Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО Тольяттинский государственный университет

Институт финансов, экономики и управления

Кафедра «Менеджмент организации»

Комплексная работа

по дисциплине «Инновационный менеджмент»

на тему «Оценка рисков инновационных проектов»

Студент группы: УК- 402, Цуканов А.А.

Тольятти 2009

• Введение
• 4.2.1 Степень и цена риска
• 4.2.2 Мера риска
• 5. Методы управления рисками
• 5.2 Метод диверсификации
• 5.4 Метод лимитирования
• 5.5 Метод хеджирования
• 5.6 Метод страхования
• Заключение
• Список используемых источников

Введение

В последнее время много говорят о переходе на инновационный путь развития российской экономики, но для такого перехода предстоит еще совершить много подвижек, причем не только в практической деятельности, но и в теории экономической оценки инноваций.

Современная мировая экономика, особенно российская, характеризуется большой неопределенностью рыночных, технологических, природно-климатических и других факторов. Менеджерам, экономистам, предпринимателям, специалистам приходится постоянно рисковать. Всем известны такие выражения, как "Риск - благородное дело" и "Кто не рискует, тот не пьёт шампанское".

Риски являются неотъемлемой экономической характеристикой инноваций. Их детальное изучение позволило бы:

С высокой долей надежности оценивать экономический потенциал проекта;

Совершенствовать приемы управления инновациями;

Вырабатывать меры, способствующие снижению риска инноваций в экономике в целом, стимулируя, тем самым, инновационный экономический рост в России.

Риски инновационных проектов заслуживают внимательного изучения. Без установления видов основных рисков инноваций, механизмов их возникновения и взаимодействия невозможно адекватное применение современных методов финансового менеджмента для планирования затрат и результатов НИОКР.

1. Введение в теорию управления рисками

1.1 Определение сущности риска

В настоящее время еще не сложился единый подход к сущности риска. Так, Н.В. Хохлов даёт следующее определение: риск - событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском. В официальных "Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов" риск трактуется как возможность негативных отклонений и ориентирует на использование не средних, а умеренно пессимистических оценок показателей при формировании базисного сценария реализации проекта.

На наш взгляд, приведенные определения не в полной мере отвечают условиям дефицитности ресурсов, нестабильности среды и необходимости развиваться. При организации системы управления рисками инновационного проекта на предприятии необходимо помнить, что эффективность действия данной структуры определяется, прежде всего, соблюдением принципа синергетического эффекта. Данный принцип предполагает, что совокупный результат действий любой системы определяется, во-первых, степенью целевой и действенной однонаправленности ее компонентов, а во-вторых, качеством работы каждого из них. Из этого следует, что в задаче повышения эффективности риск-менеджмента в рамках управления инновационным проектом не существует второстепенных элементов, и оптимизация действий каждого из них является стратегически важной задачей для предприятия. Другими словами, риск может принести как доход, так и убыток.

Таким образом, риск - вероятность достижения положительного или отрицательного проектного результата в зависимости от действий внешних и внутренних факторов.

Инновационный проект -- процесс целенаправленного изменения или создание новой технической или социально-экономической системы.

Риск инновационного проекта - это совокупность рисков, состоящая из ряда элементов, специфических конкретно для данного инновационного проекта, реализуемого в среде конкретного экономического субъекта и рисков, характерных для традиционных бизнес процессов.

Оценка риска инновационного проекта - совокупность процедур анализа риска, идентификации источников его возникновения, определения возможных масштабов и последствий проявления факторов риска и определения роли каждого источника риска для данного инновационного проекта.

1.2 Цели и задачи управления рисками

Под управлением риском в инновационной деятельности понимается совокупность практических мер, позволяющих снизить неопределенность результатов инновации, повысить полезность реализации нововведения, снизить цену достижения инновационной цели. Эти задачи входят в круг проблем, связанных с управлением инновациями и возлагаются на менеджеров инновационных проектов.

Снижение неопределенности результатов инновационной деятельности достигается созданием базы данных об инновационных проектах и накоплением информации о реализованных инновациях. Но избыток информации о нововведении не снижает неопределенности. Для управления рисками в инновационной деятельности необходимо обеспечение релевантности информации, то есть достаточности для принятия решения.

Если руководство предприятия решило выйти на новый для своей организации рыночный сегмент, то никакая самая совершенная информационная база о состоянии исходного сегмента не снизит неопределенности деятельности в новом секторе, вся накопленная информация окажется нерелевантной и непригодной для управления риском.

Рост полезности инновации напрямую связан с вариантностью реализации нововведения. Разработка вариантов осуществления инновационных проектов является основной задачей теории управления инновациями. А поскольку число вариантов реализации инновации ограничено конечным множеством, вполне удовлетворительные результаты дают детерминированные методы выбора альтернатив. На этом основан, в частности, метод конкурсного отбора проектов.

Цикл управления рисками инновационной деятельности включает следующие этапы:

1. Идентификация и классификация рисков;

2. Анализ и количественная оценка рисков;

3. Разработка стратегии (методов) управления рисками;

4. Мониторинг инновационного процесса и принятие тактических решений по управлению рисками.

Что касается методов управления рисками, то в инновационной деятельности принято разделять в зависимости от природы рисков:

Если параметры рисков не зависят от действий команды управляющих проектом (чистые риски), управление рисками ориентировано на смягчение последствий возникновения рисковых ситуаций (эти методы будут рассмотрены во втором учебном вопросе);

В остальных случаях деятельность по управлению рисками инновационной деятельности направлена на полное исключение или снижение возможности возникновения рисковых ситуаций (профилактика рисков, тренинг, формирование системы управления рисками и другие).

Мониторинг инновационного процесса и принятие тактических решений по управлению рисками необходимы для корректировки инновационной деятельности и достижения целей организации в условиях нестабильности окружающей среды.

Задачи управления рисками в инновационной деятельности вытекают из стратегических целей инновационного развития, обеспечивая их реализацию.

К числу основных целей управления рисками в инновационной деятельности относятся:

Прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на динамику инновационного процесса;

Оценка влияния негативных факторов на инновационную деятельность и на результаты внедрения нововведений;

Разработка методов снижения рисков инновационных проектов;

Создание системы управления рисками в инновационной деятельности.

риск инновационный хеджирование страхование

2. Классификация рисков инновационных проектов

В каждом источнике по управлению рисками приводится своя классификация рисков. Наиболее полный перечень видов риска представлен в работе Н.В. Хохлова:

- промышленные;

- экологические;

- инвестиционные;

- кредитные;

- технические;

- предпринимательские;

- финансовые;

- коммерческие;

- страховые;

- политические.

Классификация видов риска представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Классификация рисков инновационных проектов

Рассмотрим подробнее перечисленные виды риска.

Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба предприятию (объекту риска) и третьим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса. Кроме того, к ним относят опасность повреждения или утери производственного оборудования и транспорта, разрушение зданий и сооружений в результате воздействия таких внешних факторов, как силы природы и злоумышленные действия.

Для промышленного производства наиболее серьёзным и часто встречающимся является риск возникновения отказов машин и оборудования, а в наиболее тяжелых проявлениях - возникновение аварийной ситуации. Это может произойти на промышленных объектах в результате событий различного характера:

- природного - землетрясение, наводнение, оползни, ураган, смерч, удар молнии, шторм, извержение вулкана и тому подобного;

- техногенного - износ зданий, сооружений, машин и оборудования, ошибки при их проектировании или монтаже, злоумышленные действия, ошибки персонала, повреждение оборудования при строительных и ремонтных работах, падение летательных аппаратов или их частей и другое;

- смешанного - нарушение природного равновесия в результате техногенной деятельности человека, например возникновение нефтегазового фонтана при разведочном бурении скважин или оползня при строительных работах.

Эти события вызывают несколько групп неблагоприятных последствий: взрыв, пожар, поломку механизмов и оборудования, ущерб окружающей среде, персоналу, третьим лицам, снижение производства продукции и так далее.

Под экологическим риском понимается вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц. Он может возникнуть в процессе строительства и эксплуатации производственных объектов и является составной частью промышленного риска. Ущерб окружающей среде выражается в виде загрязнения или уничтожения лесных, водных, воздушных и земельных ресурсов, нанесения вреда биосфере и сельскохозяйственным угодьям. При этом последствия аварии подразделяются на ближайшие и отдаленные (долговременные).

Понятие эколого-правовой ответственности впервые было сформулировано в законе РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности", в котором предусматривается возмещение ущерба от загрязнения и нерационального использования природной среды. Это положение было развито в законе РСФСР "Об охране окружающей природной среды", где, в частности, рассматриваются три типа вреда, подлежащего компенсации:

- причинённый окружающей природной среде источником повышенной опасности;

- причинённый здоровью граждан неблагоприятным воздействием на окружающую природную среду;

- причинённый имуществу граждан.

Принятый в 1997 г. закон РФ "О промышленной безопасности опасных производственных объектов" предусматривает, что предприятие - источник повышенной опасности - обязано обеспечить меры по защите населения и окружающей среды от опасных воздействий. Закон также регламентирует порядок лицензирования опасных производств, вводит обязательное экологическое страхование как механизм управления экологическими рисками.

Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица, осуществляющего вложения своих средств.

Инвестиционные риски классифицируются в зависимости от особенности реализации им проекта и способа привлечения средств. В общем случае выделяют следующие риски:

- кредитные;

- возникающие на первой стадии инвестиционного проекта;

- предпринимательские, связанные со второй стадией инвестиционного проекта;

- страховые.

Среди общих рисков, присущих первой стадии реализации проекта, можно выделить следующие:

- риски, возникающие вследствие неправильного оформления юридических прав: прав собственности или аренды на земельный участок и объекты недвижимости, а также разрешения на строительство;

- риск превышения сметы вследствие удорожания стоимости строительства и другие.

Кредитные риски связаны с возможным невозвратом суммы кредита и процентов по нему. Невозврат может произойти по различным причинам:

- незавершение строительства;

- изменение рыночной и общеэкономической ситуации;

- недостаточная маркетинговая проработка инвестиционного проекта;

- чрезвычайные события.

Для кредитора имеет значение не только сам факт возврата суммы кредита и процентов, но и сроки возврата. Таким образом, для кредитора существует риск прямых убытков в случае невозврата суммы кредита или его части, и риск косвенных убытков, связанный с задержкой уплаты основного долга и процентов по нему.

Возможных путей снижения кредитного риска несколько, в том числе финансовые мероприятия - получение финансовых гарантий и страхование. Целесообразность использования того или иного метода управления риском в данном случае является составной частью разработки общей стратегии отрасли при принятии финансовых решений.

Разновидностью кредитного риска является процентный риск, который возникает в том случае, если кредит получен под "плавающую" процентную ставку. "Плавающая" ставка обычно привязывается к различным международным эталонам, таким как ставка LIBOR, ставка ФРС США, ставки по межгосударственным финансовым инструментам, принятые Европейским сообществом. В случае увеличения этих показателей к моменту возврата кредита заемщик несёт дополнительные расходы. Процентный риск возникает и тогда, когда процентная ставка по кредиту определяется в зависимости от изменения мировых экономических показателей на дату получения кредита.

Технические риски сопутствуют строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации. Среди них выделяют строительно-монтажные и эксплуатационные. Технические риски могут быть составной частью промышленных, предпринимательских и инвестиционных рисков. К строительно-монтажным рискам относятся следующие:

- утери или повреждения строительных материалов и оборудования вследствие неблагоприятных событий - стихийных бедствий, взрыва, пожара, злоумышленных действий и так далее;

- нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже;

- нанесения физического ущерба персоналу, занятому на строительстве объекта.

