные ими оценки принимаются и используются в процессе подготовки и реализации управленческих решений.
Известно, что среднее значение суммарной оценки для m объектов, назначаемых n экспертами, составляет 1/2n (m + l).
Из книги Антикризисное управление: конспект лекций автора Бабушкина Елена3. Методы оценки инвестиционного риска Самая актуальная проблема антикризисного управления в России сейчас развитие инвестиционных процессов. В данный момент наблюдается тенденция недоверия иностранных инвесторов к отечественной инвестиционной структуре.Процесс
Из книги Маркетинг в социально-культурном сервисе и туризме автора Безрутченко Юлия3.3. Экспертные оценки как источник маркетинговой информации Суть метода экспертных оценок состоит в осуществлении экспертами интуитивно-логического рассмотрения поставленного вопроса, в количественной оценке мнений и формальной обработке полученных результатов.
Из книги Маркетинг: Шпаргалка автора Автор неизвестен Из книги Управленческие решения автора Лапыгин Юрий Николаевич13.4. Виды эффективности и методы оценки Деятельность любой системы управления ориентирована и нацелена на получение определенных результатов. На их достижение затрачиваются соответствующие ресурсы. Эффективность стратегических изменений можно определить, если
Из книги Финансовый менеджмент. Шпаргалка автора Загородников С. В.22 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ АКТИВОВ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ В практике финансового менеджмента при–меняют несколько методов оценки совокупной стоимости активов.1. Метод балансовой оценки осуществля–ется на основе данных последнего отчетного ба–ланса и имеет ряд
Из книги Инновационный менеджмент: учебное пособие автора Мухамедьяров А. М. Из книги Управление проектами для "чайников" автора Портни Стэнли И.Глава 5 Методы оценки ресурсов В этой главе… Как определить квалификацию и возможности персонала Сколько людей требуется для работы над проектом Выполнение нескольких обязанностей Планирование других ресурсов Планирование бюджета проекта Мне
Из книги Финансовый менеджмент – это просто [Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов] автора Герасименко Алексей Из книги Риск-менеджмент организации автора Ермасова Наталья Б. Из книги Системное решение проблем автора Лапыгин Юрий Николаевич2.2. Статистические методы оценки риска Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности. Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска,
Из книги Интернет-маркетинг 3.0. Нет русской рулетке! автора Райцин Михаил Александрович12.2. Экспертные методы Эксперт – это человек, который больше уже не думает – он знает. Фрэнк Хаббард Метод экспертного оценивания относится к инструментарию количественной оценки качества альтернатив в условиях слабоформализуемой проблемной ситуации. Например, таким
Из книги Управление отделом продаж автора Петров Константин НиколаевичЭкспертный анализ рисков применяют на начальных этапах работы с проектом в случае, если объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки эффективности (погрешность результатов превышает 30%) и рисков проекта .
Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных средствах, возможность проводить оценку до расчета эффективности проекта, а также простота расчетов. К основным недостаткам следует отнести: трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок.
Эксперты, привлекаемые для оценки рисков, должны:
- - иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте;
- - иметь достаточный уровень креативности мышления;
- - обладать необходимым уровнем знаний в соответствующей предметной области;
- - быть свободными от личных предпочтений в отношении проекта.
Экспертный метод оценки риска базируется на обобщении мыслей опытных предпринимателей и специалистов. При этом эксперты должны дополнять собственные оценки данными о вероятности разных размеров потерь .
Суть данного метода сводится к следующему:
- · выявляются все возможные причины (источники) появления инвестиционного риска;
- · все выявленные причины ранжируются по степени значимости (влияния на инвестиционный риск), и для каждого из них устанавливаются определённый балл и весовой коэффициент в долях единицы;
- · обобщённая оценка риска определяется путём умножения значения каждой причины в баллах на весовой коэффициент и их суммирования по формуле
где P и - обобщённая оценка риска;
d i - весомый коэффициент каждой причины инвестиционного риска;
Z i - абсолютное значение каждой причины в баллах.
Обычно, абсолютное значение в баллах колеблется от 1 до 10 или от 1 до 100, но чаще всего от 1 до 10.
С приближением значения P и к единице величина инвестиционного риска снижается и наоборот.