По окончании строительства объекта и сдачи его заказчику подрядчик принимает на себя гарантийные обязательства по обеспечению его бесперебойной эксплуатации в течение гарантийного срока. В случае обнаружения значительных дефектов в строительной части работ или установленного оборудования и необходимости их устранения подрядчик может понести большие убытки и оказаться не в состоянии выполнить свои обязательства. Такой риск называется риском невыполнения послепусковых гарантийных обязательств.

Предпринимательские риски различают внешние и внутренние. Внешние риски связаны с нанесением убытков и неполучением предпринимателем ожидаемой прибыли вследствие нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или по другим, не зависящим от него обстоятельствам.

Внутренние риски зависят от способности предпринимателя организовать производство и сбыт продукции. На них влияют следующие факторы: качество системы менеджмента, качество продукции, производственные затраты, организация маркетинга и другие.

Страховые компании и финансовые институты не предоставляют предпринимателям гарантий компенсации убытков от внутренних рисков, поскольку они подвержены воздействию многих субъективных факторов.

Ущерб от предпринимательских рисков бывает прямым и косвенным. Прямой ущерб - это потери основных и оборотных средств (капиталов), физический ущерб персоналу, физический и имущественный ущерб третьим лицам (населению и организациям). Косвенный ущерб - это неполучение дохода (упущенная выгода) вследствие перерыва в хозяйственной деятельности по различным причинам. Предпринимательские риски могут быть обусловлены следующими причинами:

- природными - землетрясение, наводнение, ураган, смерч, удар молнии, шторм, извержение вулкана и другое;

- износ основных производственных фондов;

- ошибки персонала;

- нарушение своих обязательств контрагентами;

- непредвиденные расходы;

- злоумышленные действия и другое.

Финансовые риски возникают в процессе управления финансами организации.

Финансовые риски бывают:

- валютными (операционный, трансляционный, экономический);

- процентные (позиционный, портфельный, экономический);

- портфельные (систематический, несистематический).

Операционный валютный риск можно определить как возможность возникновения убытков или недополучения прибыли в результате изменения обменного курса и воздействия его на ожидаемые доходы от продажи продукции. В частности, если иностранный инвестор вкладывает средства в строительство объектов газовой промышленности в России с целью продажи газа или продуктов его переработки российским потребителям, то он недополучит прибыль в результате снижения курса российской валюты по отношению к национальной валюте страны инвестора. Если средства вкладываются в проект, связанный с экспортом газа, то иностранный инвестор проиграет в случае понижения курса страны-импортера по отношению к российской валюте.

Трансляционный валютный риск возникает при наличии у головной компании дочерних компаний или филиалов за рубежом. Его источником является возможное несоответствие между активами и пассивами компании, пересчитанными в валютах разных стран. Понижение обменного курса страны местонахождения филиала (или дочерней компании) по отношению к валюте страны местонахождения материнской компании вызывает кажущееся уменьшение его прибыли. Если компания имеет консолидированный баланс, то пересчёт активов и пассивов филиала или дочерней компании в валюту страны материнской компании приведет к кажущимся убыткам в случае понижения обменного курса.

Таким образом, трансляционный валютный риск возникает в следующих случаях:

- при необходимости общей оценки эффективности компании, включая ее филиалы в других странах;

- при потребности в составлении консолидированного баланса;

- при необходимости пересчета налогов в валюте стран местонахождения материнской компании.

Экономический валютный риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение компании. Он возникает, например, в результате изменения объёма товарооборота в стране или цен на средства производства либо на готовую продукцию, а также вследствие изменения конкурентоспособности организации. Его воздействие может иметь и другие источники, например правительственные меры, вызванные падением курса национальной валюты (искусственное сдерживание роста заработной платы, ограничения на хождение иностранных валют, обмен денег и другое).

Экономический валютный риск сильнее всего проявляется в странах, зависимых от импорта товаров. Если, например, производство товаров зависит от импортных компонентов, то рост иностранных валют по отношению к национальной увеличивает стоимость продукции и снижает конкурентоспособность организации по сравнению с производителями аналогичной продукции из отечественного сырья. Рост курса иностранных валют стимулирует экспортно-импортные производства и угнетает зависимые от импорта.

Под процентными рисками понимается вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам.

Позиционный процентный риск возникает, если проценты за пользование кредитными ресурсами выплачиваются по "плавающей" ставке. Компания, выдавшая кредит или имеющая депозит в банке под "плавающие" проценты, понесёт убытки в случае понижения процентных ставок. Компания, получившая кредит по "плавающей" ставке, наоборот, понесёт убытки в случае повышения процентных ставок.

Портфельный процентный риск отражает влияние изменения процентных ставок на стоимость финансовых активов, таких как акции и облигации. При этом воздействие оказывается не на отдельные виды ценных бумаг, а на инвестиционный портфель в целом. Увеличение процентных ставок на основные кредитные ресурсы, как правило, уменьшает стоимость портфеля, и наоборот.

Экономический процентный риск связан с воздействием изменения процентных ставок на экономическое положение компании в целом. Например, если конкурентами компании выступают производители, привлекающие для своей деятельности большие суммы заемных средств, то конкуренция может усилиться в случае снижения процентных ставок. Рост процентных ставок отрицательно сказывается на активности отраслей хозяйства, связанных со строительством. Изменения процентных ставок могут также повлиять на обменные курсы валют, что, в свою очередь, отразится на деятельности организации.

Портфельные риски показывают влияние различных макро и микроэкономических факторов на активы предпринимателя или инвестора. Портфель активов может состоять из акций и облигаций, государственных ценных бумаг, срочных обязательств, денежных средств, страховых полисов, недвижимости и так далее. Отдельные факторы риска могут оказывать противоположное воздействие на различные виды активов. Так называемый сбалансированный (рыночный) портфель в наименьшей степени подвержен влиянию факторов риска, среди которых выделяют систематические и несистематические риски.

Коммерческие риски, связанные с возможностью недополучения прибыли или возникновения убытков в процессе проведения торговых операций, могут проявляться в виде следующих событий:

- неплатежеспособности покупателя к моменту оплаты товара;

- отказа заказчика от оплаты продукции;

- изменения цен на продукцию после заключения контракта;

- снижения спроса на продукцию.

Страховые риски возникают при осуществлении предпринимателями и инвесторами своей деятельности на территории других стран. Доход от бизнеса может уменьшиться в случае неблагоприятного изменения политической или экономической ситуации в стране. Потеря или уменьшение дохода от бизнеса происходят по различным причинам, среди которых можно выделить:

- изменение политического строя страны;

- экспроприация или национализация объектов иностранной собственности;

- уничтожение или повреждение объекта собственности в результате военных действий и гражданских волнений;

- изменение общегражданского и специального видов законодательства - таможенного, налогового и другое.

В последнее время этому виду риска в мире уделяется большое внимание, что в значительной мере обусловлено своеобразным "инвестиционным" бумом, наблюдавшимся в последнее десятилетие на развивающихся рынках стран Латинской Америки, Юго-Восточной Азии, Восточной Европы, СНГ, России. Эти страны характеризуются неустойчивым политическим положением, а также процессами перехода к рыночной экономике.

Страховые риски могут быть трех видов:

- социально-политические;

- макроэкономические;

- микроэкономические.

Политические риски являются важнейшей составной частью страховых рисков. Суть их заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности иностранного предпринимателя или инвестора вследствие изменения социально-политической ситуации в стране. Они могут проявляться в виде следующих событий:

- изменений в валютном законодательстве, препятствующие исполнению международных контрактов или репатриации валютной выручки;

- изменений юридической базы, затрудняющих осуществление предпринимательской деятельности;

- национализации или экспроприации предприятий, созданных с участием иностранных инвесторов;

- внесения изменений в арбитражное право;

- военных действий, гражданских волнений, массовых беспорядков, повлекших за собой причинение ущерба имущественным интересам предпринимателей и другого.

В дополнение к перечисленным рискам следует прогнозировать и анализировать:

- риски в связи с низким качеством маркетинговых исследований, системы управления организацией;

- риски в связи с отсутствием или низким качеством прогнозов силы конкуренции на предполагаемых рынках;

- риски в связи с низким качеством стратегических управленческих решений, принятых без глубокого изучения внешних и внутренних факторов риска, действия экономических законов и законов организации, без применения современных научных подходов и методов оптимизации и другие.

3. Система факторов риска инновационного проекта

С точки зрения экономической теории факторы риска представляют собой источники возмущений для инновационного процесса; они обуславливают возникновение отклонений фактических результатов инновационного процесса от запланированных.

Для каждого фактора риска можно выделить детерминантное качество - характеристику проекта, наиболее существенно влияющую на наличие того или иного фактора риска.

При первичной классификации все факторы риска инновационного проекта можно разделить на:

Антропогенные;

Производственные;

Коммерческие.

Антропогенные риски обусловлены так называемым человеческим фактором. Далеко не новость, что персонал оказывает существенное влияние на инновационный проект.

По функциям, которые выполняют участники проекта, антропогенные риски делятся на риски прогноза, риски управления и риски реализации.

Риски прогноза связаны с неадекватным прогнозированием и планированием хода инновационного проекта и его результатов; условий среды, в которой будет реализовываться проект.

Риски управления проявляются в неэффективной организации проекта, недостаточном уровне взаимодействия участников проекта.

Риски реализации возникают из-за возможных ошибок и просчётов, допущенных персоналом (случайно или преднамеренно), занимающимся непосредственным претворением проекта в жизнь, то есть его реализацией.

Все антропогенные риски зависят от опыта и квалификации персонала, от его мотивации в данном инновационном проекте, - эти признаки являются детерминантными качествами для антропогенных рисков.

Производственные риски выражаются в возможности появления отклонений характеристик создаваемого продукта от заложенных в плане. Чем выше производственные риски, тем выше вероятность появления и серьёзней величина возможных отклонений.

Детерминантными качествами при этом являются новизна и длительность проекта. Причём, чем выше новизна создаваемого продукта, тем менее разработана технология производства и, соответственно, выше производственные риски. Повышение производственных рисков также связано с ограничением временных рамок создания инновационного продукта.

Коммерческие риски связаны с вероятностью возникновения отклонений экономических характеристик проекта от запланированных. Из всех типов факторов риска коммерческие риски имеют наиболее сложную структуру.

При определенной степени обобщения коммерческие риски можно разделить по уровню, на котором они возникают, на микроуровневые, мезоуровневые и макроуровневые.

Микроуровневые риски - функционирование данного проекта в рамках общей деятельности фирмы.

Мезоуровневые риски - функционирование фирмы на рынке.

Макроуровневые риски - функционирование рынка в рамках всей экономики.

Макроуровневые риски, в свою очередь, делятся на:

Технологические;

Социальные;

Правовые;

Экономические.

Технологические риски - изменение технологического уровня экономики в целом. Подобные изменения проявляются в замещении одной технологии на другую. При детальном рассмотрении обнаруживается, что каждый инновационный продукт можно представить как совокупность атрибутов, каждый из которых представляет собой новую идею или технологию, примененную в данном продукте. Подобные атрибуты-технологии ведут себя на рынке значительно более предсказуемо, чем товары их представляющие. Каждый подобный атрибут имеет собственную ценность, выражающуюся либо в прибыли от увеличенной им производительности труда, либо в стоимостной оценке удовлетворяемых им потребностей. Атрибут-технология может быть представлен одной маркой товара, но, как правило, с течением времени его ценность разделяется между многими конкурирующими товарами.