Алгоритм экспертного анализа рисков имеет следующую последовательность:
- 1) по каждому виду рисков определяется предельный уровень, приемлемый для организации, реализующей данный проект. Предельный уровень рисков определяется по 100 балльной шкале;
- 2) устанавливается, при необходимости, дифференцированная оценка уровня компетентности экспертов, являющаяся конфиденциальной. Оценка выставляется по 10 балльной шкале;
- 3) риски оцениваются экспертами с точки зрения вероятности наступления рискового события (в долях единицы) и опасности данных рисков для успешного завершения проекта (по 100 балльной шкале);
- 4) оценки, проставленные экспертами по каждому виду рисков, сводятся разработчиком проекта в таблицы. В них определяется интегральный уровень по каждому виду рисков.
- 5) сравниваются интегральный уровень рисков, полученный в результате экспертного опроса, и предельный уровень для данного вида риска и выносится решение о приемлемости данного вида риска для разработчика проекта. В случае если принятый предельный уровень одного или нескольких видов рисков ниже полученных интегральных значений, разрабатывается комплекс мероприятий, направленных на снижение влияния выявленных рисков на успех реализации проекта, и осуществляется повторный анализ рисков.
Экспертный метод оценки рисков состоит из пяты этапов .
Таблица 2.1 - Содержание этапов экспертной оценки инвестиционных рисков
|
Этап оценки рисков |
||
|
Складывание исчерпывающего перечня простых рисков |
Специалистами складывается исчерпывающий перечень простых рисков проекта по каждой из его стадий. |
|
|
Экспертная оценка вероятности рисков |
Независимые эксперты определяют вероятность простых рисков проекта. Эксперты работают самостоятельно. Система оценки вероятности простых рисков должна быть одинаковой для всех экспертов |
|
|
Анализ экспертных оценок |
Определяются противоречия в оценках экспертов. Проводится согласования экспертных оценок на совещании экспертов |
|
|
Объединения экспертных оценок |
Рассчитывается средняя арифметическая оценка вероятности простых рисков |
|
|
Интегральная оценка рисков инвестиционного проекта |
Специалистами определяются приоритетные группы простых рисков. Проводится расчет весового значения простых рисков, которые входят в приоритетные группы |
Этап 1. На первом этапе складывается исчерпывающий перечень рисков. Такой перечень должны составлять соответствующие специалисты - строители, технологи, экономисты, юристы, которые причастные к разработке, эксплуатации проекта, и имеют соответствующий опыт работы с аналогичными проектами. Исчерпывающий перечень целесообразно сгруппировать в тематические группы - технологические риски, финансово-экономические, социально-политические, коммерческие и тому подобное.
Этап 2. Каждому эксперту, который работает в отдельности, предоставляется исчерпывающий перечень простых рисков по всем стадиям проектов, и предлагается оценить их, руководствуясь такой системой оценок:
- 0 - риск рассматривается как несущественный;
- 25 - риск, скорее всего, не реализуется;
- 50 - о наступление события ничего определенного сказать нельзя;
- 75 - риск, скорее всего, проявится;
- 100 - достоверность риска является высокой.
Этап 3. Определяются противоречия в оценках экспертов. Для этого применяют следующие правила.
1. Максимально допустимое различие в оценках между двумя экспертами не должна превышать 50:
2. Разрешает обнаружить пару экспертов, мысли которых имеют наибольшее расхождение:
где a i , b i - оценки i - го простого риска экспертами a и b , соответственно; N - число простых рисков.
В том случае, если между мыслями экспертов будут выявленные противоречия, то есть не выполняется хотя бы одно из правил, они обсуждаются и согласовываются на открытых совещание экспертов.
Этап 4. Индивидуальные оценки экспертов сводятся в единую. Против каждой, сведенной в единую, экспертной оценки вероятности простых рисков, должно быть проставлено ее весовое значение, которое дает воображение о важности каждого оцениваемого события для проекта в целом. Эту работу должны выполнять разработчики проектов, то есть те, кто готовит исчерпывающий перечень рисков.
Этап 5. Определяется интегральная оценка риска проектов. Такая оценка, в свою очередь, ведется в два этапа:
- -определяется оценка для каждой из стадий инвестиционного проекта, предварительно рассчитав риски для отдельных подстадий;
- - определяется оценка рисков для всего проекта.
Возможно также комбинирование статистического и экспертного методов, то есть можно использовать комбинированный метод оценки риска.