Рассмотрим модель распределения атрибута-технологии между продукцией конкурирующих фирм (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - Модель распределения атрибута-технологии между продукцией конкурирующих фирм

Допустим, что на момент времени t1 4 фирмы (F1, F3, F4, F5) освоили технологию а0. Одна фирма (F2) освоила технологию а1, которая преобладает над а0, являясь более эффективной и совершенной, заменяя и в значительной степени обесценивая технологию а0. С течением времени в момент t2 в лидеры вырываются фирмы F3 и F4, освоившие технологию а2. В рамках подобного анализа технологический риск для фирм F1 и F2, разрабатывающей технологию a1, представляет собой вероятность освоения фирмами в рамках экономики страны технологии a2.

Социальные риски - представляют собой вероятное изменение вкусов, пристрастий и предпочтений населения; изменение потребностей населения и наиболее типичных способов их удовлетворения. Социальные риски представляют собой аналог технологических рисков с той лишь разницей, что технологическим рискам подвержены инновации, ориентированные на предприятия (производственные инновации), в то время как социальным рискам подвержены инновации, ориентированные на население (потребительские инновации). Суть обоих рисков одинакова - в силу внешних изменений инновация теряет свою актуальность и востребованность.

Правовые риски - изменение правового поля, в котором функционирует фирма. Государство вольно изменить "правила игры", что может сказаться на результатах реализации инновационного проекта.

Экономические риски - колебания процентных ставок, индексов фондовых рынков, темпов инфляции, обменного курса и иных экономических показателей влияют на коммерческую эффективность инноваций. По сути дела, экономические риски объединяют большую группу традиционно выделяемых рисков инвестиционных проектов: валютные, процентные и другие.

Очевидно, что для всех макроуровневых рисков детерминантным качеством является длительность инновационного проекта. Однако если для производственных рисков их увеличение связано с уменьшением длительности, то для макроуровневых коммерческих рисков связь с длительностью инновационного проекта противоположная: чем выше длительность, тем выше риски. Фирма, занимающаяся реализацией инновационного проекта, находится перед дилеммой: повышая длительность инновационного проекта, она увеличивает коммерческие макроуровневые риски, уменьшая - увеличивает производственные.

Но при более тщательном анализе можно выделить одну особенность. Для производственных рисков имеет значение длительность производственного этапа проекта, в то время как для макроуровневых рисков - общая длительность реализации проекта. В связи с этим предлагаемая мера по параллельно-последовательному выводу инновации на рынок, предполагающая одновременную реализацию различных стадий проекта (производственной и маркетинговой), очевидно, будет способствовать уменьшению макроуровневых рисков, не сопровождаясь при этом увеличением технологических рисков.

Мезоуровневые риски делятся на риски поставщиков, риски конкурентов и риски покупателей.

Риски поставщиков вызваны вероятностью того, что поставщики не поставят комплектующие для инновационного продукта в нужном объёме, необходимого качества и в установленные сроки. Это является следствием того, что технологическая цепочка для нового продукта еще не создана: чем выше новизна нового продукта, тем менее надёжна запланированная система поставщиков; тем выше риски поставщиков.

Риски покупателей связаны с наличием у покупателей двух барьеров восприятия нового продукта, препятствующих совершению покупки: барьер восприятия типа А и барьер восприятия типа Б. Первый проявляется при перенесении негативного опыта и предрассудков на новый продукт, а второй - в случае отсутствия опыта, применимого к новому продукту.

Детерминантным качеством для рисков покупателей, также как и для рисков поставщиков, является новизна инновационного продукта - чем она выше, тем выше риски покупателей.

Риски конкурентов проявляются в неизвестном поведении конкурентов данной фирмы на рынке. В отличие от технологических рисков на макроуровне, микроуровневые риски конкурентов представляют собой действия отдельных конкурирующих фирм, влияющие на успешность реализации инновационного проекта. Чем выше степень новизны создаваемого продукта, тем более неизведан рынок и непредсказуемы действия конкурентов.

При рассмотрении микроуровневых рисков на первый план выходит особое детерминантное качество инновационного проекта - результат. Как правило, он интерпретируется как соотношение доходов от проекта и затрат на него. Но в зависимости от целей, которые планирует достигнуть фирма с помощью данного проекта, результат как детерминантное качество может менять свою характеристику (к примеру, это может быть доля рынка и так далее).

Ввиду такой трактовки микроуровневые риски можно представить как вероятность того, что результат функционирования проекта в прошлом, настоящем или будущем не устраивает фирму. Отсюда выделяются риски будущего, настоящего и прошлого.

Риски будущего - вероятность того, что инновационный проект перестает соответствовать миссии фирмы.

Риски настоящего - при функционировании проекта наблюдаются затруднения с его финансированием.

Риски прошлого - результат, достигнутый проектом по истечении определенного периода не оправдал связанных с проектом надежд.

4. Оценка и оптимизация рисков

Оценка риска -- один из этапов анализа рисков. Она заключается в качественной или количественной оценке возможных потерь (ущерба, убытков) и возможности их возникновения. Качественная оценка риска проводится преимущественно экспертными методами в условиях неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив принимаемых решений. Количественная оценка риска предполагает математическую оценку меры и степени риска. Полученные значения включаются в расчеты, обосновывающие экономическую эффективность принимаемых решений.

4.1 Качественная оценка рисков

Качественная оценка рисков осуществляется в основном посредством рейтинга.

Рейтинг - способ качественной оценки риска в какой-либо области деятельности на основе формализации экспертных методов. Одной из первых и самой простой формой проведения рейтинговой оценки стал так называемый ранкинг (ranking), то есть ранжирование. Ранжирование предполагает упорядочивание оцениваемых объектов в порядке возрастания или убывания их качеств. Ранжирование может осуществляться несколькими методами, но в основе каждого из них лежат экспертные мнения -суждения специалистов об оцениваемом объекте. Наиболее распространенной формой проведения рейтинга стала мягкая рейтинговая оценка, которая часто используется при формировании комиссий законодательных собраний. Согласно этому методу эксперты оставляют в списке, не указывая приоритет, наилучшие с их точки зрения оцениваемые объекты. Наивысший ранг получает объект, набравший большее число голосов экспертов.

Непосредственное ранжирование является самым простым способом проведения рейтинга. Сущность этого метода (ранговая корреляция) состоит в том, что эксперты располагают в определенном порядке (как правило, возрастания или убывания качеств) оцениваемые объекты, затем рассчитывается среднее арифметическое место каждого объекта и в соответствии с этим значением составляется окончательно упорядоченный список. Достоверность результатов экспертизы проверяется по значению коэффициента конкордации - согласованности методов экспертов.

Более сложным вариантом ранжирования является попарное сравнение, в соответствии с которым эксперты, сопоставляя поочередно каждые два оцениваемых объекта, определяют, какой из них лучше, затем эти мнения усредняются, и составляется окончательный рейтинг по правилу: «Если А лучше В, Б лучше С, то А лучше С». Проблема применения этого способа связана с тем, что экспертам приходится анализировать большое число пар, при этом усреднение может привести к логическому тупику: «А лучше В, В лучше С, С лучше А». Кроме того, непосредственное ранжирование невозможно применить, если список оцениваемых объектов остается открытым.

4.2 Количественная оценка рисков

При оценке риска вполне обосновано применение аппарата математической статистики и теории вероятностей в случаях:

а) если речь идет об инновациях, имеющих аналоги. Тогда становится справедливым применение методов математической статистики для оценки наиболее вероятных параметров инновационного процесса и его результатов;

б) если инновация не имеет аналогов, либо организация-инноватор не обладает достаточным опытом для внедрения инновации, либо инновационный процесс реализуется в условиях нестабильности. Тогда используется аппарат теории вероятностей, позволяющий моделировать инновационные процессы с большей точностью, а, следовательно, более адекватно определять меры по управлению риском.

Количественную оценку уровня риска можно осуществлять с разной степенью точности расчётов. Приведем наиболее упрощенный метод оценки рисков.

На первом этапе рекомендуется попытаться установить зависимости между внешними (внутренними) факторами и уровнем риска. Количество зависимостей определяется полнотой и качеством информационного обеспечения системы управления рисками. Для этих целей следует строить корреляционные поля (рисунок 4.1) и устанавливать статистические зависимости.

Рисунок 4.1 - Корреляционные поля зависимостей уровня риска (У) от факторов риска (Х 1 , Х 2 , X 3 , Х 4)

На рисунке 4.1 показаны криволинейная (X 1 ,) и прямолинейная (Х 3) прямо пропорциональные зависимости факторов от функции (риска) и соответствующие обратно пропорциональные зависимости (Х 2 и Х 4).

В первом случае (Х 1 и Х 3) с увеличением (ростом, повышением) фактора растёт риск вложения инвестиций или выполнения какого-либо проекта. Например, с повышением степени износа основных производственных фондов (постоянного капитала) организации, среднего возраста технологии, текучести кадров, среднего возраста работников (преподавателей, ученых, специалистов) и других аналогичных факторов растёт риск вложения инвестиций.

Во втором случае с уменьшением (снижением) фактора риск инвестиций растёт (Х 2 иХ 4). Например, с падением конкурентоспособности объектов (специалистов, менеджеров, технологии, оборудования, продукции, организации), научного уровня принимаемых управленческих решений, средней заработной платы работников, фондовооружённости труда, социальной обеспеченности работников и других факторов аналогичного характера действия риск инвестиций растёт.

Для использования этого инструмента управления рисками необходимо:

1. Сделать отбор внешних и внутренних факторов риска, охватывающих макросреду, инфраструктуру региона и микросреду организации.

2. Наладить мониторинг за этими факторами.

3. Проранжировать факторы с целью отбора важнейших из них (управлять или осуществлять мониторинг за всеми факторами невозможно).

4. Установить форму связи между факторами и уровнем риска.

5. Попытаться установить количественные зависимости (уравнения регрессии) между важнейшими факторами риска и уровнем риска.

6. Определить эластичность между важнейшими факторами риска и уровнем риска вложения инвестиций.

Кроме выполнения этих исследований необходимо установить количественные зависимости между конечными показателями проекта (прибылью, доходностью, ликвидностью и другими) и уровнем риска. Например, зависимость между уровнем риска и прибылью (доходностью) от вложения инвестиций описывается кривой, риском и ликвидностью ценных бумаг кривой, риском и устойчивостью функционирования организации функцией и так далее.

При оценке рисков следует рассчитывать вероятность достижения запланированного значения прибыли, которая описывается законом Гаусса (рисунок 4.2).

Для того чтобы управленческие решения в инновационных проектах находились в зоне "+" на рисунке 4.2, необходимо исследовать влияние внешних и внутренних факторов риска на прибыль, снизить влияние негативных (повышающих риск) факторов на прибыль и оптимизировать уровень риска.

Поэтапная оптимизация риска представляет собой:

1. Отбор и ранжирование факторов внешней и внутренней среды объекта и субъекта риска с применением методов факторного анализа (математико-статистические и экспертные).

2. Установление зависимостей между отобранными факторами риска и объектом риска (доходом, прибылью и другими).

3. Стохастическую оптимизацию риска.

Рисунок 4.2 - Кривая распределения прибыли и убытков в зависимости от уровня риска

Вероятность (частоту) получения прибыли или потерь можно определить по формуле 1:

где - вероятность получения прибыли или убытков в i-м случае;

Число i-х случаев получения прибыли или убытков;

Общее число случаев в генеральной выборке.