Риск присущ любой сфере экономической деятельности. Особое значение проблема риска приобретает в предпринимательстве, где интенсивные изменения в окружении субъекта хозяйствования обуславливают необходимость оперативного и энергичного реагирования на приходящие в бизнесе преобразования. При этом необходимо учитывать отраслевую специфику, определяющую факторы риска, степень их проявления и значимость.Недостаток научно-обоснованных подходов к анализу и оценке риска научно-производственных предприятий приводит к таким нежелательным последствиям, как потеря прибыли, нереализованные запасы товаров, снижение эффективности инвестиций, возникновение убытков при заключении сделок, сокращение ресурсной базы и т. д.
Несмотря на значительное количество исследований в области анализа риска и активные поиски путей объективной оценки величины риска, многие методические и методологические вопросы этой важной проблемы еще не решены. Так, в частности, до настоящего времени отсутствует единое мнение по вопросу о сущности и содержании экономического риска предприятий, не обоснованы критерии и показатели (общие и частные) для оценки экономического риска, нет научно-обоснованной классификации факторов, определяющих экономические риски, в частности внешние риски предприятия в рыночных условиях функционирования.
Необходимость повышения оценки риска предприятия и, в частности, научно-производственного предприятия в рыночных условиях предопределили актуальность темы исследования.
Цель реферат заключается в совершенствовании теоретических основ и разработке методических положений по анализу внешнего риска и экспертного метода оценки риска научно-производственных предприятий в рыночных условиях функционирования для повышения эффективности их развития.
1. Анализ и оценка рисков
Проблема анализа, оценки и управления рисками при осуществлении предприятиями производственной деятельности является на сегодня одной из центральных проблем в экономике России. В условиях плановой экономики, когда убыточные предприятия получали дотации за счет перераспределения средств прибыльных предприятий, эти проблемы не стояли так актуально. В настоящее время, если предприятие не получает прибыль, а тем более если происходит не возврат вложенных средств, то предприятие становится на грань банкротства. Поэтому рациональное использование средств и учет фактора риска является важнейшим моментом в деятельности предприятия.В условиях формирования рыночных отношений коренным образом изменилась роль и значение отдельных элементов управленческого процесса, следовательно, меняются и теоретические подходы к их анализу, оценки и организации на предприятии.
Число нерешенных проблем в сфере управления экономическими, производственными рисками на промышленных предприятиях заметно увеличилось в настоящее время с появлением конкурентной среды.
При этом важно учитывать, что любой из объектов и субъектов производственной деятельности подвергается системному воздействию рисков различных иерархических уровней: геополитических, политических, социальных, экономических, финансовых, производственных, коммерческих, техногенных.
Уменьшить риск можно, прежде всего, тщательной предварительной проработкой, расчетом операций, выбором рационального, менее опасного варианта действия. Правильный учет факторов риска и рациональное управление рисками на предприятии способствует его успешной рыночной деятельности, тогда как другие предприятия, менеджмент которых не уделяет должного внимания рискам, в аналогичной рыночной ситуации, неизбежно оказываются убыточными. Поэтому, вопросы теории и практики оценки и управления рисками приобрели особую актуальность в настоящее время.
Назначение анализа риска - дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь. Анализ риска производится в последовательности, приведенной на рис. 1.
Рисунок 1. Последовательность анализа риска.
Общие принципы анализа риска. Когда
говорят о необходимости учета риска при
управлении проектами, обычно имеют в
виду основных его участников: заказчика,
инвестора, исполнителя (подрядчика) или
продавца, покупателя, а также страховую
компанию. При анализе риска любого из
участников проекта используются следующие
критерии, предложенные известным американским
экспертом Б. Берлимером:
потери от риска независимы друг
от друга;
потеря по одному направлению из
«портфеля рисков» не обязательно
увеличивает вероятность потери
по другому (за исключением форс-мажорных
обстоятельств);
максимально возможный ущерб
не должен превышать финансовых возможностей
участника.
Анализ рисков можно
подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный
и количественный. Качественный анализ
может быть сравнительно простым, его
главная задача - определить факторы
риска, этапы работы, при выполнении которых
риск возникает, т. е. установить потенциальные
области риска, после чего идентифицировать
все возможные риски. Количественный анализ
риска, т. е. численное определение размеров
отдельных рисков и риска проекта в целом,
- проблема более сложная. Все факторы,
так или иначе влияющие на рост степени
риска в проекте, можно условно разделить
на объективные и субъективные.