Среднее ожидаемое значение прибыли (потерь) определяется по формуле 2:

где i - номер случая (события);

Фактическое значение i-го случая.

Среднеквадратическое отклонение фактических данных по риску от расчётных определяется по формуле 3:

где? - дисперсия;

n - число случаев наблюдения;

p - число параметров уравнения (в данном примере -- один).

Чем больше среднеквадратическое отклонение, тем выше риск прогнозируемого события, больше разброс, поле допуска (рисунок 4.2) анализируемого параметра от средней величины (медианы, точка 0 на рисунке 4.2), тем "грубее" модель оптимизации риска. Необходимо сглаживать, избегать, уменьшать факторы риска с тем, чтобы сузить поле среднеквадратического отклонения, поле риска. Хорошо, когда среднеквадратическое отклонение меньше ± 15%.

4.2.1 Степень и цена риска

Риск как экономическая категория совмещает в себе оценку вероятности неблагоприятного развития событий и меру этой неблагоприятности. Поэтому для описания риска используется двухмерная характеристика: степень и пена риска. Степень риска количественно характеризует вероятность неблагоприятной динамики инновационного процесса и негативных результатов инновационной деятельности. Показатель цены риска отражает количественную оценку вероятного результата инновационной деятельности, то есть показывает экономический результат, ради которого инвестор или инноватор пошел на риск.

4.2.2 Мера риска

Осуществляемая в процессе принятия управленческих решений экономическая оценка меры риска показывает возможные потери либо к результате какой-либо производственно-хозяйственной или финансовой деятельности, либо вследствие неблагоприятного изменения состояния внешней среды. В зависимости от конкретных условий принятие решения мера риска может оцениваться либо как наиболее ожидаемый негативный результат, либо как пессимистическая оценка возможного результата. Если для описания риска адекватно применение нормального распределения (см. Z-статистика), то мера риска соответственно может оцениваться как математическое ожидание:

где: М р - мера риска;

М 0 - наиболее ожидаемый результат (математическое ожидание);

х i - размер потерь в ходе i-го наблюдения;

р i - вероятность возникновения потерь в результате i-го наблюдения;

v i - число случаев наблюдения i-го результата;

п - общее количество наблюдаемых результатов.

Если показатель меры риска используется как пессимистическая оценка результата, то применяется формула максимально возможного негативного отклонения - «три сигмы»:

где: -- дисперсия.

Однако мера риска может быть менее М -Зха, если максимальные потери реально менее расчетного значения. В этом случае мера риска совпадает с максимальными потерями в результате реализации инновационного проекта.

В качестве меры риска принимается размер инвестиций, вложенных в реализацию проекта.

5. Методы управления рисками

Управление рисками - управленческая деятельность, направленная на классификацию рисков, идентификацию, их анализ и оценку, разработку путей защиты от риска.

Главным методологическим принципом управления рисками является обеспечение сопоставимости оценки полезности и меры риска за счет измерения обоих этих показателей в общих единицах измерения.

Поскольку в основу теории управления рисками положены подходы теории вероятностей и математической статистики, то количественная оценка риска оперирует теми же понятиями, которые использованы в этих областях науки.

5.1 Метод распределения рисков

Распределение рисков осуществляется обычно между участниками проекта, чтобы сделать ответственным за риск участника, который в состоянии лучше всех рассчитать и контролировать риски и наиболее устойчивого в финансовом отношении, способного преодолеть последствия от действия рисков.

5.2 Метод диверсификации

Диверсификация дает снижение портфельных рисков за счет разнонаправленности инвестиций. Доказано, что портфели, состоящие из рисковых финансовых активов, могут быть сформированы таким образом, что совокупный уровень риска портфеля будет меньше риска любого отдельного финансового актива, входящего в него. Простейшим примером является портфель, сформированный из 2-х ценных бумаг с - коэффициентами, совпадающими по модулю, но различающимися по знаку. В результате снижение курсовой стоимости одних бумаг практически полностью компенсируется ростом других, то есть независимо от ситуации на рынке стоимость портфеля остается стабильной, а инвестиции подвержены лишь систематическому риску. Сформированный подобным образом портфель имеет в целом риск ниже, чем каждый из образующих его финансовых активов.

Диверсификация будет иметь незначительный эффект, если между финансовыми активами имеется большая корреляция. Возможные варианты диверсификации инвестиционного портфеля предполагают: сочетание финансовых активов, движущихся параллельно с рыночными индексами, и иных финансовых активов, имеющих противоположную (иную) тенденцию; присутствие иностранных ценных бумаг, так как экономики разных стран не всегда движутся синхронно и др.

5.3 Метод снижения неопределенности

Видовое разнообразие рисков и способов их выражения достаточно большое. Однако какова бы ни была форма выражения риска, обусловленного неопределенностью экономической ситуации, содержание его составляет отклонение фактически установленных данных от типичного, устойчивого, среднего уровня или альтернативного значения оцениваемого признака.

Преодолеть фактически вероятностный исход конкретной характеристики в условиях рынка объективно невозможно. Минимизация риска, связанного с неопределенностью, как задача управления по эффективному размещению средств в активах организации, может решаться статистическим путем (путем сознательного формирования видовой структуры активов как единого целого с взаимопогашающимися внутренними колебаниями характеристик доходности этих активов). Правильно составить конкретный портфель активов, чтобы риск был минимальный, является главной задачей в управлении рисками.

5.4 Метод лимитирования

Лимитирование обеспечивает установление предельных сумм расходов, продажи, кредита. Этот метод применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд хозяйствующим субъектам, при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п.

5.5 Метод хеджирования

Хеджирование - эффективный способ снижения риска неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов (фьючерсов и опционов). Способ позволяет зафиксировать цену приобретения или продажи на определенном уровне и таким образом компенсировать потери на спот-рынке (рынке наличного товара) прибылью на рынке срочных контрактов. Покупая и продавая срочные контракты, предприниматель защищает себя от колебания цен на рынке и тем самым повышает определенность результатов своей производственно-хозяйственной деятельности.

5.6 Метод страхования

Страхование как система экономических отношений, включает образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование (распределение и перераспределение) для преодоления путем выплаты страхового возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями). Для страхования обязательно наличие двух сторон: специальной организации, ведающей соответствующим фондом (страховщика), и юридических или физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи (страхователей). Их взаимные обязательства регламентируются договором в соответствии с условиями страхования.

В зависимости от системы страховых отношений выделяют различные виды страхования:

Сострахование;

Двойное страхование;

Перестрахование;

Самострахование.

При состраховании два страховщика и более участвуют определенными долями в страховании одного и того же риска, выдавая совместный или раздельные договоры каждый на страховую сумму в своей доле.

Двойное страхование подразумевает наличие нескольких страховщиков одного и того же интереса от одних и тех же опасностей, когда общая страховая сумма превышает страховую сумму по каждому договору страхования.

При перестраховании риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть застрахован или полностью или частично у другого страховщика (страховщиков), При наступлении страхового события страховая организация -перестраховщик несет ответственность в объеме принятых на себя обязательств по перестрахованию.

Самострахование - создание денежных средств и натуральных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений в финансово-коммерческой деятельности.

Заключение

Подводя итог исследованию, можно сделать следующие выводы:

1. Риски инноваций являются существенным качеством, влияющим на намерение российских предприятий осуществлять НИОКР.

2. Система факторов риска инновационных проектов может быть типизирована, хотя и имеет довольно сложную структуру.

3. Факторы риска не изолированы в своем воздействии на проект, причем направления их взаимодействия друг с другом постоянны.

...

Подобные документы

Роль государства в системе управления предпринимательскими рисками. Проблема рисков в условиях разгосударствления важных секторов экономики. Комплексная оценка рисков, методов диверсификации, снижения неопределенности результатов деятельности субьектов.

контрольная работа , добавлен 05.10.2009


Сущность, предпосылки возникновения и классификации видов рисков. Модель риск-менеджмента предприятия, его задачи, субъекты и источники информации. Анализ стратегий снижения рисков, применяемых в антикризисном управлении, сущность и виды хеджирования.

курсовая работа , добавлен 29.12.2011


Оценка риска как обязательный структурный элемент процесса анализа инвестиционных проектов. Общее понятие и классификация рисков. Методы оценки вероятности возникновения рисков. Оценка внутрифирменных рисков. Мероприятия по снижению уровня рисков.

контрольная работа , добавлен 08.08.2013


Возникновение и становление инновационных стратегий, общие задачи стратегического управления инновациями. Количественная оценка рисков в инновационной деятельности. Пример практического определения годового экономического эффекта от замены материалов.

контрольная работа , добавлен 19.08.2009


Характеристика методов диверсификации, уклонения, объединения, передачи и принятия на себя предпринимательских рисков как основных путей их нейтрализации. Ознакомление с особенностями заключения и содержанием договора страхования хозяйственных рисков.

реферат , добавлен 06.05.2010


Особенности проявления производственных рисков в рекламной деятельности и их страхование. Многообразие применяемых в предпринимательской деятельности методов управления риском. Оценка потенциальных рисков в ООО "Гарант Групп" и способы их страхования.

контрольная работа , добавлен 05.05.2015


Раскрытие социально-экономической сущности инновационной деятельности. Изучение организационной структуры инновационной фирмы и характеристика основных видов инновационной деятельности организации. Анализ рисков инновационных проектов ЗАО "СпикФон".

курсовая работа , добавлен 10.06.2014


Основные виды страхования и их особенности. Понятие и сущность предпринимательского риска. Значение информационного обеспечения бизнеса для снижения предпринимательских рисков. Проблемы и перспективы развития ситуации в сфере информационной безопасности.

контрольная работа , добавлен 23.01.2011


Характеристика управления риском как комплекса мероприятий, включающих его идентификацию, анализ, снижение и мониторинг. Роль концепции риска в управлении новаторскими проектами. Учёт факторов инфляции и методы снижения рисков инновационной деятельности.

курсовая работа , добавлен 20.12.2010


Характеристика риска: истоки, сущность, понятие, классификация и причины. Риск-менеджмент: методы организации системы управления, анализ и количественная оценка риска в процессе реализации инвестиционного проекта; доходность и способы снижения рисков.

Риск возможен при принятии решений о финансировании научных работ, связанных с разработкой принципиально новой продукции. В условиях рынка усиливается зависимость между величиной риска и финансовыми возможностями инвестора.

Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого риска ддя инвестиций, поэтому при поиске инвестиций из коммерческих источников инициатору инновационного проекта нужно реально оценить свои шансы.

В зависимости от степени завершенности исследований и характера результатов НИОКР инновационные проекты делятся на следующие категории:

1. Инновационные проекты, связанные исключительно с продвижением готового инновационного продукта.

2. Инновационные проекты с незавершенной стадией внедрения.

3. Инновационные проекты с незавершенной стадией ОКР.

4. Инновационные проекты с незавершенной стадией НИР.

5. Инновационные проекты с незавершенной стадией поисковых исследований.

Как правило, привлечение средств в инновационные проекты из коммерческих источников возможно при наличии реального результата НИОКР. Проекты, связанные с продвижением готового инновационного продукта, - наиболее привлекательны для инвестиций. Более рискованными проектами являются проекты, ориентированные на продвижение новой технологии. Для таких проектов сложнее разработать маркетинговую концепцию. Наибольшие проблемы с финансированием возникают по проектам с незавершенной стадией НИР и незавершенной стадией поисковых исследований. При проведении поисковых исследований возможны отрицательный результат, который может быть следствием неверного направления исследований, ошибочной постановки задачи, ошибок в расчетах, а также ситуация, когда исследование не завершено в установленные сроки. При проведении НИОКР иногда наблюдаются ошибки в оценке сроков их завершения; нарушения стандартов и требований сертификации; получении непатентоспособного результата.