1.1. Зоны риска и кривая риска
Предприниматель всегда должен стремиться учитывать возможный риск и предусматривать меры для снижения его уровня и компенсации вероятных потерь. В этом и заключается сущность управления риском (риск-менеджмента). Главная цель риск-менеджмента (особенно для условий современной России) - добиться, чтобы в самом худшем случае речь могла идти об отсутствии прибыли, но никак не о банкротстве организации. Для оценки степени приемлемости коммерческого риска следует выделить зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь. Общая схема зон риска представлена на рис. 2.Рисунок 2. Зоны риска.
Область, в которой
потери не ожидаются, т. е. где экономический результат хозяйственной деятельности
положительный, называется безрисковой
зоной. Зона допустимого риска - область,
в пределах которой величина вероятных
потерь не превышает ожидаемой прибыли
и, следовательно, коммерческая деятельность
имеет экономическую целесообразность.
Граница зоны допустимого риска соответствует
уровню потерь, равному расчетной прибыли.
Зона критического риска - область возможных
потерь, превышающих величину ожидаемой
прибыли вплоть до величины полной расчетной
выручки (суммы затрат и прибыли). Здесь
предприниматель рискует не только не
получить никакого дохода, но и понести
прямые убытки в размере всех произведенных
затрат.
Зона катастрофического риска - область вероятных потерь, которые
превосходят критический уровень и могут
достигать величины, равной собственному
капиталу организации. Катастрофический
риск способен привести организацию или
предпринимателя к краху и банкротству.
Кроме того, к категории катастрофического
риска (независимо от величины имущественного
ущерба) следует отнести риск, связанный
с угрозой жизни или здоровью людей и возникновением
экономических катастроф. Наглядное представление
об уровне коммерческого риска дает графическое
изображение зависимости вероятности
потерь от их величины - кривая риска
(рис. 3).
Рисунок 3. Кривая риска.
Построение такой кривой
базируется на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена
нормальному закону распределения и предполагает
следующие допущения.
1. Наиболее вероятно
получение прибыли, равной расчетной величине - Пр. Вероятность (Вр) получения
такой прибыли максимальна и значение
П можно считать математическим ожиданием
прибыли. Вероятность получения прибыли,
большей или меньшей по сравнению с расчетной,
монотонно убывает по мере роста отклонений.
2. Потерями считается
уменьшение прибыли (?П) в сравнении с расчетной величиной.
Если реальная прибыль равна П, то?П =
Пр - П.
Принятые допущения
в определенной степени спорны и не всегда справедливы для всех видов
рисков, но в целом достаточно верно отражают
наиболее общие закономерности изменения
коммерческого риска и дают возможность
построить кривую распределения вероятностей
потерь прибыли, которую и называют кривой
риска (рис. 4).
Рисунок 4. Кривая распределения вероятностей потерь прибыли.
Главное в оценке коммерческого
риска - возможность построения кривой риска и определения
зон и показателей допустимого, критического
и катастрофического рисков. Таким образом,
процесс анализа риска включает следующие
стадии:
создание прогнозной модели;
определение переменных
риска;
определение вероятностного
распределения отобранных переменных и определение диапазона
возможных значений для каждой из них;
установление наличия
или отсутствия корреляционных связей среди рисковых переменных;
прогоны моделей;
анализ результатов.
Переменные риска. Это
переменные, являющиеся критическими для жизнеспособности проекта, т. е. даже
малые отклонения от ее предполагаемого
значения негативно отражаются на проекте.
Для отбора переменных используется анализ
чувствительности и неопределенности.
Анализ чувствительности измеряет реакцию
результатов проекта на изменения той
или иной переменной проекта.
Анализ неопределенности помогает выделить переменные
повышенного риска. Совокупность предполагаемых
значений переменной должна быть достаточно
широкой, но имеющей границы: минимальное
и максимальное значения. Таким образом,
задается диапазон возможных значений
для каждой рисковой переменной. Можно
выделить две основные категории распределения
вероятности: 1) нормальное, равномерное
и треугольное распределения (разносят
вероятность в границах одного диапазона,
но с разными степенями концентрации относительно
средних значений). Эти виды распределения
называют симметричными; 2) ступенчатые
и дискретные распределения. При дискретном
распределении выделяются интервалы диапазона,
каждому из которых присваиваются определенный
вес по вероятности ступенчатым образом
(рис. 5).