Риск инновационных проектов - неопределенность, зависящая от принятых решений, реализация которых происходит только с течением времени.

Оценка риска является частью любых предпринимательских решений, в том числе и связанных с инновационными проектами. Инновационные проекты зависят от капиталовложений в отдельные отрасли, предприятия, производства.

При построении классификации рисков инновационных проектов целесообразно использовать блочный принцип. Блочный принцип классификации рисков инновационных проектов предполагает распределение риска по категориям, подвидам, группам и подгруппам и другим уровням.. Риски могут быть внешние, внутренние и смешанные.

К внешним рискам относят общеэкономический, рыночный, социально-демографический, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой виды риска. При этом причины заключаются в действиях субъектов внешней среды, а также внутренней, поэтому они относятся к категории смешанных.

Смешанные риски связаны с деятельностью разработчиков инновационных проектов.

Основания классификации экономических внутренних рисков 87 предприятия бывают следующими:

1. По возможности предвидения - предвиденные и непредвиденные (или аналогично по смыслу - предсказуемые и непредсказуемые).

2. Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).

3. По причинам возникновения.

4. По месту обнаружения.

5. По времени обнаружения.

6. По виновникам возникновения.

7. По возможности страхования.

8. По длительности действия.

9. По методам обнаружения.

10. По способам минимизации последствий.

11. По этапам производственного цикла.

12. По этапам технологического процесса.

13. По производственным условиям.

14. По этапам жизненного цикла новой продукции, произ-водимой предприятием.

15. По месту нахождения продукции.

16. По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой предприятием.

17. По видам продукции (по номенклатуре, позициям ассортиментного плана).

18. По типу организации производства.

19. По уровню цен на производимую продукцию.

20. По типу продукции (промышленная, промежуточного назначения, потребительские товары или другая группировка).

Для управления инновационными рисками целесообразно их систематизировать.

В инновационных проектах важно учитывать риск невостребованности новой продукции, нового проектного решения и др.

Внутренние причины зависят от деятельности организаций. Например, недостаточная квалификация персонала; неправильная организация производственного процесса или неправильная организация снабжения предприятия материальными ресурсами и т.д.

Внешние причины, как правило, прямо не зависят от деятельности разработчиков инновационных проектов, среди них: инженерно-конструкторские; платежеспособность потребителя; транспортные; демографические; и др.

Время возникновения риска невостребованности продукции тесно связано с ее жизненным циклом. Выделяют следующие этапы жизненного цикла продукции:

1 этап: разработка;

2 этап: освоение;

3 этап: производство;

4 этап: хранение;

5 этап: сбыт.

На каждом этапе существуют специфические причины возникновения риска, методы сбора информации, методы и показатели анализа, способы избежания риска, пути преодоления и возможные последствия риска невостребованности продукции.

Чем позже относительно каждой стадии жизненного цикла продукции производится экономико-статистический анализ, тем позже мы обнаружим риск, возникший на его ранних этапах, что может вызвать отрицательные финансовые последствия для предприятия.

По времени обнаружения риска невостребованности продукции выделяют три периода: предшествующий, текущий и последующий.

Таким образом, экономический риск - это возможность (вероятность) потерь, возникающих при принятии и реализации экономических решений. Экономические риски связаны прежде всего с финансированием и калькуляцией проекта. Они могут возникнуть по причине ошибочного планирования, калькуляции и оценок. Главным следствием таких рисков является изменение общепроектных затрат. Причины возникновения бывают разными, например внешние влияния (политические потрясения, местное законодательство и т.д., а также внутренние факторы; ошибки менеджмента) 88 .

Риски, возникающие при осуществлении инновационного проекта в научно-производственной сфере, представлены в таблице 3.

Таблица 3. Риски, возникающие при осуществлении инновационного проекта 89

	Причины возникновения
Технологические решения	Возникает в связи с особенностями или ошибками в избранной технологии решения.
Влияние государственных органов	Возникает, если проект является госзаказом, а также при изменениях в правовой базе и политической ситуации.
Влияние органов экспертиз	Зависит от решения экспертного совета.
Координация и согласованность разработки проекта.	Возникает при наличии контрагентов по разработке проекта.
Соответствие проектным стандартам	Возникает при отклонении проекта от ГОСТа, ОТУ и т.п.
Технические ошибки проекта	Связаны с ошибками технического решения (производства.)
Утверждение результатов проектирования	Возникает на этапе утверждения проекта, изделия Госкомиссией или иным органами.
Квалификация и ресурсы проектирования	Более возможен при привлечении контрагентных организаций.

Рассмотренная классификация рисков инновационных проектов не может считаться окончательной, поскольку с учетом особенностей инновационных процессов может быть дополнена другими специфическими факторами риска.

Следующие проектные риски могут негативно отразиться на успехе реализации проекта:

Неустойчивая ликвидность производителя;

Возникновение потенциальных потерь из-за отказа от других проектов в ходе полной загрузки имеющихся мощностей производителя реализуемым проектом;

Опасность пассивного или негативного отношения сотрудников предприятия-производителя к выполняемому проекту;

Опасность потери know - how из-за нелояльности заказчика и партнеров;

Опасность потери имиджа фирмы.

Участники реализации инновационного проекта сталкиваются с проблемами принятия предпринимательского решения в условиях рисковой ситуации.

Введение

Глава 1. Теоретические основы рисков и инновационных проектов

1.1 Понятие и сущность риска

1.3 Роль концепции риска в управлении инновационными проектами

Глава 2. Управление рисками инновационных проектов

2.1 Учёт факторов риска и инфляции

2.2 Риск в инновационной деятельности

2.3 Методы снижения рисков инновационной деятельности

Заключение

1.1 Понятие и сущность риска

Приступая к исследованию управления рисками инновационных проектов, первоочередным шагом является определение главных понятий, используемых в данном параграфе – понятиям риск и управление рисками. Анализ экономической литературы, посвящённой проблеме риска, показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно определения сущности риска, что не особенно удивляет, так как понимание риска людьми развивается вместе с развитием экономики и общества. Большинство исследователей определяют риск как возможность того, что случится нечто нежелательное: кража, крах партнёра, появление нового конкурента, обесценение, банкротство и многое другое.

Однако всегда существует возможность наступления особенно благоприятных событий, и это тоже риск. Например, слишком большой урожай – это риск, так как организации его обрабатывающие могут оказаться неготовыми к его уборке, хранению и переработке. Таким образом, риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений риска с разных точек зрения.

Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие как: случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике (наличие неопределённости); наличие альтернативных решений; известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты; вероятность возникновения убытков; вероятность получения дополнительной прибыли.

"Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели."

Риск – есть базовое свойство любой экономики. Он был, есть и будет везде и всегда. Им нужно заниматься, им нужно управлять. Риски одни и те же везде, однако каждая фирма имеет свою рисковую специфику. Состав и величина многих рисков поддаются влиянию со стороны людей и организаций. От их поведения существенно зависит частота и тяжесть последствий вероятных, но не обязательных событий.

Управление риском означает выявление, анализ и регулирование тех рисков, которые могут угрожать её имуществу и доходности. Управление и риск – взаимосвязанные компоненты экономической системы. Первое само может выступать источником второго.

"Управление рисками - комплекс мероприятий, включающих идентификацию, анализ, снижение и мониторинг рисков, с целью снижения отклонения фактических показателей реализации проекта от их запланированных значений."

На степень и величину риска можно реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приёмов стратегии управления рисками. В его основе лежит организация работы по определению и снижению степени риска.

При управлении рисками готовых рецептов нет и быть не может. Но зная его методы, приёмы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, можно добиваться ощутимого успеха в конкретной ситуации.

1.2 Характеристика инновационного проекта

Под проектом понимается процесс целенаправленного изменения или создания новой технической или социально-экономической системы.

"Инновационный проект представляет собой сложную систему взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей (задач) на приоритетных направлениях развития науки и техники."

Таким образом, понятие "инновационный проект" может рассматриваться в нескольких аспектах:

Как совокупность мероприятий для достижения инновационных целей;

Как процесс осуществления инновационной деятельности;

Как пакет документов, обосновывающих и описывающих эти мероприятия.

Эти три аспекта подчеркивают значение инновационного проекта как формы организации и целевого управления инновационной деятельностью.

"Инновационный проект представляет собой сложную систему процессов, взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и стадиям."

Рыночные механизмы координации деятельности фирм и различных институтов в области разработки, внедрения и коммерциализации новшеств весьма несовершенны. Это объясняется и состоянием российской экономики, и неблагополучным инвестиционным климатом и инерционностью крупных промышленных фирм, и нехваткой ресурсов у малого бизнеса. Одной из наиболее благоприятных возможностей создания и внедрения новшеств является особая система организации и финансирования инновационных проектов.

Формирование инновационных проектов для решения важнейших научно-технических проблем обеспечивает комплексный, системный подход. В зависимости от вида проекта в его реализации могут принимать участие десятки организаций проектного и промышленного профиля, различные финансовые институты, научные, общественные и государственные учреждения, коммерческие структуры.

Таким образом, реализация замысла инновационного проекта обеспечивается десятками участников и организаций. Многообразие целей и задач инновационного развития определяет множество разновидностей инновационных и научно-технических проектов.

По предметно-содержательной структуре и по характеру инновационной деятельности проекты подразделяются на исследовательские, научно-технические, связанные с модернизацией и обновлением производственного аппарата, а также на проекты системного обновления предприятия. Кроме того, инновационные проекты подразделяются по уровню решения, по характеру целей, по виду инноваций, по периоду реализации.

Разработка инновационного проекта - длительный и очень дорогостоящий процесс. От первоначальной идеи до эксплуатации этот процесс может быть представлен в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной.

Иногда кажется, что внедрение новшеств - это забота других, например ученых, бизнесменов, обожающих риск, или молодых стартаперов в области технологий. Подобные ассоциации могут настолько усложнить понимание сущности инновации. Мы не желаем нарушать спокойствие. Нам неуютно от неопределенности. Мы не ищем оправдания для улучшения того, что и так вроде бы работает.

Но, хотя инновации порой выглядят рискованными, пренебрежение ими может оказаться фатальным. Конкуренты постоянно ищут новые способы создать рыночную стоимость или завладеть определенной долей рынка, выдавив с него вашу компанию. Они выделяют себя и пытаются всколыхнуть рынок через новые бизнес-модели, новые продукты, новые услуги.

Восемьдесят семь процентов компаний из списка Fortune 500 1955 года уже не существует в результате банкротств, слияний и поглощений. Аналогичная картина возможна и через 60 лет. А что же оставшиеся тринадцать процентов? Они скорее создают будущее, а не подстраиваются под него.

К примеру, IBM когда-то была известна под полным именем International Business Machines и производила широкий спектр продуктов - от кассовых аппаратов до компьютеров. Теперь же IBM специализируется на программном обеспечении и сервисе. Обновления - обязательная составляющая для тех, кто создает будущее. Отказ от инноваций - это повышение риска. А суть инноваций - в создании стоимости путем снижения рисков и использования возможностей.

Ряд принципов, которые можно взять на вооружение, уменьшат риск внедрения инноваций.