Рисунок 5. Распределение вероятности.
Коррелированные переменные.
Определение рисковых переменных и придание им соответствующего
распределения вероятности - необходимое
условие проведения анализа рисков. При
успешном завершении этих двух стадий
анализа, при наличии надежной компьютерной
программы можно перейти к стадии моделирования.
На данной стадии компьютер вырабатывает
ряд сценариев, основанных на случайных
числах, генерируемых с использованием
оговоренных распределений вероятности.
Для анализа имеющихся
данных обычно применяют регрессию и корреляцию
с целью облегчить прогнозирование зависимой
переменной от реальных или гипотетических
значений независимой переменной. В результате
таких анализов выводятся уравнение регрессии
и коэффициент корреляции. Для анализа
рисков - это всего лишь исходные данные,
а результатом является информация, выработанная
в ходе моделирования. Задачей анализа
корреляции применительно к анализу риска
является контроль значений зависимой
переменной, позволяющей сохранить соответствие
с противоположными значениями независимой
переменной.
В настоящее время
наиболее распространенными являются следующие методы анализа рисков:
статистический;
экспертных оценок;
аналитический;
оценки финансовой устойчивости
и платежеспособности;
оценки целесообразности затрат;
анализ последствий
накопления риска;
метод использования
аналогов;
комбинированный метод.
1.2. Методы экспертных оценок
В условиях нестабильной среды, когда повторение экономической ситуации для предпринимателя в одних и тех же условиях практически неосуществимо и отсутствует информация о возможности появления рисковых событий, можно использовать субъективные методы экспертных оценок, суждений и личного опыта эксперта, мнения финансового менеджера и т.д.Экспертные методы оценки позволяют определять уровни финансовых рисков в том случае, если на предприятии отсутствует необходимая информация для осуществления расчетов или сравнений. Эти методы базируются на опросе экспертов (квалифицированных специалистов страховых, налоговых, финансовых органов, инвестиционных менеджеров, работников соответствующих специализированных фирм) с последующей статистической обработкой результатов опроса. Опрос следует ориентировать на отдельные виды рисков, идентифицированных по данной операции.
Экспертная оценка уровня риска – это не решение, а лишь полезная информация, помогающая выбрать обоснованное решение. Принимать решение об уровне риска на основе своих предпочтений может только менеджер по риску, он и несет за них ответственность.
Экспертные методы оценки широко используются при определении уровней инфляционного, процентного, эмиссионного, валютного, инвестиционного и некоторых других видов финансовых рисков.
При данном методе предполагаются сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами), касающихся вероятности возникновения различных уровней потерь. Оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также на статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.
Вариантный и вероятный характер многих процессов проектов повышает роль экспертных оценок при определении экономических и финансовых показателей. Такие оценки употребляются достаточно регулярно как в отечественной, так и в зарубежной практике. В переходный период роль экспертных заключений при определении соответствующих показателей существенно возрастает, поскольку используемые для расчета показатели не являются директивными. Соответствующая экспертная оценка может быть получена как после проведения специальных исследований, так и при использовании накопленного опыта ведущих специалистов. Возрастание риска при осуществлении проекта требует более тщательной оценки критических моментов его реализации. Множество исходных показателей, часто конкурирующих между собой, предполагает использование экспертных оценок для конструирования критерия качества проекта. Поэтому система оценки инвестиций в современных условиях в силу необходимости становится «человеко-алгоритмической», причем роль человека-эксперта является определяющей.
Экспертная оценка - это выявленное по специальной методике мнение экспертов по определенному вопросу. Экспертная оценка необходима для принятия решения на этапе подготовки ПТЭО. Но уже в ТЭО количество экспертных оценок должно быть минимальным. Постадийная оценка рисков основана на том, что риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный результат по всему проекту. Обычно в каждом проекте выделяются стадии: подготовительная (выполнение всего комплекса работ, необходимых для начала реализации проекта); строительная (возведение необходимых зданий и сооружений, закупка и монтаж оборудования); функционирования (вывод проекта на полную мощность и получение прибыли). Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке по существу оставляет единственную возможность для оценки значений рисков - использование мнений экспертов. Каждому эксперту, работающему отдельно, представляется перечень первичных рисков по всем стадиям проекта и предлагается оценить вероятность наступления рисков в соответствии со следующей системой оценок:
0 - риск рассматривается как несущественный;
25 - риск скорее всего не реализуется;
50 - о наступлении события ничего определенного
сказать нельзя;
75 - риск вероятнее всего проявится;
100 - риск реализуется.