Акцент на стратегически важных областях

Независимый и адаптивный характер инноваций должен быть сбалансирован с текущими приоритетами. Инновации, которые напрямую не влияют на миссию и стратегическую концепцию компании, обычно терпят неудачу по причине недостаточной поддержки рынка и неполного соответствия его нуждам. Эффективные инновации целенаправленны, конкретны и стратегически значимы. Инновации, не решающие реальной проблемы или не удовлетворяющие запросы клиентов, зачастую провальны ввиду своей неактуальности. Инновации, направленные на решение «всего для всех и сразу», терпят крах по причине своей неопределенности.

Планшеты Nook Tablet американского производителя книг Barnes & Noble плохо продавались, не выдерживая конкуренции с аналогичными продуктами конкурентов. Отчасти провал объясняется тем, что обычные магазины не были готовы начать зарабатывать на продаже планшетов. Несмотря на спрос на электронные книги, компания решила расширить сферу влияния, но ей недоставало поддержки сторонних производителей. В результате планшеты Nook проиграли конкуренцию iPad от Apple и Kindle от Amazon, поскольку данные товары лучше соответствовали нуждам рынка, а также стратегии и возможностям их производителей.

Оцените, куда движется ваша компания, каковы ее миссия, цели и стратегические приоритеты. Какие проблемы у наших потребителей? Какую работу им необходимо выполнить? Каковы приоритетные направления развития? Чем ваша компания должна прославиться? Направьте инновации на соответствующие ответы.

Учитесь отказываться

Не все товары или услуги стоит бесконечно предлагать или поддерживать, даже при их рентабельности. Более выгодным может стать отказ от продуктов или услуг, показывающих низкий рост или имеющих малую долю рынка, в пользу более привлекательных возможностей. Освободившиеся в результате ресурсы можно будет использовать для вложения в новые инициативы, которые могут принести большую прибыль.

Отказывайтесь от клиентов, товаров, рынков и каналов сбыта, которые дают незначительный или отрицательный рост. Перемещайте ресурсы в те области, где ценность и эффективность выше. Назначайте своих лучших людей и распределяйте лучшие ресурсы в те сферы, где имеются наибольшие перспективы роста, и не цепляйтесь за неразвивающиеся рынки.

Решительный отказ требует ответов на вопросы по каждому товару и каждой услуге:

• Положительна ли рентабельность инвестиций? Растет ли этот показатель в годовом исчислении?
• Содействует ли данный товар или данная услуга продвижению стратегических целей компании?
• Способствует ли данный товар или данная услуга достижению миссии компании?
• Наблюдается ли рост рынка? Если да, можно ли увеличить долю нашей компании на рынке?
• Если бы мы не предлагали данный товар или данную услугу, выбрали бы мы их, этот рынок, этот канал сбыта или эту бизнес-модель в сегодняшних условиях?

Если хотя бы на один из этих вопросов вы отвечаете «нет», задумайтесь об отказе от продукта или услуги и переводе ресурсов в области с более высоким потенциалом. Сделайте это сами, пока конкуренты не заставили вас (см. Redesigning Decision-Making: Pentland Brands).

Поощряйте обучение

Обучение тесно связано с инновациями и креативностью. По мере получения новых знаний мозг устанавливает новые связи, соединяет прежде несопоставимые понятия и обретает способность генерировать новые идеи. Это вызывает новые вопросы и дает новые знания. Ценность обучения невозможно переоценить.

Ребенок от двух до пяти лет задает примерно 40 тысяч вопросов. Он мало что знает о мире и открыт всему новому. Поддерживайте детское любопытство - обучайтесь непрерывно. Читайте книги и статьи из незнакомых вам направлений знания, посещайте конференции, проходите онлайн-курсы, поощряйте обучение коллег.

Не полагайтесь на мнение клиентов

Ваши клиенты выполняют какую-либо работу, но не всегда точно понимают, как это делать, и для этого им нужны вы. Если вы будете спрашивать у них, как решить их проблему, далеко не уедете. Вы должны понимать, в чем нуждаются ваши клиенты, но в целом игнорировать их готовые ответы.

Генри Форд, основатель Ford Motor Co. и создатель первого в мире массового автомобиля на бензиновом двигателе, полагал, что если бы он спросил людей, что им нужно для более быстрого перемещения из одной точки в другую, ответ был бы «более резвую лошадь». Включайте нешаблонное мышление, наблюдайте, адаптируйте идеи из других технологических областей и сфер, для того чтобы придумывать новые способы решения проблем своих клиентов.

Конкурируйте на элитарных рынках

Инновационные товары и услуги, вытесняющие с рынка конкурентов и изменяющие поведение потребителей, зачастую предназначены для узконаправленных целей. Чтобы внедрить инновации, создайте продукт в первую очередь для малых групп потребителей. Небольшие рынки зачастую страдают от необеспеченности, однако их представители требуют меньше функций и более низкую производительность. Это позволит в дальнейшем выйти на традиционный рынок и даже полностью изменить его. Например, в начале ХХ века экскаваторы работали на системе блоков и кабелей. Гидравлические экскаваторы были разработаны полвека спустя и сначала использовались на небольших работах. В последующие 20 лет производители гидравлических экскаваторов вышли на традиционный рынок, усовершенствовав технологии и производительность. В 1960-х годах гидравлические экскаваторы стали настолько совершенны, что смогли удовлетворять нужды традиционного рынка. После того как эти экскаваторы сравнялись по производительности с обычными, был сделан акцент на надежности, затем на удобстве, а уже затем на цене.

Не уставайте общаться и поддерживать контакты

Поддерживайте контакты с авторитетными экспертами из вашей отрасли и нынешними клиентами. Ведите диалог, обменивайтесь идеями: так вы расширите поле зрения и будете в курсе последних тенденций. А получая знания, делитесь ими с коллегами и деловыми партнерами. Поддерживайте контакты и с неспециалистами, которые могут мыслить нестандартно. Это также позволит задавать более каверзные вопросы и расширит ваш кругозор. Проводите семинары внутри компании, беседуйте с коллегами за чашечкой кофе, посещайте конференции- все это даст вам свежий взгляд.

Используйте неудачи

Более качественный подход к внедрению инноваций заключается в медленном и постепенном тестировании рынка и эффективности вашего товара или вашей услуги. Результатом может стать относительно малозатратная неудача с низким уровнем инвестиций и с возможностью обучения.

Концепция минимально жизнеспособного продукта Эрика Риса представляет собой отличный способ прощупать рынок. Суть в том, чтобы представить товар, минимально готовый к выпуску на рынок, в целях измерения его показателей, усвоения необходимой информации и возможного повторения этих шагов. Подобным метод - так называемая быстрая разработка программного обеспечения, а классическими примерами являются сервис Gmail от Google: будучи изначально простым, но в целом уникальным сервисом, он постепенно развился.

Основателю IBM Томасу Уотсону приписывают фразу, которая звучит примерно так: «Кратчайший путь к успеху - удвоить количество провалов». Именно поэтому не бойтесь потерпеть неудачу через небольшие пробные «заходы», усваивайте необходимую информацию и применяйте ее к следующему «заходу».

Выбирайте правильные показатели

Как гласит старинная управленческая пословица, измеряется то, что выполняется. Выбор правильных показателей необходим для концентрации и количественного измерения успешности компании.

Уравновешивайте показатели лидерства и отставания. Убедитесь, что каждый из показателей прост, понятен и имеет практическую ценность. Избегайте тех показателей, которые отражают иллюзию прогресса, например только количество просмотров страницы или число лайков на Facebook. Учитывайте, для чего вас нанял ваш клиент. Концентрируйте внимание на результатах и последствиях. Определяйте, что именно необходимо измерить, чтобы выявить уровень прогресса. Количество показателей должно находиться в диапазоне от трех до семи.

Учитывайте неожиданные успехи

Любой рынок периодически подкидывает сюрпризы, поэтому обращайте внимание на неожиданные успехи. Почему было продано больше единиц определенного товара, чем предполагалось? Почему наша доля рынка оказалась больше, чем ожидалось? Почему определенный сегмент рынка, который мы не учли, приобрел тот или иной товар? К чему это может привести? Ответы на эти вопросы могут дать дополнительные возможности для роста. Вполне вероятно, что предлагаемый товар используется не так, как было задумано, а может, он чем-то зацепил определенный сегмент потребителей или кто-то еще открыл для себя его ценность.

Когда сеть универмагов Macy’s начала продавать бытовую технику, прибыль и объем продаж значительно увеличились. Руководители сети были обеспокоены тем, что 60 % прибыли приносит продажа бытовой техники, а не одежды. Вместо того чтобы пользоваться этой возможностью, они попытались ограничить продажи бытовой техники. Конкурентная сеть Bloomingdale’s воспользовалась этим шансом и образовала целый рынок бытовой техники.

Выявляя неожиданные успехи, думайте, как их можно было бы использовать для роста компании и куда они могут ее привести. Не упускайте возможности войти на новые рынки или по-новому удовлетворить потребности нынешних клиентов.

Глава 5 Риски инновационных проектов и их особенности 5.1. Классификация рисков инновационных проектов

В экономической литературе проблемы риска занимают одно из центральных мест. Большой вклад в разработку теории риска внесли американские экономисты Г. Маркович, У. Шарп, Ф. Найт, Г. Бирман, С. Шмидт.

Г. Марковиц разработал теорию выбора портфельных инвестиций. Он исследовал поведение инвесторов, которые при размещении акций исходят не из ожидаемой стоимости портфельных инвестиций и не вкладывают капитал только в один наиболее прибыльный вид ценных бумаг, а предпочитают разнообразить вложения капитала, принимая в расчет не только возможную прибыль, но неизбежный риск. Г. Марковиц предложил считать мерой риска дисперсию.

У. Шарп разработал ценовую модель акционерного капитала. Модель исходит из того, что индивидуальный владелœец акций (инвестор) может предпочесть избежать риска путем комбинации заемного капитала и соответствующим образом подобранного (оптимального) портфеля рисковых ценных бумаᴦ.

Структура оптимального портфеля ценных бумаг, подверженных риску, зависит от оценки инвестором будущих перспектив различных видов ценных бумаг, а не от его собственного отношения к риску.

У. Шарп предложил показатель ʼʼБета-стоимостиʼʼ, представляющий собой удельную долю каждого акционера в совокупном акционерном капитале компании.

Ф. Найт провел анализ процесса формирования прибыли с учетом таких факторов, как риск и неопределœенность.

/. Бирман и С. Шмидт разработали концепцию оценки эффективности инвестиционных проектов и обосновали применение метода текущей стоимости с поправкой на риск.

Из отечественных ученых наиболее интересные исследования риска, результаты которых бывают полезны при оценке

писков инновационных проектов, провели И.Т. Балабанов, д б. Идрисов, СВ. Картышев, А.В. Постников, P.M. Качалов, р.Б- Клейнер, В.Л. Тамбовцев, В.Т. Севрук.

Риск возможен при принятии решений о финансировании научных работ, связанных с разработкой принципиально новой продукции. В условиях рынка усиливается зависимость между величиной риска и финансовыми возможностями инвестора.

Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций, в связи с этим при поиске инвестиций из коммерческих источников инициатору инновационного проекта нужно реально оценить свои шансы.

Учитывая зависимость отстепени завершенности исследований и характера результатов НИОКР инновационные проекты делятся на следующие категории.

1. Инновационные проекты, связанные исключительно с продвижением готового инновационного продукта.

2. Инновационные проекты с незавершенной стадией внедрения.

3. Инновационные проекты с незавершенной стадией ОКР.

4. Инновационные проекты с незавершенной стадией НИР.

5. Инновационные проекты с незавершенной стадией поисковых исследований.