Оценки экспертов подвергаются анализу на непротиворечивость, который выполняется по определенным правилам. Во-первых, максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому фактору не должна превышать 50. Сравнения проводятся по модулю (знак плюс или минус не учитывается), что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска. Если количество экспертов больше трех, то оценкам подвергаются попарно сравнимые мнения. Во-вторых, для оценки согласованности мнений экспертов по всему набору рисков выявляется пара экспертов, мнения которых наиболее сильно расходятся. Для расчетов расхождения оценки суммируются по модулю и результат делится на число простых рисков. Частное от деления не должно превышать 25. В случае обнаружения между мнениями экспертов противоречий (не выполняется хотя бы одно из приведенных правил) они обсуждаются на совещаниях с экспертами. При отсутствии противоречий все оценки экспертов сводятся в среднюю (среднеарифметическую), которая используется в дальнейших расчетах.
Отдельную проблему представляют обоснование и оценки приоритетов. Суть ее состоит в необходимости освободить экспертов, дающих оценку вероятности риска, от оценки важности каждого отдельного события для всего проекта. Эту работу должны выполнять разработчики проекта, а именно та команда, которая готовит перечень рисков, подлежащих оценке. Задача экспертов состоит в том, чтобы дать оценку рисков. После определения вероятностей по простым рискам (получения средней экспертной оценки) необходимо получение интегральной оценки риска всего проекта. Для этого сначала рассчитываются риски каждой подстадии или композиции стадий: функционирования, финансово-экономической, технологической, социальной и экологической. Затем рассчитываются риски каждой стадии - подготовительной, строительной, функционирования.
Еще один важный метод исследования риска - моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений». Данный метод предполагает графическое построение вариантов решений, которые могут быть приняты. По ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и затем выбирают менее рискованный.
В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Но зная его методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, можно добиваться ощутимого успеха в конкретной ситуации.
Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция менеджера и инсайт. Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуиция является непременным компонентом творческого процесса. Инсайт - сознание решения конкретной проблемы. В момент инсайта решение осознается ясно, однако эта отчетливость часто носит кратковременный характер. Поэтому необходима сознательная фиксация решения.
В случаях, когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики, которая представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это способы решения особо сложных задач. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решения в условиях риска (рис. 6). Рисунок 6. Эвристические правила принятия рискового решения.
2. Управление
риском
При рыночной экономике
производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно,
то есть на свой страх и риск. Их финансовое
будущее является поэтому непредсказуемым
и мало прогнозируемым. Риск-менеджмент
представляет систему оценки риска, управления
риском и финансовыми отношениями, возникающими
в процессе бизнеса. Риском можно управлять,
используя разнообразные меры, позволяющие
в определенной степени прогнозировать
наступление рискового события и вовремя
принимать меры к снижению степени риска.
На степень и величину
риска реально воздействовать через
финансовый механизм, что осуществляется
с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот
своеобразный механизм управления риском
и есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента
лежит организация работы по определению
и снижению степени риска.
Риск-менеджмент представляет
систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями,
возникающими в процессе этого управления,
и включает стратегию и тактику управленческих
действий.
Под стратегией управления
имеются в виду направления и
способы использования средств для достижения
поставленной цели. Каждому способу соответствует
определенный набор правил и ограничений
для принятия лучшего решения. Стратегия
помогает сконцентрировать усилия на
различных вариантах решения, не противоречащих
генеральной линии стратегии и отбросить
все остальные варианты. После достижения
поставленной цели данная стратегия прекращает
свое существование, поскольку новые цели
выдвигают задачу разработки новой стратегии.
Тактика - практические методы
и приемы менеджмента для достижения
установленной цели в конкретных
условиях. Задачей тактики управления является
выбор наиболее оптимального решения
и самых конструктивных в данной хозяйственной
ситуации методов и приемов управления.
Риск-менеджмент как система
управления состоит из двух подсистем:
управляемой подсистемы - объекта управления
и управляющей подсистемы - субъекта управления.
Объектом управления в риск-менеджменте
выступают рисковые вложения капитала
и экономические отношения между хозяйствующими
субъектами в процессе реализации риска.
К таким экономическим отношениям относятся
связи между страхователем и страховщиком,
заемщиком и кредитором, между предпринимателями,
конкурентами и т.д.
Субъект управления в
риск-менеджменте - группа руководителей
(финансовый менеджер, специалист по страхованию
и т.д.), которая посредством различных
вариантов своего воздействия осуществляет
целенаправленное функционирование объекта
управления. Этот процесс может осуществляться
только при условии циркулирования необходимой
информации между субъектом и объектом
управления. Процесс управления всегда
предполагает получение, передачу, переработку
и практическое использование информации.
Приобретение надежной и достаточной
в конкретных условиях информации играет
главную роль, поскольку оно помогает
принять правильное решение по действиям
в условиях риска. Информационное обеспечение
состоит из разного рода информации: статистической,
экономической, коммерческой, финансовой
и т.д.
В указанную информацию
входят сведения о вероятности того
или иного страхового случая, события,
о наличии и величине спроса на товары, на капитал, о финансовой
устойчивости и платежеспособности своих
клиентов, партнеров, конкурентов и т.п.
Хозяйствующий субъект
должен уметь не только собирать информацию, но хранить и отыскивать ее в случае
необходимости. Лучшей картотекой для
сбора информации является компьютер,
обладающий одновременно и хорошей памятью,
и возможностью быстро найти нужную информацию.
Различают следующие
функции риск-менеджмента:
- объекта управления,
куда относится организация разрешения
риска; рисковых вложений капитала; работ по снижению
величины риска; процесса страхования
рисков; экономических отношений и связей
между субъектами хозяйственного процесса.
- субъекта управления,
в рамках которых прогнозирование,
организация, координация, регулирование, стимулирование,
контроль.
Прежде чем принять
решение о рисковом вложении капитала,
финансовый менеджер должен определить максимальный
объем убытка по данному риску; сопоставить
его с объемом вкладываемого капитала;
сравнить его со всеми собственными финансовыми
ресурсами и определить, не приведет ли
потеря этого капитала к банкротству инвестора.
Объем убытка от вложения капитала может
быть равен объему данного капитала, быть
меньше его или больше.
Организация риск-менеджмента
предполагает определение органа управления риском, которым может быть
финансовый менеджер, менеджер по риску
или соответствующий аппарат управления,
скажем, отдел рисковых вложений капитала,
который должен осуществлять следующие
функции:
- проводить венчурные
и портфельные инвестиции, то есть рисковые вложения в соответствии
с действующим законодательством и уставом
хозяйствующего субъекта;
- разрабатывать программу
рисковой инвестиционной деятельности;
- собирать, анализировать,
обрабатывать и хранить информацию
об окружающей обстановке;
- определить степень
и стоимость рисков, стратегию
и приемы управления;
- разрабатывать программу
рисковых решений и организовывать
ее выполнение, включая контроль и анализ
результатов;
- осуществлять страховую
деятельность, заключать договоры
страхования и перестрахования, проводить страховые
и перестраховочные операции;
- разрабатывать условия
страхования и перестрахования,
устанавливать размеры тарифных
ставок по страховым операциям;
- выдавать гарантию
по поручительству отечественных
и иностранных компаний, производить возмещение убытков
за их счет, поручать другим лицам исполнение
аналогичных функций за рубежом;
- вести соответствующую
бухгалтерскую, статистическую и
оперативную отчетность по рисковым вложениям
капитала.
Стратегия риск-менеджмента
- это искусство управления риском в неопределенной
хозяйственной ситуации, основанное на
прогнозировании риска и приемов его снижения.
Эта стратегия включает правила, на основе
которых принимаются рисковые решения
и способы выбора их варианта.
В стратегии риск-менеджмента применяются следующие
правила:
- максимум выигрыша,
- оптимальная вероятность
результата,
- оптимальная колеблемость
результата,
- оптимальное сочетание
выигрыша и величины риска.
Сущность правила максимума
выигрыша заключается в том, что
из возможных вариантов рисковых вложений
капитала выбирается вариант, дающий наибольшую
эффективность результата при минимальном
или приемлемом для инвестора риске.