Как правило, привлечение средств в инновационные проекты из коммерческих источников возможно при наличии реального результата НИОКР. Проекты, связанные с продвижением готового инновационного продукта͵ - наиболее привлекательны для инвестиций. Более рискованными проектами являются проекты, ориентированные на продвижение новой технологии. Для таких проектов сложнее разработать маркетинговую концепцию. Наибольшие проблемы с финансированием возникают по проектам с незавершенной стадией НИР и незавершенной стадией поисковых исследований. При проведении поисковых исследований возможны отрицательный результат, который должна быть следствием неверного направления исследований, ошибочной Постановки задачи, ошибок в расчетах, а также ситуация, когда исследование не завершено в установленные сроки. При проведении НИОКР иногда наблюдаются ошибки в оценке сроков их завершения; нарушения стандартов и требований сертификации; Получении непатентоспособного результата.

Риск инновационных проектов учитывает вероятностный характер ожидаемого результата в условиях неопределœенности.

Иными словами, риск инновационных проектов - неопределœенность, зависящая от принятых решений, реализация которых происходит только с течением времени.

Оценка риска является частью любых предпринимательских решений, в т.ч. и связанных с инновационными проектами. Инновационные проекты зависят от капиталовложений в отдельные отрасли, предприятия, производства.

При построении классификации рисков инновационных проектов целœесообразно использовать блочный принцип. Блочный принцип классификации рисков инновационных проектов предполагает распределœение риска по категориям, подвидам, группам и подгруппам и другим уровням. Именно из-за многообразия рисков инновационных проектов классификация рисков проводится не по сквозному, а по блочному принципу. Риски бывают внешние, внутренние и смешанные.

К внешним рискам относят общеэкономический, рыночный, социально-демографический, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовой виды риска. При этом причины, предопределяющие внешнеэкономический, рыночный, природно-климатический, информационный, научно-технический и нормативно-правовые виды риска, заключаются в действиях субъектов внешней среды, а также внутренней, в связи с этим они относятся к категории смешанных.

Смешанные риски связаны с деятельностью разработчиков инновационных проектов.

Основания классификации экономических внутренних рисков предприятия бывают следующими.

I. По возможности предвидения - предвиденные и непредвиденные (или аналогично по смыслу - предсказуемые и не предсказуемые) .

2. Умышленность создания ситуации риска (преступления, служебные ошибки и т.п.).

По причинам возникновения. По месту обнаружения. По времени обнаружения. По виновникам возникновения. По возможности страхования. По длительности действия. По методам обнаружения.

10. По способам минимизации последствий.

II. По этапам производственного цикла.

По этапам технологического процесса.

12. По производственным условиям.

13. По этапам жизненного цикла новой продукции, производимой предприятием.

14. По месту нахождения продукции.

15. По этапам жизненного цикла продукции, реализуемой предприятием.

16. По видам продукции (по номенклатуре, позициям ассортиментного плана).

17. По типу организации производства.

18. По уровню цен на производимую продукцию.

19. По типу продукции (промышленная, промежуточного назначения, потребительские товары или другая группировка).

Перечисленные основания можно использовать при построении как сплошной, сквозной, так и блочной классификации внутренних экономических рисков предприятия. При оценке риска инновационных проектов имеются в виду: степень соответствия проекта рыночной и инновационной стратегиям предприятия; уровень научно-исследовательских работ; уровень производства; инновационный маркетинᴦ.

Для управления инновационными рисками целœесообразно их систематизировать.

В инновационных проектах важно учитывать риск невостребованности новой продукции, нового проектного решения и др.

Для избежания последствий невостребованности продукции предприятие-производитель должно проанализировать причины этого, в связи с чем необходима классификация факторов риска невостребованности продукции. Цель такой классификации:

определœение возможных направлений возникновения риска невостребованности продукции; анализ причин возникновения отказов потребителя от предложенной ему продукции; предварительная оценка возможных последствий возникновения риска невостребованности продукции; анализ возможностей избежания риска; пути избежания риска; пути минимизации затрат на ликвидацию последствий при возникновении невостребованности продукции; создание информационной базы для принятия управленческих решений.

Риск невостребованности продукции - это вероятность потерь для предприятия-изготовителя вследствие возможного отказа по

требителя от его продукции. Он характеризуется величиной возможного экономического и морального ущерба, понесенного фирмой по данной причинœе вследствие падения спроса на ее продукцию.

Риск невостребованности продукции относится к категории смешанного и связан как с неопределœенностью внешней обстановки, так и с деятельностью самого предприятия, производящего и (или) реализующего продукцию.

Факторы риска невостребованности продукции:

факторы производства; среда возникновения; центры ответственности; центры затрат; виновники возникновения; производственные условия; время возникновения; время обнаружения; виды продукции; потребитель продукции; каналы сбыта; спрос на продукцию.

Возникновение риска невостребованности инновационной продукции обусловлено внутренними и внешними причинами.

Внутренние причины зависят от деятельности организаций. К ним относятся:

недостаточная квалификация персонала; неправильная организация производственного процесса; неправильная организация снабжения предприятия материальными ресурсами; неправильная организация сбыта готовой продукции; нечеткое управление предприятием.

Внешние причины, как правило, прямо не зависят от деятельности разработчиков инновационных проектов.

Основными внешними причинами, вызывающими риск невостребованности, являются:

инженерно-конструкторские; платежеспособность потребителя; транспортные; организация работы и состояние финансовой системы; повышение процентных ставок по вкладам; социально-экономические;

Демографические;

Географические;

Нормативно-правовые;

Политические и др.

Инженерно-конструкторские включают в себя уровень конструктивно-технологической проработки и соблюдения сроков сдачи технических условий на изделие. В случае если, к примеру, нормативно-техническая документация на продукцию вовремя не поступила на предприятие-изготовитель, то может произойти задержка ее выпуска в сроки, соответствующие договорам с покупателями, за это время продукция устареет, появятся конкуренты и т.д. Возникает риск невостребованности продукции.

Время возникновения риска невостребованности продукции тесно связано с ее жизненным циклом, в связи с этим будем его трактовать именно в такой связи. Выделяют следующие этапы жизненного цикла продукции (рис. 5.1).

На каждом этапе существуют специфические причины возникновения риска, методы сбора информации, методы и показатели анализа, способы избежания риска, пути преодоления и возможные последствия риска невостребованности продукции.

В связи с этим при конструировании изделия предпочтительны методы функционально-стоимостного анализа. На других этапах жизненного цикла продукции могут применяться иные специфические методы предварительного, текущего и последующего экономического анализов.

Чем позже относительно каждой стадии жизненного цикла продукции производится экономико-статистический анализ, тем позже мы обнаружим риск, возникший на его ранних этапах, что может вызвать отрицательные финансовые последствия для предприятия.

По времени обнаружения риска невостребованности продукции выделяют три периода:

‣‣‣ предшествующий;

текущий; последующий.

Лучше всœего, в случае если изготовитель обнаружит риск в периоде предшествующем производству, когда предприятие еще не понесло производственные затраты.

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, экономический риск - это возможность (вероятность) потерь, возникающих при принятии и реализации экономических решений. Экономические риски связаны прежде всœего с финансированием и калькуляцией проекта. Οʜᴎ могут возникнуть по причинœе ошибочного планирования, калькуляции и оценок. Главным следствием таких рисков является изменение общепроектных затрат. Причины возникновения бывают разными, к примеру внешние влияния (политические потрясения, местное законодательство и т.д., а также внутренние факторы; ошибки менеджмента).

Дальнейшее разграничение рисков инновационных проектов осуществляется по следующим принципам:

риск оригинальности, обусловленный тем, что оригинальные технологии бывают невостребованы производством и рынком; риск технологической "неадекватности (новая продукция становится инвестиционно-привлекательной, в случае если должна быть технологически применима в производстве); риск финансовой неадекватности (несоответствие значения инновационного проекта и предоставляемых финансовых средств на его реализацию); риск неуправляемости проектом (успешная реализация проекта предполагает сочетание оригинальности и проработанности проекта и сплоченности и профессионализма управленческой команды); по причинœе возникновения рисков (инфраструктура страны, платежеспособность заказчика, надежность членов консорциума и т.д.); по времени возникновения рисков в ходе реализации проекта; по последствиям возникших рисков (невыполнение плановых сроков, перерасход ресурсов, штрафные санкции); технические риски возможны в ходе изготовления и позже в ходе монтажа и коммерческой эксплуатации приобретенного оборудования. Вследствие их появления снижается качество работы оборудования и произведенной на нем продукции. Причиной возникновения технических рисков

являются сложность оборудования, а также неопытность персонала в применении новых систем и технологий;

‣‣‣ риски сроков возникают, в случае если неправильно учтено время

на выполнение определœенных работ, а также на проведе-

ние различного рода вспомогательных мероприятий (сбор

информации, составление документации, деловые поездки

и т.д.)- Сдвиг сроков в реализации проекта может возни

кать и по техническим причинам, и по не зависящим от

производителя внешним причинам;

Социокультурные риски, связанные с социальными, политическими факторами, культурными нормами, ценностями и другими отношениями в обществе;

Политические риски возникают в результате особенностей и различий в политических и экономических системах отдельных государств, к примеру налоговое законодательство, экспортно-импортные ограничения, опасности военных действий и политических переворотов. Политические риски имеют высокий удельный вес в странах третьего мира и в государствах с нестабильной политической и экономической ситуацией. Последствия таких рисков - это прежде всœего увеличение сроков реализации и, как следствие, возникновение дополнительных расходов (таможенные пошлины, взятки и т.д.). Особенно характерны такие риски дня международных инновационных проектов;

‣‣‣ юридические риски включают в себя всœе возможные риски,

возникающие вследствие законов, предписаний, контрактов и договоров.

Риски, возникающие при осуществлении инновационного проекта в научно-производственной сфере, представлены в табл. 5.1.

Приведенный перечень охватывает не всœе виды проектных рисков, а лишь наиболее характерные для любого проекта.

I - риск, возникающий при научно-техническом решении

задачи, - позиции 1 и 2.

II - риск, связанный с выдачей задания и не зависящий от

исполнителœей, - позиции 3-5. Ш - риск, связанный преимущественно с организацией выполнения работы, - позиции 6-9. Рассмотренная классификация рисков инновационных проектов не может считаться окончательной, поскольку с учетом 0с обенностей инновационных процессов должна быть дополнена другими специфическими факторами риска.

Риски окружающей среды проекта являются основной причиной возникновения прочих рисков и оказывают непосредственное влияние на успех реализации проекта͵ в связи с этим они стоят во главе причинно-следственной схемы участников проекта. Внутренние риски, с одной стороны, возникают из рисков окружающей среды (внешних), а с другой - сами бывают причиной возникновения проблем. Эти две группы относятся к первичным проектным рискам. Все другие риски являются следствием первичных рисков (риски качества, мощностей, выполнения сроков, затрат и т.д.).

Риски окружающей среды проекта возникают извне, как правило, при международных инновационных проектах и не поддаются активному воздействию со стороны самих участников проекта.

Эта группа рисков международных инновационных проектов

обусловлена общим положением страны, в которой реализуется проект, в связи с этим их часто называют рисками заказчика. Тщательный анализ таких рисков позволит избежать новых проблем, в связи с чем анализ внешних условий проекта является основополагающим для всœего процесса идентификации потенциальных рисков.

Следующие проектные риски могут негативно отразиться на успехе реализации проекта:

‣‣‣ неустойчивая ликвидность производителя;

возникновение потенциальных потерь из-за отказа от других проектов в ходе полной загрузки имеющихся мощностей производителя реализуемым проектом; опасность пассивного или негативного отношения сотрудников предприятия-производителя к выполняемому проекту; опасность потери know-how из-за нелояльности заказчика и партнеров; опасность потери имиджа фирмы.