Стремление оптимального
сочетания размера выигрыша и
величины риска заключается в том, что менеджер оценивает
ожидаемые величины выигрыша и риска и
принимает решение вложить капитал в то
мероприятие, которое позволяет получить
ожидаемый выигрыш и одновременно избежать
большого риска. Правила принятия решения
рискового вложения капитала дополняются
различными способами выбора варианта
решения. Среди последних выбор:
- варианта решения
при условии, что известны вероятности
возможных хозяйственных ситуаций;
- варианта решения
при условии, что вероятности
возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются
оценки их относительных значений,
- варианта решения
при условии, что вероятности
возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны
основные направления оценки результатов
вложения капитала.
В первом случае определяется
среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал
по каждому варианту и выбирается вариант
с наибольшей нормой прибыли. Во втором
путем экспертной оценки устанавливается
значение вероятности условий хозяйственных
ситуаций и проводится расчет среднего
ожидаемого значения нормы прибыли на
вложенный капитал. В третьем случае имеются
три направления оценки результатов вложения
капитала: выбор максимального результата
из минимальной величины; выбор минимальной
величины риска из максимальных рисков;
выбор средней величины результата. Расчет
по оценке риска и выбору оптимального
варианта вложения капитала производится
при помощи математических методов, которые
изучаются такими дисциплинами, как эконометрия,
финансовый менеджмент, экономический
анализ.
Центральное место в
оценке предпринимательского риска занимают
анализ и прогнозирование возможных потерь
ресурсов при осуществлении предпринимательской
деятельности. Имеется в виду не расход
ресурсов, объективно обусловленный характером
и масштабом предпринимательских действий,
а случайные, непредвиденные, но потенциально
возможные потери, возникающие вследствие
отклонения реального хода предпринимательства
от задуманного сценария.
Если случайное событие
оказывает двойное воздействие
на конечные результаты предпринимательства, имеет
неблагоприятные и благоприятные последствия,
то при оценке риска надо в равной степени
учитывать и те, и другие. Иначе говоря,
при определении суммарных возможных
потерь следует вычитать из расчетных
потерь сопровождающий их выигрыш.
Потери, которые могут быть в предпринимательской деятельности,
целесообразно разделять на материальные,
трудовые, финансовые, потери времени,
специальные виды потерь. Материальные
виды потерь проявляются в непредусмотренных
предпринимательским проектом дополнительных
затратах или прямых потерях оборудования,
имущества, продукции, сырья, энергии и
т.д. По отношению к каждому отдельному
из перечисленных видов потерь используются
свои единицы измерения. Наиболее естественно
измерять материальные потери в тех же
единицах, в которых измеряется количество
данного вида материальных ресурсов, т.е.
в физических единицах веса, объема, площади
и др.
Однако свести воедино
потери, измеряемые в разных единицах,
и выразить их одной величиной не представляется
возможным. Нельзя складывать килограммы
и метры. Поэтому неизбежно исчисление
потерь в стоимостном выражении, в денежных
единицах. Для этого потери в физическом
измерении переводятся в стоимостное
измерение путем умножения на цену единицы
соответствующего материального ресурса.
Для материальных ресурсов, стоимость
которых известна, потери сразу можно
оценивать в денежном выражении. Имея
оценку вероятных потерь по каждому из
отдельных видов материальных ресурсов
в стоимостном выражении, реально свести
их воедино, соблюдая при этом правила
действий со случайными величинами и их
вероятностями.
Трудовые потери представляют
потери рабочего времени, вызванные
случайными, непредвиденными обстоятельствами.
В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в
человеко-часах, человеко-днях или просто
часах рабочего времени. Перевод трудовых
потерь в стоимостное, денежное выражение
осуществляется путем умножения трудочасов
на стоимость (цену) одного часа.
Финансовые потери - это
прямой денежный ущерб, связанный с
непредусмотренными платежами, выплатой штрафов,
уплатой дополнительных налогов, потерей
денежных средств и ценных бумаг. Кроме
того, финансовые потери могут быть при
недополучении или неполучении денег
из предусмотренных источников, при невозврате
долгов, неоплате покупателем поставленной
ему продукции, уменьшении выручки вследствие
снижения цен на реализуемые продукцию
и услуги. Особые виды денежного ущерба
связаны с инфляцией, изменением валютного
курса рубля, дополнительны
и т.д.................