Участники реализации инновационного проекта сталкиваются с проблемами принятия предпринимательского решения в условиях рисковой ситуации.

Рассмотрим основные приемы управления рисками инновационных проектов.

5.2. Основные приемы управления рисками инновационных проектов

Управление рисками инновационных проектов предполагает решение следующих задач:

обнаружение рисков; оценку рисков (частоту возникновения, масштабы и последствия рисков); воздействие на потенциальные риски; контроль рисков (сбор и анализ информации о возникающих в процессе реализации проекта рисках, действия, направленные на ликвидацию рисков, и др.).

Классические модели теории принятия решения предусматривают такие ситуации:

‣‣‣ игровую - состояние окружающего мира определяется возможными действиями рационального противника/конку рента;

рисковую - состояние окружающей среды характеризуется определœенными, известными лицу, принимающему решение, вероятностями; неопределœенности - критерии/вероятности, характеризующие события окружающего мира, неизвестны либо объективно не даны.

Возможны перечисленные ниже варианты принятия решений в условиях рисковой ситуации:

Уклонение от риска - субъект, принимающий решение, стремится максимально избежать возможных рисков, в связи с этим он готов нести большие издержки на различные мероприятия по контролю и страховке рисков;

предпочтение риска - субъект охотно идет навстречу риску, он принимает лишь минимальные меры по его страхованию и готов сам нести ответственность за его последствия. Эта стратегия характерна для тех индивидуумов, которые ожидают в результате спекулятивных рисков выгодные доходы. Ее часто применяют молодые, растущие предприятия; безразличие к риску - ^субъект, принимающий решение, стремится к оптимизации затрат на риск и старается взвешенно применять различные инструменты и методы страхования и ликвидации риска.

Распределœение рисков между участниками проектов, как правило, закрепляется в проектном контракте.

Важно иметь в виду, что поведение в рисковой ситуации зависит в основным от уровня информированности того или иного участника проекта относительно различных сторон и аспектов реализации проектов.

Для того чтобы управлять рисками, крайне важно их оценивать.

При обнаружении риска прежде всœего следует определить существование зон риска для проводимой работы, а при их наличии хотя бы качественно оценить важность этих рисков.

Алгоритм метода экспертной оценки экономических рисков включает в себя:

разработку перечня возможных рисков по всœем этапам и ключевым событиям реализуемого решения; определœение опасности каждого риска для возможности реализации принимаемого управленческого решения и достижения поставленной цели; нахождение вероятности риска.

Опасность риска целœесообразнее определять в процентах или долях единицы таким образом, чтобы сумма показателœей по этапам и событиям реализуемого проекта или иного решения составляла 100% или единицу. Это позволит провести предварительный анализ структуры возможных опасностей риска, выделив наиболее важные с данной точки зрения этапы для дальнейшего контроля за их происхождением. Опасность можно также трактовать как существенность последствий наступления риска на каком-нибудь этапе, связанную с возможностью исправления ошибки.

Допустима и балльная оценка опасности рисков. При этом ее применение не позволяет провести структурный анализ.

Предварительный анализ является самым ответственным. Выявленные и исправленные на данном этапе ошибки не нанесут существенного вреда предприятию, так как финансовый ущерб будет ограничен суммой средств, затраченных, к примеру, на разработку изделия, технологии, исследование рынка сбыта.

Текущий анализ осуществляется уже в процессе изготовления новой продукции. К этому этапу предприятие затрачивает на новый проект значительно больше средств, чем до его запуска в производство. Οʜᴎ включают в себя кроме перечисленных расходы на оснастку, закупку необходимых базовых фондов (оборудования, инвентаря, инструментов и т.д.), материальных ресурсов (базовых и вспомогательных материалов, комплектующих изделий и т.п.), затраты на оплату труда (зарплата с начислениями) и др.

В случае если производимый инновационный продукт не отвечает требованиям, предъявляемым к его качеству, то возникают следующие ситуации:

1) товар остался у производителя, но есть возможность его реализации другому покупателю:

по той же цене (понесенные затраты будут компенсированы в полной мере, и предприятие получит запланированную прибыль); по сниженной цене (размер фактической прибыли от реализации данной продукции может оказаться меньше запланированного, или ее может не быть вовсœе, или понесенные затраты не будут компенсированы полностью - исходя из снижения цены); по запланированной или заниженной цене, но с дополнительными затратами на исправление брака или доведение

изделия до проектного уровня качества. Размер прибыли находится исходя из величины дополнительных затрат; 2) товар у производителя, но вследствие его низкого качества возможность реализации отсутствует. В этом случае есть два выхода:

продажа по цене возможного использования (незначительно компенсируются затраты на производство); реализация утилизированных материалов (дополнительные затраты на утилизацию и некоторая компенсация затраченных средств).

Отсюда очевидно большое значение непрерывного текущего анализа и контроля новой продукции и ее реализации на потребительском рынке.

Последний этап анализа связан с выявлением причин и факторов, как негативных (низкого качества), так и позитивных (соответствие стандартам, ТУ, мировому уровню), оценкой их влияния на качество продукции и затраты.

Обнаруженная на данном этапе некачественная продукция наносит производителю наибольший ущерб. Он складывается из величины производственной себестоимости, коммерческих расходов, затрат на гарантийный ремонт или замену некачественной продукции, оплату штрафов и "неустоек (если они предусмотрены договором поставки). Реальный ущерб больше материального вследствие действия морального фактора, наносящего производителю большой вред. В перспективе же долгое производство низкокачественного изделия приведет к падению спроса на продукцию фирмы.

Комплексный итоговый проектный анализ крайне важно разделить на этапы - контрольные точки. Это позволит своевременно выявить негативные ситуации и тенденции и избежать повышения издержек фирмы и риска банкротства.

С точки зрения объекта анализ может характеризовать различные его стороны. Тогда состав анализа будет, к примеру, следующим:

1) коммерческий;

2) технический;

3) организационный;

4) социальный;

5) экологический;

6) экономический.

Эти виды должны обязательно присутствовать при анализе новой продукции. Οʜᴎ позволяют увидеть ее с различных сторон и позиций:

Со стороны возможности сбыта и потребности в ней рынка;

‣‣‣ с позиции ее технических преимуществ или технической

новизны и выгоды по сравнению с аналогами;

С точки зрения возможности организационного осуществления производства;

С позиции социальной значимости для данного предприятия, потребителя, региона, отрасли и государства в целом;

Со стороны экологических последствий осуществления данного проекта для региона, в котором располагается предприятие-изготовитель, или потребителœей новой продукции;

‣‣‣ с точки зрения экономической выгоды для производителя

и потребителя.

Подобный анализ проводится с помощью количественных и качественных, формальных и неформальных методов и приемов, свойственных каждому конкретному его виду.

В организационном, социальном и экологическом направлениях широко используются качественный подход и неформальные методы. Это не исключает применения расчетных приемов для вычисления необходимых показателœей и графического метода.

Коммерческий и технический виды анализа базируются на сочетании качественного и количественного подходов с применением неформальных и формальных методов, а также графического.

В экономическом анализе, основанном преимущественно на методах количественного анализа, широко используется качественный подход, ᴛ.ᴇ. в нем сочетаются как формальные, так и неформальные методы с преимуществом первых. Для иллюстрации результатов и в качестве средства сравнительного анализа широко применяется графический метод.

Наличие и сочетание подходов и методов зависят от ряда причин. Основными из них являются:

‣‣‣ Цели и задачи анализа;

‣‣‣ наличие и особенности информационной базы анализа.

Степень риска зависит от тяжести воздействия того или иного риска на исход проекта (табл. 5.2). Вместе с тем, учитываются вероятности наступления возможных рисков. Области (зоны риска) группируются исходя из величины потерь.

Иначе говоря,

зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают величину ожидаемой прибыли и даже могут привести к потере всœех средств, вложенных в проект.

Количественным показателœем степени риска целœесообразно выбрать математически выраженную вероятность его возникновения (меру его учтенной неопределœенности, вероятности достижения требуемого результата или отклонения от него). Графически это можно представить в виде кривой частот (вероятностей) потерь, ᴛ.ᴇ. зависимости частоты возникновения потерь от их размера, показывающей, насколько вероятно возникновение определœенного уровня потерь в пределах от и до (граничный интервал) (см. рис. 5.2).

Точка 1: AR (возможные потери прибыли) = 0 и Rq определяют вероятность Р потерь прибыли, близких к нулю (Р = Р\)-Вероятность таких потерь максимальна, но меньше единицы.

Точка 2: (AR = Rq, P = Р^) характеризует величину возможных потерь, близких к ожидаемой прибыли, вероятность которых оценивается как Pj. Точки 1 и 2 являются границей зоны допустимого риска.

Зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые превышают величину ожидаемой прибыли и могут привести к потере вложенных в проект или сделку средств. При принятии управленческого решения о допустимости и

целœесообразности риска важно определить вероятность того, что потери не превысят приемлемого уровня. Как правило, степень риска с учетом вероятности его наступления выражают в качественных показателях (см. табл. 5.2). Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, выработка и реализация инновационных проектов подвержена влиянию различных факторов.

Важно заметить, что для снижения риска инновационных проектов важно провести маркетинговые исследования, что позволит определить спрос на инновационную продукцию.

При обосновании решения о внедрении инновационного проекта (выборе одного из проектов, замене старого, уже реализуемого, новым) должна быть применен показатель дисперсии (о 2) или среднее квадратическое отклонение (о) прибыли. Чем меньше ее разброс, ᴛ.ᴇ. отклонение по каждому проекту от средней

величины, тем более предсказуем результат. Предсказуемость результата снижает степень риска. При нулевой дисперсии риск полностью отсутствует. Принятие управленческого решения зависит от поведения индивидуумов и групп, занятых коммерческой деятельностью. По этой причине разработчики инновационных проектов должны хорошо знать потенциальных заказчиков, их планы, поведение и выбирать соответствующую маркетинговую стратегию. Важно обеспечить информированность участников проекта относительно аспектов его разработки и реализации. Риск должна быть снижен путем проведения проектного анализа новой продукции (коммерческого, технического, организационного, социального, экологического, экономического), что имеет значение для разработки инновационного проекта.

В крупных инновационных проектах особое значение имеют риски сроков. Οʜᴎ могут привести к такой ситуации, когда сроки сдачи проекта не будут соблюдены, что приведет к дополнительным расходам (задержка платежей, потеря процентов и т.п.; повышение проектных затрат).

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, всœе инновационные проекты (исследовательские и венчурные) подвергаются экспертизе, результаты которой учитываются при принятии решения о финансировании проектов.

1. Риск инновационных проектов - неопределœенность, связанная с принятием решений, реализация которых происходит только с течением времени.

2. Риск невостребованности инновационной продукции - вероятность потерь вследствие возможности отказа потребителя от продукции предприятия-изготовителя.

3. Причины риска невостребованности продукции бывают внутренними и внешними.

4. Задачи управления рисками: обнаружение; оценка; воздействие на потенциальные риски; контроль риска.

5. Варианты принятия решений: уклонение от риска; предпочтение риска; безразличие к риску.

Глава 5 Риски инновационных проектов и их особенности 5.1. Классификация рисков инновационных проектов - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Глава 5 Риски инновационных проектов и их особенности 5.1. Классификация рисков инновационных проектов" 2017, 2018.